Qu'est-ce que l'indicateur ATR (Average True Range) ?

[L'expert]

L'indicateur ATR a été inventé par J. Welles Wilder, un célèbre analyste technique des matières premières qui a également créé l'indice directionnel moyen (ADX) et l'indice de force relative (RSI). Comme ces indicateurs, il est non directionnel, ce qui signifie qu'une baisse de l'ATR ne constitue pas un signal baissier, mais indique simplement une baisse de la volatilité.

Comme une moyenne mobile, l'ATR est actualisé à chaque nouvelle session, en tenant compte de la période précédente. Toutefois, au lieu de calculer la moyenne des prix, il utilise la "fourchette réelle" du marché.

Calcul de la fourchette moyenne réelle

Pour calculer la moyenne de la fourchette réelle, vous devez d'abord connaître la fourchette réelle (TR) de votre marché, ainsi que le chiffre ATR précédent. La formule de l'ATR se présente alors comme suit :

ATR = ((ATR précédent x 13) + TR actuel) / 14

Qu'est-ce que la fourchette réelle ? Il s'agit de la valeur absolue la plus élevée obtenue à partir de ces trois calculs :

• Plus haut de la séance en cours - clôture précédente
• Plus bas de la séance en cours - clôture précédente
• Plus haut actuel - plus bas actuel

L'expression "valeur absolue la plus élevée" signifie qu'il importe peu que le chiffre soit positif ou négatif. Nous prenons simplement le plus grand nombre des trois.

Si vous ne souhaitez pas utiliser 14 périodes pour votre calcul de l'ATR - Wilder en a utilisé sept - il vous suffit d'ajuster le chiffre final et de veiller à utiliser ce chiffre moins un au lieu de 13 dans les parenthèses. Bien entendu, la plupart des traders ne font pas cela manuellement. Ils modifient simplement les paramètres de l'indicateur dans leur plateforme de trading.

Exemple de formule ATR

Supposons, par exemple, que l'indice US Tech 100 ait un plus haut de 15 800, un plus bas de 15 600 et qu'il ait clôturé à 15 500.

15,800 - 15,500 = 300
15,600 - 15,500 = 100
15,800 - 15,600 = 200
300 est la valeur la plus élevée des trois, le TR est donc de 300. Disons que son ATR précédent est de 250.

ATR = ((250 x 13) + 300) / 14 = 253,57

Comment négocier avec l'ATR

La plupart des traders utilisent l'ATR pour mesurer la volatilité, ce qui leur permet d'avoir une vision plus complète des conditions actuelles du marché. Si l'indicateur ATR augmente, cela signifie que la volatilité s'accroît, ce qui crée plus d'opportunités de trading, mais aussi plus de risques. S'il diminue, cela signifie que le marché ralentit.

Il arrive que la volatilité atteigne des sommets, ce qui fait grimper l'ATR. Lorsqu'un marché évolue soudainement plus rapidement qu'auparavant, il convient généralement d'en rechercher les raisons plutôt que de se lancer directement dans une transaction.

Évaluer les opportunités avec l'ATR

Une utilisation courante de l'Average True Range est l'évaluation de nouvelles opportunités. Reprenons notre exemple ci-dessus pour voir comment.

Supposons que vous soyez un day trader qui a remarqué que l'indice US Tech 100 est en train de se redresser au cours de la séance actuelle et qu'il a déjà gagné 200 points. Devriez-vous suivre la tendance ?

Selon l'indicateur ATR, l'indice n'évolue en moyenne que de 250 points par jour à l'heure actuelle. Il est donc possible qu'il n'y ait plus beaucoup de mouvement, ce qui rend plus probable un mouvement proche de l'ouverture au lieu d'une nouvelle hausse.

Cela ne veut pas dire que vous devriez plutôt vendre l'indice à découvert. En général, l'ATR est utilisé pour évaluer les opportunités offertes par d'autres stratégies, et non pour générer des signaux.

Sortir d'une transaction avec l'ATR

Il existe plusieurs façons d'utiliser l'ATR pour trouver des objectifs de profit et des stop loss.

L'une d'entre elles consiste à utiliser les données de l'indicateur pour calculer l'ampleur des mouvements d'un marché sur une période donnée. Ensuite, en fonction de la durée pendant laquelle nous souhaitons que notre transaction reste ouverte, nous pouvons fixer un objectif de profit réaliste et nous assurer que notre stop loss est correctement équilibré.

Une autre solution consiste à utiliser l'ATR pour calculer votre stop suiveur. Il s'agit essentiellement de multiplier l'ATR actuel par un chiffre de votre choix (le plus souvent deux) et d'utiliser ce chiffre pour placer votre stop suiveur.

Le multiple que vous utilisez dépend de votre style et de votre stratégie. N'oubliez pas que l'ATR est automatiquement recalculé en fonction de l'horizon temporel de votre graphique. Si vous utilisez un graphique en cinq minutes, votre ATR représentera la volatilité prévue au cours d'une séance de cinq minutes.