Bonjour
Dans ce post, je résume des recherches sérieuses et intéressantes de l’approche traditionnelle de l’analyse technique et plus particulièrement les figures chartistes. Ces dernières ont fait l’objet de nombreuses investigations, notamment celles menées par Levy (1971),Osler (1998), Dempster and Jones (1998a), Chang and Osler (1999) et Lo, Mamaysky,et Wang (2000). Ces études se sont axées principalement sur la profitabilité des régles de trading correspondante à chaque figure chartiste mais également au contenu informatif qui en d´ecoule. La plupart de ces études aboutissent à la même conclusion, à savoir la non profitabilité des stratégies ou règles de trading relatives aux figures chartistes. Cependant, Lo, Mamaysky, et Wang (2000)concluent que ces dernières présentent un contenu informationnel. La majorité de ces études utilisent des données journalières.
ci-joint les quelques références sur le sujet
Levy, R. (1971): “The predictive significance of five-point patterns,” Journal ofBusiness, 41, 316–323.
Lo, A., H. Mamaysky, and J. Wang (2000): “Foundations of Technical Analysis:Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation,”
Journal of Finance, 56, 1705–1765.
Dempster, M., and C. Jones (1998b): “Can technical pattern trading be profitably automated? 1. Channel,” Centre for Financial Research, Judge Instituteof Management Studies, University of Cambridge, working paper.
(1998a): “Can technical pattern trading be profitably automated? 2. Thehead & shoulders,” Centre for Financial Research, Judge Institute of Management Studies, University of Cambridge, working paper.
Chang, P., and C. Osler (1999): “Methodical madness: technical analysis and the irrationality of exchange-rate forecasts,” The Economic Journal, 109, 636–661.
http://www.res.org.uk/society/mediabriefings/pdfs/...
Dans ce post, je résume des recherches sérieuses et intéressantes de l’approche traditionnelle de l’analyse technique et plus particulièrement les figures chartistes. Ces dernières ont fait l’objet de nombreuses investigations, notamment celles menées par Levy (1971),Osler (1998), Dempster and Jones (1998a), Chang and Osler (1999) et Lo, Mamaysky,et Wang (2000). Ces études se sont axées principalement sur la profitabilité des régles de trading correspondante à chaque figure chartiste mais également au contenu informatif qui en d´ecoule. La plupart de ces études aboutissent à la même conclusion, à savoir la non profitabilité des stratégies ou règles de trading relatives aux figures chartistes. Cependant, Lo, Mamaysky, et Wang (2000)concluent que ces dernières présentent un contenu informationnel. La majorité de ces études utilisent des données journalières.
ci-joint les quelques références sur le sujet
Levy, R. (1971): “The predictive significance of five-point patterns,” Journal ofBusiness, 41, 316–323.
Lo, A., H. Mamaysky, and J. Wang (2000): “Foundations of Technical Analysis:Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation,”
Journal of Finance, 56, 1705–1765.
Dempster, M., and C. Jones (1998b): “Can technical pattern trading be profitably automated? 1. Channel,” Centre for Financial Research, Judge Instituteof Management Studies, University of Cambridge, working paper.
(1998a): “Can technical pattern trading be profitably automated? 2. Thehead & shoulders,” Centre for Financial Research, Judge Institute of Management Studies, University of Cambridge, working paper.
Chang, P., and C. Osler (1999): “Methodical madness: technical analysis and the irrationality of exchange-rate forecasts,” The Economic Journal, 109, 636–661.
http://www.res.org.uk/society/mediabriefings/pdfs/...
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