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Un guide pour négocier des actifs sûrs
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  • Un guide pour négocier des actifs sûrs


    L'exposition aux valeurs refuges offre aux investisseurs et aux traders un mécanisme leur permettant de surmonter les tempêtes financières, que ce soit par le biais de positions défensives sur les actions, les matières premières ou les devises.


    Qu'est-ce qu'une valeur refuge ?

    Une valeur refuge est un actif dont on s'attend à ce qu'il conserve, voire augmente, sa valeur pendant les périodes de ralentissement et de volatilité. Lorsque les marchés financiers connaissent des turbulences, l'argent afflue vers les valeurs refuges pour limiter les pertes et se diversifier par rapport aux instruments à risque.

    Les placements sûrs font généralement partie du portefeuille d'un investisseur, mais il est tout aussi important pour les traders à court terme de les comprendre afin de prévoir les mouvements du marché et de prendre la position appropriée.


    Qu'est-ce qui fait d'un actif une valeur refuge ?

    Un actif refuge est défini par sa corrélation avec le marché ou l'économie dans son ensemble : l'actif doit s'apprécier lorsque l'économie s'effondre. Presque tout instrument négociable peut être une valeur refuge, qu'il s'agisse d'une devise, d'une action ou d'une matière première.

    La plupart des valeurs refuges ont des caractéristiques communes, notamment

    Une grande liquidité - l'actif doit pouvoir être acheté et vendu facilement à tout moment.
    Offre limitée - un actif dont l'offre est maximale a tendance à mieux conserver sa valeur.
    Une demande constante - l'actif doit bénéficier d'un certain niveau de pression d'achat garanti.
    Utilisations fonctionnelles - les actifs ayant des utilisations pratiques ont une demande plus régulière.
    Permanence - un bien qui ne se dégrade pas avec le temps est considéré comme plus précieux.
    Si certains actifs ont la réputation d'être des valeurs refuges fiables, le flux de capitaux peut dépendre des causes d'une récession. Par exemple, si l'économie américaine s'effondre, il est peu probable que le dollar soit considéré comme une valeur refuge. Il est donc important de faire preuve de diligence raisonnable dans l'histoire de chaque valeur refuge et de comprendre la situation économique du moment.

    À quoi sert un havre de sécurité ?

    Les valeurs refuges sont utilisées dans le cadre de stratégies d'investissement et de négociation. En fonction de vos objectifs, vous pouvez choisir d'utiliser des valeurs refuges pour :

    Construire des profits à long terme sur plusieurs années
    Diversifier votre exposition à des actifs plus volatils
    spéculer sur la hausse ou la baisse des prix des valeurs refuges.
    Par exemple, si vous pensez que l'or va bénéficier d'un afflux de valeurs refuges en raison d'un épisode d'inflation à venir, vous pouvez acheter des CFD d'or, en prenant la position que son prix va augmenter.

    Par ailleurs, lorsque vous pensez que le marché revient à la normale, vous pouvez vendre à découvert des valeurs refuges en espérant que leur valeur diminuera, les investisseurs se tournant à nouveau vers des classes d'actifs plus risquées.
    Les valeurs refuges peuvent changer d'un ralentissement à l'autre, mais certaines font systématiquement l'objet d'une attention particulière, comme l'or :

    L'or

    L'or a longtemps été considéré comme une réserve de valeur car son offre est limitée et sa valeur n'est pas influencée par les décisions relatives aux taux d'intérêt. Cela en fait une couverture populaire contre l'inflation et l'une des valeurs refuges les plus connues.

    La position de l'or en tant que valeur refuge est devenue si connue qu'il s'agit presque d'une prophétie auto-réalisatrice - parce que l'or est considéré comme une valeur refuge, les investisseurs se précipitent pour acheter de l'or lorsque les marchés baissent, sans se soucier des autres stratégies.

    D'autres métaux, comme l'argent, évoluent souvent dans le sens inverse des actions et des obligations et peuvent donc être considérés comme des valeurs refuges.


    Monnaies refuges

    Certaines monnaies attirent les investissements en période de ralentissement économique grâce à la stabilité du système politique et de l'économie de leur pays. Les monnaies refuges les plus populaires sont les suivantes :

    Le franc suisse (CHF)
    Compte tenu de la stabilité du gouvernement suisse et de son système financier, le CHF se comporte généralement bien lorsque d'autres économies sont en difficulté. La Suisse peut également se targuer d'avoir un secteur bancaire important et sûr, et l'un des niveaux de vie les plus élevés d'Europe.

    Le pays est également considéré comme relativement indépendant du système mondial, étant donné sa position historique de neutralité vis-à-vis des événements géopolitiques. Cela contribue à maintenir la réputation du CHF en tant que monnaie stable en cas de crise.

    Le dollar américain (USD)
    Le dollar américain est souvent considéré comme la valeur refuge par défaut, en raison de sa position de monnaie de réserve mondiale et du fait que la plupart des transactions internationales sont libellées en USD.
    Lorsque les taux d'intérêt américains sont bas - comme c'est le cas depuis la crise du coronavirus - la monnaie devient également une devise attrayante pour le carry trade, ce qui renforce encore sa popularité.

    Il est important de mentionner que lorsque le dollar américain se renforce, les bénéfices des entreprises américaines diminuent, ce qui constitue un autre facteur à prendre en compte lors de l'évaluation de votre plan de trading et de votre portefeuille.


    Le yen japonais (JPY)
    Le yen japonais a gagné sa position de valeur refuge parce qu'il s'apprécie lorsque les actions et les obligations américaines sont volatiles.

    Cela se produit parce que la valeur des actifs étrangers détenus par les investisseurs japonais est supérieure à la valeur des actifs japonais détenus par les investisseurs étrangers. Ainsi, lorsque les investisseurs nationaux commencent à vendre leurs actifs en cas de récession financière, les flux d'argent entrant dans le pays sont plus importants que ceux qui en sortent, ce qui augmente la valeur du yen.

    Le yen est une valeur refuge malgré les mesures d'assouplissement quantitatif prises par le gouvernement, qui n'ont pas réduit les liquidités.


    Bons du Trésor (T-Bills)
    Les bons du Trésor (T-Bills) sont des titres de créance dont l'échéance est à court terme, normalement dans un délai d'un an, et qui ne paient pas d'intérêts. Le principal - la valeur de l'obligation - sera remboursé par le gouvernement américain à l'échéance.

    Les bons du Trésor américain ont été considérés comme l'une des principales valeurs refuges au cours des dernières décennies en raison de la réputation de force et de stabilité de l'économie américaine, qui donne aux investisseurs l'assurance que le gouvernement ne manquera pas à ses obligations en matière de dette.

    Il existe un vaste marché des obligations du Trésor, qui a créé une liquidité et une profondeur de marché élevées, ce qui attire les investisseurs du monde entier. Plus il y a d'investisseurs, moins le Trésor court de risques, ce qui renforce la sécurité des obligations et encourage encore plus d'investisseurs à les acheter. Essentiellement, l'ensemble du marché est un cycle sans fin.

    Actions défensives

    Quel que soit l'état de l'économie, certaines sociétés continuent de prospérer parce qu'elles fournissent aux consommateurs des produits de première nécessité, comme les services publics, les soins de santé, les biotechnologies et les biens de consommation.

    Collectivement, les actions de ces sociétés sont connues sous le nom d'actions défensives, et elles sont généralement considérées comme des valeurs sûres. Après tout, même en cas de récession financière, les gens continuent d'acheter de la nourriture, des produits de santé et des articles ménagers de base.

    Ces entreprises conservent généralement leur valeur pendant les périodes d'incertitude, et la demande accrue d'actions plus sûres peut même faire grimper le prix de leurs actions.

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    Quels sont les meilleurs investissements refuges ?

    Il n'est pas possible d'affirmer catégoriquement quels sont les meilleurs actifs refuges, car ils changent en fonction de l'environnement économique. Il est donc nécessaire d'effectuer des recherches sur l'état du marché pour évaluer les instruments susceptibles d'offrir la plus grande sécurité.

    Une stratégie courante consiste à se diversifier parmi une série d'actifs refuges, afin de se prémunir contre le choix de celui qui offrira la meilleure protection. Les obligations du Trésor, les obligations d'entreprise, les métaux précieux et les actions à dividendes figurent parmi les valeurs défensives les plus courantes.




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