Annonce

Réduire
 
Aucune annonce.

CAC 40 : Sell in May and go away !

Réduire
 
X
  • Filtre
  • Heure
  • Afficher
Tout nettoyer
nouveaux messages

  • CAC 40 : Sell in May and go away !

    CAC 40 CASH



    - Sell in May and go away -





    Bonjour à tous,

    Je vous propose une analyse Global de différent assets pour mettre en avant le coté toppish des indices notamment le CAC 40 (cash)

    Objectif:

    - Diagnostiquer les éléments graphiques (pattern,tendance,limites) , déterminer les éléments majeurs et mineurs pour éliminer les points graphiques qui ont peu d’intérêt.
    - Analyse du RSI 21 pour comprendre l’inertie du mouvement sur le prix et son potentiel.
    - Déterminer les scénarios baissier/haussier en fonction des décomptes Elliotistes* (prechter) possibles sur les cours actuels (*le but étant de rechercher des parties communes pour les semaines à venir).
    - Elaborer des stratégies CT/MT en fonction de la préférence de l’orientation du marché.
    - Le tout étant de déterminer la dynamique global du marché et de trouver une cohérence dans les mouvements anticipés

    Diagnostic global:



    En premier lieu il convient d'identifier la cohérence globale des Assets et de coordonner le directionnel à venir. L'idée étant de voir un aspect toppish des indices sur les cours actuels (CAC40), il est logique d'identifier des zones extêmes sur la Volatilité (VIX) , les DSI (daily sentiment index), les cross Forex (notamment la zone YEN et Emerging), le Fixed incomes avec le Bund et les CDS (iTraxx) ainsi que les commodities (WTI et GOLD).

    CAC 40 (Cash):

    Monthly Chart: (Bull)

    Cliquez pour agrandir


    Sur cette UT, nous constatons que le Cac 40 est imbriqué dans une consolidation majeure du mouvement de hausse de 1988-2000 (Triangle).

    La dynamique de la pattern permet de présenter un potentiel haussier en direction de ligne qui joint les tops mais surtout en direction des ratios de triangle ici 4960/5155.
    La seconde impulsion de hausse LT interviendra après une consolidation en vague E qui sera assez difficile à mesurer en terme de retracement (environs 4000/3880).

    Les indicateurs montrent un momentum haussier en pleine accelération. Les moyennes mobiles courte (MM 8 & 20) sont support et croisées à la hausse suite à un rebond puissant confimé par une "Morning Star" (candle) et une bande de bolinger (sup) encore intacte à 4285.

    En revanche la MM32 (super trend) cappe encore le marché à 4070 et l'autosimilarité entre 2003 et 2009 dans le reprise laisse toutefois entrevoir une forte probabilité de "trading-range" à l'approche de cette moyenne mobile (4140/3550).


    Weekly chart: (Bull)

    Cliquez pour agrandir


    Sur cette UT encore une fois beaucoup d'éléments militant pour une poursuite de la hausse en direction des objectifs de l'ETE à 4370 au minimum avant de voir les cibles de la vague D (4960).

    Les Moyennes mobiles (20,32,50) sont croissées à la hausse et supportent le tendance respectivement à 3820 et 3640.

    Le "neckline" de l'ETE est le support de tendance à 3370/3420.

    Bande (sup) bolinger 4140/50 bande (inf) 3580.

    Le RSI est sous une resistance intermédiaire mais au dessus de 50%, et pourrait présenter une divergence en cas d'un nouveau plus au dessus de 4090. Bull mais un retour MT est très probable (range).

    Tant que 3370/3420 reste valide des retours MT sur 3820/3640 et même 3580/50 n'invaliderai pas la tendance en cours.

    Daily/12h Chart (Range)


    Cliquez pour agrandir


    Sur cette UT je vous propose un décompte de "trading-range" qui permet de mieux comprendre le risque à l'approche des tops de Décembre 2009.

    La ligne de pullback (Marron pointillé) est à 4125.
    Le haut du "Wedge" (pattern d'épuisement) est à 4000/10
    La moyenne mobile (233) est support 3845.

    Le RSI est sous une résistance (violette) qui présente aussi des divergences baissères (ou accumulation). Toppish mais toujour positif au dessus de 50%.

    Hourly Chart:

    Sur cette UT, le Cac 40 reste dans une dynamique Bullish/Toppish au dessus de 4000/15. En revanche les éléments pour un rupture proche s'accumulent, Wedge (en rouge), top de canal haussier 4110/40 (proche), Stochastic en perte de momentum...et le marché perd de sa vitesse et évolue en "sideways" ascendant typique d'une fin de mouvement d'impulsion.

    CONCLUSION :

    UT Monthly : (BULL) stop 3370/3430 (Weekly close) target 4960.

    UT Weekly : (Bull) Stop 3550/80 (Daily close) target 4370.

    UT daily : (RANGE) 4175/40 & 3550/80


    UT MT/CT : (Toppish/Bearish) STOP 4175 sell 4110/40 (4000 support pre-signal,confimé par la cassure de 3912) target 3815/3750 max 3580/50.

    TCT: Bull au dessus de 4000/15 target 4110 max 4140.

    Les points clefs (range):

    Resistance LT : 4960/5155

    Resistance ct: 4370

    Turning point CT/MT : 4175/40

    Supports intermediaire : 3815/3750

    Supports MT 3550/80.

    Turning point LT : 3370

    -----

    SNP500 - Vol Eurostoxx (VIX) - DSI Cac 40 & SNP500:

    SNP 500 (Weekly chart):

    Cliquez pour agrandir


    Zone de short 1212/20 STOP 1240/50 (daily close) target 1100 max 1145.

    VIX:

    Cliquez pour agrandir


    La volatilité est de retour sur les niveaux de Décembre 2009 autour de 20.00/19.75. Le décompte laisse penser que le potentiel baissier est maintenant très limité alors qu'en même temps les indicateurs sont déjà retournés à la hausse. La pattern en cours est un "triangle ouvert", ou bien il est terminé, dans les deux cas le mouvement de baisse depuis c e/4// doit être retracé en partie ou totalement !

    DSI :

    Cliquez pour agrandir


    Les DSI SNP500 et CAC40, montrent un consensus haussier à 92.00% sur la close daily d'hier. C'est un niveau relativement important ou les interventions contrariennes sont très fréquentes! Deplus, le Filtre, ici un Stochastic 34, est deja ds la zone de sur-achat et croisé à la baisse - danger - baisse imminente !

    Forex (Analyse des Yen et EM : Risk appetit)

    USD/JPY (Weekly chart) + DSI:

    Cliquez pour agrandir


    l'USD/JPY est en tendance baissière LT (Ligne + MM89) et Indicateur sous les résistances, en revanche des pré-signaux de reprise (divergence indicateurs + ETE inversée sur les bas ou V-spike) donne un sentiment de reprise de tendance haussière durable. Il convient donc d'être prudent et de passer par un phase d'observation du marché sur des UT LT en adoptant une étape de neutralité entre 95.75 (Wedge + MM89) et la ligne de support qui soutitent les 2 épaules de la pattern à 88.10.

    L'analyse du DSI permet de mettre en avant sur le cour-term une partie commune de baisse sur 89.00/88.10 dans les deux cas de tendance LT:

    DSI:

    Cliquez pour agrandir


    Le DSI montre en effet que le seuil des 8% d'acheteur de YEN a été atteint la semaine dernière...niveau atteint précédement en juillet 2007...Une forte reprise du DSI doit donner une nouvelle impulsion baissiere sur le cross USD/JPY.

    EUR/JPY (weekly)

    Cliquez pour agrandir


    Je vous montre l'euro/yen pour vous montrer le potentiel de baisse sur 118.40. Cela permet de montrer que le mouvement est bien un mouvement de fond d'appreciation de YEN indépendemment de la parité EUR/USD.

    Pour info : L'EURO est toujours baissier sous 1.38/1.3850 pour drifter dans une dernière jambde baisse sur 1.3390 1.3180 max 1.3000. Avant de repartir dans un tendance de recovery sur 1.4215 et 1.49 max.

    Emerging FX:

    Je ne vais pas développer cette partie par manque de temps mais l'idée reste la même ...L'appréciation des devises émergentes face à l'euro ou face au dollar se traduit par l'apport de nouveaux capitaux sur les places émergentes, notamment lorsque le "Risk appetit" et les investissements sont en phase d'extention (bull market indices). Le fait que les devises émergentes puissent se déprécier face à l'euro ou usd donne des siganux de faiblesse de l'économie globale (sur-achat) et en générale correlé négativement aux indices.

    Les devises étant toutes proche de supports comme le Cac 40 est tout proche des résistances il convient de surveiller quelques niveaux de supports où des consos sont très probables avant de repartir à la baisse:

    Cliquez pour agrandir



    Fixed Incomes:

    BUND:

    Cliquez pour agrandir


    Le Bund (Taux futur 10 ans allemand) est imbriqué dans un énorme canal haussier depuis 15 ans. Le pullback réalisé sur la base du double bottom en parallèle du support du RSI à 50% et de la MM89 laisse une forte probabilité de déclencher une nouvelle phase haussière en direction de potentiel du double bottom voir du top de canal 127.80/129.20

    CDS:

    - iTraxx Europe (chart du risk de default (dette) sur les signature européenne AAA [corporate])

    Cliquez pour agrandir


    - iTraxx Crossover (chart du risk de default (dette) sur les signature européenne < à AAA[corporate])

    Cliquez pour agrandir


    C'est deux charts mesurent le Risque lié au default de paiement des Grandes entreprises Européenes et cela permet d'avoir un bon indicateur de risque (comme la volatilité), Pour le moment ces charts montrent une dynamique baissière en épuisement ce qui conduit à dire que le "risk appetit" est en train de s'épuiser également... rien d'étonnant si une nouvelle salve d'article sur la grece (ou autre) venait à être mise à la Une dans les prochaines semaines...ou autres..cela s'accompagnerai d'un mouvement bear indices (of course).

    Commodities

    WTI (daily chart : contrat perpetuel):

    Cliquez pour agrandir


    Le WTI est en tendance LT haussière dont les cibles en premier lieu sont à 103.00 et 108.20. En revanche sur le timing des 3 prochains mois la zone 87.70/90.20 semble donner lieu à une opportunité de voir le marché revenir sur le bas du canal vert avant de consolider un mouvement et dépasser les résistances.(cf analyse du dsi ci dessous)

    Cliquez pour agrandir


    MT bear : Stop 90.20(daily close) target 78.00
    LT Bull : Stop 72.90(weekly close) target 103.00/108.20

    GOLD/DSI (Daily chart):

    Cliquez pour agrandir


    La tendance du Gold est globalement haussière en direction des 1300/1500. L'analyse du Gold permet déjà de trouver un bon point de support dans la zone des 1105 (daily close).

    En revanche sous 1185 l'analyse de l'indicateur et du DSI laisse entrevoir de la place pour du range entre 1105 et 1185 avant de voir le mouvement prendre du momentum haussier. Le cas extrème de baisse serait de doubler la baisse sur 1025.

    Bon trade à tous !


  • #2
    @ jj l'objectif de l'usd yen est à 120 Y, et usd sorti de son canal baissier il y a qques semaines, quand au gold il prépare sa sortie end of april beginning of may.
    vais poster qques graphes rapides gold sur file perspective gold warning !!!

    Commentaire


    • #3
      Beau travail.Très complet.
      Ce genre de post mériterait largement de figurer dans la rubrique des analyses.

      Aller hop, je m'abonne à la file.

      Commentaire


      • #4

        Très intéressant.
        jeanjean

        Commentaire


        • #5
          Analyse Complète
          Merci.


          Commentaire


          • #6
            @ Monsieur Jeanjean -> Toutes mes félicitations... Impressionnant

            J'ai rarement vu aussi complet sur autant de supports.
            Encore bravo, mais je pense que ça doit fumer dur


            Commentaire


            • #7
              SUIS PAS CHEZ MOI AVEC PRT MAIS EXPLICITE
              TOP TO TOP 17 MOIS
              BOTTOM TO BOTTOM 15 MOIS
              et ce depuis 10 ans avec une seule fois en 10 ans un toucH de la mm200

              Voir file perspective de l'or
              www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-86-27395.html#1114673


              Commentaire


              • #8
                bravo pour ce gros travail,
                ma méthode est différente, me basant essentiellement sur les prix (MM), je ne vois pour l'instant aucune baisse en UT 4h et supra.
                je verrais plutôt un scénario avec montée du Cac à 4200/SP à 1 250 avant une baisse de plusieurs semaines/mois
                à suivre..

                Commentaire


                • #9
                  J'ajoute que les indices bancaires sp banking et bkx etc.. sont à leurs top du top significatif non ?
                  Peuvent pas aller plus haut, ont trop de dettes à mettre au bilan avec l'immobilier à venir (et déjà des alertes hier)

                  Commentaire


                  • #10
                    jeanjean1983 excellent post !!
                    je confirme il fume avec ses deux narines !!

                    Quand le dernier arbre sera abattu, la dernière rivière empoisonnée, le dernier poisson capturé,
                    alors seulement vous vous apercevrez que l'argent ne se mange pas.
                    Proverbe Amérindien

                    Commentaire


                    • #11
                      JeanJean,

                      Merci pour ce superbe travail ! Quelle belle analyse complete.
                      A+
                      Fcetrader

                      Commentaire


                      • #12
                        Des Cycles Court Terme sur le CAC 40

                        Cliquez pour agrandir


                        Des Cycles Moyen Terme sur le CAC 40

                        Cliquez pour agrandir


                        Des Cycles Long Terme sur le CAC 40

                        Cliquez pour agrandir


                        Un "baromètre" Cyclique sur le CAC 40 depuis le plus bas de Mars 2009 :

                        Cliquez pour agrandir

                        Commentaire


                        • #13
                          Je n'ai qu'une seule chose à dire : bravo, quel boulôt !
                          Je milite aussi pour Jeanjean en analyse

                          Commentaire


                          • #14
                            Damed ...déchainé le JeanJean !

                            SUPER boulot.

                            Génial.

                            Merci JeanJean.

                            Commentaire


                            • #15

                              la classe à DALLAS

                              Commentaire

                              Chargement...
                              X