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La trading par paires est une stratégie populaire qui consiste à associer une position longue à une position courte sur des titres présentant une forte corrélation. En savoir plus sur le trading par paires et les risques encourus.
Pour réaliser une opération par paires, vous devez prendre une position courte sur l'actif qui se négocie au-dessus de la range historique et une position longue sur l'actif qui se négocie en dessous de cette fourchette.
Ce type d'opération repose sur un concept similaire à celui du retour à la moyenne, qui suppose que les actifs qui se négocient au-dessus ou en dessous de leur moyenne reviendront toujours à la moyenne au fil du temps. La correction ne se produit pas immédiatement, c'est pourquoi le trading de paires (et le retour à la moyenne) peut être à la fois une stratégie à long terme et une stratégie à court terme en fonction des conditions.
Le trading par paires a été introduit pour la première fois dans les années 1980 par un groupe d'analystes-chercheurs de Morgan Stanley qui utilisaient l'analyse statistique et technique pour trouver des profits neutres par rapport au marché.
Lorsque cette corrélation s'affaiblit, il est possible d'effectuer une opération sur les paires afin de tirer parti du retour à la configuration historique.
Le trading de paires est une stratégie de couverture courante, car si les deux actifs augmentent en valeur, une transaction réalisera un profit tandis que l'autre subira une perte - de même si les actifs baissent - créant ainsi une position neutre par rapport au marché. En d'autres termes, l'opération ne rapporte ni ne perd de l'argent.
Dans un scénario idéal, le prix de l'actif surévalué devrait baisser, tandis que celui de l'actif sous-évalué devrait augmenter - et le trader tirerait profit des deux positions. Mais il est plus courant que les bénéfices soient basés sur les rendements relatifs : l'une des positions rapporte plus que l'autre ne perd.
En règle générale, pour qu'une opération soit qualifiée de paire, le trader doit chercher à obtenir une corrélation de +0,80 entre deux actifs. Mais par où commencer ?
Pour trouver un trade par paires, il est conseillé d'examiner les actifs dont vous pensez qu'ils sont statistiquement corrélés, en vous basant essentiellement sur une hypothèse éclairée. Si vous ne réduisez pas vos paramètres de recherche en faisant preuve de bon sens, vous finirez par devoir examiner toutes les combinaisons possibles d'actifs.
En règle générale, les actifs impliqués dans un trade par paire sont deux titres ayant un lien économique évident - par exemple, des entreprises du même secteur qui fabriquent les mêmes produits, comme Pepsi et Coca-Cola.
Par conséquent, un trader de paires peut chercher à diversifier le risque en combinant des positions sur Coca-Cola et Pepsi. Par exemple, si Coca-Cola se négocie en dessous de sa range et Pepsi au-dessus, il pourrait combiner une position longue sur Coca-Cola avec une position courte sur PepsiCo.
Tout d'abord, elle repose sur une corrélation extrêmement élevée entre les deux actifs en question. S'il n'existe pas de relation statistique concrète, la stratégie échoue. Il peut être difficile d'en trouver, car cela nécessite des ensembles de données extrêmement complets et propres.
Deuxièmement, les prix historiques ne garantissent pas les résultats futurs. Cela signifie que même si une corrélation s'est avérée vraie au fil du temps, il n'y a aucun moyen de prédire complètement comment les prix des actifs évolueront à l'avenir.
Qu'est-ce que le trading de paires basé sur l'apprentissage automatique ?
Le trading de paires basé sur l'apprentissage automatique est l'idée qu'une technologie utilisant des composants d'intelligence artificielle sera un jour capable d'identifier les opportunités pour les traders de paires.
Contrairement aux programmes informatiques actuellement utilisés dans le cadre de la négociation algorithmique ou automatisée, ces programmes d'apprentissage automatique ne seraient absolument pas supervisés et seraient capables de s'adapter à l'évolution des conditions du marché.
À l'heure actuelle, la technologie est théorique, mais l'avenir de l'intelligence artificielle dans le domaine du trading suscite beaucoup d'intérêt.
Contrairement aux programmes informatiques actuellement utilisés dans le cadre de la négociation algorithmique ou automatisée, ces programmes d'apprentissage automatique ne seraient absolument pas supervisés et seraient capables de s'adapter à l'évolution des conditions du marché.
À l'heure actuelle, la technologie est théorique, mais l'avenir de l'intelligence artificielle dans le domaine du trading suscite beaucoup d'intérêt.
Qu'est-ce qu'une stratégie de trading par paires ?
Une stratégie de trading par paires est un moyen de prendre une position neutre sur le marché en trouvant deux actifs fortement corrélés qui se négocient actuellement en dehors de leur range normale.Pour réaliser une opération par paires, vous devez prendre une position courte sur l'actif qui se négocie au-dessus de la range historique et une position longue sur l'actif qui se négocie en dessous de cette fourchette.
Ce type d'opération repose sur un concept similaire à celui du retour à la moyenne, qui suppose que les actifs qui se négocient au-dessus ou en dessous de leur moyenne reviendront toujours à la moyenne au fil du temps. La correction ne se produit pas immédiatement, c'est pourquoi le trading de paires (et le retour à la moyenne) peut être à la fois une stratégie à long terme et une stratégie à court terme en fonction des conditions.
Le trading par paires a été introduit pour la première fois dans les années 1980 par un groupe d'analystes-chercheurs de Morgan Stanley qui utilisaient l'analyse statistique et technique pour trouver des profits neutres par rapport au marché.
Le trading par paires fonctionne-t-il ?
Le trading par paires peut fonctionner, mais vous devez disposer d'une analyse historique solide pour étayer vos décisions. Les deux actifs doivent présenter une forte corrélation positive confirmée sur une longue période.Lorsque cette corrélation s'affaiblit, il est possible d'effectuer une opération sur les paires afin de tirer parti du retour à la configuration historique.
Le trading de paires est une stratégie de couverture courante, car si les deux actifs augmentent en valeur, une transaction réalisera un profit tandis que l'autre subira une perte - de même si les actifs baissent - créant ainsi une position neutre par rapport au marché. En d'autres termes, l'opération ne rapporte ni ne perd de l'argent.
Dans un scénario idéal, le prix de l'actif surévalué devrait baisser, tandis que celui de l'actif sous-évalué devrait augmenter - et le trader tirerait profit des deux positions. Mais il est plus courant que les bénéfices soient basés sur les rendements relatifs : l'une des positions rapporte plus que l'autre ne perd.
Comment identifier les trades par paires
La plupart des corrélations des trades par paires sont calculées à l'aide d'un logiciel qui identifie le "coefficient de corrélation", une valeur qui se situe entre -1,0 et +1,0. Si la corrélation est parfaite, elle aura une valeur de +1,0, et si les actifs évoluent dans des directions complètement différentes - ce qui signifie qu'il n'y a pas de corrélation - ils auront une valeur de -1,0.En règle générale, pour qu'une opération soit qualifiée de paire, le trader doit chercher à obtenir une corrélation de +0,80 entre deux actifs. Mais par où commencer ?
Pour trouver un trade par paires, il est conseillé d'examiner les actifs dont vous pensez qu'ils sont statistiquement corrélés, en vous basant essentiellement sur une hypothèse éclairée. Si vous ne réduisez pas vos paramètres de recherche en faisant preuve de bon sens, vous finirez par devoir examiner toutes les combinaisons possibles d'actifs.
En règle générale, les actifs impliqués dans un trade par paire sont deux titres ayant un lien économique évident - par exemple, des entreprises du même secteur qui fabriquent les mêmes produits, comme Pepsi et Coca-Cola.
Exemple de trading par paires
Pepsi et Coca-Cola fabriquent toutes deux des boissons. Les liens entre les sources de revenus, les modèles d'entreprise et les chaînes d'approvisionnement des deux sociétés signifient que l'évolution du prix des actions de l'une devrait être assez similaire à celle des actions de l'autre.Coca-Cola vs Pepsi
Naturellement, il existe une distribution normale, ce qui signifie que les prix des actions ne sont pas identiques, compte tenu d'autres facteurs qui peuvent entrer en jeu. Mais il existe une corrélation. En fait, au cours des trois mois se terminant le 16 août, les deux sociétés avaient une corrélation de 0,92 - ce qui signifie que le prix de Coca-Cola a une influence statistique relative sur le prix de Pepsi.Par conséquent, un trader de paires peut chercher à diversifier le risque en combinant des positions sur Coca-Cola et Pepsi. Par exemple, si Coca-Cola se négocie en dessous de sa range et Pepsi au-dessus, il pourrait combiner une position longue sur Coca-Cola avec une position courte sur PepsiCo.
Inconvénients du trading par paires
Si le trading par paires peut permettre de réduire le risque de marché et même de réaliser des bénéfices, cette stratégie présente quelques inconvénients qu'il est important de connaître.Tout d'abord, elle repose sur une corrélation extrêmement élevée entre les deux actifs en question. S'il n'existe pas de relation statistique concrète, la stratégie échoue. Il peut être difficile d'en trouver, car cela nécessite des ensembles de données extrêmement complets et propres.
Deuxièmement, les prix historiques ne garantissent pas les résultats futurs. Cela signifie que même si une corrélation s'est avérée vraie au fil du temps, il n'y a aucun moyen de prédire complètement comment les prix des actifs évolueront à l'avenir.
Qu'est-ce que le trading de paires basé sur l'apprentissage automatique ?
Le trading de paires basé sur l'apprentissage automatique est l'idée qu'une technologie utilisant des composants d'intelligence artificielle sera un jour capable d'identifier les opportunités pour les traders de paires.
Contrairement aux programmes informatiques actuellement utilisés dans le cadre de la négociation algorithmique ou automatisée, ces programmes d'apprentissage automatique ne seraient absolument pas supervisés et seraient capables de s'adapter à l'évolution des conditions du marché.
À l'heure actuelle, la technologie est théorique, mais l'avenir de l'intelligence artificielle dans le domaine du trading suscite beaucoup d'intérêt.
Qu'est-ce que le trading de paires basé sur l'apprentissage automatique (machine learning) ?
Le trading de paires basé sur l'apprentissage automatique est l'idée qu'une technologie utilisant des composants d'intelligence artificielle sera un jour capable d'identifier les opportunités pour les traders de paires.Contrairement aux programmes informatiques actuellement utilisés dans le cadre de la négociation algorithmique ou automatisée, ces programmes d'apprentissage automatique ne seraient absolument pas supervisés et seraient capables de s'adapter à l'évolution des conditions du marché.
À l'heure actuelle, la technologie est théorique, mais l'avenir de l'intelligence artificielle dans le domaine du trading suscite beaucoup d'intérêt.