quelques ressources en money management et ma contribution j'attend la votre...
en français :
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...enants/...</a>
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...g/money...</a>
image : http://www.belkhayate.com/pmm.docintrouvable ou format inconnu
en anglais :
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...index.html</a>
Contribution perso :
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...tion=money</a>
Définition :
Le money management ou la gestion du capital ou encore la gestion du risque consiste à ajuster la taille de la position et/ou le niveau du stop en fonction des conditions de marché et de l’aversion au risque du portefeuille. Le money management inclus aussi la technique de sortie des trades.
Ce concept devrait être connu de chaque trader car il permet de préserver le capital et augmente de façon significative la probabilité de voir son portefeuille s’apprécier.
Une technique de money management parmi d’autres :
C’est la technique que j’utilise sur le forex pour gérer mes positions.
Taille de la position
La taille de la position au départ est fixe, je travaille avec une mise qui représente un pourcentage de mon portefeuille (effet de levier compris). Ceci me permet de disposer d’un potentiel d’intervention multiple pour un suivi de tendance par exemple (principe du pyramidage)
Par exemple : Si on dispose de 15’000$ et que le broker propose un levier 40 au maximum. On a un potentiel de 600’000$. Mon broker permet de trader des lots par 50k$ on a donc la possibilité d’avoir 12x50k$ ou 6x100k$. Ce choix est très personnel et dépendra de la façon dont on gère les stops.
Les stops
La gestion des stops est assez simple. Mon objectif principal est de préserver mon capital donc chaque prise de position ne doit pas risquer plus d’un certain pourcentage de mon capital. Comme la taille de mes positions est fixe, une fois que j’ai fixé un seuil d’invalidation sur une analyse j’en déduis mon point d’entrée.
Un exemple pour illustrer, supposons que je possède un portefeuille de 15’000$, que je traite des lots de 50k$ et que j’accepte de perdre 1% de mon capital sur chaque prise de position.
1% de 15’000$ représente 150$ et je travaille avec des positions à 5$ par pip sur l’EURUSD, je devrais donc mettre mes stops à 30 pips maximum de mon point d’entrée.
En pratique quand je fais une analyse (je fais principalement du suivi de tendance) j’ai un point d’invalidation de la tendance ce qui me donne avec la règle ci-dessus un niveau d’entrée.
Bien sûr la position du stop n’est pas fixe, dans l’exemple, je ne vais pas toujours mettre mon stop à 30 pips exactement, j’inclus dans mon analyse la notion de volatilité qui me permet de resserrer le stop en fonction des caractéristiques du marché ce qui diminue le risque.
Le rendement/risque
En fonction de l’éloignement du stop j’évalue si le trade peut être intéressant par rapport au rendement/risque. Cette partie est également basée sur l’analyse du cours, cela me permet d’évaluer le potentiel du trade. Généralement si le potentiel est inférieur à 3 fois le stop je ne prend pas position.
Par exemple, si j’ai un stop à 30 pips mon potentiel de gain doit être supérieur à 90 pips.
Suivi de la position
Une fois la position prise je fais évoluer le stop toujours en fonction de critères techniques et, lorsque ma position est complètement protégée, j’essaye de trouver de nouveaux points d’entrée avec les même critères. Ainsi de suite jusqu’à avoir investi tout mon capital.
La sortie
La sortie peut se faire sur stop ou sur objectif (je travaille rarement avec des objectifs, je préfère le suivi de tendance). Je traite chaque entrée de façon indépendante en deux phase :
- Tant que mon rendement/risque n’est pas au seuil voulu mes stops sont serrés au maximum, ils évoluent rapidement
- Une fois le rendement/risque dépassé je prends plus de marge afin de suivre les tendances le plus longtemps possible.
Autres techniques
Bien sûr il existe autant de méthode de gestion des risques qu’il y a de traders. On peut imaginer que l’analyse du marché fixe un point d’entrée et un seuil d’invalidation et en fonction de leur éloignement on ajuste la taille de la position, on peut aussi fixer le point d’entrée et la taille de la position et en déduire le stop... etc
en français :
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...enants/...</a>
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...g/money...</a>
en anglais :
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...index.html</a>
Contribution perso :
https://<a href='/ref.php?uri=http%3...tion=money</a>
Définition :
Le money management ou la gestion du capital ou encore la gestion du risque consiste à ajuster la taille de la position et/ou le niveau du stop en fonction des conditions de marché et de l’aversion au risque du portefeuille. Le money management inclus aussi la technique de sortie des trades.
Ce concept devrait être connu de chaque trader car il permet de préserver le capital et augmente de façon significative la probabilité de voir son portefeuille s’apprécier.
Une technique de money management parmi d’autres :
C’est la technique que j’utilise sur le forex pour gérer mes positions.
Taille de la position
La taille de la position au départ est fixe, je travaille avec une mise qui représente un pourcentage de mon portefeuille (effet de levier compris). Ceci me permet de disposer d’un potentiel d’intervention multiple pour un suivi de tendance par exemple (principe du pyramidage)
Par exemple : Si on dispose de 15’000$ et que le broker propose un levier 40 au maximum. On a un potentiel de 600’000$. Mon broker permet de trader des lots par 50k$ on a donc la possibilité d’avoir 12x50k$ ou 6x100k$. Ce choix est très personnel et dépendra de la façon dont on gère les stops.
Les stops
La gestion des stops est assez simple. Mon objectif principal est de préserver mon capital donc chaque prise de position ne doit pas risquer plus d’un certain pourcentage de mon capital. Comme la taille de mes positions est fixe, une fois que j’ai fixé un seuil d’invalidation sur une analyse j’en déduis mon point d’entrée.
Un exemple pour illustrer, supposons que je possède un portefeuille de 15’000$, que je traite des lots de 50k$ et que j’accepte de perdre 1% de mon capital sur chaque prise de position.
1% de 15’000$ représente 150$ et je travaille avec des positions à 5$ par pip sur l’EURUSD, je devrais donc mettre mes stops à 30 pips maximum de mon point d’entrée.
En pratique quand je fais une analyse (je fais principalement du suivi de tendance) j’ai un point d’invalidation de la tendance ce qui me donne avec la règle ci-dessus un niveau d’entrée.
Bien sûr la position du stop n’est pas fixe, dans l’exemple, je ne vais pas toujours mettre mon stop à 30 pips exactement, j’inclus dans mon analyse la notion de volatilité qui me permet de resserrer le stop en fonction des caractéristiques du marché ce qui diminue le risque.
Le rendement/risque
En fonction de l’éloignement du stop j’évalue si le trade peut être intéressant par rapport au rendement/risque. Cette partie est également basée sur l’analyse du cours, cela me permet d’évaluer le potentiel du trade. Généralement si le potentiel est inférieur à 3 fois le stop je ne prend pas position.
Par exemple, si j’ai un stop à 30 pips mon potentiel de gain doit être supérieur à 90 pips.
Suivi de la position
Une fois la position prise je fais évoluer le stop toujours en fonction de critères techniques et, lorsque ma position est complètement protégée, j’essaye de trouver de nouveaux points d’entrée avec les même critères. Ainsi de suite jusqu’à avoir investi tout mon capital.
La sortie
La sortie peut se faire sur stop ou sur objectif (je travaille rarement avec des objectifs, je préfère le suivi de tendance). Je traite chaque entrée de façon indépendante en deux phase :
- Tant que mon rendement/risque n’est pas au seuil voulu mes stops sont serrés au maximum, ils évoluent rapidement
- Une fois le rendement/risque dépassé je prends plus de marge afin de suivre les tendances le plus longtemps possible.
Autres techniques
Bien sûr il existe autant de méthode de gestion des risques qu’il y a de traders. On peut imaginer que l’analyse du marché fixe un point d’entrée et un seuil d’invalidation et en fonction de leur éloignement on ajuste la taille de la position, on peut aussi fixer le point d’entrée et la taille de la position et en déduire le stop... etc
Commentaire