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SOLUTIONS 30 / OPR en vue ?

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  • #31
    repris un chouilla à 8,90 quatre fois moins qu'avant

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    • #32
      Envoyé par jaco1 Voir le message

      MOI je n'ai pas eu le temps mais j'ai complété à 8.75
      REVENDU à 9.19

      repris à 8.68 pour le ct

      je garde la position MT

      prochain chiffre important le 3/11 , le CA Q3

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      • #33
        double top et échec à passer le canal

        oblique court terme préservée

        div B sur l'indic

        sur les 0,5entourés

        je donne pas cher de la suite sur les indices ; ça faiblit ça faiblit...


        Cliquez sur l'image pour la voir en taille réelle   Nom : 		Capture.PNG  Affichages :	0  Taille :		725,3 Ko  ID : 			2076780

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        • #34
          Il n'y a absolument aucun souci de finances, de fonds de roulement, ou de trésorerie

          Voici le rapport détaillé d'un ami banquier après "épluchage" a fond du rapport semestriel:

          Plusieurs points m interpellent positivement :
          1) le tableau des flux de trésorerie indique une capacité d autofinancement qui augmente à 37.8 MEUR vs 34.6 MEUR en S-1

          2) en revanche le flux net de trésorerie généré par l activité n est que de 7.1 MEUR vs 84 MEUR. C'est LE point noir repris un peu partout sur les forums. Mais ça s expliqué naturellement par le contexte de crise du Covid où le BFR était gonflé par des créances clients, les chantiers étant repoussés (créances de +38. 8 MEUR au 30 juin 2020 vs une variation négative de -18.2 MEUR au 30.06.2021. En résumé, l entreprise a mené ses contrats retardés par la crise à terme. La variation de stocks est également fortement négative. Tandis que l'impact des dettes fournisseurs est moindre.
          Comptablement, on a donc bien un flux de trésorerie d exploitation qui diminue parce que l activité est à son paroxysme, rien d étonnant.

          3) d'ailleurs, on retrouve une trésorerie disponible (dans les comptes bancaires!) de 131 MEUR au 30 juin 2020 vs 152 MEUR au 30 juin 2021 => il n'y a aucune impasse de trésorerie clairement, la société fonctionnement toujours en ligne maxi creditrice, sa croissance et le décalage covid à juste engendré une consommation de cash plus forte sur le S1.

          4) N oubliez pas que le contrat factor en place indique un en cours de financement de 73 MEUR à fin juin 2021 vs 93.5 MEUR au 31 décembre 2020. Cela signifie que l utilisation du factor à fin juin montrant une moindre dépendance de l entreprise a ce mode de financement. Ça peut aussi s expliquer par une forme de saisonnalité de facturation ou de rattrapage covid

          5) Très bon point : les créances clients à fin juin 2021 s établissaient à 75.8 MEUR vs 66.8 MEUR à période comparable => y a du business en attente de règlement. Sans compter sur les factures à établir qui augmentent à 96 MEUR vs 90 MEUR au 30 Juin 2020 en plein covid. On a donc une hausse du courant d affaires effective

          6) je remarque une charge non courante de 3.5 MEUR correspondant à des dépenses anti Muddy Waters, c'est pas une paille (frais de justice, cabinet Kling/DELOITTE...
          7) En synthèse, hausse du CA, maintien de la marge opérationnelle, hausse du bénéfice, hausse des fonds propres (pas de distrib de dividendes), diminution de la dette brute stable et de la dette nette, carnet de commandes en hausse à période comparable, CAF en hausse.... Que du bon.
          Seul le rapport du réviseur PKF apparaît comme vraiment baclé, et laisse planer le doute puisque la réserve repose précisément sur l incertitude induite par le précédent CAC sur les comptes 2020, mais précisant que ça peut avoir une incidence uniquement sur la comparabilité des comptes semestriels 2021 qui eux sont conformes au référentiel IFRS.

          Pour l affacturage, la commission de financement reprise dans le rapport est tjrs de 1%, donc pas d impact. Pour les autres crédits, à plus d un an, je ne vois pas comment les taux augmenteraient alors qu ils sont déjà en phase d amortissement.
          Pour le reste, peut être que SOL30 a un crédit de trésorerie ou des autorisations de découvert en plus, et là du coup les taux variables ont peut être été rehaussés car la note interne des banques à du être dégradée pour mise sous surveillance

          Pour, soit faire du produit financier, soit financer sa forte croissance. Je connais des mecs sans la grande distribution qui utilisent du découvert à fond alors qu ils sont payés comptant, juste pour faire du produit financier alors

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          • #35
            Merci pour ce post , je devine que c'est bon , tu le dis d'ailleurs ; pour le reste c'est du chinois pour moi (= nul en économie) ;

            le plus important à mon avis est le maintien de ce niveau de résultat dans les perspectives à un an ; c'est ce qui peut faire bouger le cours non ?

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            • #36
              OUI C'est la poursuite d'une telle croissance plus les opérations en capital prévues par le PDG qui cherche à s'allier avec de gros actionnaires de référence pour diminuer le flottant et les attaques des HF , maintenant que la société est sortie des péripéties du début d'année.
              AMHA ça pourrait se faire par une OPA partielle sur 20 ou 25% du capital mais seulement dans quelques mois.(une AK réservée est exclue par le PDG).Il y aura surement des fuites avant. ROTHSCHILD est mandaté depuis qq mois pour cette opération.

              Prochaine échéance le 3/11, CA Q3

              A ct la conso est peut être finie si on regarde les 3 derniers chandeliers daily et que la MACD confirme son retournement à la hausse.

              Bonne soirée

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              • #37
                Belle configuration en UT4H, va -t-elle "contaminer " le daily ? Comme dirait le grand John Lee, l'ex-ami du taulier...

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