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Les actions défensives sont considérées comme des investissements stables pendant les périodes de ralentissement économique. Elles sont donc achetées comme une forme de couverture dans les portefeuilles. Découvrez ce que sont les actions défensives et comment les utiliser.
Que sont les actions défensives ?
Les actions défensives sont les actions de sociétés dont les produits font l'objet d'une demande continue. Elles ont donc tendance à être plus stables pendant la plupart des cycles économiques que les actions "à risque" ou "de croissance". Cela signifie qu'elles offrent généralement des dividendes réguliers et des bénéfices stables, quelle que soit la performance des marchés boursiers.
En cas de ralentissement économique, les investisseurs cherchent souvent à consolider leurs investissements en se précipitant vers ce qu'ils perçoivent comme des valeurs refuges - les actions défensives sont perçues de cette manière car leur valeur baisse généralement moins que leurs équivalents de valeur ou de croissance.
Exemples d'actions défensives
Les actions du secteur de la défense - les actions des entreprises qui fabriquent des armes, des munitions et des avions de chasse militaires - sont un excellent exemple d'actions défensives, car elles sont à la pointe de nombreuses sciences et disposent d'une clientèle toute prête.
De nombreux autres secteurs sont également considérés comme défensifs, par exemple :
Les services publics
Les services publics de distribution d'eau, d'électricité, de gaz et de haut débit sont des exemples d'actions défensives car nous en avons tous besoin, quel que soit le cycle économique.
Les entreprises de services publics peuvent bénéficier d'un environnement économique plus lent car les taux d'intérêt ont tendance à être abaissés par les banques centrales pour se prémunir contre les pires effets d'une récession; par conséquent, les consommateurs peuvent encore se permettre de chauffer leur maison et d'acheter de l'essence à la pompe.
Biens de grande consummation.
Les entreprises qui produisent ou vendent des produits de consommation courante, que les gens achètent par nécessité, sont généralement considérées comme défensives quelle que soit la situation économique. Les supermarchés en sont un bon exemple.
Ils vendent de la nourriture, des boissons, du tabac et des articles ménagers. Les supermarchés et les entreprises qui remplissent leurs rayons génèrent des flux de trésorerie réguliers et des bénéfices plus prévisibles, que l'économie soit forte ou faible. Par conséquent, ces actions surperforment souvent les actions cycliques qui vendent des produits discrétionnaires.
Les sociétés pharmaceutiques et les fabricants de matériel médical ont toujours été considérés comme des valeurs défensives, car les gens seront toujours malades et auront besoin de soins.
Mais comme dans tout secteur, certaines actions du secteur de la santé sont aussi risquées que les dot coms. Par exemple, en 2020-2021, lorsque presque toutes les sociétés pharmaceutiques cotées en bourse ont prétendu faire une percée dans le domaine des médicaments CV-19, cela a provoqué une flambée énorme et insoutenable des prix, que l'on appelle une bulle. Toutefois, les entreprises pharmaceutiques les plus établies, comme Johnson & Johnson, Merck, Pfizer et Roche, ont obtenu de bons résultats pendant les périodes d'instabilité économique et boursière.
Pourquoi investir ou négocier des actions défensives ?
Vous investissez ou négociez des actions défensives si vous cherchez à protéger votre portefeuille lorsque l'économie est faible ou que le marché boursier connaît une forte volatilité.
De plus, les actions défensives sont souvent des sociétés bien établies qui ont un long historique de bénéfices boursiers et de dividendes. Elles sont donc souvent intéressantes pour les investisseurs en dividendes ou pour toute personne qui cherche à réaliser des gains à long terme avec un risque moindre que celui des autres actions.
Les actions de défense constituent également un moyen de diversifier un portefeuille. Par exemple, plutôt que de miser sur les valeurs technologiques, plus sensibles aux fluctuations de cours, vous pouvez répartir votre risque entre les valeurs cycliques et défensives.
Comment trouver de bonnes actions defensives
La principale façon de trouver une action défensive est de regarder son bêta - la mesure de la volatilité d'une action par rapport au marché plus large. En général, les actions défensives ont un bêta plus faible, car elles sont moins affectées par les fluctuations de prix.
Il est préférable de créer un ensemble de paramètres pour les actions qui vous intéressent, sinon vous finirez par passer au peigne fin l'ensemble du marché boursier pour déterminer les actions défensives dans lesquelles investir. Par exemple, vous pouvez restreindre votre recherche à un pays, un secteur ou un indice particulier.
Vous pouvez également identifier les actions défensives en recherchant les entreprises qui ont régulièrement versé des dividendes au fil des ans, y compris pendant les récessions.
Avantages des actions défensives
Investir dans des actions défensives présente un certain nombre d'avantages :
Meilleures actions defensives
Examinons quelques-unes des valeurs défensives les plus connues, parmi lesquelles les biens de consommation de base, les entreprises de services publics, les soins de santé et les valeurs de défense.
FedEx (FDX)
Le secteur de la livraison a connu un succès considérable pendant la pandémie, car les consommateurs achetaient davantage en ligne. Les services de livraison sont devenus essentiels, et pourraient même devenir la "nouvelle norme" à mesure que les demandes évoluent.
FedEx en particulier a vu une augmentation des investissements tout au long de 2020 et 2021. L'entreprise fournit des services de livraison sécurisés à l'étranger et des services aux entreprises, et a même des contrats avec le gouvernement américain. Les contrats gouvernementaux sont très prisés, car ils constituent une source régulière de revenus en période difficile.
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola est l'une des actions défensives les plus populaires en raison de son statut de marque la plus reconnaissable au monde. Outre la boisson phare que nous connaissons et aimons tous, elle fabrique et distribue près de 500 autres produits.
La pandémie a frappé Coca-Cola, et les bénéfices ont chuté d'une année sur l'autre. Toutefois, par rapport à d'autres entreprises du secteur, l'entreprise a bien géré la situation.
Malgré l'effondrement de la demande de ses produits au cours des deux premiers trimestres de 2020, l'action a encore progressé de 14 %, et la société a versé un dividende de 3,04 %, ce qui a amené les acteurs du marché à la considérer comme un investissement à long terme peu risqué.
Campbell's Soup Co. (CPB)
La Campbell's Soup Company ne se contente pas de faire des soupes, elle fabrique certains des produits alimentaires de consommation les plus populaires au monde. Parmi les autres marques qu'elle possède, citons Prego, Swanson's et Snyder's. Parce qu'ils sont abordables, ils se vendent bien en période de crise économique. Des aliments savoureux et bon marché sont toujours nécessaires, donc si les marques restent populaires, Campbell's devrait toujours prospérer.
Le cours de l'action a baissé de 3,98% par an, mais l'amélioration du dividende de 3,03% a partiellement compensé cette baisse. Sur une période de dix ans, l'action a progressé de 55%.
BAE Systems PLC
BAE Systems est l'une des principales entreprises mondiales de défense, de sécurité et d'aérospatiale à la pointe de la technologie. Elle est présente sur des marchés tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Arabie saoudite et l'Australie.
Elle crée plus de 100 nouvelles inventions par an pour des clients dans plus de 100 pays. En outre, BAE conçoit, développe, intègre et fournit des produits dans des domaines aussi divers que les systèmes de survie et de combat naval.
Lockheed Martin Corp.
Lockheed Martin est une entreprise mondiale de sécurité et d'aérospatiale qui emploie plus de 110 000 personnes dans le monde. La société est engagée dans la recherche, la conception, la fabrication, l'intégration et le maintien de systèmes, produits et services de technologie avancée.
L'entreprise est classée 60e sur la liste Fortune 500 2019 des plus grandes sociétés industrielles.
Mcdonald's Corp
McDonald's est la chaîne de restauration rapide la plus connue au monde. Elle exploite des restaurants franchisés en Australie, au Canada, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas, en Russie, en Espagne et au Royaume-Uni. Malgré les difficultés économiques, l'entreprise constate une demande constante pour ses produits, en partie grâce à l'admiration quasi-culte que suscite la marque et à ses prix bas.
Les produits préférés de l'entreprise sont le Big Mac, le Quarter Pounder avec fromage, le Filet-O-Fish, les Chicken McNuggets et les McDonald's Fries.
Procter & Gamble
La société Procter & Gamble fabrique et distribue des produits de consommation courante de marque aux consommateurs du monde entier. La société vend des produits dans plus de 180 pays par l'intermédiaire de grandes surfaces comme les grands magasins, les distributeurs, les magasins de produits de beauté, le commerce électronique et les pharmacies.
Elle propose des produits sous les marques Head & Shoulders, Pantene, Mach3, Febreze, Bounty et Charmin.
Ces produits de consommation courante sont toujours demandés, et si la société connaît des fluctuations pour certaines de ses marques, son portefeuille est suffisamment diversifié pour rester généralement stable.
Comme on peut le constater en examinant les données sur les sociétés ci-dessus et les mesures les plus récentes, il n'existe pas de méthode unique pour évaluer les actions défensives.
Certaines entreprises ont versé une combinaison de dividendes élevés et ont bénéficié d'une croissance importante du cours de leurs actions par rapport à leurs pairs. D'autres ont vu le cours de leurs actions chuter mais ont continué à verser des dividendes.
L'utilisation de diverses mesures, telles que le rendement des dividendes, le BPA et le ratio P/E, ainsi que l'évolution du cours de l'action à court, moyen et long terme, devraient vous permettre de prendre des décisions d'investissement éclairées.
Points clés des actions défensives
Voulez-vous négocier les actions ? Choisissez la meilleure solution...
Que sont les actions défensives ?
Les actions défensives sont les actions de sociétés dont les produits font l'objet d'une demande continue. Elles ont donc tendance à être plus stables pendant la plupart des cycles économiques que les actions "à risque" ou "de croissance". Cela signifie qu'elles offrent généralement des dividendes réguliers et des bénéfices stables, quelle que soit la performance des marchés boursiers.
En cas de ralentissement économique, les investisseurs cherchent souvent à consolider leurs investissements en se précipitant vers ce qu'ils perçoivent comme des valeurs refuges - les actions défensives sont perçues de cette manière car leur valeur baisse généralement moins que leurs équivalents de valeur ou de croissance.
Exemples d'actions défensives
Les actions du secteur de la défense - les actions des entreprises qui fabriquent des armes, des munitions et des avions de chasse militaires - sont un excellent exemple d'actions défensives, car elles sont à la pointe de nombreuses sciences et disposent d'une clientèle toute prête.
De nombreux autres secteurs sont également considérés comme défensifs, par exemple :
Les services publics
Les services publics de distribution d'eau, d'électricité, de gaz et de haut débit sont des exemples d'actions défensives car nous en avons tous besoin, quel que soit le cycle économique.
Les entreprises de services publics peuvent bénéficier d'un environnement économique plus lent car les taux d'intérêt ont tendance à être abaissés par les banques centrales pour se prémunir contre les pires effets d'une récession; par conséquent, les consommateurs peuvent encore se permettre de chauffer leur maison et d'acheter de l'essence à la pompe.
Biens de grande consummation.
Les entreprises qui produisent ou vendent des produits de consommation courante, que les gens achètent par nécessité, sont généralement considérées comme défensives quelle que soit la situation économique. Les supermarchés en sont un bon exemple.
Ils vendent de la nourriture, des boissons, du tabac et des articles ménagers. Les supermarchés et les entreprises qui remplissent leurs rayons génèrent des flux de trésorerie réguliers et des bénéfices plus prévisibles, que l'économie soit forte ou faible. Par conséquent, ces actions surperforment souvent les actions cycliques qui vendent des produits discrétionnaires.
Les sociétés pharmaceutiques et les fabricants de matériel médical ont toujours été considérés comme des valeurs défensives, car les gens seront toujours malades et auront besoin de soins.
Mais comme dans tout secteur, certaines actions du secteur de la santé sont aussi risquées que les dot coms. Par exemple, en 2020-2021, lorsque presque toutes les sociétés pharmaceutiques cotées en bourse ont prétendu faire une percée dans le domaine des médicaments CV-19, cela a provoqué une flambée énorme et insoutenable des prix, que l'on appelle une bulle. Toutefois, les entreprises pharmaceutiques les plus établies, comme Johnson & Johnson, Merck, Pfizer et Roche, ont obtenu de bons résultats pendant les périodes d'instabilité économique et boursière.
Pourquoi investir ou négocier des actions défensives ?
Vous investissez ou négociez des actions défensives si vous cherchez à protéger votre portefeuille lorsque l'économie est faible ou que le marché boursier connaît une forte volatilité.
De plus, les actions défensives sont souvent des sociétés bien établies qui ont un long historique de bénéfices boursiers et de dividendes. Elles sont donc souvent intéressantes pour les investisseurs en dividendes ou pour toute personne qui cherche à réaliser des gains à long terme avec un risque moindre que celui des autres actions.
Les actions de défense constituent également un moyen de diversifier un portefeuille. Par exemple, plutôt que de miser sur les valeurs technologiques, plus sensibles aux fluctuations de cours, vous pouvez répartir votre risque entre les valeurs cycliques et défensives.
Comment trouver de bonnes actions defensives
La principale façon de trouver une action défensive est de regarder son bêta - la mesure de la volatilité d'une action par rapport au marché plus large. En général, les actions défensives ont un bêta plus faible, car elles sont moins affectées par les fluctuations de prix.
Il est préférable de créer un ensemble de paramètres pour les actions qui vous intéressent, sinon vous finirez par passer au peigne fin l'ensemble du marché boursier pour déterminer les actions défensives dans lesquelles investir. Par exemple, vous pouvez restreindre votre recherche à un pays, un secteur ou un indice particulier.
Vous pouvez également identifier les actions défensives en recherchant les entreprises qui ont régulièrement versé des dividendes au fil des ans, y compris pendant les récessions.
Avantages des actions défensives
Investir dans des actions défensives présente un certain nombre d'avantages :
- Créer un point de départ si vous êtes nouveau sur le marché - les actions défensives peuvent être un excellent point de départ pour les investisseurs et les traders inexpérimentés, car elles devraient, en théorie, être moins volatiles, monter et descendre dans des fourchettes plus étroites et être plus prévisibles que les actions de croissance.
- Réduire l'impact de la volatilité sur votre portefeuille - pendant les récessions, les investisseurs utilisent les actions défensives comme un mécanisme de protection contre les pertes en générant des rendements de dividendes et des rendements lorsque cette valeur n'est pas créée dans d'autres secteurs. En ce sens, les actions défensives peuvent couvrir les pertes que vous pourriez subir dans d'autres parties de votre portefeuille.
- Fournir un flux de revenus plus régulier - les actions défensives peuvent générer des revenus supérieurs à toute autre augmentation du cours de l'action, et elles offrent souvent les meilleurs dividendes même sur des marchés baissiers.
Meilleures actions defensives
Examinons quelques-unes des valeurs défensives les plus connues, parmi lesquelles les biens de consommation de base, les entreprises de services publics, les soins de santé et les valeurs de défense.
FedEx (FDX)
Le secteur de la livraison a connu un succès considérable pendant la pandémie, car les consommateurs achetaient davantage en ligne. Les services de livraison sont devenus essentiels, et pourraient même devenir la "nouvelle norme" à mesure que les demandes évoluent.
FedEx en particulier a vu une augmentation des investissements tout au long de 2020 et 2021. L'entreprise fournit des services de livraison sécurisés à l'étranger et des services aux entreprises, et a même des contrats avec le gouvernement américain. Les contrats gouvernementaux sont très prisés, car ils constituent une source régulière de revenus en période difficile.
- Hausse du cours de l'action de 113,3 % au cours de l'année écoulée
- Augmentation du cours de l'action sur 5 ans : 88,56 %.
- Rendement des dividendes 0,86%.
- Ratio P/E 26,74
- BPA 11,46
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola est l'une des actions défensives les plus populaires en raison de son statut de marque la plus reconnaissable au monde. Outre la boisson phare que nous connaissons et aimons tous, elle fabrique et distribue près de 500 autres produits.
La pandémie a frappé Coca-Cola, et les bénéfices ont chuté d'une année sur l'autre. Toutefois, par rapport à d'autres entreprises du secteur, l'entreprise a bien géré la situation.
Malgré l'effondrement de la demande de ses produits au cours des deux premiers trimestres de 2020, l'action a encore progressé de 14 %, et la société a versé un dividende de 3,04 %, ce qui a amené les acteurs du marché à la considérer comme un investissement à long terme peu risqué.
- Hausse du cours de l'action de 14,16 % au cours de l'année écoulée
- Hausse du cours de l'action sur 5 ans : 21,85 %.
- Rendement du dividende 2,99
- Ratio C/B 33,70
- BPA 1,68
Campbell's Soup Co. (CPB)
La Campbell's Soup Company ne se contente pas de faire des soupes, elle fabrique certains des produits alimentaires de consommation les plus populaires au monde. Parmi les autres marques qu'elle possède, citons Prego, Swanson's et Snyder's. Parce qu'ils sont abordables, ils se vendent bien en période de crise économique. Des aliments savoureux et bon marché sont toujours nécessaires, donc si les marques restent populaires, Campbell's devrait toujours prospérer.
Le cours de l'action a baissé de 3,98% par an, mais l'amélioration du dividende de 3,03% a partiellement compensé cette baisse. Sur une période de dix ans, l'action a progressé de 55%.
- Hausse du cours de l'action de 2,66% sur un an
- Baisse du cours de l'action sur 5 ans -21,1%.
- Hausse du cours de l'action sur 10 ans : 55,10
- Rendement des dividendes 2,98%.
- Ratio P/E 18,76
- BPA 2,67
BAE Systems PLC
BAE Systems est l'une des principales entreprises mondiales de défense, de sécurité et d'aérospatiale à la pointe de la technologie. Elle est présente sur des marchés tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Arabie saoudite et l'Australie.
Elle crée plus de 100 nouvelles inventions par an pour des clients dans plus de 100 pays. En outre, BAE conçoit, développe, intègre et fournit des produits dans des domaines aussi divers que les systèmes de survie et de combat naval.
- Hausse du cours de l'action de 3,30 % au cours de l'année écoulée
- Hausse du cours de l'action sur 5 ans : 10,82%.
- Rendement des dividendes 4,45%.
- Ratio P/E 13,2
- BPA 0,4
Lockheed Martin Corp.
Lockheed Martin est une entreprise mondiale de sécurité et d'aérospatiale qui emploie plus de 110 000 personnes dans le monde. La société est engagée dans la recherche, la conception, la fabrication, l'intégration et le maintien de systèmes, produits et services de technologie avancée.
L'entreprise est classée 60e sur la liste Fortune 500 2019 des plus grandes sociétés industrielles.
- Baisse du cours de l'action sur l'année écoulée -4,68%.
- Hausse du cours de l'action sur 5 ans : 62,74 %.
- Rendement des dividendes 2,64 %.
- Ratio C/B 15,9
- BPA 24,88
Mcdonald's Corp
McDonald's est la chaîne de restauration rapide la plus connue au monde. Elle exploite des restaurants franchisés en Australie, au Canada, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas, en Russie, en Espagne et au Royaume-Uni. Malgré les difficultés économiques, l'entreprise constate une demande constante pour ses produits, en partie grâce à l'admiration quasi-culte que suscite la marque et à ses prix bas.
Les produits préférés de l'entreprise sont le Big Mac, le Quarter Pounder avec fromage, le Filet-O-Fish, les Chicken McNuggets et les McDonald's Fries.
- Hausse du cours de l'action de 17,51 % au cours de l'année écoulée
- Hausse du cours de l'action sur 5 ans : 89,35
- Rendement des dividendes 2,21%.
- Ratio P/E 33,94
- BPA 6,93
Procter & Gamble
La société Procter & Gamble fabrique et distribue des produits de consommation courante de marque aux consommateurs du monde entier. La société vend des produits dans plus de 180 pays par l'intermédiaire de grandes surfaces comme les grands magasins, les distributeurs, les magasins de produits de beauté, le commerce électronique et les pharmacies.
Elle propose des produits sous les marques Head & Shoulders, Pantene, Mach3, Febreze, Bounty et Charmin.
Ces produits de consommation courante sont toujours demandés, et si la société connaît des fluctuations pour certaines de ses marques, son portefeuille est suffisamment diversifié pour rester généralement stable.
- Hausse annuelle du cours de l'action 15,29%.
- Hausse du cours de l'action sur 5 ans : 63,97%.
- Rendement des dividendes 2,56%.
- Ratio P/E 25,01
- BPA 5,63
Comme on peut le constater en examinant les données sur les sociétés ci-dessus et les mesures les plus récentes, il n'existe pas de méthode unique pour évaluer les actions défensives.
Certaines entreprises ont versé une combinaison de dividendes élevés et ont bénéficié d'une croissance importante du cours de leurs actions par rapport à leurs pairs. D'autres ont vu le cours de leurs actions chuter mais ont continué à verser des dividendes.
L'utilisation de diverses mesures, telles que le rendement des dividendes, le BPA et le ratio P/E, ainsi que l'évolution du cours de l'action à court, moyen et long terme, devraient vous permettre de prendre des décisions d'investissement éclairées.
Points clés des actions défensives
- Les actions défensives offrent une relative stabilité des prix, quel que soit l'état de l'économie.
- Les actions défensives génèrent également des dividendes en tant que revenu régulier, les paiements de dividendes compensant les rendements de la croissance lente des actions.
- Comme ces entreprises sont bien établies et disposent de modèles économiques solides, il est peu probable que le cours de leurs actions chute de façon spectaculaire. Au contraire, elles affichent généralement une croissance lente du cours de leurs actions.
- De nombreuses actions défensives fournissent des produits ou des services essentiels, ce qui leur permet de rester financièrement stables en cas de ralentissement économique.
- Les experts qualifient souvent les actions défensives d'actions non cycliques ; elles sont performantes quelle que soit la conjoncture économique, alors que les actions cycliques ne sont généralement performantes que lorsque l'économie se porte bien.
Voulez-vous négocier les actions ? Choisissez la meilleure solution...
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