Tweet
Briefing de marché par Zubin Ramdarshan, (Responsable Equity & Index Product Design, Eurex)
Le mois de mai a été marqué par un retracement des actions, après une forte remontée en début d'année, confirmant ainsi les appels des analystes techniques selon lesquels les marchés ont formé un modèle de retournement à deux niveaux. Le président américain a relancé sa guerre commerciale mondiale avec la Chine et plus récemment avec le Mexique, prenant les marchés par surprise et déclenchant ainsi une accélération des ventes vers la fin du mois. Les traders ont pu compter sur les marchés profonds d'Eurex pendant cette période de volatilité pour obtenir des liquidités supérieures ; nous avons vu des volumes records dans nos contrats à terme et nos options VSTOXX®, souvent l'instrument de couverture par excellence en période d'incertitude croissante.
Une fois de plus, nous avons également mis l'accent sur nos produits dérivés MSCI. Ici, pour la première fois, l'intérêt en cours a atteint 2,7 millions de contrats en dehors d'une période de roulement. Le dernier ajout à cette série est MSCI Arabie Saoudite. Eurex a réagi rapidement à la demande de ses clients qui souhaitaient que ce nouveau contrat à terme soit coté avant les dates importantes d'inclusion des marchés émergents. Des volumes mensuels records de 343 000 contrats à terme sur rendement total ont été enregistrés à la suite de mouvements importants au début de la courbe, l'échéance de juin étant passée d'un sommet de 110 points de base à moins de 20 points de base. Ce qui est potentiellement plus intéressant, c'est que l'échéance de septembre est proche de zéro, ce qui suggère une demande de positions courtes pour les blue-chips européens alors que nous approchons de la fin de l'année.
Le mois de mai a également vu le déploiement d'EnLight sur l'ensemble de nos dérivés sur actions et sur indices. Ici, nous avons vu les premiers appels d'offres d'options sur indice EURO STOXX 50® qui ont donné lieu à l'exécution de transactions. Il est encourageant que les membres continuent d'adopter ce nouveau service de découverte des prix. Étant donné que l'environnement commercial actuel est plus difficile à gérer en raison des niveaux élevés de volatilité, cette amélioration de la liquidité des opérations de bloc source par le biais de l'appel d'offres était particulièrement opportune.
Le mois de mai a été marqué par un retracement des actions, après une forte remontée en début d'année, confirmant ainsi les appels des analystes techniques selon lesquels les marchés ont formé un modèle de retournement à deux niveaux. Le président américain a relancé sa guerre commerciale mondiale avec la Chine et plus récemment avec le Mexique, prenant les marchés par surprise et déclenchant ainsi une accélération des ventes vers la fin du mois. Les traders ont pu compter sur les marchés profonds d'Eurex pendant cette période de volatilité pour obtenir des liquidités supérieures ; nous avons vu des volumes records dans nos contrats à terme et nos options VSTOXX®, souvent l'instrument de couverture par excellence en période d'incertitude croissante.
Une fois de plus, nous avons également mis l'accent sur nos produits dérivés MSCI. Ici, pour la première fois, l'intérêt en cours a atteint 2,7 millions de contrats en dehors d'une période de roulement. Le dernier ajout à cette série est MSCI Arabie Saoudite. Eurex a réagi rapidement à la demande de ses clients qui souhaitaient que ce nouveau contrat à terme soit coté avant les dates importantes d'inclusion des marchés émergents. Des volumes mensuels records de 343 000 contrats à terme sur rendement total ont été enregistrés à la suite de mouvements importants au début de la courbe, l'échéance de juin étant passée d'un sommet de 110 points de base à moins de 20 points de base. Ce qui est potentiellement plus intéressant, c'est que l'échéance de septembre est proche de zéro, ce qui suggère une demande de positions courtes pour les blue-chips européens alors que nous approchons de la fin de l'année.
Le mois de mai a également vu le déploiement d'EnLight sur l'ensemble de nos dérivés sur actions et sur indices. Ici, nous avons vu les premiers appels d'offres d'options sur indice EURO STOXX 50® qui ont donné lieu à l'exécution de transactions. Il est encourageant que les membres continuent d'adopter ce nouveau service de découverte des prix. Étant donné que l'environnement commercial actuel est plus difficile à gérer en raison des niveaux élevés de volatilité, cette amélioration de la liquidité des opérations de bloc source par le biais de l'appel d'offres était particulièrement opportune.
Commentaire