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Les devises les plus échangées
Le marché des changes est de loin le plus grand marché financier du monde - avec plus de 7 500 milliards de dollars de transactions exécutées chaque jour selon la Banque des règlements internationaux. Il y a 180 devises en circulation aujourd'hui, mais dix d'entre elles seulement représentent plus de 90 % de toutes les transactions. Dans cette liste, nous couvrons ces dix devises, en expliquant pourquoi elles sont si populaires et ce que les traders potentiels doivent savoir sur leurs influences.1. Le dollar américain (USD)
Le dollar américain est de loin la devise la plus échangée sur le marché des changes, avec un volume quotidien moyen d'environ 6,6 billions de dollars. En fait, l'USD occupe une telle place sur les marchés des changes que toutes les paires de devises "majeures" dans les opérations de change incluent le dollar. Au total, il existe six paires de devises majeures composées du dollar américain et de l'une des six autres devises de cette liste. Ensemble, ces paires majeures représentent environ 85 % de toutes les opérations de change.
Le dollar américain s'est hissé à la première place pendant la période de domination économique du pays qui a suivi la Seconde Guerre mondiale. À l'époque, le PIB des États-Unis représentait 50 % de la production économique mondiale. C'est pourquoi les autres pays ont commencé à utiliser le dollar pour le commerce international afin d'éviter les frais de conversion de devises. L'étalon dollar est toujours en vigueur aujourd'hui, la plupart des grands marchés de matières premières dans le monde étant libellés en dollars.
Aujourd'hui, le dollar constitue la majorité des réserves de devises détenues par les banques centrales du monde entier. Les réserves de change sont des réserves de devises étrangères que les banques centrales et d'autres grandes institutions financières utilisent pour le commerce international et pour soutenir la valeur de leur propre monnaie. Les réserves de devises étrangères comprennent, outre le dollar, un ensemble de grandes monnaies telles que l'euro, la livre et le yen.
Certains petits pays ont directement rattaché la valeur de leur monnaie au dollar, instituant ainsi un taux de change fixe entre eux et les États-Unis. Les pays dont la monnaie est rattachée au dollar sont Cuba, le Belize, le Panama, le Qatar, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et Hong Kong. Pour garantir la stabilité de la parité, ces pays doivent conserver d'importantes réserves de devises étrangères afin d'être toujours en mesure d'honorer le taux de change fixé.
D'autres pays ont même adopté le dollar américain comme leur propre monnaie, dans le cadre d'un processus connu sous le nom de "dollarisation". Outre les territoires américains, sept pays reconnaissent le dollar américain comme monnaie légale : L'Équateur, le Salvador, les Îles Marshall, la Micronésie, les Palaos, le Timor oriental et le Zimbabwe.
2. L'euro (EUR)
L'euro est la deuxième monnaie la plus échangée, avec un volume quotidien moyen de près de 2 300 milliards de dollars. En tant que monnaie officielle de l'Union européenne, elle est utilisée par 19 de ses États membres et gérée par la Banque centrale européenne (BCE).
En utilisant la même monnaie, les États membres de l'euro sont en mesure de contourner les risques liés à la conversion des devises lors de leurs échanges commerciaux. Cela est censé encourager l'activité économique et renforcer la croissance économique dans les pays de l'UE.
Toutefois, l'utilisation d'une monnaie unique par un si grand nombre de pays peut être une arme à double tranchant. D'une part, le fait d'être soutenu par autant de pays différents est censé accroître la stabilité de l'euro. Mais cette stabilité peut se retourner contre l'euro si l'un de ces pays connaît une forte récession économique. Lorsque les temps sont durs dans un État membre, les autres pays sont contraints de renflouer l'économie affaiblie de leur voisin, sous peine de voir l'instabilité se propager à l'ensemble de la zone euro.
Tous ces pays enchevêtrés offrent de nombreuses opportunités de trading et une grande liquidité lors de la négociation des paires d'euros sur le marché des changes. Les influences les plus fortes sur la valeur de l'euro sont les événements économiques au sein de la zone euro, comme les annonces des réunions de la BCE, les taux de PIB, les données sur l'emploi et les élections nationales dans les pays membres.
À l'instar du dollar américain, l'euro fait l'objet de plusieurs rattachements de devises, principalement par des pays africains qui entretiennent des relations commerciales étroites avec l'Europe. Ces pays africains exportent des produits de base vers l'Europe et importent des produits manufacturés et du matériel informatique.
3. Le yen japonais (JPY)
Le yen japonais est la troisième monnaie la plus échangée, avec un volume quotidien moyen de 1 200 milliards de dollars. Le Japon détient également le troisième plus grand taux de PIB au monde. L'économie ancienne mais robuste du pays en fait parfois une cible pour les investisseurs à la recherche d'une monnaie refuge pour y placer leurs avoirs.
Le yen est réputé pour son faible taux d'inflation dû au vieillissement de la population et à la faible demande des consommateurs. En conséquence, la Banque du Japon (BoJ) maintient des taux d'intérêt extrêmement bas, parfois même négatifs, pour lutter contre l'inflation. Le faible taux d'intérêt du yen en fait une monnaie d'emprunt populaire pour les traders qui cherchent à profiter des différentiels de taux d'intérêt, ce que l'on appelle une stratégie de carry trade.
Outre les faibles taux d'intérêt, la Banque du Japon intervient sur le taux de change du yen en effectuant directement ses propres opérations de change pour aider à stabiliser le taux de change du yen. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un arrimage total de la monnaie, cette manipulation est appelée "flottement sale".
D'autres facteurs influencent la valeur du yen, notamment les annonces des réunions de la BoJ, les données du PIB, les chiffres du chômage et la production industrielle du pays. Le Japon est un important producteur de véhicules à moteur, de circuits intégrés et de matériel photographique. Il convient de noter que le Japon importe également de grandes quantités de pétrole brut du Moyen-Orient. Cela signifie qu'une hausse du prix du pétrole brut ou une instabilité géopolitique dans la région peut avoir un impact négatif sur l'économie japonaise.
Le yen peut également être utilisé pour évaluer la santé économique de l'ensemble de la région Pan-Pacifique. Celle-ci comprend des pays comme Singapour, la Corée du Sud et la Thaïlande, qui ont tous des échanges commerciaux importants avec le Japon, mais dont les monnaies ne sont pas autant échangées sur le marché des changes.
4. La livre sterling (GBP)
La livre sterling est la quatrième monnaie la plus échangée. Environ 968 milliards de dollars de livres sterling sont échangés chaque jour sur le marché des changes. C'est aussi l'une des plus anciennes monnaies encore en circulation, puisqu'elle remonte à l'époque anglo-saxonne.
La livre sterling est émise par la Banque d'Angleterre, qui utilise divers outils pour maintenir la stabilité des prix et promouvoir la croissance économique. Londres étant l'un des principaux centres financiers du monde, toutes les grandes institutions financières surveillent de près la santé de la livre. La livre est également une monnaie de référence importante pour de nombreux petits pays autrefois colonisés par la Grande-Bretagne, et elle conserve son statut de monnaie de réserve largement utilisée.
5. Renminbi chinois (CNH)
Le renminbi chinois, également connu sous le nom de yuan, est la monnaie officielle de la République populaire de Chine et la cinquième monnaie la plus échangée, avec un volume quotidien moyen de 526 milliards de dollars. La croissance économique rapide de la Chine a fait du pays, et du renminbi, un acteur important sur les marchés financiers mondiaux.
Ces dernières années, le gouvernement chinois s'est efforcé d'internationaliser le renminbi en encourageant son utilisation dans les échanges et les investissements mondiaux. Il s'est notamment efforcé d'intégrer le renminbi dans le panier de monnaies des droits de tirage spéciaux du Fonds monétaire international.
Toutefois, la valeur du renminbi est toujours étroitement contrôlée par la Banque populaire de Chine par le biais d'un système de flottement géré. Cela signifie que la Banque populaire peut intervenir sur le marché des changes pour contrôler la valeur du renminbi, ce qui peut perturber le commerce des devises.
Le récent ralentissement économique en Chine et les tensions avec les États-Unis ont créé une forte pression à la dépréciation du yuan. Toutefois, la Banque populaire maintient la parité de la monnaie à 2 % de la valeur du dollar américain - la fourchette cible de son système de flottement géré.
6. Dollar australien (AUD)
Le dollar australien, également connu sous le nom d'Aussie, est la sixième devise la plus échangée sur le marché des changes et l'une des principales devises de la région Asie-Pacifique. Le volume quotidien moyen des échanges de cette devise s'élève à environ 479 milliards de dollars.
Le dollar australien est géré par la Reserve Bank of Australia (RBA) et est influencé par des facteurs économiques typiques tels que le PIB du pays, les taux de chômage et la politique monétaire définie par la Reserve Bank of Australia.
L'Australie est un grand exportateur de matières premières, telles que le minerai de fer, le charbon et l'or, ce qui fait que le dollar australien est étroitement lié à l'évolution des prix des matières premières. Une hausse des prix des matières premières entraîne généralement une appréciation du dollar australien, tandis qu'une baisse des prix peut entraîner une dépréciation du dollar australien.
7. Le dollar canadien (CAD)
Le dollar canadien, ou Loonie, est la sixième monnaie la plus échangée, avec environ 467 milliards de dollars canadiens échangés chaque jour. Il est émis par la Banque du Canada (BdC), qui utilise divers outils de politique monétaire pour maintenir la stabilité des prix et promouvoir la croissance économique.
Comme le dollar australien, la monnaie canadienne est fortement influencée par le prix des matières premières. Le Canada est riche en ressources naturelles, notamment en pétrole brut, en or et en bois de construction. Les variations du prix ou de la demande de ces matières premières peuvent créer de la volatilité dans les paires de dollars canadiens.
La plupart des échanges commerciaux du Canada se font avec les États-Unis. Plus de 75 % des exportations et 50 % des importations du Canada se font avec son voisin du sud, ce qui signifie que le dollar canadien est particulièrement sensible aux conditions économiques des États-Unis.
8. Franc suisse (CHF)
Le franc suisse est la septième monnaie la plus échangée et la monnaie officielle de la Suisse. Le franc est réputé pour sa stabilité, ce qui en fait une valeur refuge appréciée des cambistes et des investisseurs. Il est géré par la Banque nationale suisse (BNS).
La tendance de la Suisse à rester neutre dans les conflits géopolitiques ainsi que son système bancaire fermé contribuent à sa réputation de valeur refuge. Par conséquent, la valeur du franc a tendance à augmenter en période d'instabilité économique mondiale, car l'argent est transféré dans le pays.
Bien que la Suisse ne soit pas membre de l'Union européenne, une grande partie de ses échanges commerciaux se fait avec des pays membres de l'UE. Cela signifie que le pays reste vulnérable aux changements dans les performances économiques de l'euro. Dans le passé, la Suisse a rattaché et détaché le franc de l'euro pour tenter de stabiliser et de promouvoir le commerce international.
9. Le dollar de Hong Kong (HKD)
Le dollar de Hong Kong est la neuvième monnaie la plus échangée et l'instrument monétaire officiel de Hong Kong, une région administrative spéciale de la Chine.
Hong Kong est un important centre de services financiers et une plaque tournante pour le commerce international et la logistique. Ces secteurs, ainsi que le tourisme et l'industrie manufacturière, attirent les cambistes vers le dollar de Hong Kong, bien qu'il ne s'agisse pas d'une monnaie de réserve importante.
Le dollar de Hong Kong est émis par l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et trois autres banques autorisées, dont la Banque populaire de Chine. Le HKD est rattaché à l'USD à un taux compris entre 7,75 et 7,85. L'autorité monétaire de Hong Kong détient une grande quantité d'USD en réserve pour maintenir ce taux.
Le dollar de Hong Kong a subi une forte pression à la dépréciation ces derniers temps en raison des troubles civils à Hong Kong, du ralentissement économique en Chine et des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. La HKMA est intervenue pour empêcher une dépréciation rapide de la monnaie, mais elle doit trouver un équilibre entre le soutien à la monnaie et la protection des réserves de change de la ville.
10. Le dollar néo-zélandais (NZD)
Le dollar néo-zélandais complète cette liste en tant que dixième devise la plus échangée. Il est géré par la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et est considéré comme une monnaie de matières premières, à l'instar de son voisin australien.
La Nouvelle-Zélande réalise la majeure partie de ses échanges commerciaux avec la Chine et l'Australie. Ses principales exportations sont des produits agricoles tels que les produits laitiers et la viande, et ses principales importations sont le pétrole brut, les véhicules à moteur et d'autres machines. La valeur du NZD est étroitement liée aux performances de ces secteurs.
La Reserve Bank of New Zealand mène une politique flexible de ciblage de l'inflation, ce qui signifie que la banque peut ajuster les taux d'intérêt pour cibler un taux d'inflation spécifique. Cette politique peut affecter la valeur du dollar néo-zélandais, car les variations des taux d'intérêt peuvent influencer le niveau d'investissement dans le pays.