face cachée

Et s'il existait un moyen robuste et efficace de négocier sur les marchés ? La plupart des traders utilisent des indicateurs et des modèles de graphiques lors des transactions, mais récemment, de plus en plus de traders professionnels ont favorisé une méthode puissante connue sous le nom de théorie du marché des enchères. Si vous utilisez une dimension "cachée" des marchés qui est connue de relativement peu de participants au marché, vous pouvez obtenir un réel avantage sur vos concurrents.

LA DIMENSION CACHÉE

Lorsque vous entendez le mot "volume", vous pensez probablement à la quantité de volume ou de revenus générés au cours d'une période donnée, par exemple : Combien de contrats ont été négociés dans une barre de 5 minutes ? Mais il y a une autre vision du volume qui peut être beaucoup plus utile d'un point de vue du trading.

Il s'agit de la dimension horizontale, mieux connue sous le nom de "Volume par Prix". Au lieu de voir le volume par rapport à la période de temps, cette dimension nous montre combien de volume a été traité au cours de la journée au prix respectif. La figure 1 montre un exemple d'un graphique E-mini S&P 500 où le volume horizontal est affiché. Chaque barre horizontale est placée au-dessus d'un prix spécifique et chaque fois que le marché cote à ce prix tout au long de la journée, plus de volume apparaît sur la barre horizontale. Comme vous pouvez le voir, 1371,75 et 1372 points étaient les prix auxquels la majeure partie du volume a été faite ce jour-là.

Figure 1 : Profil de volume E-mini S&P 500. Ce graphique montre un profil de volume qui est affiché sur un graphique de prix de l'E-mini S&P 500. La partie la plus forte de la distribution du volume est connue sous le nom de zone de valeur et apparaît ici comme la zone entre les deux lignes rouges. Le prix avec le volume le plus élevé est appelé VPOC – (Volume Point Of Control ) le niveau de prix qui a le volume le plus élevé, qui est ici 1371.75-1372.


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Les barres du volume horizontal ressemblent ensemble à une courbe en forme de cloche. La partie centrale (bleu foncé) de la distribution du volume est connue sous le nom de zone de valeur. Dans la théorie du marché des enchères sur laquelle repose cette méthodologie, le marché est analysé à travers les "lunettes" de la zone de valeur. Plus le marché reste longtemps à l'intérieur d'une certaine fourchette de prix, plus le volume des transactions y est élevé. Et plus le volume des transactions est élevé, plus cela indique que ce secteur représente la juste valeur pour les acheteurs et les vendeurs. Par contre, si le marché ne reste que peu de temps dans une zone et ne la visite plus toute la journée, il n'y accumule pas non plus beaucoup de volume horizontal. Cela signifie que soit les vendeurs pensaient que le prix était surévalué, soit les acheteurs pensaient que le prix était sous-évalué, alors ils l'ont rapidement abandonné. La dimension horizontale du volume, qui est affichée sur un graphique de prix, indique rapidement où les participants du marché pensent qu'une valeur réelle existe, mais aussi où une partie a rapidement écarté les prix.

COMMENT TIRER PROFIT DES ZONES DE VALEUR

Bien qu'il existe de nombreuses façons d'utiliser l'information significative trouvée sur l'échelle de volume horizontale, seule la méthode la plus efficace est présentée ici.
Cette méthode consiste à utiliser les fourchettes de valeurs (c'est-à-dire les fourchettes de prix avec un volume horizontal élevé) comme des lignes de soutien/résistance "cachées" mais extrêmement précises où l'on peut entrer. Derrière cela se cache la considération suivante : Lorsque le marché s'équilibre lui-même, c'est-à-dire qu'il se déplace latéralement ou qu'il développe une fourchette de négociation, une zone de distribution à l'intérieur d'une fourchette étroite de prix apparaît. Lorsque le prix s'éloigne finalement de cette fourchette de valeurs, de nombreux participants au marché sont pris à contre pied. Par exemple, si une accélération se produit vers le haut, plusieurs shorteurs tomberont dans le piège. Les traders qui négocient dans les unités de temps les plus courtes, comme les scalpers et les day traders, quitteront immédiatement leurs positions en perte, mais beaucoup d'autres, comme les traders swing, resteront dans leur position. Si le prix se situe plus tard à nouveau dans cette zone de valeur, les traders qui ont été piégés tenteront de racheter leur position à l'équilibre. Cette activité d'achat transforme cette zone en une grande zone de soutien. C'est souvent plus fort que dans d'autres zones de soutien parce qu'il y a tellement de participants qui sont actifs dans des endroits où tant de choses ont été faites auparavant. C'est ce qui constitue un domaine de valeur en premier lieu.

Bien sûr, ce concept n'est pas nouveau. Mais ce qui rend cette méthode plus efficace que bien d'autres, c'est le fait que relativement peu d'opérateurs connaissent encore ou utilisent encore le volume horizontal. Lorsqu'ils regardent leurs graphiques, ils ne voient rien d'autre que les domaines typiques de soutien et de résistance que tous les traders utilisent et qui sont donc souvent inefficaces. Mais ils ne voient pas le volume horizontal.

Les zones de valeur précédentes peuvent être utilisées à la fois comme support et comme résistance ; elles fonctionnent dans n'importe quelle période de temps et sur n'importe quel marché. Cependant, il est important d'avoir une vue contextuelle du marché à partir de périodes plus longues afin d'éviter d'utiliser ce type de configuration dans le vide.

LA CONFIGURATION

La plupart des traders ont appris à trader en utilisant des indicateurs et des modèles. Mais le problème est qu'ils passent leur temps à chercher des configurations trop simples sans être conscients du contexte de ces configurations. Pour se démarquer des autres, il faut apprendre à voir le marché dans son contexte global. Alors vous n'auriez plus besoin d'aucun indicateur pour votre trading. Cette configuration utilise l'environnement du marché comme une partie de sa propre nature, comme elle devrait l'être avec toute bonne configuration. Ce que vous devriez chercher, c'est ceci :
  1. Une direction de tendance claire sous la forme d'une évolution prononcée des prix dans un sens.
  2. Une phase latérale pendant laquelle le marché crée une zone de valeur.
  3. Une rupture par rapport à la zone de valeurs dans le sens du mouvement de prix précédent.
  4. Un test de la zone de valeur précédente.
Dans le cas d'un mouvement à la hausse, la zone de valeur précédente sert de support à la reprise du test, c'est-à-dire à la configuration longue. Dans le cas d'un mouvement descendant, la zone de valeurs précédente agit comme une grande résistance dans le nouveau test, qui est alors le réglage court.

LA PERSPECTIVE À LONG TERME

En ce qui concerne la première étape de la mise en place, vous devriez envisager des délais plus longs pour déterminer si le marché évolue dans une direction particulière. Les day traders négociant sur des graphiques de 1 à 5 minutes devraient regarder les graphiques de 15 ou 30 minutes, ou ceux avec des périodes de temps plus longues, pour avoir une vue d'ensemble de la situation générale du marché sur une période de plusieurs jours. Les Day-traders qui négocient sur des graphiques de 1 à 5 minutes devraient regarder les graphiques de 15 ou 30 minutes ou ceux avec des périodes de temps plus longues pour avoir une vue d'ensemble de la situation du marché sur plusieurs jours.

Bien sûr, il n'y a pas de chiffres et de règles exactes, car il ne s'agit pas d'une stratégie automatisée ; il s'agit d'un trading discrétionnaire basé sur des informations de marché en constante évolution qui doivent toujours être mises en corrélation.

Les traders professionnels discrétionnaires négocient selon des principes solides et les appliquent de manière dynamique, plutôt que d'utiliser des règles rigides qui fixent des délais précis et des valeurs numériques. Peu importe qu'il s'agisse d'un graphique de 15 minutes ou de 23 minutes ; la même information apparaît à la fin. Ce qui compte, c'est qu'ils regardent les graphiques qui leur donnent la meilleure vue contextuelle - qui change de temps en temps.

Étape 2 : Votre plate-forme graphique devrait être capable de dessiner automatiquement les barres de volume horizontales. Cette fonction s'appelle la technique graphique du profil de marché* (ou profil de volume).

La figure 2 montre une configuration pour un trade long. Le marché s'était fortement redressé en raison d'un écart important qui a conduit à une cassure d'une fourchette latérale de deux jours le 19 novembre 2012. Le marché a ainsi créé une zone de valeur sur laquelle le prix a éclaté dans l'après-midi. Peu de temps après, l'installation est terminée, lorsque la plage de valeurs précédente a été testée à nouveau.

Image 2. Image 1 dans son contexte. Ici vous pouvez voir un Long Setup. Le point 1 du graphique montre un mouvement à la hausse très convaincant, qui commence après un écart important dans une fourchette de deux jours de négociation. Le marché s'équilibre au point 2 et crée une zone de valeur avec un fort volume horizontal. Une rupture au-dessus de la plage de valeurs s'est produite au point 3 et la plage de valeurs précédente est testée au point 4. Le long paramétrage est confirmé sur le support.


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L’ENTREE EN POSITION

La plupart des manuels de trading vous disent d'attendre une confirmation de prix avant de prendre position. Toutefois, les traders professionnels traitent les nouveaux arrivants d'une manière totalement différente. Le principe de base que vous devez comprendre lorsque vous entrez dans une zone de support/résistance est que vous entrez SANS attendre la confirmation du cours. Cela signifie généralement que vous commencez avec une position longue lorsque le marché semble baissier et avec une position courte lorsque le marché semble haussier. C'est ainsi que vous agissez différemment des masses. Ce n'est pas vraiment facile, mais cela peut vous donner un avantage.

Ce type d'entrée repose sur deux concepts principaux, le point d'entrée du trade et la probabilité. En n'attendant pas une hausse de prix avant d'entrer dans une transaction longue (ou une baisse de prix avant une transaction courte), vous obtenez l'entrée optimale sur le marché ; vous prenez le risque le plus faible possible tout en ayant la meilleure chance possible. Pour y parvenir, vous devez penser en termes de probabilités à long terme. Les personnes qui vous disent d'attendre la confirmation d'un cours vous conseillent de vous assurer qu'une zone est stable avant d'y entrer. En réalité, cependant, si l'environnement d'un trade est favorable et que la zone de marché est logique, vos chances de gagner sont bonnes et vous devriez simplement exécuter le trade - sachant très bien qu'après avoir fait plusieurs trades similaires vous serez un gagnant à long terme. Si vous attendez la confirmation, cela n'augmentera pas la précision, comme beaucoup de suspects. Le marché se déplace souvent d'avant en arrière le long d'une zone de support ou de résistance et toute réaction initiale interprétée comme une confirmation n'est souvent qu'un mouvement de va-et-vient. Si vous l'attendez, vous entrez à un prix plus bas et devez ensuite utiliser un stop plus important, ce qui aggrave votre rapport risque/rendement (CRV).

La règle d'entrée est donc que vous devez entrer quelque part dans cette zone. La figure 3 (A) montre que la zone d'entrée se situe entre 1371,25 (ligne rouge inférieure) et 1372,75 points (ligne rouge supérieure). Il s'agit du niveau de volume élevé qui représente la zone de valeur précédente. Vous pouvez passer un ordre à cours limité à n'importe quel moment entre 1371,5 et 1373 - un tick au-dessus de la zone - ou entrer de manière optimale lorsque le cours atteint la zone.

Figure 3 : Niveau d'entrée et stop. La niveau d'entrée est représentée par le point A et s'étend de 1373 à 1371,5 points. Le point B indique l'endroit où le stop doit être placé. Si le prix atteint 1370,25 ou moins, notre zone de soutien est clairement franchie et le trade serait suspendu.


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LE STOP

Le réglage du stop est simple dans une telle configuration. Vous placez le stop seulement un peu en dessous (trade long) ou au-dessus (trade court) de la zone, parce que si le prix casse à travers la zone, cela le rendrait inefficace. Si nous fixons la butée dans notre exemple à 1370,25 points, vous la placez un point au-delà de la zone et donc " en sécurité ", comme le montre la figure 3 (B). Selon l'endroit où vous entrez dans la transaction, vous obtiendrez une taille de stop comprise entre 1,25 et 2,75 points.

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CHOIX DE LA TAILLE DE LA POSITION

Une très bonne méthode pour choisir la taille de votre position est d'utiliser le modèle du pourcentage de risque. Par exemple, si vous avez un compte de 50 000 $, vous pouvez choisir de risquer 2 % de votre compte dans cette transaction, ce qui représente un risque de 1 000 $. En supposant que vous entrez à 1372,25 points, alors vous auriez un arrêt de deux points. A 50 dollars par point dans l'E-mini S&P, cela représenterait un risque de 100 dollars par contrat. Pour négocier à un risque de 1000 dollars dans ce trade, vous négociez dix contrats (1000 dollars / 100 dollars par contrat).

LA SORTIE DE POSITION

La sortie de position est probablement la partie la plus complexe de cette configuration de trading. De nombreux traders essaient de le simplifier en le faisant grimper à des points de valeur fixe. Mais cela affecte l'avantage global d'une stratégie. La plupart des « formateurs » vous apprennent exactement cela, parce que c'est une sensation émotionnelle agréable lorsque vos caisses enregistreuses sonnent lorsque vous " bloquez " les profits. Cependant, votre objectif devrait être d'obtenir des gains optimaux plutôt qu'un bien-être émotionnel.

Dans notre exemple avec l'E-mini S&P 500, l'environnement est clairement haussier et nous testons une zone de valeur précédente qui devrait servir de support. La sortie correcte ne serait pas de sortir de la position (pour réduire la position), mais plutôt de la maintenir au moins au niveau de résistance suivant, qui dans ce cas serait le plus haut de la veille à 1378,5 points (Figure 4). Il en résulte une VRC d'au moins 2:1 pour un métier qui fonctionne dans au moins 70 % des cas. Et cela signifie déjà un assez gros avantage.

Figure 4 : Objectif de profit. En supposant que nous sommes entrés directement en haut de la zone à 1372,75 points (A), nous devrions nous assurer de sortir à B, la zone de résistance suivante. Bien que l'environnement soit haussier et que cette zone de résistance soit susceptible d'être franchie, il y a eu un très fort mouvement à la hausse la veille. Une telle journée sera très probablement suivie d'une consolidation. On serait donc bien avisé de tirer profit de la résistance.

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CONCLUSION

La stratégie présentée dans cet article utilise la théorie du marché des enchères et la dimension cachée du volume au prix. La raison pour laquelle elle est si robuste et efficace est qu'elle repose sur les principes du comportement sur le marché et qu'elle exploite le fonctionnement réel des marchés. Avec une méthodologie aussi solide, vous n'avez pas besoin d'indicateurs ou de modèles pour trouver d'excellents trades.

Toutefois, toute méthodologie serait incomplète si elle n'était pas correctement exécutée. Par conséquent, lors de l'utilisation de la configuration présentée ici, une entrée et une sortie correctes sont d'une importance cruciale. Oubliez la sagesse bien connue du trading qui consiste à toujours attendre la confirmation d'un cours et à escalader à partir de votre position. Elle repose uniquement sur le fait que la majorité agit de cette manière, mais que la majorité perd aussi. Au lieu de cela, vous devriez apprendre à négocier comme les professionnels qui gagnent réellement leur vie sur les marchés. Cet article a tenté de montrer comment cela peut être fait.

Ziad Masri.

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Ziad Masri est un trader à terme professionnel.
Source : Traders' Mag.