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L'IPC américain pour le mois de novembre a pris les marchés par surprise pour le deuxième mois consécutif, puisque le chiffre était de 7,1 % en glissement annuel contre une attente de 7,3 % en glissement annuel et une lecture précédente de 7,7 % en glissement annuel. Il s'agit du chiffre le plus bas depuis décembre de l'année dernière et du cinquième mois consécutif de baisse après un pic de 9,1 % en glissement annuel en juin. Rappelons que le chiffre d'octobre était également beaucoup plus bas que les 8 % attendus. En outre, l'IPC de base (qui exclut les composantes souvent volatiles que sont l'alimentation et l'énergie) s'est établi à 6 % en glissement annuel, contre une prévision de 6,1 % en glissement annuel et une lecture précédente de 6,3 % en glissement annuel. Il s'agit du chiffre le plus bas depuis septembre et de la deuxième baisse mensuelle consécutive après un pic de 6,6 % en glissement annuel ce même mois.
Le FOMC se réunit ce jour pour discuter de la politique des taux d'intérêt. Le président de la Fed, M. Powell, a prévenu les marchés qu'il était probable qu'il augmente les taux de 50 points de base. Lors de son discours au Brookings Institute le 30 novembre, Powell a déclaré que "la Fed pourrait ralentir le rythme des hausses de taux dès la réunion du FOMC de décembre". Les marchés en ont déduit qu'une baisse de 50 points de base était une affaire réglée. Avant l'IPC, le marché évaluait à près de 77 % la probabilité d'une hausse de 50 points de base et à 23 % celle d'une hausse de 75 points de base. Immédiatement après la publication de l'IPC, ces pourcentages ont légèrement changé, avec une probabilité de 80 % d'une hausse de 50 points de base et de seulement 20 % d'une hausse de 75 points de base. La Fed pourrait-elle surprendre tout le monde demain et n'augmenter que de 25 points de base ? C'est peu probable, mais ce qui pourrait changer, ce sont les "dot plots". Plus précisément : Où la Fed voit-elle le taux final de hausse des taux d'intérêt ? Ce sera le point le plus important à surveiller dans le résumé des projections économiques.
Sur une échelle de temps journalière, l'EUR/USD s'est négocié à la baisse la majeure partie de l'année, depuis un sommet en février à 1,1495 jusqu'à un creux en septembre à 0,9536. Depuis lors, la paire a dépassé son canal baissier à long terme et s'est déplacée vers le haut dans une formation en biseau ascendant. Ce faisant, l'EUR/USD a retraité plus de 50 % de son niveau le plus haut à son niveau le plus bas, près de 1,0515. On s'attend à ce que le prix casse à la baisse le biseau ascendant à l'approche de son sommet. Cela pourrait encore se produire après la réunion du FOMC aujourd'hui mais aprèsles chiffres d'aujourd'hui, la paire est passée au-dessus de la résistance horizontale.
Sur une échelle de temps de 240 minutes, si l'EUR/USD continue de progresser, le prochain niveau de résistance est le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % entre le sommet et le creux de l'année à ce jour à 1,0747. Au-dessus de ce niveau, le prix peut atteindre les sommets précédents à 1,0787, puis les plus bas du 28 mars à 1,0945. Toutefois, si le FOMC se montre un peu plus optimiste aujourd'hui, le dollar américain pourrait se redresser et, par conséquent, l'EUR/USD pourrait baisser. Le premier support est le plus bas du 7 décembre à 1,0431. En dessous, il y a un support horizontal à long terme près de 1,0350/1,3360, puis le plus bas du 21 novembre à 1,0223.
Avec un IPC beaucoup plus faible que prévu pour les États-Unis deux mois de suite, le FOMC ne manquera pas d'en tenir compte lors de la réunion de ce jour. De nombreuses questions seront soulevées. Le Comité va-t-il continuer à augmenter de 50 points de base comme prévu ? Quel sera, selon le FOMC, le taux final au cours de ce cycle de hausse des taux d'intérêt ? Indépendamment des nouvelles questions qui seront soulevées, la seule chose que nous savons est que, bien que l'inflation soit encore relativement élevée, elle évolue dans la bonne direction (vers le bas) !
Fichiers attachés