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La baisse de 1 % du prix de l'or observée aujourd'hui semble résulter d'une prise de bénéfices, car elle survient au cours d'une journée calme en termes de données et fait suite à une hausse décente de 2,5 % la semaine dernière. Cependant, nos prévisions pour l'or restent haussières, le métal précieux se dirigeant potentiellement vers un troisième mois consécutif de hausse.
La semaine dernière, l'or a brillé avant de connaître un léger recul au début de cette semaine. Sa résilience a été notable depuis la publication des données plus faibles que prévu sur les emplois non agricoles d'avril. Le métal a bénéficié d'un soutien supplémentaire à la fin de la semaine dernière, lorsque le dollar s'est affaibli à la suite des dernières données sur les demandes d'allocations chômage, qui indiquaient un ralentissement du marché du travail américain. Cela a renforcé l'idée que la Réserve fédérale pourrait procéder à des réductions de taux d'ici septembre.
Par conséquent, les gains récents de l'or peuvent être attribués en partie à un dollar plus faible et à une probabilité accrue de réductions des taux de la Fed. Cette semaine, le dollar américain est confronté à un défi de taille avec plusieurs données clés à l'horizon.
La publication des données américaines de cette semaine pourrait avoir un impact significatif sur le dollar américain et, par conséquent, sur l'or. Mardi, nous aurons les dernières données de l'indice des prix à la production (PPI), suivies de l'indice des prix à la consommation (CPI) mercredi. En outre, les chiffres des ventes au détail et l'indice manufacturier Empire State devraient être publiés le même jour. Jeudi, d'autres indicateurs économiques seront publiés, notamment les mises en chantier et les permis de construire, l'indice de la Fed de Philadelphie, les données de la production industrielle et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage.
Pour l'or, l'attention se porte sur toute indication d'un affaiblissement de l'économie et du marché du travail qui pèserait sur les pressions inflationnistes. Les prochaines données sur l'inflation fourniront des informations importantes sur la durée des taux d'intérêt élevés.
À la suite d'une forte hausse de l'enquête de l'Université du Michigan sur les prévisions d'inflation, qui est passée de 3,2 % à 3,5 % le mois dernier, comme cela a été révélé vendredi, les dernières données de l'IPP et de l'IPC pour le mois d'avril peuvent amplifier ou atténuer de manière significative les préoccupations en matière d'inflation, en fonction de la direction des surprises. L'IPC a toujours dépassé les attentes depuis le début de l'année. La Réserve fédérale et les baissiers du dollar espèrent que les chiffres seront plus modérés cette fois-ci, car un échec pourrait retarder davantage les attentes d'une réduction des taux d'intérêt. L'IPC devrait baisser à 3,4 % en glissement annuel en avril, contre 3,5 % le mois précédent. D'un mois sur l'autre, une augmentation de 0,4 % de l'IPC global et de 0,3 % de l'IPC de base est prévue.
Tout au long de l'année, les négociants en or ont manifestement cherché à profiter des mouvements de baisse du marché. Compte tenu de la trajectoire robuste des métaux précieux, on comprend pourquoi ils ont adopté cette approche. La faiblesse actuelle du marché pourrait constituer une nouvelle occasion pour les négociants d'acheter à la baisse.
Le dynamisme de l'or cette année peut être attribué à une demande substantielle, alimentée par les acquisitions en cours des banques centrales et un intérêt croissant pour la couverture de l'inflation. La persistance d'une inflation supérieure aux prévisions a érodé le pouvoir d'achat des monnaies mondiales, suscitant un intérêt accru pour les alternatives aux monnaies fiduciaires. L'or est apparu comme une alternative de premier plan à cet égard.
Les efforts continus de la Chine pour soutenir sa résurgence économique renforcent cette tendance, en particulier si l'on considère que la Chine est le premier consommateur d'or au monde. Les rapports indiquant l'intention de la Chine d'émettre des obligations spéciales à très long terme pourraient contribuer à soutenir encore davantage les matières premières.
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Source : TradingView.com
Malgré la chute d'aujourd'hui, les prévisions du XAUUSD restent haussières. Au cours des dernières semaines, le métal s'est trouvé dans les limites d'un modèle de biseau descendant, après avoir atteint des sommets records. Cependant, la semaine dernière a marqué une rupture avec cette configuration, ce qui suggère que le métal pourrait être prêt pour une nouvelle ascension, d'autant plus que la récente consolidation a permis aux indicateurs de momentum tels que le RSI de se réinitialiser à partir de leurs niveaux précédemment « surachetés », à la fois en termes de temps et de prix.
Avec la cassure au-dessus de la tendance de résistance de la configuration en biseau, les haussiers ont maintenant un signal pour une continuation potentielle de la tendance haussière. Il ne serait pas surprenant de voir l'or éroder progressivement la prochaine zone de résistance autour de $2360-80.
Les objectifs de la poursuite du mouvement haussier au-delà de 2460 dollars comprennent 2400 dollars, suivis par le record atteint en avril à 2431 dollars. Toutefois, le rallye potentiel pourrait s'étendre bien au-delà de ce niveau une fois que la dynamique aura repris.
Malgré ce positionnement optimiste, la possibilité d'une correction plus importante en dessous de ces niveaux n'est pas à exclure, même si la cassure de la semaine dernière de la configuration en biseau descendant semble indiquer le contraire. Il est prudent de rester préparé à toutes les éventualités, en particulier compte tenu du risque d'événement important à venir cette semaine, à savoir les données de l'indice des prix à la consommation (IPC).
Il est donc essentiel de surveiller de près les niveaux de support clés. Au moment de la rédaction de ce rapport, le premier niveau de soutien à $2340 était en train de s'éroder, ce qui a mis en évidence le prochain niveau à court terme à $2335. Le niveau clé à surveiller se situe à 2320 dollars, ce qui représente le point d'origine de la cassure de la semaine dernière de la tendance baissière de la configuration en coin. Une éventuelle cassure en dessous de 2320 $ mettrait les haussiers dans l'embarras.
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La semaine dernière, l'or a brillé avant de connaître un léger recul au début de cette semaine. Sa résilience a été notable depuis la publication des données plus faibles que prévu sur les emplois non agricoles d'avril. Le métal a bénéficié d'un soutien supplémentaire à la fin de la semaine dernière, lorsque le dollar s'est affaibli à la suite des dernières données sur les demandes d'allocations chômage, qui indiquaient un ralentissement du marché du travail américain. Cela a renforcé l'idée que la Réserve fédérale pourrait procéder à des réductions de taux d'ici septembre.
Par conséquent, les gains récents de l'or peuvent être attribués en partie à un dollar plus faible et à une probabilité accrue de réductions des taux de la Fed. Cette semaine, le dollar américain est confronté à un défi de taille avec plusieurs données clés à l'horizon.
Les données clés sur l'inflation américaine pourraient avoir un impact sur les prévisions concernant l'or
La publication des données américaines de cette semaine pourrait avoir un impact significatif sur le dollar américain et, par conséquent, sur l'or. Mardi, nous aurons les dernières données de l'indice des prix à la production (PPI), suivies de l'indice des prix à la consommation (CPI) mercredi. En outre, les chiffres des ventes au détail et l'indice manufacturier Empire State devraient être publiés le même jour. Jeudi, d'autres indicateurs économiques seront publiés, notamment les mises en chantier et les permis de construire, l'indice de la Fed de Philadelphie, les données de la production industrielle et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage.
Pour l'or, l'attention se porte sur toute indication d'un affaiblissement de l'économie et du marché du travail qui pèserait sur les pressions inflationnistes. Les prochaines données sur l'inflation fourniront des informations importantes sur la durée des taux d'intérêt élevés.
À la suite d'une forte hausse de l'enquête de l'Université du Michigan sur les prévisions d'inflation, qui est passée de 3,2 % à 3,5 % le mois dernier, comme cela a été révélé vendredi, les dernières données de l'IPP et de l'IPC pour le mois d'avril peuvent amplifier ou atténuer de manière significative les préoccupations en matière d'inflation, en fonction de la direction des surprises. L'IPC a toujours dépassé les attentes depuis le début de l'année. La Réserve fédérale et les baissiers du dollar espèrent que les chiffres seront plus modérés cette fois-ci, car un échec pourrait retarder davantage les attentes d'une réduction des taux d'intérêt. L'IPC devrait baisser à 3,4 % en glissement annuel en avril, contre 3,5 % le mois précédent. D'un mois sur l'autre, une augmentation de 0,4 % de l'IPC global et de 0,3 % de l'IPC de base est prévue.
L'or devrait trouver des acheteurs en cas de baisse
Tout au long de l'année, les négociants en or ont manifestement cherché à profiter des mouvements de baisse du marché. Compte tenu de la trajectoire robuste des métaux précieux, on comprend pourquoi ils ont adopté cette approche. La faiblesse actuelle du marché pourrait constituer une nouvelle occasion pour les négociants d'acheter à la baisse.
Le dynamisme de l'or cette année peut être attribué à une demande substantielle, alimentée par les acquisitions en cours des banques centrales et un intérêt croissant pour la couverture de l'inflation. La persistance d'une inflation supérieure aux prévisions a érodé le pouvoir d'achat des monnaies mondiales, suscitant un intérêt accru pour les alternatives aux monnaies fiduciaires. L'or est apparu comme une alternative de premier plan à cet égard.
Les efforts continus de la Chine pour soutenir sa résurgence économique renforcent cette tendance, en particulier si l'on considère que la Chine est le premier consommateur d'or au monde. Les rapports indiquant l'intention de la Chine d'émettre des obligations spéciales à très long terme pourraient contribuer à soutenir encore davantage les matières premières.
Prévisions pour l'or : niveaux techniques et facteurs à surveiller
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Source : TradingView.com
Malgré la chute d'aujourd'hui, les prévisions du XAUUSD restent haussières. Au cours des dernières semaines, le métal s'est trouvé dans les limites d'un modèle de biseau descendant, après avoir atteint des sommets records. Cependant, la semaine dernière a marqué une rupture avec cette configuration, ce qui suggère que le métal pourrait être prêt pour une nouvelle ascension, d'autant plus que la récente consolidation a permis aux indicateurs de momentum tels que le RSI de se réinitialiser à partir de leurs niveaux précédemment « surachetés », à la fois en termes de temps et de prix.
Avec la cassure au-dessus de la tendance de résistance de la configuration en biseau, les haussiers ont maintenant un signal pour une continuation potentielle de la tendance haussière. Il ne serait pas surprenant de voir l'or éroder progressivement la prochaine zone de résistance autour de $2360-80.
Les objectifs de la poursuite du mouvement haussier au-delà de 2460 dollars comprennent 2400 dollars, suivis par le record atteint en avril à 2431 dollars. Toutefois, le rallye potentiel pourrait s'étendre bien au-delà de ce niveau une fois que la dynamique aura repris.
Malgré ce positionnement optimiste, la possibilité d'une correction plus importante en dessous de ces niveaux n'est pas à exclure, même si la cassure de la semaine dernière de la configuration en biseau descendant semble indiquer le contraire. Il est prudent de rester préparé à toutes les éventualités, en particulier compte tenu du risque d'événement important à venir cette semaine, à savoir les données de l'indice des prix à la consommation (IPC).
Il est donc essentiel de surveiller de près les niveaux de support clés. Au moment de la rédaction de ce rapport, le premier niveau de soutien à $2340 était en train de s'éroder, ce qui a mis en évidence le prochain niveau à court terme à $2335. Le niveau clé à surveiller se situe à 2320 dollars, ce qui représente le point d'origine de la cassure de la semaine dernière de la tendance baissière de la configuration en coin. Une éventuelle cassure en dessous de 2320 $ mettrait les haussiers dans l'embarras.