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    Bonjour,

    A ceux qui tradent les options,

    Si j' ai envie de capitaliser sur le prix de l' option, c' est à dire l' acheter et la revendre avant l' echeance si le sous jacent varie dans le bon sens: la question est la suivante:

    Si j' ai envie de prendre une option dont le prix varie beacoup pour une faible variation du sous-jacent, faut-il privilégier une option avec le delta élévé ou bien faut-il privilégier le gamma ?

    merci


  • #2
    Le delta indique de combien variera la valeur de l’option pour 1 unité de variation de l’action.
    Sa valeur absolue est comprise entre 0 et 1 ce qui veut dire qu’une option se valorisera toujours moins rapidement ou au maximum à la même vitesse que son sous-jacent.
    Si tu veux un delta fort à l’achat de l’option il te faudra acheter une option dans la monnaie. Si tu choisis une option « Deep in the money », elle aura un delta très proche de 1 et variera au même rythme que l’action. Inconvénient : tu devras payer une prime élevée.
    Le gamma est la variation du delta pour 1 unité de variation de l’action. Il est maxi pour les options dont le strike est proche la valeur du spot.
    Si tu cherches une option pas trop chère avec un delta qui va varier rapidement, tu as intérêt à choisir une option un peu en dehors de la monnaie (OTM) et profiter du gamma maxi quand le spot passera sur le prix d’exercice que tu auras choisi.
    Bon j’espère que c’est à peu près clair.

    N’oublie pas l’effet theta qui peut s’avérer destructeur (quand tu es acheteur d’option) si l’action que tu as choisie ne se déplace pas rapidement dans le sens que tu as anticipé.
    Il faudrait aussi parler du véga qui mesure l’influence de la volatilité sur la valeur de l’option. (en tant qu’acheteur une augmentation de la volatilité te sera favorable, une baisse te sera défavorable)

    Commentaire


    • #3
      merci pour la réponse Iphilgood !

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