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Vélocité de la monnaie : définition, formule et utilisations
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  • Vélocité de la monnaie : définition, formule et utilisations

    La vitesse de circulation de la monnaie désigne le rythme auquel l'argent circule dans l'économie. Elle est principalement déterminée par la rapidité des transactions. Pour les opérateurs financiers, l'identification de la vitesse de circulation de l'argent et de ce qui la stimule peut vous aider à analyser les marchés et à identifier les opportunités de négociation.

    Comprendre la vitesse de circulation de l'argent

    La vitesse de circulation de l'argent représente le nombre de fois qu'une unité monétaire change de main dans un laps de temps donné. Elle est utilisée pour mesurer l'activité économique et peut être calculée en divisant le produit intérieur brut (PIB) nominal par la masse monétaire.

    Formule de calcul de la vitesse de circulation de la monnaie :
    Vélocité de la monnaie = PIB / masse monétaire


    Une vitesse de circulation élevée de la monnaie signifie que la monnaie est fréquemment utilisée pour les transactions, ce qui suggère une économie dynamique et prospère. Une faible vitesse de circulation de la monnaie indique une économie où la monnaie stagne et où les transactions sont peu fréquentes. La vitesse de circulation de la monnaie n'explique pas les habitudes de consommation des gens, elle ne fait que les mesurer.

    Cependant, il existe des théories qui expliquent pourquoi la vitesse de circulation de la monnaie peut ralentir ou augmenter.

    Dans les économies à faible vitesse de circulation, les gens peuvent conserver leur argent parce qu'ils n'ont pas confiance dans les institutions financières ou parce que l'offre de nouveaux produits a ralenti.
    Dans les économies à forte vélocité, les prix peuvent augmenter et les gens doivent dépenser davantage. D'un autre côté, les gens peuvent dépenser davantage si les prix sont bas, si le chômage est en baisse ou si toute autre donnée économique encourage l'argent à circuler plus souvent

    L'impact de la vitesse de circulation de l'argent sur les traders

    La vitesse de circulation de l'argent a un impact sur les traders en influençant directement la dynamique du marché et les stratégies de trading. Une vitesse de circulation élevée de l'argent implique une liquidité accrue et des volumes de transaction plus importants. Une liquidité élevée signifie qu'il y a un plus grand nombre d'ordres d'achat et de vente sur le marché. Si cela peut resserrer l'écart entre les cours acheteur et vendeur, cela signifie également que les mouvements du marché sur lesquels baser les transactions sont plus nombreux et plus rapides.

    Les marchés à faible vélocité, quant à eux, connaissent une liquidité réduite et des volumes d'échanges plus faibles. Dans ce cas, l'écart entre les cours acheteur et vendeur s'élargit et il peut devenir difficile d'ouvrir et de fermer des positions au prix souhaité.

    La diminution de la vitesse de circulation de l'argent peut également vous inciter à changer de stratégie de négociation. Avec des écarts importants, les stratégies rapides telles que le day trading ou le swing trading deviennent plus difficiles à exécuter avec succès. Les traders peuvent passer à une stratégie à plus long terme ou se recentrer sur des marchés plus liquides.

    Comprendre la vélocité de l'argent peut vous aider à anticiper les changements potentiels dans le sentiment du marché afin d'ajuster votre stratégie de manière appropriée.

    Comment les banques centrales affectent la vitesse de circulation de la monnaie

    Les banques centrales adoptent souvent des politiques qui affectent la vitesse de circulation de la monnaie en augmentant ou en diminuant la masse monétaire. Cela s'explique notamment par le lien entre la vitesse de circulation d'une économie et son niveau d'inflation.

    Plus l'offre de monnaie est importante, plus la vitesse de circulation d'une économie est susceptible d'augmenter et les prix de monter. Lorsque l'argent est rare ou que les banques centrales ralentissent l'offre de monnaie, les gens sont plus enclins à conserver leurs liquidités et la vitesse de circulation de l'argent diminue.

    Les traders peuvent analyser cette relation et utiliser la vitesse actuelle de la monnaie pour mesurer l'efficacité de la politique de la banque centrale. En surveillant les variations de la vitesse de circulation de l'argent, vous pouvez évaluer l'impact des ajustements de taux d'intérêt, des mesures d'assouplissement quantitatif ou d'autres interventions politiques sur l'ensemble de l'économie et des marchés financiers. Ces informations vous permettent d'ajuster vos positions en prévision des changements économiques ou de vous prémunir contre les risques potentiels.

    Autres facteurs influençant la vitesse de circulation de la monnaie

    Plusieurs facteurs peuvent indiquer si la vitesse de circulation de la monnaie d'une économie va s'accélérer ou se ralentir. Les indicateurs macroéconomiques tels que la croissance du PIB, les taux d'inflation, les dépenses de consommation et les décisions de politique monétaire peuvent aider à identifier les tendances de la vitesse de circulation de la monnaie.

    Chacun de ces éléments peut vous aider à mesurer la vitesse de circulation de l'argent dans une économie, qu'il s'agisse du taux actuel ou du taux attendu. Les traders doivent prêter attention aux dernières publications de ces indicateurs et en tenir compte dans leurs décisions lorsqu'ils tentent d'anticiper les mouvements du marché.

    Exemple de vitesse de circulation de la monnaie

    Pour donner un exemple de calcul de la vitesse de circulation de la monnaie, imaginons une petite économie dont le PIB nominal est de 1 000 000 € et la masse monétaire de 200 000 €.

    Introduisons maintenant ces deux chiffres dans la formule de calcul de la vitesse de circulation de la monnaie : 1,000,000 / 200,000 = 5

    Dans cette économie, la vitesse de circulation de la monnaie est de 5. En moyenne, chaque dollar circule cinq fois dans l'économie au cours d'une période donnée (dans ce cas, un an).

    La vitesse de circulation de la monnaie dans le monde réel

    Aux États-Unis, la vitesse de circulation de la monnaie est en baisse depuis le krach financier de 2008. Auparavant, la vitesse de circulation de l'économie américaine ne diminuait généralement que pendant et immédiatement après une récession, comme l'indiquent les colonnes grisées du graphique ci-dessous. Toutefois, depuis 2008, la vitesse de l'offre M1 n'a cessé de diminuer. M1 est une mesure de la masse monétaire qui n'inclut que la monnaie en circulation et les dépôts par chèque.

    Les économistes ont attribué ce déclin à un changement de génération. Les baby-boomers sont à la retraite et la richesse des ménages a généralement diminué. Les nouvelles générations sont davantage incitées à épargner, tout comme les banques avec l'introduction de la loi Dodd-Frank qui augmente les réserves obligatoires.


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