CAC 40 : Sell in May and go away !

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Support plusieurs fois travaillé sur le fut VIX may a 16.50 - 16.60, 6 rebonds, va -t-il y en avoir un 7ieme?
Hop, La vente de vol a bien donné, rachat des positions

[Yoff]

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sur SP fut différants support a la baisse
1) 2520
2) 2450

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"Le franchissement a la baisse de 2530 sur le SP pourrait accentuer la tendance baissière".
Personnellement, a la recherche de points d'achat, en tout cas à court terme...
Justement un break out des supports majeurs pourrait être un point d'entrée intéressant a l'achat, mais ce n'est pas sur qu'on y aille.
Intéressant de remarquer le comportement très .....contrariant d'APPL.
Donc plutôt vendeur de vol, l'inverse de ce qui prévalait a la fin de l'année dernière, donc vendeur de strangle.

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Donc trading range sans tenir compte des supports et résistances en tout cas sur le moyen terme....Ce n'est pas le franchissement net de 2750 sur le SP qui l'a empêché le lendemain de se retourner violemment. De la même façon, la cloture du DAX sous 12000 n'a pas empêché un fort rebond.
Le fameux " si on casse ...on va..." n'a jamais marché , en tout cas pas plus d'une fois sur 2....
Pas improbable de voir le SP combler son gap de 1%.. en cours de séance et la vol faire du yoyo..a vendre avec précaution ...

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On a pu le voir depuis ces derniers mois, en achetant de la vol sous 10 (index) , surtout sous forme de straddle, il était difficile de perdre.
Particulièrement sur les exemples du mois dernier, en achetant n'importe quoi, il était facile de gagner beaucoup.
Ce qui explique la déconfiture des contreparties, celles qui ont vendu...en particulier pour certains fonds qui ont maintenant disparu...
Ce qui peut expliquer aussi que la vol maintenant entre 16 et 17 reste élevée, bien qu'il ne se passe pas grand chose.
Les tickets pris à la hausse ont bien performé pour ceux qui en ont pris mais après 200 points de hausse sur le SP et une résistance à 2750 pas facile à passer, il est probable que ce rally soit presque terminé.
Une volatilité élevée (compte tenu de ce qui se passe) peut vouloir dire aussi qu'il n'y a pas beaucoup de vendeur (échaudés) et qu'un grand mouvement, a la hausse comme à la baisse est peu probable.
D'où pas de positions, probable trading range.

[Crock]

A lire ATTENTIVEMENT :

http://forums.univers-bourse.com/entraide/19908-entraide-migration-vers-le-nouveau-site-univers-bourse.html#post1105392

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Qui se souvient de ce qui c'était passé en janvier 2016, pourtant, 12% de baisse sur le SP au plus bas?
En aout 2015 , c'était une crainte d'un ralentissement chinois, 13% aussi sur les plus bas, avec tout un tas de gens qui s'exprimaient sur le fait que la Chine, c'était fini, et qu'on allait assister à une récession mondiale.
Et tous ceux qui appellent au krach depuis plus d'un an et qui n'ont pas vu les marché monter en moyenne de 20% l'année dernière....
Beaucoup de conneries vont être dites, comme d'habitude dans ces cas là..
Quant au VIX , l'index n' a qu'une valeur indicative mais ne se traite pas, le Fut Vix vaut lui 25 now avec un plus haut à 33 hier, et on n'est pas en 1994, ni en 1929...rien n'est comparable.
Il y a des tickets a prendre pour une hausse à venir, sans acheter des call, donc de la vol plein pot...sans bien sur savoir ni quand, ni a partir de quel niveau elle se produira.

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Ouf, heureusement que j'ai dit qu'il ne fallait pas vendre le straddle 2740!
Pour info, le straddle ITM soit 2620 mars vaut 200 a maintenant 30 de vol .

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Échéance 16 Mars

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Il est temps de s'intéresser à 17 de vol sur le fut VIX , d' en vendre un peu...sans aller jusqu'à vendre du straddle sp, il y a d'autre chose à faire.
Pour info le straddle 2740 vaut 52+53, soit 105 now, soit 2 fois plus qu'avec une vol de 10.

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Comme quoi , on peut gagner aussi quand le marché ne bouge pas, ou peu, SANS être vendeur d'options...

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Petit suivi pour ceux qui suivent...
Soldé le straddle 2850 fev, a l'ouverture le call valait 25 et le put 39, pour un achat le mercredi 24 autour de 52.
C'est profiter de l'effet vol, en effet avec un SP à 2830 à l'ouverture ce straddle aurait du perdre un peu compte tenu de 6 jours de valeur temps , mais comme la vol a bien augmenté, il gagne très sensiblement.
Si les résultat des Faang sont conforment aux attentes , la vol se dégonflera en 5mn , d'où cette prise de profit facile....

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Et voilà, pas idiot de prendre son profit sur ce straddle...
le call 2810 vaut 58 et le put 2810 vaut 13,5 et de recentrer ce straddle , toujours à l'achat sur le strike 2850.
C'est toujours Noel pour les acheteurs d'options.
20% en quelques jours , c'est pas mal mais après une hausse hyperbolique, on serait en droit d'attendre une belle descente....bien plus profitable.

[phg]

Historiquement le SP baisse le tiers du temps en UT mensuelle , mais comme il est peu volatile, il reste autour de 0 pendant 15% du temps, et quand il monte, donc 50% du temps, la hausse moyenne mensuelle se situe autour de 2,5%.
Actuellement, avec 4% de hausse depuis 12 jours , une distance avec la moyenne mobile 200 jours qui ne s'est jamais trouvée aussi grande historiquement, on est sur des aberrations statistiques....
Plus de position en attendant un achat de put.
Pour info , le put 2775 échéance 16 FEV vaut 26 avec un fut SP à 2778

réflexion faite , ce qu'il y a de chiant avec les us , c'est que l'excès peut devenir la norme ; ça pourrait ressembler à une définition du pays...

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Fin de l'échéance Janvier, ceux qui ont conservé leurs straddles jusqu'au bout peuvent s'en féliciter.
Plutôt que d'acheter du put sec, l'achat du straddle 2810 échéance 16 Février vaut 56 à la cloture de vendredi.
Comme personne ne sait a partir de quel niveau le SP va entamer une correction de 2 ou 3 pourcent( ca fait combien de mois que ca n'est pas arrivé? ) mieux vaut reproduire la meme stratégie, parfois les trucs simples marchent pas mal;-