Donnees macro-economiques et resultats

[Ban Rey]

On attendait l'Europe au tournant ; pour l'instant elle ne déçoit pas.
les chiffres, sans être fantastiques, ne sont pas mauvais, plus particulièrement le chômage, l'un des plus attendus.
On fera attention dans le future, au dvlt du ZEW de ce jour ( prospective sentiments )

Les chiffres US sont juste ce qu'il faut pour ne pouvoir donner aucune indication majeure quand aux décisions de la FED.

[Ban Rey]

statut quo attendu, statu quo obtenu

Les Bourses dans le doute après le statu quo de la Fed - Finances - Marchés

[ernstlubitsch]

Bonsoir, petite revue de presse du dimanche soir...

Concernant Coca, et donc le Dow Jones...

Coca-Cola doit 3*milliards de dollars au fisc américain

Concernant Volskwagen et donc le DAX (5ème capitalisation, 7,28% de pondération) ...

Volkswagen risque une amende record aux Etats-Unis, Automobile

Sinon, Tsipras revient aux affaires en Grèce mais je doute que cela soit market mover...

Bonne semaine à tous

[Ban Rey]

.fed

la présidente de la réserve fédérale janet yellen a déclaré jeudi s'attendre à ce que la banque centrale américaine relève ses taux d'intérêt cette année, sous réserve que l'inflation reste stable et que l'économie des etats-unis reste suffisamment dynamique pour encore faire baisser le taux de chômage.

elle ajoute que le comité de politique monétaire de la fed est d'avis que la première économie mondiale restera suffisamment solide pour arriver à une situation de plein emploi et à un ancrage stable des anticipations en matière d'inflation.

"(...) le fait de remplir ces conditions entraînera vraisemblablement une première hausse des "fed funds" plus tard cette année, suivie d'un rythme progressif de tours de vis monétaires par la suite", dit janet yellen, selon le texte d'un discours qu'elle doit prononcer à l'université du massachussets.

En l'état actuel des choses, les perspectives économiques américaines "apparaissent dans leur ensemble solides", a encore dit la présidente de la fed.

[Ban Rey]

octobre 2015

Traders will be on the lookout in the week ahead for any signs of overseas weakness seeping into the U.S. economy, after surprisingly soft job growth in August and September.

Trade data Tuesday and ISM services sector data Monday will be important as will the weekly jobless claims and Fed minutes Thursday.

The markets will also be looking to the start of the third-quarter earnings season, with Pepsico, Alcoa and a few other companies reporting in the week ahead. Earnings are expected to decline 3.9 percent for the S&P 500, according to Thomson Reuters.

]"I think for the next week and the following week, the market is dealing with a lot of uncertainty," said Ron Sanchez, chief investment officer at Fiduciary Trust. "(The jobs) number was not well received in terms of it being a surprise. Sentiment is weak here. I would describe it as fragile. … The focus is on growth, and clarity regarding economic data."

"I think there's been some economists out there saying it shows real slowing in the U.S. economy. I don't really buy that," said BlackRock co-head of Americas fixed income, Rick Rieder.

Humour U.S.

"I think there's been some economists out there saying it shows real slowing in the U.S. economy. I don't really buy that," said BlackRock co-head of Americas fixed income, Rick Rieder.

Il ajoute qu'on se contrefiche de la croissance US, là G un gros doute ; ou alors il veut dire qu'elle est correcte, à son avis

"We know trade was a disaster in August, so this will just reconfirm it. Economists, myself included, have whacked their GDP forecasts in the third quarter based on the widening of the trade balance that we got. This will just be another shot across the bow with a tremendous widening of the trade balance, which will knock a good half-percent off of real GDP," said Chris Rupkey, chief financial economist at Bank of Tokyo-Mitsubishi.

"We know trade was a disaster in August, so this will just reconfirm it. Economists, myself included, have whacked their GDP forecasts in the third quarter based on the widening of the trade balance that we got. This will just be another shot across the bow with a tremendous widening of the trade balance, which will knock a good half-percent off of real GDP," said Chris Rupkey, chief financial economist at Bank of Tokyo-Mitsubishi.

les stratégistes s'accordent à penser que la saison des rslts va être cette fois hyper méga décisive, entre une rupture des bas d'Aout, Ou un rallie

L'analyse technique semble confirmer, sur le DAx, les possibilités de fermeture des plus bas.

[Ban Rey]

14 octobre (Reuters) - Bank of America a annoncé mercredi un bénéfice au troisième trimestre, alors que la banque était déficitaire un an auparavant en raison du règlement onéreux d'un litige avec le gouvernement américain sur des crédits hypothécaires.

La deuxième banque américaine par l'actif a fait état d'un bénéfice net de 4,07 milliards de dollars, soit 37 cents par action, contre une perte de 470 millions (4 cents) un an auparavant, imputable à une charge juridique de 5,6 milliards de dollars.

Les analystes anticipaient un bénéfice par action de 33 cents, selon le consensus Thomson Reuters I/B/E/S, mais on ne sait pas dans l'immédiat si les deux BPA sont comparables.

"Les principaux moteurs de notre activité, la prise de dépôts et le prêt aux ménages et aux entreprises, ont évolué dans la bonne direction (..) et nos résultats de trading pour le compte de nos clients sont restés pratiquement stables dans des conditions de marché difficiles", explique le PDG Brian Moynihan dans un communiqué.

Pour erappel discution sur les chiffres small business et confidence

[Ban Rey]

(Reuters) - JPMorgan Chase & Co a annoncé mardi un bénéfice net en hausse sensible au titre du troisième trimestre mais son produit net bancaire a reculé de 6,4% et trois de ses quatre grandes activités ont vu leurs profits reculer, conséquence des taux d'intérêt bas et des conditions difficiles pour le trading.

Le résultat net attribuable aux actionnaires est ressorti à 6,27 milliards de dollars (5,51 milliards d'euros), soit 1,68 dollar par action, contre 5,13 milliards (1,35 dollar/action) un an plus tôt.

Les analystes interrogés par Thomson Reuters I/B/E/S prévoyaient en moyenne un bénéfice par action de 1,37 dollar mais il n'était pas clair dans l'immédiat si ces chiffres étaient directement comparables.

Donc les taux qui montent, c benefique
Tout çà grace à des coupes salariales

Mon avis : impact mitigé

La 'semaine bancaire' se poursuit aux Etats-Unis. Après JPMorgan et Bank of America, et avant Citigroup et Goldman Sachs, Wells Fargo a publié ses comptes du troisième trimestre.

Le bénéfice par action (BPA) a progressé de 3% en glissement annuel à 1,05 dollar, conformément aux prévisions des analystes.

Le chiffre d'affaires de Wells Fargo a lui aussi crû de 3% pour s'établir à 21,9 milliards de dollars, légèrement au-dessus des attentes du consensus qui tablait sur 21,8 milliards.

(Reuters) - Bank of America a annoncé mercredi un bénéfice au troisième trimestre, le plan d'économies de son PDG Brian Moynihan ayant contribué à compenser la faiblesse des revenus dégagés par trois des quatre grandes activités de la banque.

"Les principaux moteurs de notre activité -- la prise de dépôts et les prêts aux consommateurs et aux entreprises -- ont évolué dans la bonne direction (...) et les résultats de trading pour le compte de nos clients sont restés pratiquement stables dans des conditions de marché difficiles"

un bénéfice net de 4,07 milliards de dollars, soit 37 cents par action
BofA, qui a réglé plus de 70 milliards de dollars de frais de litige depuis 2008, a déclaré que ce poste avait diminué pour le troisième trimestre d'affilée, ne représentant plus que 231 millions de dollars, contre six milliards un an auparavant.

Son produit net bancaire, base FTE (fully taxable equivalent), a baissé 2,4% à 20,91 milliards de dollars, mais a été supérieur à la moyenne des attentes des analystes, qui était à 20,77 milliards.

là aussi on attend les taux

Les principales Bourses européennes ont terminé mercredi dans le rouge, pénalisées par un regain d'inquiétude sur la situation de l'économie chinoise et par les reculs du groupe de technologie néerlandais ASML et de l'entreprise de construction suédoise Skanska sous l'effet d'annonces mal reçues.
La Bourse de New York prendra connaissance à 20h00, soit deux heures avant la clôture, du "Livre beige" de la Réserve fédérale, un rapport sur la conjoncture économique aux Etats-Unis qui sera lu avec attention à la recherche d'indices sur le moment que choisira la Fed pour relever ses taux d'intérêt.

Les investisseurs sont de plus en plus persuadés que la banque centrale américaine va encore patienter avant de resserrer sa politique monétaire, ce qui continue de peser sur le dollar,

dollar en baisse, impact sur le petrole ?

[Ban Rey]

USA/FED-L'ACTIVITÉ ÉCONOMIQUE A CONTINUNÉ DE CROÎTRE MODESTEMENT ENTRE MI-AOPYT ET ET DÉBUT OCTOBRE-LIVRE BEIGE

La Bourse de New York a terminé en baisse mercredi, les investisseurs ayant mal accueilli la révision à la baisse des prévisions de Wal-Mart, qui a pesé sur le secteur de la distribution, et les résultats de la banque JPMorgan.
Wal-Mart, le numéro un mondial de la grande distribution, a chuté de 10,04%, sa plus mauvaise performance depuis plus de 17 ans, après avoir annoncé que son bénéfice par action pourrait reculer de 12% sur l'exercice fiscal 2017. La capitalisation boursière du groupe a ainsi fondu de plus de 21 milliards de dollars (18,3 milliards d'euros) sur la séance.

"Ce qui se passe actuellement, c'est que le marché est en train de digérer un gros rally", explique Adam Sarhan, directeur général de Sarhan Capital. "Quand on commence à assister à des ventes massives, ce n'est pas bon signe."

.....

[ernstlubitsch]

14 octobre (Reuters) – Netflix a annoncé mercredi un nombre de nouveaux abonnés aux Etats-Unis inférieur à sa propre prévision au troisième trimestre, ce qui provoquait une chute de l'action du groupe de vidéo en ligne dans les transactions hors séance.

Le titre abandonnait environ 15% après la publication des résultats trimestriels.

Netflix, connu entre autres pour ses productions originales comme "House of Cards" ou "Orange is the New Black", a dit avoir enregistré 0,88 million de nouveaux abonnés sur le marché américain au troisième trimestre, alors qu'il en prévoyait 1,15 million.

Il explique cet écart par "un taux de désabonnement (churn) involontaire légèrement plus élevé qu'attendu", lié selon lui au fait que ses clients sont en train de passer à la carte de paiement à puce, ce qui se traduit par des impayés.

A l'international en revanche, Netflix a enregistré 2,74 millions de nouveaux abonnés sur la période juillet-septembre, alors qu'il n'en prévoyait que 2,40 millions.

Le chiffre d'affaires du groupe a atteint 1,74 milliard de dollars (1,52 milliard d'euros) sur le trimestre, contre 1,64 milliard un an plus tôt.

Pour le trimestre en cours, Netflix table sur environ 1,65 million de nouveaux clients aux Etats-Unis et 3,5 millions à l'international.

[ernstlubitsch]

Staff at HSBC's investment banking unit have been ordered to take two weeks of unpaid leave and take a 10 percent pay cut in an effort to cut costs, according to reports.

[ernstlubitsch]

Repossessions spike 66% as foreclosure crisis lingers

[Ban Rey]

US chiffres du 15 oct.

CPI a pêu près flat
job claim CT 255 vs 3670 et rev pos precedente
Job claim LT 265 pour 267.25 legère revision
empire state tt le monde s'en contrefiche depuis sa création
trade balance, good
petrol mitigé, plutôt plouf

[ernstlubitsch]

Tu as oublié Philly

[ernstlubitsch]

Schlumberger Chairman and CEO Paal Kibsgaard commented, “Schlumberger third-quarter revenue decreased 6% sequentially driven by a continuing decline in rig activity and persistent pricing pressure throughout our global operations. North America revenue fell 4% sequentially as we focused on balancing margins and market share, while International revenue dropped 7% due to customer budget cuts, activity disruptions, and service pricing erosion.

“The business environment deteriorated further in the third quarter. However, the cost reduction actions we took in previous quarters and the acceleration of our transformation program enabled us to protect our financial performance in what is shaping up to be the most severe downturn in the industry for decades. As a result of our actions, we have been able to deliver pretax operating margins well above those seen in any previous downturn and we have continued to generate significant liquidity with free cash flow of $1.7 billion in the third quarter, representing 170% of earnings.

“During the first nine months of 2015, our year-on-year revenue has dropped by 34% in North America, and 18% internationally. In spite of the size of these declines, our decremental operating margins over the same period have been limited to 34% in North America, and 23% internationally. These figures continue to be substantially better than those we delivered in the 2009 downturn.

“As we enter the last quarter of the year, the oil market is still weighed down by fears of reduced growth in Chinese demand and the expectations regarding the timing and magnitude of additional Iranian supply. However, the fundamental balance of supply and demand continues to tighten, driven by both solid global macroeconomic growth and by weakening supply as the dramatic cuts in E&P investments are starting to take effect. We expect this trend to continue as the oil market further recognizes the magnitude of the industry’s annual production replacement challenge.

“However, for oilfield services, the market outlook for the coming quarters looks increasingly challenging with activity expected to be reduced further, as lack of available cash flow exhausts capital spending for a number of our customers, leading them to take a conservative view on 2016 E&P spending in spite of any gradual improvement in oil prices. In addition, the winter season will have the normal impact on activity in the fourth quarter, which this year is unlikely to be offset by the usual year-end sales of software, products and multiclient licenses.

“In light of conservative customer budgets for next year, we are therefore entering another period during which we will continually adjust resources in line with activity, as the recovery now appears to be delayed."

[Ban Rey]

(Reuters) - Citigroup, la troisième banque américaine par ses actifs, a annoncé jeudi un bond de 51% de son bénéfice au titre du troisième trimestre, la réduction de ses coûts ayant plus que compensé la baisse de ses revenus dans un contexte de volatilité des marchés et d'incertitude sur le calendrier de la remontée des taux de la Réserve fédérale.

Les revenus de Citicorp, qui réunit les principales activités du groupe, ont baissé de 2%, tandis que ceux de Citi Holdings, où sont placés les actifs en vente, ont chuté de 32%.

La branche de services aux investisseurs institutionnels est la seule à avoir vu ses revenus augmenter, soutenue par l'augmentation du résultat de la banque privée et des revenus du trading actions.

Son produit net bancaire a baissé d'environ 5% à 18,69 milliards de dollars.

Ajusté de certains éléments, le bénéfice net a progressé de 35,7% à 4,16 milliards, soit 1,31 dollar par action, dépassant les attentes des analystes qui tablaient en moyenne sur 1,28 dollar par action, selon le consensus Thomson Reuters I/B/E/S.

Et on salue les rslts des bancaires.
saluons les rslts, et n'oublions pas qu'ils sont dus aux réductions de cout. j'aime bien le côté trading action, on revient vers du solide et concret dans la planète finance
Une accalmie boursière donnerait un coup de pouce aux rslts et se demultiplierait
Idem pour l'inverse, dans l'autre sens.

Donc, pour les bancaires, calme, hausse des taux, marchés en hausse et la hausse s'autoalimente.

Les Bourses européennes ont terminé en nette hausse jeudi, notamment portées par la progression des titres Casino et Unilever, dont les solides résultats trimestriels ont été bien accueillis.

Pas mal du tout, celà.

Les acteurs européens du secteur des semi-conducteurs ont profité du feu vert européen accordé la veille à Intel pour le rachat d'Altera,

si le rachat et la fusion s'en mêlent !!!

Wall Street a terminé en nette hausse jeudi, accélérant en fin de séance et récupérant du terrain perdu les deux journées précédentes grâce aux valeurs financières emmenées par Citigroup dont les bons résultats ont été salués.

Les valeurs de la santé ont également apporté une solide contribution à la hausse,

L'un des éléments qui soutiennent les places boursières est le sentiment que la Réserve fédérale attendra l'an prochain pour relever ses taux directeurs. Elle a dit elle-même qu'elle ne ferait rien tant qu'elle ne serait pas convaincue de l'existence d'une reprise économique appelée à durer, prenant en compte une conjoncture mondiale morose.

Pour ce qui concerne l'économie américaine proprement dite, les nombreux indicateurs parus ce jeudi dépeignent de fait une image contrastée.

Les prix de détail ont enregistré en septembre leur baisse la plus marquée en huit mois, un élément qui ne plaide pas pour une remontée des taux immédiate, alors que les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis sont retombées à leur plus bas niveau en 42 ans, indicateur qui favoriserait l'option monétaire exactement inverse.

Par ailleurs, la contraction de l'activité économique dans la région de New York s'est moins atténuée qu'attendu en octobre, alors que celle de Philadelphie a fléchi le même mois à un rythme plus accentué que prévu.
Quant aux sociétés qui ont publié leurs trimestriels ce jeudi, la performance est pareillement mitigée, sans que cela se ressente forcément dans la variation en Bourse.

"Je pense qu'on en a eu assez et que nous amorçons un rally de fin d'année; évidemment, ça n'ira pas tout seul", a dit Frank Gretz (Wellington Shields).

"Le marché semble réagir plus aux résultats et moins au panorama macroéconomique", a constaté Omar Aguilar (Charles Schwab Investment Management).

super, ils expriment mon opinion, et confirment l'article de ernst en tout début de saison, sur fondamentaux