The illusion of control

[time]

Dommage que MAKHNO ne soit plus là pour réanimer cette file...
malheureusement pas mon domaine.
Une petite citation de DALI faite , entre autres, pour les concepteurs de système de trading :
" l'activité paranoïaque critique est une force organisatrice et productrice de hasard objectif"

[MAKHNO]

Hors d'oeuvre pour algolike

Faîtes vous plaisir, faîtes vous peur : modélisation 3D & music du flash crash mai 2010

Pendant que vous êtes enyoutubés, regardez la mine de vidéos sur le HFT postées par NANEX
Pour leur catalogue des incidents HFT: Nanex - Ongoing Research - Market Events and Phenomena

Après marché (si vous osez encore y rester après ça) plus de trouvailles qui font PEUR

[MAKHNO]

Prédateurs et proies virtuelles

A new digital ecology is evolving, and humans are being left behind (trad Makhno)

Incomprehensible computer behaviors have evolved out of high-frequency stock trading, and humans aren't sure why

D'incompréhensibles comportements-machines ont émergé du HFT et les humains ne savent pourquoi.


When there’s a normal combination of prey and predators, he says, everything is in balance. But once predators are introduced that are too fast, they create extreme events.
En présence d'un mélange normal de proies et de prédateurs, tout s'équilibre dit-il.Mais lorsque les prédateurs introduits sont trop rapides, ils créent des évenements extrêmes.


"What we see with the new ultrafast computer algorithms is predatory trading,” he says. “In this case, the predator acts before the prey even knows it's there."
"Ce que nous constatons désormais c'est que les nouveaux algos ultra rapides de trading se comportent en prédateurs"dit Johnsons " Et dans ce cas le prédateur agit avant même que la proie n'ait détecté sa présence"


Johnson describes this new ecology as one consisting of mobs of ultrafast bots that frequently overwhelm the system. When events last less than a second, the financial world transitions to a new one inhabited by packs of aggressively trading algorithms.
Johnson décrit un nouvel écosystème constitué de hordes de robots ultra rapides submergeant fréquemment le système.
Lors d'événements durant moins d'1 seconde, le monde financier bascule vers un nouvel espace peuplé de meutes d'algos de trading agressifs.

Pour les amis de (merci Siné) article vulgarisant mais détaillé :
A new digital ecology is evolving, and humans are being left behind

La publication intégrale dans Nature :
Abrupt rise of new machine ecology beyond human response time : Scientific Reports : Nature Publishing Group

Pour ceux qui ne savent que la traduction du " Good game " des rugbymen anglais à leurs adversaires à la fin d'une rencontre de rugby se traduit par "F..k You", je résume ( à la louche) :

La recherche de vitesse toujours plus élevée (le dernier cable dédié au HFT Londres NYC permet de gagner 5 millisecondes et sera couplé à un chip dédié propulsant des trades en 740 nanosecondes (nanoseconde = 10⁻⁹ seconde ) est le champ de bataille du HFT.

L'approche de la vitesse de la lumière entraîne donc des milliers de mini spike&crash ( 18500 recensés entre 2006 et 2011 avec une forte recrudescence en septembre 2008 )

La particularité de ces mouvements extrêmes provient du fait qu'ils ne résultent d'aucune intervention extérieure mais semblent produits par une forme d'intéractions algorythmiques.

Les algos s'excitant tout seuls en quelque sorte.
( oui je sais le // avec UB est troublant )

A suivre ...

[MAKHNO]

carlos slim plagie (timidement) makhno

La presse révolutionnaire s'enflamme


Pourquoi il faudrait travailler seulement 3 jours par semaine




C'est l'avis de Carlos Slim, magnat des télécoms mexicains et deuxième plus grosse fortune mondiale. Il estime que le monde du travail a besoin d'une «réforme radicale».


Travailleuses, travailleurs, l'Internationale des barbus chenus vous aura prévenus

[MAKHNO]

Fat tail of the dragon kings

Préambule : cette discussion, initiative d'Anel (salutatoi) , a eu comme origine les travaux de Didier Sornette déjà cités dans une discussion initiée par Madman dans un temps bien éloigné d'avant la naissance de cet Univers .

Donc :

Cette fois, nous apprend Wired, un groupe de mathématiciens aurait trouvé un moyen de prédire, et éventuellement d’empêcher, la survenue d’évènements qu’ils appellent les “rois dragons”. Des phénomènes très perturbateurs et apparemment improbables (sauf qu’ils tendent à se produire fréquemment). Pour cela, ces chercheurs ont utilisé l’outil le plus mathématique à leur disposition : la théorie du chaos. Le terme “roi dragon”, nous explique la revue, viendrait de la distribution des richesses dans la société médiévale. La courbe qui décrit le rapport entre les riches et les pauvres suit une trajectoire linéaire. Mais la fortune du roi est telle qu’elle ne présente quasiment plus aucun lien avec le reste de la distribution. Quant au terme dragon accolé à celui de roi, il insiste sur l’aspect extraordinaire du phénomène.

La quête des rois dragons « InternetActu.net

le coin des bricoleurs du chaos

Deux circuits électroniques identiques, comprenant deux condensateurs, une bobine, une diode non linéaire et une source de courant. Chaque circuit est réglé pour produire des oscillations chaotiques de la tension et de l’intensité du courant qui les traverse.
Couplés, les deux circuits génèrent les mêmes oscillations donc du « chaos synchronisé ».

Observation : infimes variations des comportements de chaque circuit qui conduisent les tensions et intensités à ne plus être exactement identiques. Observation longue : ce chaos comporte des "phases chaudes" avec production d' événements extrêmes.

Les deux circuits perdent brusquement et temporairement leur synchronisation.
La taille des perturbations répond presque toujours à une distribution suivant une loi de puissance.(variable changeant comme une puissance de l'autre)
Dans certains cas, de très fortes déviations par rapport à la loi de puissance se produisent and here comes :

Pour la version "show" and soft (S/T gaulois) :
Didier Sornette : Comment nous pouvons prédire la prochaine crise financière | Talk Video | TED.com

Version "hard" : http://arxiv.org/ftp/arxiv/papers/0907/0907.4290.pdf


N.B : lecteur attentif tu notes que Sornette est, comme Thomas Piketty passé par l'ENS (une des raisons qui doivent vous faire en payant des impôts sur vos pv)
NBB : Makhno s'ésbaudit que ces brillants esprits, profitent et vivent très bien d'un système dont ils analysent failles et illusions.
NBBB : vous apprécierez chez Sornette comme chez Pikette le to-be-cut-with-a-knife froggy-accent garant de forte audience anglosax et pouvez en conclure qu'ENS does not stand for English Non Stop

Pour finir en clin d'oeil à Anel , en hommage à l'ENS & l'IHP , à la tolérance et la liberté et au math french touch

[MAKHNO]

en attendant Jeannette la SEC veille

http://www.reuters.com/video/2014/05/01/secs-focus-on-hft-spoofing-is-no-joke?videoId=312791245&videoChannel=118130&channelName=FinancialRegulation14

Le sheriff cause du spoofing

InvestingChannel: Watch The Banned HFT Spoofing Algo In Action

Mais aussi des pratiques des " greedy " en tt genre voir aussi :


Q&A: Is Rising Leverage A Threat To Loan And Bond Markets In Europe And The U.S.?

[MAKHNO]

spoofing suite

WASHINGTON (MarketWatch) -- In what the Justice Department says is the first federal prosecution of its kind, a high-frequency trader was indicted for allegedly manipulating commodities futures prices. The defendant, Michael Coscia, was the manager and sole owner of the former Panther Energy Trading LLC, and allegedly made nearly $1.6 million in illegal profits. He was charged with six counts of commodities fraud and six counts of "spoofing." The indictment marks the first federal prosecution nationwide under the anti-spoofing provision that was added to the Commodity Exchange Act by the Dodd-Frank Act.

Justice Dept. says it's made first anti-spoofing indictment - MarketWatch

Comment "spoofer"? Watch The Banned HFT Spoofing Algo In Action | Zero Hedge

[MAKHNO]

même pas peur, cassandre n'est pas au volant

Corrélation

En probabilités et en statistique, étudier la corrélation entre deux ou plusieurs variables aléatoires ou statistiques numériques, c'est étudier l'intensité de la liaison qui peut exister entre ces variables


Relation de cause à effet

Une erreur courante est de croire qu'un cœfficient de corrélation élevé induit une relation de causalité entre les deux phénomènes mesurés. En réalité, les deux phénomènes peuvent être corrélés à un même phénomène-source : une troisième variable non mesurée, et dont dépendent les deux autres. Le nombre de coups de soleil observés dans une station balnéaire, par exemple, peut être fortement corrélé au nombre de lunettes de soleil vendues ; mais aucun des deux phénomènes n'est certainement la cause de l'autre.

Pour les Djeune's


Pour les (très) Vieux Kon d'l'âge

[MadMan]

94% de corrélation entre le niveau de consommation de fromage par tête aux US et le nombre de personnes qui meurent en s’emmêlant dans leurs draps la nuit.
Coïncidence ? je ne crois pas !...



Encore plus de data foireuses ici

[MAKHNO]

(english only) black swan vs dragon king

Conférence passionnante sur l'instabilité des systèmes complexes (+ 4H)

Risk & Resilience on Livestream

Ma marotte (>07'50)

Face à face Black Swan vs Dragon King (>03h19')

Et tout aussi passionnant : http://arxiv.org/pdf/1410.4175.pdf

A profoundly important challenge in several disciplines today is to understand how sudden changes can
propagate among coupled systems. Examples include the synchronization of business cycles, population
collapse in patchy ecosystems, markets shifting to a new technology platform, collapses in prices and
in confidence in financial markets, and protests erupting in multiple countries. We characterize these
phenomena using a simple model grounded in the theory of fast–slow ordinary differential equations and in catastrophe theory

[MAKHNO]

La causette à Janet, risque pour la planète

Nous voilà rassurés et surtout ...prévenus..demain à 19h59, accrochez vos ceintures



Amha l'objet de cette file, l'illusion du contrôle des systèmes complexes trouve ici son illustration dans les récentes secousses et réplication rapprochées.

http://forums.univers-bourse.com/suivi-cac-40-quotidien/17945-suivi-de-la-s%E9ance-du-mardi-16-d%E9cembre-2014-a-5.html#post916690

Good Night All

[MAKHNO]

Taxés à 75%??? même pas mal!!

Le monde compte 204 millions de chômeurs



Le chômage dans le monde continuera d'augmenter cette année, avec 3 millions de demandeurs d'emplois supplémentaires soit 204 millions au total. En France, le taux de chômage ne diminuera pas d'ici 2017.

[MAKHNO]

Piketty : made in USA

Après avoir lu Piketty, un grand patron américain augmente de 11% ses milliers d'employés

Le Wall Street Journal rappelle que Mark Bertolini avait récemment recommandé aux dirigeants d'Aetna de lire Le Capital au XXIème siècle, l'ouvrage mondialement plébiscité du Français Thomas Piketty. Le livre, qui a été salué comme "l'ouvrage le plus important du siècle", décrit les lois mécaniques et les causes conjoncturelles de la répartition inégale des richesses entre personnes, sur trois siècles et à l'échelle mondiale.

[MAKHNO]

Le dilemne du prisonnier

La presse a fait nombre titres sur Varoufakis, expert de la théorie des jeux.Ses débuts montrent que ce titre n'est pas usurpé mais bien plus encore...
Varoufakis tient un blog régulier.

Extrait de :

Greek default does NOT equal Greek exit | Yanis Varoufakis écrit il y a 3 ans (trad Makhno)

"Perhaps the greatest enemy of the eurozone, at this particular juncture, is an erroneous assumption: that a Greek default is inextricably linked to a Greek exit from the eurozone. The problem with this assumption is twofold: First, it prevents Europe from escaping a trap of its own making. Secondly, it is false."

" Une hypothèse fausse constitue, dans les circonstances actuelles, le plus grand ennemi de la zone euro : un défaut grec entrainera irréversiblement un Grexit de la zone euro.Le problème posé par cette hypothèse est de deux ordres: un, elle empêche la zone euro des sortir de son propre piège, deux, elle est fausse"

"All that it would take to allow Greece to stay in the eurozone, in a better state than it is today (and less austerity for that matter), is the continuation of the present ECB policy toward Greek banks. As for those who argue that the ECB will take an aggressive stance, think again: the ECB will not knowingly take steps which will destroy the eurozone."

"Tout ce qui suffirait pour permettre à la Grèce de rester dans la zone euro, en meilleur état qu'aujourd'hui (et avec moins d'austérité, est la continuation de la plitique de la BCE à l'égard des banques grecques.Pour ceux qui prétendent que la BCE prendra une attitude agressive, refléchissez: la BCE ne prendra pas en connaissance de cause des mesures qui causeront la destruction de la zone euro"


"To conclude, Europe’s optimal strategy is to let Greece default, to allow the Greek government to find ways to live within its tax take for the next year or so and, at the same time, work out the Overall Solution to the euro crisis that was promised last year and never delivered. A Greek default will provide the clarity and the time-space to do this properly. The other two alternatives (more bailouts or a Greek exit) constitute cruel, unnecessary and unusual punishment. For the whole of Europe."

"En conclusion, la meilleure stratégie pour l'Europe est un défaut grec, permettant au pays de trouver des ressources par l'impôt pour l'année suivante, et en même temps de trouver une Solution Globale, promise l'an dernier (2011) et jamais réalisée.Un défaut grec aurait le mérite de la clarté et donnerait le temps de l'organiser de façon ordonnée.L'alternative (plus de bail-out ou leun grexit, constituerait une punition cruelle, extraordinaire et inutile.Pour toute l'Europe"

On voit donc bien que Varoufakis,aujourd'hui au pouvoir, pratique une AT jouant et intégrant une stratégie multi markets,mutisupports sur plusieurs UT : international ( usa-europe-otan-russie-chine) intérieure (alliance apparemment contre nature avec les souverainistes, (chouchous des militaires), financiers ( banques grecques, ocde , fmi) etc.

Il met en pratique sa réflexion théorique, utilisant ce dilemne du prisonnier, élément fondamental de la théorie des jeux.
En résumé grossier, la recherche de l'optimum de Pareto ( équilibre général) face à la satisfaction des intérêts particuliers (nuisibles à l'ensemble)

En quelque sorte un contrepied au mensonge (trahison/aveu tjrs selon la théorie des jeux) initial grecogoldmansachsien de l'intégration qui a pris la zone euro à son propre piège.


Bien mal acquis ne profite jamais
mais un Varoufakis peut profiter à tous

Yanis Varoufakis | thoughts for the post-2008 world

[MAKHNO]

HFT Highly Funny Tango

mobydick QTE

"Les algos étant réglés sur la lecture des dépêches genre AFP, dès qu'un grec va péter ou un allemand roter on va avoir ce genre de réactions." (end quote)

En action :

At 1033ET, Bloomberg headlines flashed: "WHOLE MILK POWDER PRICES FALL 11.5% IN GDT AUCTION" which caused an instant collapse in Kiwi (NZDUSD) as headline-reading algos reacted. However, as "humans" knew and @FXMacro reminded Bloomberg, that was last month's drop...

When Bloomberg reissued: "CORRECT: WHOLE MILK POWDER PRICES RISE 3.4% IN GDT AUCTION" Kiwi surged higher. These are your efficient markets...







When Headline Scanning Algos Get Crushed By A Wrong Bloomberg Headline | Zero Hedge

Highly Funny Tango

The following animated GIF chronicles the rise of the HFT Algo Machines from January 2007 through January 2012
Nanex ~ The Rise of the HFT Machines



Dans la fanille toujours plus : Les robots rédacteurs de résultats

Has Skynet become self-aware? It seems the 'robots' that run the US equity markets (HFT/algo trading dominates what little volume there is left) have decided to cut out the middle man in the market as Associated Press reports this morning that it will employ the story-writing software by start-up Automated Insights to automate the production of U.S. corporate earnings stories

The Circle Is Complete - Robots To Write The Earnings "Reports" Read By Robots | Zero Hedge

Enfin si vous croyez qu'on vous mène en bateau

Physicist says it is possible to use ships to facilitate high-frequency trading - MarketWatch

Après le semantic trading le seamantic trading en quelque sorte