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La Tribune.fr - 29/11/06 à 9:14 - 226 mots
Pré Placement
Succès pour le placement des titres Natixis
Une semaine après le lancement de l'opération de mise sur le marché, la quasi totalité des titres Natixis aurait trouvé preneur. En effet, environ 4,5 milliards d'euros de titres sur les cinq milliards proposés ont été placés.
Une semaine après le lancement de l'introduction en Bourse de Natixis (issu de la fusion des activités de "banque de gros" des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne), environ 4,5 milliards d'euros de titres sur les cinq milliards proposés ont déjà trouvé preneurs, selon plusieurs sources concordantes.
D'après les chiffres arrêtés mardi soir, 1,5 million de particuliers ont passé des ordres de réservation pour un montant d'environ 2,5 milliards d'euros, soit un résultat équivalent à ceux observés dans le cadre de grosses privatisations. Si on y ajoute les investisseurs institutionnels, environ 4,5 milliards d'euros sur les 5 milliards proposés ont d'ores et déjà été placés.
Le placement pour les institutionnels a débuté le 20 novembre et doit prendre fin le 5 décembre alors que l'offre à prix ouvert pour les particuliers débutera le 4 décembre et prendra fin le lendemain. Au final, sachant que l'opération court encore pendant une semaine, le placement devrait être sur-souscrit.
Le prix définitifs doit être fixé le 6 décembre.
latribune.fr
Le prix du titre Natixis a été fixé hier à 19,55 euros, un prix conforme aux espérances des gérants. Ce prix correspond, exactement, à la valeur des actifs transférés à Natixis par les Caisses d’Epargne lors de la création du nouvel ensemble. La valorisation de Natixis ressort donc à 24 milliards d’euros, derrière BNP Paribas (75,5 milliards), Société Générale (57,9 milliards) et Crédit Agricole (47,2 milliards), mais juste devant Dexia (23,7 milliards).
L’opération a été un véritable succès tant auprès des particuliers que des institutionnels. 215.859.194 actions ont été placées sur le marché, un montant qui peut être porté à 248.237.072 après exercice de l’option de surallocation. L’opération dans sa totalité a été souscrite plus de 3 fois.
Côté particuliers, 2,866 millions d’investisseurs individuels ont donc pris part à l’opération. 124.047.660 actions ont été placées pour un montant total de 4,39 milliards d’euros. Le taux de souscription sur l’offre publique ouverte a atteint donc plus de 2 fois. Les attributions de titres sont les suivants : 127 actions plus un pourcentage de 25% sur le solde pour les ordres S (sociétaires), 51 actions pour les réservations R1 (entre 200 et 5.000 euros), aucune action pour les réservations R2 (au-delà de 5.000 euros) et 25 actions pour les ordres A1 (entre 200 et 5.000 euros). Les ordres A2 (au-delà de 5.000 euros), B et C n’ont pas été servis. Le taux de service est donc de 72,47% pour les ordres S, 52,90% pour les ordres R1 et 29,74% pour les ordres A1.
En ce qui concerne les institutionnels, le placement global a été sursouscrit 4,5 fois. 91.811.534 actions ont été allouées hors option de surallocation.
La cotation de Natixis a été suspendue hier en attendant le prix définitif de l’opération. La reprise de cotation est prévue à 11h00.
On voit clairement que le canal haussier est cassé.
Le hic c'est que j'ai encore le titre en portefeuille, confiance "sentimentale" sur le titre.
J'ai connu le titre sous natexis, qui a bien progressé.
Donc j'imagine que le titre natixis peut être une valeur défensive.
j'ai souscrit lors de la fusion, et suis exonére de droit de garde pendant 1ans.
Le mieux aurait été de vendre à 23 et de racheter maintenant mais ça pas encore de mon niveau donc voilà pourquoi j'aimerais votre avis technique sur la valeur.
Le secteur bancaire s'est pris une bonne secouée avec ce qu'on appelle "la crise du subprime".
La plupart des banques françaises avaient néanmoins entamé leur descente quelques mois auparavant.
Il faut dire qu'on avait assisté, sur ce secteur, à des ascensions quelque peu exubérantes
Aujourd'hui, après 20 à 30 % de baisse sur les + hauts,
est-il opportun d'acheter ?
D'un point de vue strictement graphique,
ça semble encore un peu tôt.
Après, bien sûr, il y a l'horizon et le mode de trading de chacun
qui font qu'il n'existe pas de réponse unique.
Prenons le cas de NATIXIS
(J'aurais pu prendre BNP, c'est à peu près similaire)
Voici un graphe en bougies mensuelles
avec 2 canaux LT ascendants (vision optimiste donc):
CANAL BLEU
La bougie de septembre (inachevée donc) est actuellement posée sur le haut du canal.
La "ligne de force" bleue (qui n'est pas forcément pile au niveau median de mon canal) se situe autour de 13€
CANAL ROSE
Moins pentu, la ligne haute passe autour de 13.5€
tandis que la ligne de force Rose évolue autour de 11.5€.
A noter : la ligne pointillée verte horizontale, qui coïncide en cette fin d'année avec la ligne inférieure du canal rose, représente pour moi (c'est subjectif) le risque de baisse maximum.
MA CONCLUSION :
Sur les cours actuels (autour de 15.10€),
il manque encore 10% de baisse pour rejoindre des niveaux plus "rassurants",
qui permettraient de prendre pied sur la valeur,
autour de la "ligne de force" bleue et du haut du canal rose.
dans un message du 22/08/09 au matin, sur la file HAVAS,
je citais Dexia et BNP comme valeurs bancaires que j’attendais à la baisse.
A cette date, certains pouvaient penser que le plus gros de la secousse était passé,
que mes objectifs étaient trop gourmands
et qu’on s’orientait plutôt vers une « normalisation » après avoir marqué un plus bas sévère qques jours avant.
Dans le message d'ouverture de ce forum, j’ai évoqué le secteur bancaires en général
et cité à nouveau BNP Paribas en particulier.
Voici l’évolution de cette dernière depuis le 22/08 :
Au plus fort de la baisse de vendredi, on s'est rapproché à 2% près du niveau que je me suis fixé pour prendre position sur la valeur (1/2 ligne).
En initiant ce foum sur NATIXIS, j'ai voulu, d'une certaine façon, lancer un appel à la prudence :
"Est-il opportun d'acheter ?
- ça semble encore un peu tôt".
Bien sûr, vu de qques heures après mon post (post post donc ), après les mauvais chiffes US qui ont fait plonger les indices,
ça semble un peu plus évident...
au point que ça pourrait me faire passer pour un des ces prédicateurs de la météo de la veille
dont je m'efforce pourtant d'être le contre-exemple.
Ayant des poussées d'urticaire rien qu'à l'idée d'être assimilé à ces gens, je rappelle donc que mon graphe date de midi
et que mon analyse a été postée vers 13h30
et que ce n'est que vers 14h30 que le plongeon a eu lieu.
Ca y est : je me sens mieux
Maintenant, le marché fera ce qu'il voudra :
rebond avant d'atteindre mes niveaux d'achat
ou au contraire plongeon transperçant ces mêmes niveaux
...moi je compte simplement prendre pied à un niveau non déraisonnable sur le plan Graphique et Fondamental
et ensuite ajuster mes positions selon l'humeur et la vitesse du vent.
ROSE et BLEU, mes canaux sur Natixis sont juste là pour permettre de se situer dans une vision LT-TLT.
ensuite, à chacun de surfer sur son propre horizon de trading
et avec son propre degré d'aversion au risque.
après le ROSE ou BLEU
basé sur un graphe monthly sur la période 1995-2007
voici le VERT et ROUGE
basé sur un graphe monthly sur la période 1992-2007
Ce graphe date du 10/09/07 (j'avais manqué de temps pour finaliser et poster cette étude).
Qu'apportent ces 3 années supplémentaires d'historique ?
Par rapport au canal ROSE de mon 1er graphe, le plus bas de 1992 donne une inflexion légèrement plus haussière
qui amène la nouvelle oblique (vert gras) pratiquement au contact du plus bas d'août 2007
et permet alors d'envisager l'hypothèse d'un rebond CT.
Parlons maintenant de BNP qui est l'autre valeur bancaire
que j'ai plusieurs fois évoquée :
je postais un avis d'exécution pour un achat exécuté à 70.55€ (à 2 cents du plus bas de la séance)
achat effectué sur un niveau attendu, comme pour Natixis depuis plusieurs semaines et qui avait nécessité de rester patient :
j'envisage une revente en TCT autour de 75.60€
...a suivre.
hier matin, je terminais précipitamment mon message par un
"...a suivre."
Devant sortir avant 9h, j'avais le choix entre maintenir l'ordre de vente existant sur BNP et profiter simplement du fort GAP haussier visible en pré-ouverture
ou annuler mon ordre pour viser encore plus haut
= le 1er choix l'a emporté
8.85% en 24 h
Concernant NATIXIS, il faut bien que je reconnaisse la faille de mon analyse :
Quand j'ai ouvert cettte file en indiquant que j'attendais la valeur entre 13€ et 13.5€,
ce qui aurait amené la belle au contact de mes obliques
j'ai mal appréhendé le fait qu'un plus bas à 13.46€ avait déjà été marqué début août
et qu'un tracé légèrement différent (celui que je proposais hier matin) indiquait qu'on était en avance de phase par rapport à BNP notamment,
et donc que moi j'étais...en retard = rebond CT déjà amorcé.
Cependant, il y aura certainement d'autres occasions de se placer
bnp a failli taper les 81 euro (plus haut 80,94 euro)
mais la séance n'est pas fini
donc toi labourse
tu ne penses pas qu'il ira jusqu'a la prochaine résistance psychologique de 85 euro ?
c'est un niveau qui a pourtant été pas mal travaillé en 2006 et 2007
bravo pour ton replacement surprise à 74,35 euro
je vois que ton relevé d'opération de septembre est aussi intéressant que celui d'août
toujours ces diaboliques achat-vente...toujours gagnants = mais COMMENT TU FAIS !
en retournant voir celui que tu avais posté sur le forum Havas
j'ai noté que ton achat de rubis mi-aout s'est soldé en septembre par un +12%
= c'est agréable d'avoir pu voir la conclusion du trade ds le relevé suivant
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