Décrypter le marché avec Fibonacci.

[gros chameau]

A l’amorce de la nouvelle année boursière il est d’usage de se muer en Mme Soleil dans l’espoir d’exploiter, au mieux, les enseignements résultants des évolutions de l’année écoulée
tout en intégrant l’hypothétique contenu des futurs paramètres macro économiques.
Mais, bien que cette synthèse d’éléments disparates soit nécessaire à l’élaboration de stratégies, il faut toujours garder à l’esprit que, ce genre d’exercice prévisionnel demeure une entreprise soumise aux risques de coups de théâtre exogènes aux marchés, donc, non anticipés.
En conséquence, il est raisonnable de relativiser la fiabilité de telles analyses qui, in fine, ne tentent simplement que de se tromper le moins possible.

S’il est acquis que l’exercice de prédiction boursière n’est jamais une chose aisée, en ce début 2015, il semble tout particulièrement difficile d’anticiper, tout autant, l’actualité macro-économique dont, la teneur fut souvent contradictoire ces dernières semaines que, les nombreux risques politiques, sans omettre les futures réorientations stratègiques des grandes banques centrales.

C’est donc dans ce contexte d’opacité et d’incertitudes qu’il va falloir tenter d’envisager l’avenir, alors que le bilan annuel du Fce/Cac40, se solde par une évolution nettement moins flatteuse que la plupart des autres grands indices mondiaux.
Cet écart de performances, constaté, résulte de prises de bénéfices appuyées, déclenchées au mois de juin dans la zone des 4500 points, concordant avec le niveau d’extension, 161,80% de 3662/2296.
En conséquence, l’hypothèse émise au début du second semestre, d’une amorce corrective de moyen terme, se trouve étayée par la configuration de la bougie annuelle et cela d’autant plus que, les MM20, mensuelle et hebdomadaire, bien que préservées en fin d’année, sont sous pression.



De ce constat, il résulte que l’élaboration des différents scénarii possibles va se faire à partir d’une zone clef centrée autour du niveau, 4181, ouverture 2014, dont, la préservation constitue un enjeu majeur pour 2015, dans l’optique de conserver la possibilité d’une reprise haussière.

Dans l’hypothèse d’un maintient des cours au-delà de la zone, 4181, l’éventualité d’une invalidation du mouvement correctif débuté au mois de juin serait envisageable à la condition d’un franchissement net du niveau, 4427, qui ouvrirait la voie à un retour en direction de, 4574, qui constitue le premier objectif haussier annuel.
Au-delà de ce repère, la zone incluse entre les niveaux 4860 et 4945, constitue le second objectif de l’année.

A l’inverse, un échec à sauvegarder la zone clef, centrée autour de 4181, aurait pour conséquence de renforcer l’hypothèse corrective avec pour objectif de provoquer un retour vers la zone de support, 3778.
Une rupture de ce repère, conduirait à envisager une continuation possible en direction de, 3457.

4860 Ouverture 2008
4574 + Haut 2014
4181 Point clef annuel
4178 + Bas 2014
3457 Ouverture 2013

[gros chameau]

ANALYSE MENSUELLE POUR JANVIER

Au terme d’une année ou les marchés ont calqué leur évolution par rapport aux perspectives d’ajustement des politiques monétaires des grandes banques centrales, les opérateurs ont continué au cours du mois de décembre de suivre cette stratégie. C’est ainsi qu’en début de mois, un consensus vendeur entrainant un fort décrochage, s’est opéré à la suite des déclarations de Mario Draghi, tempérant ses prises de positions des mois précédents.
Alors qu’à l’inverse, mi-décembre, la conférence de presse de Janet Yellen eut l’effet opposé laissant percevoir la perspective d’une poursuite de la politique de taux bas de la FED sur une période significativement longue.
C’est donc dans ce contexte d’incertitude que, d’Athènes sont venues de nouveaux motifs d’inquiétudes, avec l’ouverture d’une énième crise politique susceptible d’aboutir à la remise en cause du plan international de sauvetage des finances Grecques.


Dans ce contexte, le défi majeur de décembre qui consistait à tenter de viser la mise sous tension des points culminants de l’année a échoué.
En conséquence, l’hypothèse d’une possible invalidation du mouvement correctif baissier de moyen terme se trouve abandonnée les opérateurs atteint de frilosité ayant opté pour le maintient de ce biais correctif initié au mois de juin, mais en réussissant tout de même à préserver la MM20 mensuelle.

Dans ce cadre d’incertitudes amplifiées par les risques politiques inhérents à la situation Grecque, le défi de ce mois de Janvier consistera à tenter une sauvegarde de la MM20 mensuelle, qui constituera le point clef du mois.



Dans l’hypothèse d’un positionnement au-delà de la MM20 M, le premier objectif haussier mensuel serait constituait de la zone de concordance entre le niveau mensuel d’ouverture de décembre, 4366 et la borne haute du cadrage correctif baissier initié en juin 2014.
L’éventuel franchissement de ces repères conduirait à envisager une mise sous tension de 4427.

A l’inverse, un échec à préserver le niveau 4181, contribuerait à renforcer l’hypothèse corrective baissière de moyen terme avec pour résultat d’ouvrir la possibilité d’un retour vers le niveau de retracement majeur, 4086, 61,80% de 5557/1708.
L’éventuelle rupture, de 4086, laisserait entrevoir une possible continuation jusqu’à 3929.

4427 Point culminant Décembre 2014
4366 Ouv Décembre/Oblique baissière
4181 Point clef mensuel : MM20 M/Ouv 2014
4086 Ret Majeur 61,80% de 5557/1708
3929 Support Décembre 2014



ANALYSE HEBDOMADAIRE POUR S 03 2015

Pour ce qui fut le véritable coup d’envoi de l’année boursière, les marchés ont dû s’accommoder d’éléments d’informations macro-économiques qui, pourraient bien constituer des leitmotiv récurrents pour les prochaines semaines.
C’est ainsi, qu’outre la situation en Grèce et la baisse des cours du pétrole, les opérateurs ont continué de s’interroger sur le timing de la politique des taux de la FED, ainsi que sur la stratégie de la BCE, toujours aussi nébuleuse, malgré la multiplication de signaux alarmants.

C’est donc dans ce contexte particulièrement riche en informations interprétables de façon contradictoires que, les opérateurs ont dû se confronter au défi hebdomadaire qui consistait à se déterminer par rapport à la MM20 hebdo qui constituait le point clef.
In fine, au terme de cette semaine caractérisée par une volatilité importante exprimant la difficulté à dégager un consensus, le bilan se solde par un double échec à l’égard de la MM20 hebdo, au contact de la quelle les vendeurs ont pris la direction des opérations à deux reprises, lundi et vendredi.
En raison de cette nouvelle faiblesse validée, une nouvelle fois, par la rupture de la MM20 H, l’hypothèse d’un mouvement correctif de moyen terme est maintenue valide dans la limite du cadrage identifiable sur le graphique hebdomadaire.



La clôture de la semaine ayant coïncidé avec la MM20 mensuelle, l’enjeu majeur S 03 2015 consistera donc à se déterminer par rapport à ce repère qui en formera le point clef.

Dans l’éventualité d’une sauvegarde, de la MM20 M, le premier objectif visé sera la MM20 Hebdomadaire, positionnée vers 4265. Le franchissement éventuel de ce repère, conduirait ensuite à viser le niveau, 4334.

A l’inverse, un échec à l’égard de la MM20 M, positionnée vers 4180, conduirait à viser une mise sous pression de 4062, point extrême de la semaine écoulée. En deçà de ce repère, la zone 3995/3981, se trouverait en ligne de mire.

4334 Point haut décembre
4265 MM 20 Hebdo
4180 Point clef mensuel : MM20 M
4062 Extrême S 02 2015
3995/3981 S1M/ EXTENSION 138,2% DE 4062/4274

[gros chameau]

RAPPEL ANALYSE MENSUELLE POUR JANVIER

Au terme d’une année ou les marchés ont calqué leur évolution par rapport aux perspectives d’ajustement des politiques monétaires des grandes banques centrales, les opérateurs ont continué au cours du mois de décembre de suivre cette stratégie. C’est ainsi qu’en début de mois, un consensus vendeur entrainant un fort décrochage, s’est opéré à la suite des déclarations de Mario Draghi, tempérant ses prises de positions des mois précédents.
Alors qu’à l’inverse, mi-décembre, la conférence de presse de Janet Yellen eut l’effet opposé laissant percevoir la perspective d’une poursuite de la politique de taux bas de la FED sur une période significativement longue.
C’est donc dans ce contexte d’incertitude que, d’Athènes sont venues de nouveaux motifs d’inquiétudes, avec l’ouverture d’une énième crise politique susceptible d’aboutir à la remise en cause du plan international de sauvetage des finances Grecques.

Dans ce contexte, le défi majeur de décembre qui consistait à tenter de viser la mise sous tension des points culminants de l’année a échoué.
En conséquence, l’hypothèse d’une possible invalidation du mouvement correctif baissier de moyen terme se trouve abandonnée les opérateurs atteint de frilosité ayant opté pour le maintient de ce biais correctif initié au mois de juin, mais en réussissant tout de même à préserver la MM20 mensuelle.

Dans ce cadre d’incertitudes amplifiées par les risques politiques inhérents à la situation Grecque, le défi de ce mois de Janvier consistera à tenter une sauvegarde de la MM20 mensuelle, qui constituera le point clef du mois.



Dans l’hypothèse d’un positionnement au-delà de la MM20 M, le premier objectif haussier mensuel serait constituait de la zone de concordance entre le niveau mensuel d’ouverture de décembre, 4366 et la borne haute du cadrage correctif baissier initié en juin 2014.
L’éventuel franchissement de ces repères conduirait à envisager une mise sous tension de 4427.

A l’inverse, un échec à préserver le niveau 4181, contribuerait à renforcer l’hypothèse corrective baissière de moyen terme avec pour résultat d’ouvrir la possibilité d’un retour vers le niveau de retracement majeur, 4086, 61,80% de 5557/1708.
L’éventuelle rupture, de 4086, laisserait entrevoir une possible continuation jusqu’à 3929.

4427 Point culminant Décembre 2014
4366 Ouv Décembre/Oblique baissière
4181 Point clef mensuel : MM20 M/Ouv 2014
4086 Ret Majeur 61,80% de 5557/1708
3929 Support Décembre 2014



ANALYSE HEBDOMADAIRE POUR S 04 2015

Alors qu’approche la date du vote Grec dont, l’issue et les conséquences constitue toujours une inconnue, les marchés se sont activés à intégrer la perspective de plus en plus précise d’un assouplissement monétaire de la BCE.
C’est donc, dans ce contexte assimilable à une veillée d’arme pour les investisseurs que, sont intervenues par anticipation les premières retombées qui se sont matérialisées par un changement de stratégie de la Banque nationale Suisse avec pour conséquence de prendre à contre pied la plupart des intervenants.

Dans cette ambiance ayant entrainé une amplification de la volatilité, le principal défi hebdomadaire qui consistait à se déterminer par rapport à la MM20 mensuelle a put être relevé sans ambiguïté et avec succès, la zone de support mensuelle ayant été utilisé à deux reprises, lundi et jeudi, pour initier des opérations acheteuses.

En raison du consensus dégagé au contact des repères mensuels que sont le pivot de cette unité de temps renforcé par sa mm20, il est incontestable que les acheteurs ont réussit à reprendre la direction des opérations. En conséquence, l’hypothèse d’un mouvement correctif baissier de moyen terme, initiée en juin, se trouve considérablement affaiblie d’autant plus que la clôture hebdomadaire intervient au-delà du niveau de l’oblique baissière unissant les points hauts de l’année 2014.



Du fait de la forte poussée de la semaine écoulée, matérialisée par une bougie en quasi marubozu, englobant les cotations des 3 semaines précédentes, le défi de la semaine S 04 consistera à confirmer ce signal haussier, malgré la perspective du scrutin Grec, dimanche.

Dans cette optique, le point clef hebdomadaire sera constitué du niveau de résistance 4427.

Dans l’hypothèse d’un franchissement du repère clef, les objectifs visés seront alors, les niveaux, 4492, puis éventuellement le point culminant de l’année 2014, 4574.

A l’inverse, un échec à maintenir la dynamique acheteuse au-delà de 4427, aurait pour conséquence de provoquer un retour vers le niveau médian de cours de la semaine écoulée, 4296. L’éventuelle rupture de ce point ouvrirait la voie à une continuation en direction du niveau d’ouverture S03, 4182.

4574 Point haut 2014
4492 Resistance hebdo intermédiaire
4427 Point clef hebdo
4296 Niveau médians S 03
4182 Ouv hebdo S 03






Martin Luther King Day Lundi 19 Janvier
MARCHES AMERICAINS FERMES

[gros chameau]

ANALYSE HEBDOMADAIRE POUR S 05 2015

Un QE, les marchés en rêvaient, la BCE s’est enfin décidée et pour des montants et une durée au-delà de ce qui était espéré.

A la suite des annonces de ce jeudi, tant attendues, c’est donc dans un contexte d’euphorie que les investisseurs ont terminé leur semaine, assurés de disposer de liquidités pour une période suffisamment longue. En conséquence, l’incertitude pesant sur le résultat du vote Grec n’est plus apparue comme préoccupante.

A la suite de la semaine 03, au cours de laquelle les acheteurs ont saisi leur chance de reprendre la direction des opérations, l’enjeu de la semaine écoulée consistait à confirmer le signal de hausse précédemment délivré. Confiants mais prudents malgré les nombreuses fuites laissant espérer la satisfaction de leurs espérances, les investisseurs ont rapidement salué les annonces de Mario Draghi.

In fine, au bilan hebdomadaire et en conséquence des décisions annoncées, le point culminant de l’année 2014, mis sous tension, jeudi soir, s’est trouvé pulvérisé sans ambiguïté, vendredi, provoquant la confirmation du signal de la semaine 04.

En raison de l’élan irrésistible des deux semaines écoulées, le mouvement de consolidation de moyen terme, engendré à partir de juin 2014 est définitivement terminé avec le franchissement confirmé de la borne haute du biseau correctif.

Dans le cadre de la nouvelle orientation haussière résultant du changement de stratégie de la BCE, l’objet de la semaine 05 consistera donc à intégrer les résultats du vote de la Grèce qui, sont susceptibles de fournir le prétexte d’une première consolidation du mouvement de 600 points débuté à 4063, réalisé en l’espace de quelques séances.



En cette fin de mois de janvier, le défi des investisseurs va donc avoir pour objet d’opter entre continuation de la dynamique haussière en cours, ou consolidation.

Dans cette optique, le niveau 4675, constituera le point clef à partir duquel se détermineront les stratégies.

Dans l’hypothèse d’une continuation du mouvement haussier au-delà du niveau 4675, la première cible visée sera formée par la zone de concordance centrée autour du niveau, 4734, retracement majeur, 78,6% de 5558/1709, renforcée par le R1 hebdo, 4746. Un franchissement de ce point conduirait à viser, le repère que constitue la zone d’ouverture de l’année 2008, positionnée à 4864.

A l’inverse, un échec à maintenir la dynamique de hausse au-delà de 4675, aurait pour conséquence d’entrainer des prises de bénéfices dont le premier objectif serait constitué par le la zone incluse entre le pivot hebdomadaire, 4557, et le niveau médian de la semaine écoulée, 4512. La rupture de ces repères induirait une continuation en direction du niveau d’ouverture de la semaine écoulée à 4396.

4864 Zone d’ouverture 2008
4734 78,6% de 5558/1709
4675 Point clef hebdo
4557/4512 Pivot hebdo/Niveau médian S04
4396 Ouv hebdo S04

[gros chameau]

ANALYSE MENSUELLE POUR FEVRIER 2015

En ce début d’année qui s’est caractérisé par un contexte politique tendu en raison du retour au premier plan de la question de la dette Grecque, les investisseurs ont résolument focalisé leur attention sur la décision de la BCE qui, leur assure une abondance de liquidités jusqu’en septembre 2016.
Mais, ormis le fait d’avoir obtenu cette bouffée d’oxygène tant espérée, les intervenants ont également exprimé leur satisfaction à l’égard de décisions allant au-delà de ce qui était espéré.

Dans ce contexte propice à la prise de risques, un consensus haussier validant la fin du mouvement de consolidation débuté en juin 2014 s’est immédiatement imposé, les vendeurs soldant leurs positions alors que les stratégies acheteuses ont été renforcées.

Au terme de ce mois de janvier, le défi qui consistait à tenter de valider la préservation de la MM20 mensuelle est donc relevé avec un succès allant au-delà de ce qui était espéré, ce qui entraine un changement d’orientation de moyen terme, matérialisé par un positionnement des cours au-delà des MM 20 hebdomadaire et mensuelle.

Du point de vue technique, les bouleversements intervenus au cours de ce mois de janvier impliquent de réajuster les paramétrages graphiques ainsi que les retracements qui ont le plus de probabilités d’être utilisés au cours des prochains mois.

Alors que l’adoption du nouveau biais apparait indiscutable, la violence du mouvement réellement débuté au mois d’octobre à 3779, paraît nécessiter une temporisation.
De ce fait, les prises de bénéfices observées à l’approche de la nouvelle zone de résistance identifiable dans la zone des 4700 points, pourraient se prolonger jusqu’à ce qu’intervienne la mise en œuvre effective du QE de la BCE, début mars.



Dans ce nouveau contexte d’orientation haussière, le défi du mois de février va donc consister à valider la mise en place du nouveau biais par un maintient de la pression sur le niveau, 4595, qui constituera le point clef du mois.

L’hypothèse d’un dépassement du niveau clef, 4595, conduirait à envisager la mise sous pression du niveau, 4734, 78,6% de 5558/1709, dont, le dépassement éventuel permettrait d’envisager de viser le repère majeur, 4864.

A l’inverse, un échec à maintenir la pression sur 4595, conduirait à amplifier les prises de bénéfices dont le 1er objectif majeur serait le niveau médian du mois de janvier 4428.
L’éventualité d’une actualité dont la teneur ne permettrait pas d’arrêter le mouvement correctif sur ce repère stratégique aurait pour effet d’affaiblir le signal haussier de janvier. Dans cette hypothèse, la MM20 hebdomadaire serait visée.

4864 Ouverture 2008 repère majeur
4734 Ret majeur 78,6% de 5558/1709
4595 Point clef mensuel Clôture janvier
4428 Niveau médian Janvier
4290 MM 20 Hebdo


ANALYSE HEBDOMADAIRE S 06 2015

En cette fin de mois riche en actualité politique et macro-économique, les intervenants ont de nouveau choisi d’ignorer, au moins pour le moment, la question de l’éventuelle renégociation de la dette Grecque.
Ce faisant, après avoir salué en semaine 04 les décisions de la BCE, le temps fort de la semaine écoulée fut le communiqué final du premier FOMC de l’année dont, la teneur assez identique à celui de décembre confirme l’intention de la réserve fédérale de procéder à un premier relèvement de taux dans les mois à venir.

Dans ce contexte ou la perspective d’une première évolution des taux de la FED se précise un peu plus à chaque réunion du FOMC, les investisseurs peu pressés de voir ce moment intervenir ont opté pour une démonstration, dans le calme, de leur désappointement, qui ainsi, a permis de matérialiser la nécessité de consolider l’accélération des deux semaines précédentes.
En conséquence, le défi hebdomadaire qui consistait à opter entre continuation de la nouvelle dynamique haussière, ou consolidation, a donc finalement basculé en faveur d’une série d’allégements de positions, déclenchés à proximité de la nouvelle zone de concordance de résistances, positionnée autour de 4700 points.

Dans ce cadre correctif de court terme ne remettant pas en cause le nouveau biais haussier de moyen terme, le défi de la semaine à venir consistera donc à se déterminer entre continuation corrective en direction de la MM20 jour, ou, invalidation de cette amorce de mouvement pour tenter une nouvelle mise sous tension des 4700, points.



Dans cette optique, le point clef de la semaine 06 sera constitué du niveau, 4628, clôture de la semaine 04, fortement travaillé au cours de la semaine écoulée.

Dans l’hypothèse d’un dépassement du repère clef hebdomadaire, 4628, le niveau, 4695, se trouverait en ligne de mire. Un franchissement éventuel de ce point conduirait à envisager la mise sous pression du retracement majeur, 4734.

A l’inverse, un échec à reprendre l’initiative au-delà de 4628, aurait pour conséquence de confirmer le mouvement correctif en cours avec pour premier objectif le niveau médian de la semaine 04, 4512. Un dépassement de ce repère stratégique conduirait à viser la MM20 jour.

4734 Ret majeur 78,6% de 5558/1709
4695 Point culminant S 05
4628 Ouverture S 04
4512 niveau médian S 04
MM20 Jour

[gros chameau]

RAPPEL ANALYSE MENSUELLE POUR FEVRIER 2015

En ce début d’année qui s’est caractérisé par un contexte politique tendu en raison du retour au premier plan de la question de la dette Grecque, les investisseurs ont résolument focalisé leur attention sur la décision de la BCE qui, leur assure une abondance de liquidités jusqu’en septembre 2016.
Mais, ormis le fait d’avoir obtenu cette bouffée d’oxygène tant espérée, les intervenants ont également exprimé leur satisfaction à l’égard de décisions allant au-delà de ce qui était espéré.

Dans ce contexte propice à la prise de risques, un consensus haussier validant la fin du mouvement de consolidation débuté en juin 2014 s’est immédiatement imposé, les vendeurs soldant leurs positions alors que les stratégies acheteuses ont été renforcées.

Au terme de ce mois de janvier, le défi qui consistait à tenter de valider la préservation de la MM20 mensuelle est donc relevé avec un succès allant au-delà de ce qui était espéré, ce qui entraine un changement d’orientation de moyen terme, matérialisé par un positionnement des cours au-delà des MM 20 hebdomadaire et mensuelle.

Du point de vue technique, les bouleversements intervenus au cours de ce mois de janvier impliquent de réajuster les paramétrages graphiques ainsi que les retracements qui ont le plus de probabilités d’être utilisés au cours des prochains mois.

Alors que l’adoption du nouveau biais apparait indiscutable, la violence du mouvement réellement débuté au mois d’octobre à 3779, paraît nécessiter une temporisation.
De ce fait, les prises de bénéfices observées à l’approche de la nouvelle zone de résistance identifiable dans la zone des 4700 points, pourraient se prolonger jusqu’à ce qu’intervienne la mise en œuvre effective du QE de la BCE, début mars.



Dans ce nouveau contexte d’orientation haussière, le défi du mois de février va donc consister à valider la mise en place du nouveau biais par un maintient de la pression sur le niveau, 4595, qui constituera le point clef du mois.

L’hypothèse d’un dépassement du niveau clef, 4595, conduirait à envisager la mise sous pression du niveau, 4734, 78,6% de 5558/1709, dont, le dépassement éventuel permettrait d’envisager de viser le repère majeur, 4864.

A l’inverse, un échec à maintenir la pression sur 4595, conduirait à amplifier les prises de bénéfices dont le 1er objectif majeur serait le niveau médian du mois de janvier 4428.
L’éventualité d’une actualité dont la teneur ne permettrait pas d’arrêter le mouvement correctif sur ce repère stratégique aurait pour effet d’affaiblir le signal haussier de janvier. Dans cette hypothèse, la MM20 hebdomadaire serait visée.

4864 Ouverture 2008 repère majeur
4734 Ret majeur 78,6% de 5558/1709
4595 Point clef mensuel Clôture janvier
4428 Niveau médian Janvier
4290 MM 20 Hebdo


ANALYSE HEBDOMADAIRE S 07 2015

.
Bien que, toujours sous le charme des annonces de la BCE, au cours de la semaine écoulée, les investisseurs ont eu bien du mal à se montrer totalement optimistes dans l’attente d’éclaircissements sur le dossier Grec, des avancées étant espérés le 11/02, au cours de la réunion des ministres des finances de la zone Euro.

En ce début de mois, comme à l’accoutumée, le contexte de flou et d’incertitude du vieux continent s’est donc opposé à la vitalité de l’économie américaine, illustrée par la publication des données mensuelles de l’emploi, supérieures aux attentes.
En réaction à ces éléments, le camp des opérateurs anticipant une amorce de relèvement des taux d'intérêt de la FED vers le milieu de cette année s’est encore un peu renforcé.

Dans ce contexte d’actualité discordante, davantage favorable à l’attentisme qu’à la prise de risques, les investisseurs ont rapidement fait le choix de relever le défi hebdomadaire qui consistait à préserver le repère 4628, dans l’optique d’exercer une pression sur la zone de résistance incluse entre 4695 et 4710.
Bien que cette zone ait été sollicité toute la semaine, en l’absence d’éléments catalyseurs dans l’actualité, son franchissement s’est révélé impossible avec pour conséquence un nouvel arrêt de l’élan de la dynamique de hausse débutée à 4063.

Au bilan hebdomadaire, malgré la domination d’un consensus acheteur, l’élan haussier s’est limité à suspendre l’amorce corrective baissière initiée au cours de la semaine 05, tout en créant une nouvelle situation de statu quo.



L’objet de la semaine 07 consistera donc à tenter de mettre un terme à la paralysie de la semaine écoulée.
Les acheteurs auront pour objectif d’être plus convaincants en tentant un franchissement du niveau, 4695, qui constituera le point clef de la semaine.

Dans l’éventualité d’une actualité perçue de façon positive, le franchissement de 4695, conduirait à envisager de rallier le niveau majeur de retracement 4734.
Dans l’hypothèse d’un dépassement de ce repère, la zone incluse entre 4763 et 4774, constituerait l’objectif suivant.

A l’inverse, un échec à provoquer la réintégration puis le franchissement de 4695, conduirait à encourager les vendeurs à tenter de reprendre la direction des opérations, d’autant plus que d’un point de vue technique, la zone de résistance atteinte est à considérer comme un seuil majeur susceptible de favoriser l’élaboration de stratégies vendeuses.
C’est ainsi qu’un échec à l’égard de 4695, conduirait à viser un retour en direction de la zone 4610/4595.
Dans l’éventualité d’une rupture de ces points concordants avec la clôture de janvier et l’ouverture de février, une continuation jusqu’au niveau de support hebdomadaire, 4550, ne serait pas à exclure.

4763/4774 objectifs d’extension fibonacci
4734 Retracement majeur 78,6% de 5558/1709
4695 Point clef hebdomadaire
4610/4595 Ouv Février/Clôture Janvier
4550 Support hebdomadaire S 05

[gros chameau]

RAPPEL ANALYSE MENSUELLE POUR FEVRIER 2015

En ce début d’année qui s’est caractérisé par un contexte politique tendu en raison du retour au premier plan de la question de la dette Grecque, les investisseurs ont résolument focalisé leur attention sur la décision de la BCE qui, leur assure une abondance de liquidités jusqu’en septembre 2016.
Mais, ormis le fait d’avoir obtenu cette bouffée d’oxygène tant espérée, les intervenants ont également exprimé leur satisfaction à l’égard de décisions allant au-delà de ce qui était espéré.

Dans ce contexte propice à la prise de risques, un consensus haussier validant la fin du mouvement de consolidation débuté en juin 2014 s’est immédiatement imposé, les vendeurs soldant leurs positions alors que les stratégies acheteuses ont été renforcées.

Au terme de ce mois de janvier, le défi qui consistait à tenter de valider la préservation de la MM20 mensuelle est donc relevé avec un succès allant au-delà de ce qui était espéré, ce qui entraine un changement d’orientation de moyen terme, matérialisé par un positionnement des cours au-delà des MM 20 hebdomadaire et mensuelle.

Du point de vue technique, les bouleversements intervenus au cours de ce mois de janvier impliquent de réajuster les paramétrages graphiques ainsi que les retracements qui ont le plus de probabilités d’être utilisés au cours des prochains mois.

Alors que l’adoption du nouveau biais apparait indiscutable, la violence du mouvement réellement débuté au mois d’octobre à 3779, paraît nécessiter une temporisation.
De ce fait, les prises de bénéfices observées à l’approche de la nouvelle zone de résistance identifiable dans la zone des 4700 points, pourraient se prolonger jusqu’à ce qu’intervienne la mise en œuvre effective du QE de la BCE, début mars.



Dans ce nouveau contexte d’orientation haussière, le défi du mois de février va donc consister à valider la mise en place du nouveau biais par un maintient de la pression sur le niveau, 4595, qui constituera le point clef du mois.

L’hypothèse d’un dépassement du niveau clef, 4595, conduirait à envisager la mise sous pression du niveau, 4734, 78,6% de 5558/1709, dont, le dépassement éventuel permettrait d’envisager de viser le repère majeur, 4864.

A l’inverse, un échec à maintenir la pression sur 4595, conduirait à amplifier les prises de bénéfices dont le 1er objectif majeur serait le niveau médian du mois de janvier 4428.
L’éventualité d’une actualité dont la teneur ne permettrait pas d’arrêter le mouvement correctif sur ce repère stratégique aurait pour effet d’affaiblir le signal haussier de janvier. Dans cette hypothèse, la MM20 hebdomadaire serait visée.

4864 Ouverture 2008 repère majeur
4734 Ret majeur 78,6% de 5558/1709
4595 Point clef mensuel Clôture janvier
4428 Niveau médian Janvier
4290 MM 20 Hebdo



ANALYSE HEBDOMADAIRE S 08 2015

Tiraillés depuis le début de l’année, entre les tensions géopolitiques en Europe centrale d’une part et les menaces de désaccord entre Grèce et union Européenne d’autre part, les marchés ont enfin trouvé matière, au fil des jours, à atténuer leurs craintes.
Ainsi tranquillisés, les investisseurs ont été poussé à relever le défi hebdomadaire qui consistait à réamorcer la dynamique de hausse pour franchir le niveau majeur de retracement, 4734, repère stratégique, dépassé ce vendredi.

Au terme d’une semaine peu marquée par l’hésitation, ormis lundi, la mise sous pression des repères Fibonacci, 4763 et 4774, intervient en confirmation du franchissement du niveau 4734, ce qui tend à valider l’hypothèse d’une réactivation du mouvement débuté à 4063.

Dans ce contexte de reprise de la dynamique ascendante, malgré le positionnement de résistances graphiques de moyen terme, l’objet de la semaine 08 consistera à tenter de maintenir la poussée haussière dans le but de confirmer nettement le dépassement du niveau majeur Fibonacci, 4734, 78,6% de 5558/1709, ultime repère de retracement avant 5558.



Dans l’optique d’une confirmation de la réactivation du mouvement initié à 4063, 4780, point culminant S07, formera le point clef de la semaine, au-delà duquel le signal délivré par le dépassement de 4734 se trouverait renforcé.

L’éventualité d’un dépassement de 4780, conduirait donc à viser le repère majeur mensuel, 4839, R 1M. Dans l’hypothèse d’une actualité porteuse, le niveau d’extension Fibonacci, 4879, 138,20% de 4575/3779, pourrait également être visé.

A l’inverse, dans l’éventualité d’un revirement de la teneur de l’actualité, un échec à l’égard de 4780, impliquerait un mouvement correctif dont le premier objectif serait formé par le niveau médian de la semaine écoulée, 4712.
Une rupture de ce point stratégique hebdomadaire, ouvrirait la voie pour une poursuite jusqu’ au niveau d’ouverture hebdomadaire S 07, 4652.

4879 138,20% de 4575/3779
4839 R1 Mensuel
4780 Point Clef
4712 Médian hebdo S 07
4652 Ouv Hebdo S 07

[gros chameau]

RAPPEL ANALYSE MENSUELLE POUR FEVRIER 2015

En ce début d’année qui s’est caractérisé par un contexte politique tendu en raison du retour au premier plan de la question de la dette Grecque, les investisseurs ont résolument focalisé leur attention sur la décision de la BCE qui, leur assure une abondance de liquidités jusqu’en septembre 2016.
Mais, ormis le fait d’avoir obtenu cette bouffée d’oxygène tant espérée, les intervenants ont également exprimé leur satisfaction à l’égard de décisions allant au-delà de ce qui était espéré.

Dans ce contexte propice à la prise de risques, un consensus haussier validant la fin du mouvement de consolidation débuté en juin 2014 s’est immédiatement imposé, les vendeurs soldant leurs positions alors que les stratégies acheteuses ont été renforcées.

Au terme de ce mois de janvier, le défi qui consistait à tenter de valider la préservation de la MM20 mensuelle est donc relevé avec un succès allant au-delà de ce qui était espéré, ce qui entraine un changement d’orientation de moyen terme, matérialisé par un positionnement des cours au-delà des MM 20 hebdomadaire et mensuelle.

Du point de vue technique, les bouleversements intervenus au cours de ce mois de janvier impliquent de réajuster les paramétrages graphiques ainsi que les retracements qui ont le plus de probabilités d’être utilisés au cours des prochains mois.

Alors que l’adoption du nouveau biais apparait indiscutable, la violence du mouvement réellement débuté au mois d’octobre à 3782, paraît nécessiter une temporisation.
De ce fait, les prises de bénéfices observées à l’approche de la nouvelle zone de résistance identifiable dans la zone des 4700 points, pourraient se prolonger jusqu’à ce qu’intervienne la mise en œuvre effective du QE de la BCE, début mars.



Dans ce nouveau contexte d’orientation haussière, le défi du mois de février va donc consister à valider la mise en place du nouveau biais par un maintient de la pression sur le niveau, 4598, qui constituera le point clef du mois.

L’hypothèse d’un dépassement du niveau clef, 4598, conduirait à envisager la mise sous pression du niveau, 4737, 78,6% de 5561/1712, dont, le dépassement éventuel permettrait d’envisager de viser le repère majeur, 4867.

A l’inverse, un échec à maintenir la pression sur 4598, conduirait à amplifier les prises de bénéfices dont le 1er objectif majeur serait le niveau médian du mois de janvier 4431.
L’éventualité d’une actualité dont la teneur ne permettrait pas d’arrêter le mouvement correctif sur ce repère stratégique aurait pour effet d’affaiblir le signal haussier de janvier. Dans cette hypothèse, la MM20 hebdomadaire serait visée.

4867 Ouverture 2008 repère majeur
4737 Ret majeur 78,6% de 5561/1712
4598 Point clef mensuel Clôture janvier
4431 Niveau médian Janvier
4348 MM 20 Hebdo

ANALYSE HEBDOMADAIRE S 09 2015

Malgré l’absence d’avancées significatives sur le dossier Grec, les investisseurs ont affiché leur confiance quand à une issue favorable à ce dossier épineux, dés mardi.
Dans ce contexte, l’accord intervenu à Bruxelles, ce vendredi, est venu récompenser les anticipations des optimistes dont le camp s’est vu conforté par des publications macro économiques Européennes, encourageantes.

C’est donc dans ce contexte que se sont déroulées les cotations de la semaine avec pour résultat un sucés à relever le défi de maintenir la dynamique de hausse des semaines précédentes. Ainsi, le dépassement du repère majeur de retracement long terme, 4737, 78,6% de 5561/1712, qui constituait l’un des derniers obstacles techniques majeurs avant le sommet 2007, 5561, a put être confirmé.

En conséquence, l’orientation haussière est maintenue valide avec, en fin de semaine, le franchissement du second objectif majeur hebdomadaire, 4867, niveau d’ouverture annuel, 2008.



Dans le cadre de l’euphorie déclenchée par l’annonce du QE de la BCE, fin janvier, amplifiée par l’accord trouvé avec le gouvernement Grec, ce vendredi, et alors que la situation économique du vieux continent semble en voie d’amélioration, le défi de la semaine 09 consistera à tenter de confirmer le dépassement du niveau, 4867.

Dans cette optique, le niveau d’extension, 4882, constituera le point clef hebdomadaire.

Dans l’hypothèse d’une actualité à la teneur favorable le dépassement de 4882, conduirait à viser le repère suivant d’extension, 4976, 150% de 4578/3782. L’éventualité d’une actualité toujours favorablement perçue, conduirait à viser le repère suivant, 5070, renforcé par le R2 Mensuel, 5086.

A l’inverse, un échec à poursuivre au-delà de 4882, induirait des allégements de positions dont le premier objectif serait constitué du niveau médian de la semaine écoulée, 4818. L’éventuelle rupture de ce repère stratégique hebdo, ouvrirait la voie d’un retour vers le repère, 4766, en concordance avec l’ouverture de la semaine écoulée.

5070 161,80% de 4578/3782
4976 150,00% de 4578/3782
4882 138,20% de 4578/3782 Point Clef Hebdo
4818 Médian hebdo S 08
4766 123,6% de 4578/3782/Ouv Hebdo S 08

[Merlinlamiral]

@ Gros Chameau,

Merci pour ton analyse S 9.
...Si quelqu'un a les codes PRT pour les retracements de Fibonacci avec:
78,6, 123,6, 138,2,150, 161,8, 178,6, 200. /100...
Ce serait avec gratitude que je les accueillerais !
Idem pour les extentions...
...Et celles utilisées par Mobydick !

[gros chameau]

@ Gros Chameau,

Merci pour ton analyse S 9.
...Si quelqu'un a les codes PRT pour les retracements de Fibonacci avec:
78,6, 123,6, 138,2,150, 161,8, 178,6, 200. /100...
Ce serait avec gratitude que je les accueillerais !
Idem pour les extentions...
...Et celles utilisées par Mobydick !

Nul besoin de programmer les retracements avec PRT.
Ils sont inclus d'office dans le logiciel.

[gros chameau]

ANALYSE MENSUELLE POUR MARS 2015

Résolument décidés à adhérer à la tendance résultant des conditions de marché provoquées par les politiques monétaires des banques centrales, les investisseurs, au cours de ce mois de février se sont presque complètement détournés de l’actualité pourtant fertile en sujets d’inquiétudes.
C’est donc dans un contexte de bulles spéculatives tendant à devenir la normalité, que les opérateurs ont exprimé leur avidité pour l’acquisition de valeurs qui demeurent, malgré leur valorisation, plus rémunératrices que les obligations.

En conséquence de ces conditions favorables au maintient du consensus haussier réactivé depuis le début du mois de janvier, les acheteurs ont continué à assurer la conduite des opérations avec pour résultat de réussir sans difficulté le franchissement du repère majeur, 4737.
Puis, porté par une euphorie ayant tendance à abolir toute prudence, le mouvement ascendant s’est poursuivit jusqu’aux repères forts que constituent les niveaux d’ouverture de l’année 2008, 4867, puis le point culminant de cette même année, 4953.



Le défi du mois de février ayant été relevé avec succès, l’objectif du mois de Mars consistera à tenter de maintenir l’orientation en cours. Dans cette optique le point culminant du mois de Février, concordant avec le repère annuel, 4953, constituera le nouveau point clef mensuel.

L’hypothèse d’un dépassement de, 4953, conduirait à viser le niveau d’extension, 5070, 161,80% de 4578/3782. Dans l’éventualité d’une actualité favorablement perçue, la zone de résistance, 5211/5204, pourrait se trouver en ligne de mire.

A l’inverse, un échec à poursuivre le mouvement au-delà du repère clef, 4953, aurait pour conséquence de provoquer des allégements de positions en direction du niveau médian mensuel de février, 4774.
L’éventuelle rupture de ce support stratégique mensuel, aurait pour effet d’ouvrir la voie pour une amplification corrective en direction du niveau d’ouverture du mois de Février, 4613.

5204/5211 Zone de concordance de résistances LT
5070 Extension 161,80% de 4578/3782
4953 Point clef mensuel
4774 Niveau médian Févier
4613 Ouverture Février


ANALYSE HEBDOMADAIRE S 10 2015

Dans un contexte de marché favorisé par les politiques monétaires ultra accommodantes des banques centrales, les investisseurs ont pris connaissance des propos de la présidente de la réserve fédérale qui ont révélé un moindre empressement de la FED dans son intention de réorienter sa politique de taux.
En conséquence de ce que les investisseurs voient s’éloigner au-delà de l’été cette perspective et alors que les inquiétudes sur le dossier Grec se sont atténuées, l’ambiance acheteuse des semaines précédentes a continué de prévaloir.

Dans le cadre du maintient du biais acheteur initié en début d’année dans la zone des 4000 points, le défi hebdomadaire qui consistait à confirmer le franchissement du repère, 4867 a put être relevé avec succès, provoquant la mise sous pression en fin de semaine du repère annuel 2008, 4953.



Face à cette volonté apparemment inébranlable de maintenir un mouvement ascendant, l’objet de la semaine 10, marquée par l’entrée en vigueur du QE de la BCE, va consister à tenter d’assurer le maintient de la dynamique en cours, au-delà du repère, 4953, qui constituera le point clef hebdomadaire.

Dans l’hypothèse d’un dépassement de 4953, le premier objectif visé sera formé par la zone de concordance, R1 Hebdo/ Extension 150% de 4578/3782.
Au-delà de ce repère, l’objectif majeur suivant sera formé par la concordance entre le nouveau R1M et le niveau, 5070.

A l’inverse, un échec à l’égard de 4953, aurait pour conséquence d’entrainer des allégements de positions en direction du niveau médian de la semaine écoulée, 4898.
Dans l’éventualité d’une rupture de ce point stratégique hebdomadaire, la zone de support centrée autour de 4836, serait visée, renforcée par le pivot mensuel, 4825.

5070 161,80% de 4578/3782
4976 150,00% de 4578/3782
4953 Point Clef Hebdo
4898 Médian hebdo S 09
4836 Support hebdo S 09/R1M

[Merlinlamiral]

Nul besoin de programmer les retracements avec PRT.
Ils sont inclus d'office dans le logiciel.

Merci,

Cependant, je ne trouve pas les niveaux que je recherche...
Déjà que je n'ai pas les mêmes valeurs sur mon graph que vous...

[pilou1]

tu peux faire quelques modifications , enfin ça dépend de ce que tu recherches .
pose les fibos puis clic droit dessus
une fenêtre va s'ouvrir et dans celle ci tu peux modifier la valeur des niveaux sauf 0 et 100
sélectionnes la valeur que tu veux modifier dans la fenêtre en haut à gauche
puis dans la fenêtre "ratio" , tu mets la valeur que tu souhaite ensuite touche entrée de ton clavier et le tour est joué .
si tu veux que cette config soit toujours la même , tu coche la case " définir config par défaut"

[Merlinlamiral]

Merci pilou !
... Vais tenter cela...

[gros chameau]

RAPPEL ANALYSE MENSUELLE POUR MARS 2015

Résolument décidés à adhérer à la tendance résultant des conditions de marché provoquées par les politiques monétaires des banques centrales, les investisseurs, au cours de ce mois de février se sont presque complètement détournés de l’actualité pourtant fertile en sujets d’inquiétudes.
C’est donc dans un contexte de bulles spéculatives tendant à devenir la normalité, que les opérateurs ont exprimé leur avidité pour l’acquisition de valeurs qui demeurent, malgré leur valorisation, plus rémunératrices que les obligations.

En conséquence de ces conditions favorables au maintient du consensus haussier réactivé depuis le début du mois de janvier, les acheteurs ont continué à assurer la conduite des opérations avec pour résultat de réussir sans difficulté le franchissement du repère majeur, 4737.
Puis, porté par une euphorie ayant tendance à abolir toute prudence, le mouvement ascendant s’est poursuivit jusqu’aux repères forts que constituent les niveaux d’ouverture de l’année 2008, 4867, puis le point culminant de cette même année, 4953.



Le défi du mois de février ayant été relevé avec succès, l’objectif du mois de Mars consistera à tenter de maintenir l’orientation en cours. Dans cette optique le point culminant du mois de Février, concordant avec le repère annuel, 4953, constituera le nouveau point clef mensuel.

L’hypothèse d’un dépassement de, 4953, conduirait à viser le niveau d’extension, 5070, 161,80% de 4578/3782. Dans l’éventualité d’une actualité favorablement perçue, la zone de résistance, 5211/5204, pourrait se trouver en ligne de mire.

A l’inverse, un échec à poursuivre le mouvement au-delà du repère clef, 4953, aurait pour conséquence de provoquer des allégements de positions en direction du niveau médian mensuel de février, 4774.
L’éventuelle rupture de ce support stratégique mensuel, aurait pour effet d’ouvrir la voie pour une amplification corrective en direction du niveau d’ouverture du mois de Février, 4613.

5204/5211 Zone de concordance de résistances LT
5070 Extension 161,80% de 4578/3782
4953 Point clef mensuel
4474 Niveau médian Févier
4613 Ouverture Février


ANALYSE HEBDOMADAIRE S 11 2015

Toujours focalisés sur l’évolution des politiques monétaires des banques centrales, les investisseurs ont encore accordés au cours de la semaine écoulée, la plus extrême attention aux éléments macro-économiques susceptibles d’influencer aussi bien la FED que la BCE.
Dans ce contexte, les déclarations de Mario Draghi selon lesquelles, les progrès de l’économie du vieux continent ne serviraient pas de prétexte pour limiter l'assouplissement monétaire décidé en janvier ont rassuré.
A contrario, en fin de semaine, les bons chiffres du marché américain de l’emploi ont contribué à raviver la crainte d’une hausse des taux de la FED plus rapidement qu’espéré.

En réaction à la teneur contradictoire de ces éléments jugés majeurs pour moduler l’évolution des indices, les opérateurs n’ont pas réussit à dégager de consensus à l’échelon hebdomadaire, comme en atteste la clôture de la semaine à proximité du niveau d’ouverture, 4940.

En conséquence de l’indécision de la semaine, la configuration hebdomadaire se caractérise par un quasi Doji, positionné en sommet de tendance.
Bien qu’il n’y ait pas suffisamment d’éléments susceptibles d’étayer l’hypothèse d’une possible amorce corrective, l’échec à relever le défi hebdomadaire qui consistait à tenter le dépassement de 4953, est à considérer dans l’immédiat comme une simple alerte.



Face à ce qui n’est pour l’instant qu’une simple pause de la dynamique de hausse, l’objet de la semaine 11, consistera à tenter de relever le même défi qu’en semaine 10, franchir le niveau, 4953.
Faute de quoi, l’hypothèse corrective baissière pourrait se voir renforcer.

Dans cette optique, le point clef hebdomadaire sera formé par le niveau, 4953.

L’éventualité d’un dépassement du repère clef, 4953, aboutirait à viser le niveau, 4988, qui constituera le premier objectif de la semaine. Au-delà de ce point, le R1Mensuel, 5063, constituerait la cible suivante.

A l’inverse, un échec à réintégrer, 4953, conduirait à conforter les prises de bénéfices amorcées à partir de la zone, 4976.
Dans cette hypothèse, 4867, pourrait rapidement se retrouver sous pression. L’éventuelle rupture de cette zone de support aboutirait à envisager une continuation en direction du pivot mensuel, 4824.

5063 R1 Mensuel
4988 + Haut S10
4953 Point Clef Hebdo
4867 Support Hebdo S10
4824 Support mensuel