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  • Investissement Value

    Bonjour à tous.

    Après la lecture de cette article:
    http://www.investir.fr/infos-conseils-boursiers/bo...

    Et notamment de le définition de leur approche value je me pose quelques questions. Il déclare que pour cette investissement, il compare la valeur de bourse (le cours) à la valeur comptable, c'est à dire des actifs - les dettes. Ensuite on mesure ce ratio etc...Bref

    Moi ce que je n'arrive pas à faire c'est qu'un bilan comptable c'est évidemment plus qu'un simple actif - dettes. En effet, parle t'on de tous les actifs?
    Pour le côté dettes, prend t'on en compte toutes les dettes? (LT et CT)? Quid des découverts bancaires ainsi que des provisions pour risques et charges?

    De plus je ne trouve pas d'exemple de calcul concret. Je vous joins le bilan de Total, ainsi si quelqu'un à la gentillesse de me montrer un exemple concret je serais très touché!
    http://www.boursorama.com/bourse/profil/profil_fin...

    Merci d'avance.

  • #2
    Aujourd'hui, la capitalisation boursière d'Air France équivaut à trois A380 alors qu'Air France en possède plus de 10...
    Donc, tous les ratios utilisés par ces économistes chevronnés sont désuets...
    Moralité : l'analyse technique a encore quelques belles années devant elle...

    Commentaire


    • #3
      Je suis étudiant en Finance, crois moi que si j'arrive à un entretient en disant je connais l'analyse technique (ce qui est plus ou moins vrai d'ailleurs) mais pas l'analyse fondamentale il va me rire au nez tant les sociétés de gestion d'aujourd'hui sont généralement vieilles et donc adaptent de l'analyse financière avant tout. Merci de ta réponse quand même !

      Commentaire


      • #4
        Contrairement à des sujets creux qui pullulent et qui se réclament de l'analyse fondamentale voici une vrai question de fond. Les autres sujets ne sont que billevesées et paroles creuses.

        La vérité de l'investissement réside dans les situations financière et nom pas dans des tergiversations oiseuses sur la nature et les causes de la supposé crise financière systémique qui relève de l'analyse de l'économiste et pas de celle du financier soucieux de ses propres intérêts.

        Moi ce que je n'arrive pas à faire c'est qu'un bilan comptable c'est évidemment plus qu'un simple actif - dettes. En effet, parle t'on de tous les actifs?
        Pour le côté dettes, prend t'on en compte toutes les dettes? (LT et CT)? Quid des découverts bancaires ainsi que des provisions pour risques et charges?


        Tu pose une bonne question mais tu ne semble pas tout comprendre .... Car la vérité c'est que part ton approche de la valeur tu puisse comprendre un bilan. Après les ajustements techniques relèvent d'un choix individuel. Une fois que tu as compris le principe de base

        Principe de base

        Valeur patrimonial = Fond propres / Nbre d'actions
        Marge de sécurité = Prix de l'action / Valeur patrimoniale

        Plus la marge de sécurité est forte et plus il y a intérêt à acheter moyennant une bonne diversification.


        Après si tu comprend ce principe et que tu sais lire un bilan le reste c'est de l'ajustement technique.

        Exemple 1= Valeur patrimonial 1 = ((Actif courant - bas de passif))/ Nbr d'action

        Exemple 2 = Valeur patrimoniale 2 = (( Trésorerie - Bas de passif))Nbr d'action

        Exemple 3 = Valeur patrimoniale 3 = ((Trésorerie + Stock *0,75 + Créances *0,5) - Bas de passif )Nbr d'action

        Disons que l'idéal serait pour une meilleur sécurité tu amoindrisse les actifs de la valeur patrimoniale et que sur-estime les passifs patrimoniaux. c'est ce que j'ai fais dans l'exemple 3 où j'ai posé une dévaluation des stock de 25% et des créance de 50%.


        Aujourd'hui, la capitalisation boursière d'Air France équivaut à trois A380 alors qu'Air France en possède plus de 10...
        Donc, tous les ratios utilisés par ces économistes chevronnés sont désuets...
        Moralité : l'analyse technique a encore quelques belles années devant elle...


        Jamais entendu quelques chose de si stupide ...


        L'analyse technique possède un avenir car il y aura toujours de la stupidité humaine et de l'ignorance de croire qu'il est possible de gagner vite et sans efforts.


        Si l'analyse technique a un avenir --- > ceux qui utilisent l'analyse technique n'ont aucun avenir dans ce monde ! Ceux qui utilisent l'analyse technique sont voué à la ruine et à la misère.

        Mais ce n'est pas la ruine et la misère de quelques pigeons qui empêchera de dormir l’architecte . Sauf si quelqu'un qui aurait perdu toute ses économies désire lui faire payer de sa vie la damnation que porte en elle le jeu sous couvert scientifique. L'architecte n'aura mérité que se qu'il mérite ....

        Patience ! Il doit y en avoir quelques uns pour lui vouloir faire cracher ses tripes.

        Je l'ai toujours dis ! Si l'architecte ne comprend pas que la damnation de la plèbe lui sera un jour reproché et lui sera fait payé, alors il tire des profits aujourd'hui de sa future damnation. Il y a une justice en ce monde. Le monde peut paraître injuste. Mais à long terme chacun finit par payer les conséquences de ses actes. L'architecte a le choix : Diversifier ses projets ou continuer à se spécialisé en asseyant sa prospérité sur les ruines des plus naïfs... et ça il commence juste à en voir aujourd'hui un échantillon de ce que pourrait être son calvaire dans quelques années quand les mules auront enlevés leur œillères techniques !.

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