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Bonjour,
Voici une analyse sur 4 périodes du Nasdaq qui essaie de faire le tour de ce qui s'en vient. Je sais que j'ai un peu abusé des graphiques mais je voulais appuyer cette analyse par un ensemble d'arguments complémentaires comme les indicateurs de largeur de marché et les indicateurs de sentiments.
Pour ceux qui n'aiment pas les détails, il y a une conclusion à la fin.
Commençons par une vue générale avec le Monthly :
La tendance lourde est présentement au neutre, la MACD est à l'horizontal bien couchée sur sa ligne de signal, l'ADX est nettement sous le niveau 20 et les prix sont en train de former un espèce de trading range.
On peut donc retenir que la Monthly ne mettra pas de pression particulière sur la Weekly et que cette dernière devrait avoir des mouvements amples autant quand elle sera à la hausse qu'à la baisse.
On peut aussi constater que la Monthly a atteint la bande supérieure de la Bollinger et qu'il y a de bonnes chances d'après son absence de tendance qu'elle se dirige vers sa médiane pendant les prochains mois. Nous verrons si la Weekly valide ce scénario.
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
Le moyen terme représenté par le Weekly :
Nous sommes présentement dans un rising wedge qui a commencé avec le sommet de janvier 2004 et le bas de août 2004.
Un rising wedge annonce généralement une tendance négative, autrement dit, dans la majorité des cas il se conclut par une sortie à la baisse.
Ce scénario pourait être confirmé par les nombreuses divergences que l'on a sur les indicateurs comme le RSI, la MACD et le ROC.
Le rising wedge est souvent caractérisé par une baisse des volumes à mesure qu'il progresse, et on peut voir que c'est le cas à partir du début 2005 jusqu'à maintenant.
Je crois donc qu'à court terme nous allons nous diriger vers les 2100 où il devrait y avoir du support pour continuer par la suite vers le bas du rising wedge.
Si le bas du rising wedge ne tient pas, hé bien ouvrez vos parachutes car on va aller tester le 1900 puis on pourrait visiter le 1750 et je ne suis même pas certain que ça finirait là.
Il faut ajouter qu'avec la semaine que l'on vient de passer, la tendance de la MACD vient de tourner au neutre avec une tendance à la baisse sur son histogramme, le RSI est parti à la baisse et le ROC a l'air de vouloir nous indiquer un sommet.
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
Le court terme avec le Daily :
À première vue on constate que les convergences sur les indicateurs ont toutes été brisées et que la MACD a nettement coupé à la baisse.
Les prix ont confirmé, mais n'ont brisé la ligne de tendance que très légèrement, ça devrait devenir plus évident dans les prochains jours.
Pour ceux qui se demanderaient quelle différence il y a entre la coupure de la MACD actuellement et celle du mois de juin, la différence est énorme puisqu'au mois de juin la tendance Daily était à l'inverse de celle de la Weekly, tandis que maintenant la tendance Weekly est au neutre (et peut-être sur le point de tourner) et qu'elle ne s'opposera pas à celle de la Daily.
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
Le très court terme avec le Hourly :
Les convergences à la baisse en Hourly (en rouge sur les indicateurs) n'ont pas été brisées, mais on constate la création de petites divergences positives (en bleu) qui forment des triangles et pourraient nous laisser croire qu'en début de semaine il y aurait tentative de corriger en partie la baisse des derniers jours. Reste à voir si le petit corridor baissier sera brisé.
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
Nous allons parler maintenant de deux indicateurs de largeur de marché, le "Bullish percent index du Nasdaq" et le "McClellan Summation Index du Nasdaq" :
Ces indicateurs sont excellents pour indiquer les bas et sommets de marché. Il faut quand même les observer sur une couple de périodes pour bien les sentir et se méfier des faux signaux qu'ils donnent à l'occasion comme tout indicateur pris isolément.
J'ai indiqué sur chacun à l'aide de cercles rouges les signaux qu'ils ont donné pour la baisse de janvier 2005, la hausse de mai 2005 et ceux qu'ils sont en train de donner présentement.
Comme vous pouvez voir il y a début de retournement.
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
Et finalement allons voir deux indicateurs de sentiments, le "VXN (volatility index) du Nasdaq", et le "Put/Call ratio" :
Ces indicateurs nous indiquent comment se sent l'investisseur à un moment donné. J'ai choisi de les présenter en Weekly parce qu'ils sont un peu trop volatiles en daily et que ce n'est, par le fait même, pas facile de les interpréter clairement.
Si la tendance est à la baisse, cela veut dire que l'investisseur est en confiance et qu'il voit le marché de façon très Bullish.
Par contre si la tendance est à la hausse, cela démontre qu'il commence à avoir peur et qu'il devient donc Bearish.
J'ai encore une fois indiqué sur chacun à l'aide de cercles rouges les signaux qu'ils ont donné pour la baisse de janvier 2005, la hausse de mai 2005 et ceux qu'ils sont entrain de donner présentement.
Encore une fois on constate un retournement des signaux nous indiquant que l'investisseur commence à se sentir moins sécure.
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
image : http://img.photobucket.com/albums/v363/franc_loup/... ou format inconnu
En conclusion : Il y a plein d'indices nous indiquant que pour au moins quelques semaines nous serons à la baisse. Reste à voir si le Weekly va confirmer ce retournement et nous engager dans une baisse de quelques mois.
La prochaine semaine sera intéressante pour voir si la baisse va continuer à se faire dans un calme relatif avec une saine opposition ou si la panique va commencer à s'installer.
Vos commentaires sont les bienvenus !
Voici une analyse sur 4 périodes du Nasdaq qui essaie de faire le tour de ce qui s'en vient. Je sais que j'ai un peu abusé des graphiques mais je voulais appuyer cette analyse par un ensemble d'arguments complémentaires comme les indicateurs de largeur de marché et les indicateurs de sentiments.
Pour ceux qui n'aiment pas les détails, il y a une conclusion à la fin.
Commençons par une vue générale avec le Monthly :
La tendance lourde est présentement au neutre, la MACD est à l'horizontal bien couchée sur sa ligne de signal, l'ADX est nettement sous le niveau 20 et les prix sont en train de former un espèce de trading range.
On peut donc retenir que la Monthly ne mettra pas de pression particulière sur la Weekly et que cette dernière devrait avoir des mouvements amples autant quand elle sera à la hausse qu'à la baisse.
On peut aussi constater que la Monthly a atteint la bande supérieure de la Bollinger et qu'il y a de bonnes chances d'après son absence de tendance qu'elle se dirige vers sa médiane pendant les prochains mois. Nous verrons si la Weekly valide ce scénario.
Le moyen terme représenté par le Weekly :
Nous sommes présentement dans un rising wedge qui a commencé avec le sommet de janvier 2004 et le bas de août 2004.
Un rising wedge annonce généralement une tendance négative, autrement dit, dans la majorité des cas il se conclut par une sortie à la baisse.
Ce scénario pourait être confirmé par les nombreuses divergences que l'on a sur les indicateurs comme le RSI, la MACD et le ROC.
Le rising wedge est souvent caractérisé par une baisse des volumes à mesure qu'il progresse, et on peut voir que c'est le cas à partir du début 2005 jusqu'à maintenant.
Je crois donc qu'à court terme nous allons nous diriger vers les 2100 où il devrait y avoir du support pour continuer par la suite vers le bas du rising wedge.
Si le bas du rising wedge ne tient pas, hé bien ouvrez vos parachutes car on va aller tester le 1900 puis on pourrait visiter le 1750 et je ne suis même pas certain que ça finirait là.
Il faut ajouter qu'avec la semaine que l'on vient de passer, la tendance de la MACD vient de tourner au neutre avec une tendance à la baisse sur son histogramme, le RSI est parti à la baisse et le ROC a l'air de vouloir nous indiquer un sommet.
Le court terme avec le Daily :
À première vue on constate que les convergences sur les indicateurs ont toutes été brisées et que la MACD a nettement coupé à la baisse.
Les prix ont confirmé, mais n'ont brisé la ligne de tendance que très légèrement, ça devrait devenir plus évident dans les prochains jours.
Pour ceux qui se demanderaient quelle différence il y a entre la coupure de la MACD actuellement et celle du mois de juin, la différence est énorme puisqu'au mois de juin la tendance Daily était à l'inverse de celle de la Weekly, tandis que maintenant la tendance Weekly est au neutre (et peut-être sur le point de tourner) et qu'elle ne s'opposera pas à celle de la Daily.
Le très court terme avec le Hourly :
Les convergences à la baisse en Hourly (en rouge sur les indicateurs) n'ont pas été brisées, mais on constate la création de petites divergences positives (en bleu) qui forment des triangles et pourraient nous laisser croire qu'en début de semaine il y aurait tentative de corriger en partie la baisse des derniers jours. Reste à voir si le petit corridor baissier sera brisé.
Nous allons parler maintenant de deux indicateurs de largeur de marché, le "Bullish percent index du Nasdaq" et le "McClellan Summation Index du Nasdaq" :
Ces indicateurs sont excellents pour indiquer les bas et sommets de marché. Il faut quand même les observer sur une couple de périodes pour bien les sentir et se méfier des faux signaux qu'ils donnent à l'occasion comme tout indicateur pris isolément.
J'ai indiqué sur chacun à l'aide de cercles rouges les signaux qu'ils ont donné pour la baisse de janvier 2005, la hausse de mai 2005 et ceux qu'ils sont en train de donner présentement.
Comme vous pouvez voir il y a début de retournement.
Et finalement allons voir deux indicateurs de sentiments, le "VXN (volatility index) du Nasdaq", et le "Put/Call ratio" :
Ces indicateurs nous indiquent comment se sent l'investisseur à un moment donné. J'ai choisi de les présenter en Weekly parce qu'ils sont un peu trop volatiles en daily et que ce n'est, par le fait même, pas facile de les interpréter clairement.
Si la tendance est à la baisse, cela veut dire que l'investisseur est en confiance et qu'il voit le marché de façon très Bullish.
Par contre si la tendance est à la hausse, cela démontre qu'il commence à avoir peur et qu'il devient donc Bearish.
J'ai encore une fois indiqué sur chacun à l'aide de cercles rouges les signaux qu'ils ont donné pour la baisse de janvier 2005, la hausse de mai 2005 et ceux qu'ils sont entrain de donner présentement.
Encore une fois on constate un retournement des signaux nous indiquant que l'investisseur commence à se sentir moins sécure.
En conclusion : Il y a plein d'indices nous indiquant que pour au moins quelques semaines nous serons à la baisse. Reste à voir si le Weekly va confirmer ce retournement et nous engager dans une baisse de quelques mois.
La prochaine semaine sera intéressante pour voir si la baisse va continuer à se faire dans un calme relatif avec une saine opposition ou si la panique va commencer à s'installer.
Vos commentaires sont les bienvenus !
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