Je suis conscient que de nombreux investisseurs - malheureusement surtout en Allemagne - (doutent) encore des cryptomonnaies. C'est pourquoi on les compare volontiers aux bulbes de tulipes de la "tulipomanie" néerlandaise du XVIe siècle. Mais c'est une bêtise ! D'une part, parce que les cryptomonnaies - contrairement aux tulipes de l'époque - sont revenues après chaque "crash" et ont atteint de nouveaux sommets.
D'autre part, parce que les cryptomonnaies - comme vous allez le voir - sont déjà en train de détruire notre système financier actuel (encore). Il s'agit d'une disruption - et de telles évolutions disruptives offrent naturellement les plus grandes opportunités aux investisseurs. Les opportunités et les risques sont toutefois toujours les deux faces d'une même médaille, et les risques sont donc également très élevés.
Mais assez de préambules, passons aux choses sérieuses. Normalement, je devrais commencer ici par définir ce qu'est un Smart Contract. Mais pour comprendre les smart contracts, j'aimerais aller un peu plus loin. En effet, comme je l'ai mentionné au début, les smart contracts ont en principe été introduits avec la naissance d'Ethereum. C'est pourquoi je pense qu'il est essentiel de commencer par un bref aperçu de l'histoire d'Ethereum.
Ethereum - historique
Ethereum a été développé sur une idée de Vitalik Buterin. Enfant, ce dernier était un joueur passionné de "World of Warcraft" et avait acquis une épée spéciale dans ce jeu. Mais un jour, il a perdu cette épée parce que le fournisseur (Activision Blizzard) l'a retirée de la circulation. Cela n'a évidemment pas plu au petit Vitalik, qui a d'abord été très déçu et a pleuré.
Après s'être remis du choc, il a commencé à se demander comment cela avait pu arriver. Il est rapidement arrivé à la conclusion que le problème venait de la commande centrale du jeu. Il était certes possible de jouer au jeu sur Internet, mais le contrôle complet était centralisé chez le fournisseur. Chaque joueur était donc exposé à l'arbitraire du fournisseur, qui pouvait distribuer ou récupérer de tels gadgets à sa guise.
Si un tel jeu était mis en place de manière décentralisée, le problème serait résolu. Vitalik s'est donc intéressé à la décentralisation et a découvert la cryptomonnaie décentralisée Bitcoin (BTC). Il s'est tout de suite passionné pour le Bitcoin et a imaginé des idées pour l'améliorer encore. C'est ainsi qu'il a eu l'idée des Smart Contracts - et a proposé aux développeurs de Bitcoin de l'étendre en conséquence.
Contrairement à ce que l'on pouvait attendre, ces derniers ne se sont pas montrés aussi enthousiastes à l'idée de mettre en œuvre cette idée. Ils estimaient certes que l'idée était fondamentalement très bonne. Ils craignaient toutefois que le réseau Bitcoin ne devienne vulnérable, ce qui pourrait même conduire à sa destruction complète. Par conséquent, les propositions de Vitalik Buterin n'ont pas été mises en œuvre et celui-ci a créé son propre projet cryptographique, Ethereum.
Au début, comme pour le bitcoin, seuls quelques enthousiastes croyaient au succès. Mais Ethereum a fini par arriver sur le marché. Une fois de plus, cela a pris du temps, mais des développeurs allemands ont découvert les possibilités que leur offraient les contrats intelligents. C'est ainsi que la première entreprise purement virtuelle, The DAO (DAO : Decentralized Autonomous Organization), a été créée par l'entreprise allemande Slock.it sur la base d'un Smart Contract.
Dissolution après un piratage dû à une erreur dans le Smart Contract de The DAO
Tous ceux qui le souhaitaient pouvaient acheter des parts de The DAO (avec des éthers). Peu remarqués au départ, de plus en plus de gens l'ont fait, si bien que le cours du jeton The DAO n'a cessé de grimper. Le succès a été d'autant plus surprenant que l'entreprise virtuelle n'avait pas encore d'objectif commercial. Celui-ci devait d'abord être déterminé par les actionnaires, chaque action (token) devant avoir une voix. Celui qui avait acheté plus de jetons avait donc aussi plus de pouvoir de décision ("Celui qui paie la musique la décide aussi !").
Malheureusement, une erreur ("exploit") s'est effectivement produite dès le premier Smart Contract, qu'un "hacker" a finalement pu exploiter. Quelque 3,6 millions d'éthers ont ainsi été rendus inutilisables. Il s'en est suivi un grand débat au sein de la communauté Ethereum pour savoir si et comment il fallait se défendre contre cette attaque. Beaucoup pensaient que le principe "Code is Law" (traduit librement : le code de programmation est la loi) devait s'appliquer et que, puisqu'il s'agissait d'une erreur de programmation, il fallait s'en accommoder.
Mais c'est finalement la faction de Vitalik Buterin qui s'est imposée et qui voulait corriger l'erreur par une scission dure ("hard fork"). Cela a été réalisé et l'attaque a été repoussée. C'est pourquoi il existe aujourd'hui deux Ethereum, à savoir l'Ethereum Classic (ETC) d'origine et le nouvel Ethereum (ETH). Alors que pour le bitcoin, les hard forks à la Bitcoin Cash (BCH) ou Bitcoin Gold (BTG) jouissent d'une confiance moindre, c'est exactement l'inverse pour l'Ethereum.
Vous souhaitez acheter et vendre des cryptos de façon simple via un compte bancaire en votre nom ?
Que sont les smart contracts, que peuvent-ils faire et pourquoi sont-ils si importants ?
Cela me permet enfin d'en venir aux smart contracts eux-mêmes. Je voudrais bien sûr commencer par une définition. Que sont les smart contracts ?
Eh bien, les smart contracts (en français : "contrats intelligents") sont des protocoles informatiques qui soutiennent techniquement la négociation de contrats, reproduisent techniquement la logique des dispositions contractuelles et peuvent ainsi vérifier automatiquement le respect des clauses contractuelles. Dans certaines circonstances, cela rend même superflue la fixation écrite d'un contrat (sur papier ou dans un fichier). Pour pouvoir remplir pleinement ces tâches, les smart contracts disposent généralement d'interfaces (utilisateur).
Grâce à l'utilisation de smart contracts, on tente d'atteindre une plus grande sécurité contractuelle tout en réduisant les coûts de transaction. Cela se fait par l'amélioration des processus contractuels et permet en fin de compte - voir The DAO - de tout nouveaux modèles commerciaux. Ethereum a été la première plateforme de contrats intelligents et reste aujourd'hui encore la plus importante, avec une part de marché estimée à environ 85%. Mais la concurrence ne dort pas, comme nous allons le voir.
Les smart contracts étaient déjà à la base du boom des ICO/ITO en 2017
Grâce à Ethereum - l'Ethereum original, aujourd'hui connu sous le nom d'Ethereum Classic, a été lancé en 2015 ; le nouvel Ethereum actuel, quant à lui, n'a été lancé qu'avec le hard fork réussi du 20 juillet 2016 - et à ses smart contracts, de toutes nouvelles possibilités ont été créées, comme l'a montré The DAO. Celles-ci ont été utilisées de manière de plus en plus intensive, notamment au cours de l'année 2017, ce qui a conduit d'une part au boom des ICO/ITO de l'époque et, d'autre part, à la forte hausse des cours sur les cryptomarchés en général.
Une brève explication s'impose : ICO signifie Initial Coin Offering, ITO Initial Token Offering. Ces deux termes s'inspirent du terme IPO pour Initial Public Offering, qui désigne dans les pays anglo-saxons une introduction en bourse (car dans le cadre d'une introduction en bourse, il y a une offre publique initiale d'achat ("souscription") d'actions). Dans le cas d'une ICO, il s'agit donc de la première possibilité d'acheter un coin, dans le cas d'une ITO, de la première possibilité d'acheter un token.
La différence, petite mais importante, entre un coin et un token
Ce qui devrait inévitablement conduire à la question suivante, à savoir quelle est la différence entre un coin et un token. Il est très facile de répondre à cette question : un coin est toujours basé sur une blockchain (propre) appartenant à ce coin, alors qu'un token est basé sur une blockchain étrangère. Si l'on veut, les tokens ne sont qu'une sorte de bon que l'on peut, ou que l'on doit, échanger contre des coins au démarrage de la propre blockchain appartenant à un projet cryptographique.
Maintenant que nous savons ce que sont les smart contracts et quelle est la différence entre un coin et un token, nous allons voir ce que les smart contracts peuvent et ne peuvent pas faire. Nous constaterons très vite qu'ils ne sont pas si "intelligents" en soi.
Les investissements dans les actifs numériques sont considérés comme des investissements hautement spéculatifs et très volatils et peuvent donc ne pas convenir à tous les investisseurs. Chaque investisseur devrait examiner attentivement si les actifs numériques lui conviennent, éventuellement avec l'aide de conseils externes. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de le négocier.
"Ce qui semble trop élevé et risqué à la majorité monte généralement plus haut, et ce qui semble bas et bon marché descend généralement plus bas".
- William O'Neil -
D'autre part, parce que les cryptomonnaies - comme vous allez le voir - sont déjà en train de détruire notre système financier actuel (encore). Il s'agit d'une disruption - et de telles évolutions disruptives offrent naturellement les plus grandes opportunités aux investisseurs. Les opportunités et les risques sont toutefois toujours les deux faces d'une même médaille, et les risques sont donc également très élevés.
Mais assez de préambules, passons aux choses sérieuses. Normalement, je devrais commencer ici par définir ce qu'est un Smart Contract. Mais pour comprendre les smart contracts, j'aimerais aller un peu plus loin. En effet, comme je l'ai mentionné au début, les smart contracts ont en principe été introduits avec la naissance d'Ethereum. C'est pourquoi je pense qu'il est essentiel de commencer par un bref aperçu de l'histoire d'Ethereum.
Ethereum - historique
Ethereum a été développé sur une idée de Vitalik Buterin. Enfant, ce dernier était un joueur passionné de "World of Warcraft" et avait acquis une épée spéciale dans ce jeu. Mais un jour, il a perdu cette épée parce que le fournisseur (Activision Blizzard) l'a retirée de la circulation. Cela n'a évidemment pas plu au petit Vitalik, qui a d'abord été très déçu et a pleuré.
Après s'être remis du choc, il a commencé à se demander comment cela avait pu arriver. Il est rapidement arrivé à la conclusion que le problème venait de la commande centrale du jeu. Il était certes possible de jouer au jeu sur Internet, mais le contrôle complet était centralisé chez le fournisseur. Chaque joueur était donc exposé à l'arbitraire du fournisseur, qui pouvait distribuer ou récupérer de tels gadgets à sa guise.
Si un tel jeu était mis en place de manière décentralisée, le problème serait résolu. Vitalik s'est donc intéressé à la décentralisation et a découvert la cryptomonnaie décentralisée Bitcoin (BTC). Il s'est tout de suite passionné pour le Bitcoin et a imaginé des idées pour l'améliorer encore. C'est ainsi qu'il a eu l'idée des Smart Contracts - et a proposé aux développeurs de Bitcoin de l'étendre en conséquence.
Contrairement à ce que l'on pouvait attendre, ces derniers ne se sont pas montrés aussi enthousiastes à l'idée de mettre en œuvre cette idée. Ils estimaient certes que l'idée était fondamentalement très bonne. Ils craignaient toutefois que le réseau Bitcoin ne devienne vulnérable, ce qui pourrait même conduire à sa destruction complète. Par conséquent, les propositions de Vitalik Buterin n'ont pas été mises en œuvre et celui-ci a créé son propre projet cryptographique, Ethereum.
Au début, comme pour le bitcoin, seuls quelques enthousiastes croyaient au succès. Mais Ethereum a fini par arriver sur le marché. Une fois de plus, cela a pris du temps, mais des développeurs allemands ont découvert les possibilités que leur offraient les contrats intelligents. C'est ainsi que la première entreprise purement virtuelle, The DAO (DAO : Decentralized Autonomous Organization), a été créée par l'entreprise allemande Slock.it sur la base d'un Smart Contract.
Dissolution après un piratage dû à une erreur dans le Smart Contract de The DAO
Tous ceux qui le souhaitaient pouvaient acheter des parts de The DAO (avec des éthers). Peu remarqués au départ, de plus en plus de gens l'ont fait, si bien que le cours du jeton The DAO n'a cessé de grimper. Le succès a été d'autant plus surprenant que l'entreprise virtuelle n'avait pas encore d'objectif commercial. Celui-ci devait d'abord être déterminé par les actionnaires, chaque action (token) devant avoir une voix. Celui qui avait acheté plus de jetons avait donc aussi plus de pouvoir de décision ("Celui qui paie la musique la décide aussi !").
Malheureusement, une erreur ("exploit") s'est effectivement produite dès le premier Smart Contract, qu'un "hacker" a finalement pu exploiter. Quelque 3,6 millions d'éthers ont ainsi été rendus inutilisables. Il s'en est suivi un grand débat au sein de la communauté Ethereum pour savoir si et comment il fallait se défendre contre cette attaque. Beaucoup pensaient que le principe "Code is Law" (traduit librement : le code de programmation est la loi) devait s'appliquer et que, puisqu'il s'agissait d'une erreur de programmation, il fallait s'en accommoder.
Mais c'est finalement la faction de Vitalik Buterin qui s'est imposée et qui voulait corriger l'erreur par une scission dure ("hard fork"). Cela a été réalisé et l'attaque a été repoussée. C'est pourquoi il existe aujourd'hui deux Ethereum, à savoir l'Ethereum Classic (ETC) d'origine et le nouvel Ethereum (ETH). Alors que pour le bitcoin, les hard forks à la Bitcoin Cash (BCH) ou Bitcoin Gold (BTG) jouissent d'une confiance moindre, c'est exactement l'inverse pour l'Ethereum.
Vous souhaitez acheter et vendre des cryptos de façon simple via un compte bancaire en votre nom ?
- Les commissions sur les ordres sont extrêmement faibles.
- Les ordres peuvent être placés 24/24 et 7/7.
- Le dépôt minimum est de seulement 25 €.
- Vous trouverez ici de plus amples informations sur cette offre de qualité.
- En outre, vous pouvez acheter et vendre des actions sur 21 bourses différentes.
Que sont les smart contracts, que peuvent-ils faire et pourquoi sont-ils si importants ?
Cela me permet enfin d'en venir aux smart contracts eux-mêmes. Je voudrais bien sûr commencer par une définition. Que sont les smart contracts ?
Eh bien, les smart contracts (en français : "contrats intelligents") sont des protocoles informatiques qui soutiennent techniquement la négociation de contrats, reproduisent techniquement la logique des dispositions contractuelles et peuvent ainsi vérifier automatiquement le respect des clauses contractuelles. Dans certaines circonstances, cela rend même superflue la fixation écrite d'un contrat (sur papier ou dans un fichier). Pour pouvoir remplir pleinement ces tâches, les smart contracts disposent généralement d'interfaces (utilisateur).
Grâce à l'utilisation de smart contracts, on tente d'atteindre une plus grande sécurité contractuelle tout en réduisant les coûts de transaction. Cela se fait par l'amélioration des processus contractuels et permet en fin de compte - voir The DAO - de tout nouveaux modèles commerciaux. Ethereum a été la première plateforme de contrats intelligents et reste aujourd'hui encore la plus importante, avec une part de marché estimée à environ 85%. Mais la concurrence ne dort pas, comme nous allons le voir.
Les smart contracts étaient déjà à la base du boom des ICO/ITO en 2017
Grâce à Ethereum - l'Ethereum original, aujourd'hui connu sous le nom d'Ethereum Classic, a été lancé en 2015 ; le nouvel Ethereum actuel, quant à lui, n'a été lancé qu'avec le hard fork réussi du 20 juillet 2016 - et à ses smart contracts, de toutes nouvelles possibilités ont été créées, comme l'a montré The DAO. Celles-ci ont été utilisées de manière de plus en plus intensive, notamment au cours de l'année 2017, ce qui a conduit d'une part au boom des ICO/ITO de l'époque et, d'autre part, à la forte hausse des cours sur les cryptomarchés en général.
Une brève explication s'impose : ICO signifie Initial Coin Offering, ITO Initial Token Offering. Ces deux termes s'inspirent du terme IPO pour Initial Public Offering, qui désigne dans les pays anglo-saxons une introduction en bourse (car dans le cadre d'une introduction en bourse, il y a une offre publique initiale d'achat ("souscription") d'actions). Dans le cas d'une ICO, il s'agit donc de la première possibilité d'acheter un coin, dans le cas d'une ITO, de la première possibilité d'acheter un token.
La différence, petite mais importante, entre un coin et un token
Ce qui devrait inévitablement conduire à la question suivante, à savoir quelle est la différence entre un coin et un token. Il est très facile de répondre à cette question : un coin est toujours basé sur une blockchain (propre) appartenant à ce coin, alors qu'un token est basé sur une blockchain étrangère. Si l'on veut, les tokens ne sont qu'une sorte de bon que l'on peut, ou que l'on doit, échanger contre des coins au démarrage de la propre blockchain appartenant à un projet cryptographique.
Maintenant que nous savons ce que sont les smart contracts et quelle est la différence entre un coin et un token, nous allons voir ce que les smart contracts peuvent et ne peuvent pas faire. Nous constaterons très vite qu'ils ne sont pas si "intelligents" en soi.
Les investissements dans les actifs numériques sont considérés comme des investissements hautement spéculatifs et très volatils et peuvent donc ne pas convenir à tous les investisseurs. Chaque investisseur devrait examiner attentivement si les actifs numériques lui conviennent, éventuellement avec l'aide de conseils externes. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de le négocier.
"Ce qui semble trop élevé et risqué à la majorité monte généralement plus haut, et ce qui semble bas et bon marché descend généralement plus bas".
- William O'Neil -
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