Le marché selon Stan Weinstein

[barra]

Analyse hebdo du 18 août 2016



Forcé de constater que cela ne passe pas actuellement sur le marché Fr. ça patine fort autour de la grosse résistance oblique. L'AD est plat sans aucune tendance.
C'est de saison, les volumes diminuent.
Comme déjà écrit, je pense cependant qu'il va falloir aussi bien sur les marché US qu'européens que les gérants rentrent de vacances pour retrouver ...enfin, peut être...une vraie tendance.



Sur le daily, on voit bien qu'il ne faudra quand mm pas trop jouer avec le feu.
Si le marché US n'était pas passé en phase 2 , je serai très clairement tenté par une couverture du portefeuille.L'affaire est cependant avec les US et les émergents...plus compliquée.

A+
BArra

[barra]

Point de situation au 1er août



Pas besoin de grandes explications pour comprendre que si le marché US est passé en phase 2, sur notre marché français, c'est maintenant que l’affaire se joue.

A+
BArra

[Zombie]

L'apport de Jacq1 à la compréhension de la méthodologie de Stan Weinstein par les lecteurs de ce site est indépassable.

En particulier les exemples détaillés et documentés qu'il donne à ses lecteurs sont tout simplement lumineux !

Pour avoir les signaux achat ou vente il y a cela :

Les records en bourse au jour le jour

vous pouvez choisir 1 an 5 ans et la place de marché qui vous interressent
si c'est un plus bas annuel on recherche des shorts
si c'est un plus haut annuel on recherche des longs

c'est vrai on vous a appris à acheter les supports et à vendre les résistances là il faut faire l'inverse
quoique ce n'est jamais que la rupture du support ou de la résistance que vous jouez
la tendance est votre amie

si vous avez un doute il reste aussi les palmarès ( 1 an 6 mois 3 mois, tout dépends de votre UT)

Palmarès de la bourse et des marchés financiers

ex SRD 1 an

ce que vous avez en portefeuille :

Variation Marché Depuis

Nom Haut Bas Dernier Volume Variation jour Variation
Ubi Soft Entertain 33,13 32,13 32,80 285 852 0,71% 101,97%
Tarkett 29,15 28,05 28,87 38 246 0,75% 45,78%
Sartorius Stedim Biotech 61,98 59,50 60,70 48 617 3,25% 45,27%
Trigano 49,65 48,30 48,77 12 587 2,32% 36,98%
Thales 76,13 73,86 74,95 576 652 1,97% 35,14%
Worldline 25,55 24,89 25,20 71 346 2,00% 34,40%
Nexity 45,74 44,83 45,39 215 105 2,22% 26,28%
Somfy Intl 330 328 330 87 0,12% 23,60%
Biomerieux 119,10 115,90 119,05 24 489 2,98% 23,39%
Seb 109,00 106,45 108,75 56 599 2,50% 22,74%
Altran Techn. 11,97 11,77 11,89 163 963 1,15% 21,28%
Eiffage 62,17 60,21 61,80 483 753 3,26% 21,06%
Sopra Steria Group 98,00 94,08 98,00 47 369 4,17% 20,99%
Fonciere Lyonnaise 50,00 49,80 50,00 481 0,00% 20,71%
Vinci 62,79 60,84 62,52 2 424 373 3,58% 17,30%
Alten 52,28 51,12 51,78 65 129 0,35% 17,24%
Orpea 73,85 71,50 73,64 117 974 3,22% 15,88%
Teleperformance 75,49 74,65 75,08 113 159 1,02% 15,70%
Eurofins Scient. 331 320 330 17 458 3,63% 15,23%
General Electric 27,54 26,96 27,38 3 312 2,47% 14,18%
Remy Cointreau 74,83 72,69 74,69 75 462 3,05% 14,12%
Altarea 173,00 171,50 171,50 1 471 -0,35% 10,93%
Rubis 68,50 67,03 68,50 90 985 3,15% 9,29%
Gecina Nom. 122,60 121,35 122,55 97 092 1,70% 9,08%
Essilor Intl 119,25 117,15 118,95 541 630 2,41% 8,88%
Sodexo 94,47 93,47 94,36 238 850 1,42% 8,40%
Nexans 38,09 36,48 37,15 203 706 1,54% 7,74%
Ipsen 54,41 53,41 54,19 57 522 2,46% 7,18%
Elior Group 19,51 19,21 19,50 273 631 1,99% 7,14%
Atos 73,82 72,03 73,68 427 543 2,02% 7,02%

Ce que vous n'avez pas en portefeuille (ou alors en short avec un dérivés échéance > 6 mois 1 an)

Variation Marché Depuis

Nom Haut Bas Dernier Volume Variation jour Variation
Vallourec 3,24 3,01 3,22 8 580 589 9,20% -82,52%
Areva 3,25 3,10 3,13 32 975 0,38% -60,11%
Numericable-SFR 22,96 21,91 22,81 605 199 3,87% -51,47%
GTT 28,31 27,43 27,92 129 582 3,10% -51,01%
Natixis 3,46 3,35 3,38 7 505 421 0,90% -48,45%
EDF 10,48 10,22 10,40 1 863 200 4,04% -47,71%
Credit Agricole 7,78 7,44 7,55 13 020 315 0,71% -44,80%
Beneteau 8,63 8,43 8,50 51 923 0,72% -44,61%
Coface 6,20 6,10 6,10 188 714 0,41% -42,83%
Eutelsat Com. 17,38 16,28 17,18 1 641 524 7,11% -42,07%
Peugeot 11,33 10,83 11,07 8 167 633 -1,12% -42,01%
Tf1 9,38 9,00 9,35 811 578 3,19% -41,70%
Bollore 3,08 3,01 3,02 1 791 125 1,51% -37,15%
Europcar Groupe 8,00 7,75 7,75 249 014 0,36% -36,97%
SES Sa 19,30 19,07 19,30 1 104 711 1,58% -36,59%
Societe Generale 28,13 27,43 27,91 7 513 346 3,56% -35,05%
Genfit 24,26 22,30 23,94 350 052 11,04% -33,57%
Hsbc Holdings 5,52 5,44 5,51 23 477 2,80% -31,38%
Stmicroelectronics 5,17 5,07 5,11 2 365 916 0,04% -30,75%
Renault 69,85 67,02 68,33 1 597 449 0,01% -29,59%
Zodiac Aerospace 20,83 20,31 20,73 960 074 2,09% -29,39%
Financiere Odet 742 701 715 1 149 -4,37% -29,37%
Vivendi 16,51 15,99 16,51 6 592 740 4,66% -28,81%
Bnp Paribas 39,70 38,86 39,51 6 956 460 3,02% -28,64%
Casino Guichard 49,42 47,82 49,34 369 056 4,38% -28,01%
Groupe Eurotunnel 9,71 8,90 9,59 3 795 012 7,51% -27,73%
Lagardere 19,70 19,00 19,67 793 883 3,99% -26,62%
Vilmorin Cie 58,25 57,52 57,52 4 651 -0,83% -26,07%
Rexel 10,88 10,39 10,88 2 795 423 4,47% -25,69%
Accor Hotels 35,04 33,82 34,97 1 591 533 2,39% -24,73%

CAC 1 an

ce que vous avez en portefeuille

Vinci 62,79 60,84 62,52 2 424 373 3,58% 17,30%
Essilor Intl 119,25 117,15 118,95 541 630 2,41% 8,88%
Sodexo 94,47 93,47 94,36 238 850 1,42% 8,40%
L'oreal 170,10 165,90 170,00 752 905 2,81% 5,69%
Orange 14,67 14,27 14,62 7 768 002 3,87% 3,84%
Veolia Environ. 19,21 18,73 19,15 1 866 111 3,15% 3,77%
Danone 61,64 61,05 61,36 2 608 508 0,74% 3,65%
Unibail-Rodamco 233 230 233 451 978 1,79% 0,06%

Ce que vous n'avez pas en portefeuille (ou alors en short)

Nom Haut Bas Dernier Volume Variation jour Variation
Arcelor Mittal 4,16 4,03 4,15 24 316 536 4,59% -52,84%
Credit Agricole 7,78 7,44 7,55 13 020 315 0,71% -44,80%
Peugeot 11,33 10,83 11,07 8 167 633 -1,12% -42,01%
Societe Generale 28,13 27,43 27,91 7 513 346 3,56% -35,05%
Solvay 83,28 81,73 82,38 426 876 1,80% -34,17%
Renault 69,85 67,02 68,33 1 597 449 0,01% -29,59%
Vivendi 16,51 15,99 16,51 6 592 740 4,66% -28,81%
Bnp Paribas 39,70 38,86 39,51 6 956 460 3,02% -28,64%
Accor Hotels 35,04 33,82 34,97 1 591 533 2,39% -24,73%
Carrefour 22,02 21,71 21,96 3 237 337 1,57% -24,29%
Axa 17,90 17,37 17,84 13 751 336 3,72% -22,45%
Bouygues 26,54 25,77 26,47 1 455 487 3,28% -21,62%
Air Liquide 93,03 90,77 93,03 1 036 947 3,27% -19,63%
Valeo 40,43 39,29 39,99 1 260 539 0,23% -17,86%
Schneider Electric 52,24 51,18 51,82 2 120 710 1,87% -17,58%
Saint Gobain 34,51 33,80 34,38 2 847 309 2,60% -17,25%
Sanofi 75,39 73,38 74,30 3 620 449 2,03% -17,17%
Engie 14,09 13,68 14,04 8 516 399 3,85% -16,11%
Lvmh 137,35 134,95 135,75 1 089 948 0,82% -16,02%
Airbus 52,07 51,26 51,93 2 129 924 1,60% -13,98%
Technip 48,40 46,30 47,90 941 544 4,77% -13,86%
Kering 145,00 140,55 144,95 235 742 2,76% -12,15%
Michelin 85,70 83,53 84,20 809 143 0,56% -12,03%
Publicis Groupe 60,65 58,97 60,20 906 879 1,91% -11,41%
Legrand SA 45,63 44,65 45,54 746 934 2,34% -10,71%
Pernod Ricard 98,32 95,51 98,19 773 754 3,23% -7,11%
Safran 59,49 58,16 59,30 1 077 203 2,56% -4,55%
Cap Gemini 78,84 76,60 78,52 711 053 2,64% -4,16%
Total 43,10 41,89 42,95 9 339 411 3,77% -2,14%
Klepierre 39,98 38,96 39,86 632 714 2,92% -0,51%

[barra]

Et quand je dis qu'il vaut mieux jouer les US, il est clair qu'il y a là bas de très belles opportunités de départ de phase2...même une journée merd....comlme celle que nous venons de passer!



A+
BArra

[barra]

Analyse hebdo du 13 juin



Voilà un petit moment que je n'avais pas fait d'analyse hebdo. Il faut bien dire que j'en avais un peu ma claque de commenter les A/R du CAC entre les 4200 et les 4600 pts. Forcé de constater que nous sommes toujours en plein sur place. Je n'arrive même pas à croire à une éventuelle sortie par le bas...
De facto, le CAC en hebdo est toujours baissier, les MM30 sont orientées à la baisse, le trend baissier est toujours en place, il n'y a donc pas de question à se poser. Sur le marché Fr, les positions doivent être vendeuses et certainement pas acheteuses.
Les volumes diminuent montrant également le peu d'enthousiasme pour les investisseurs dans cette période.
MAIS...car il y a un gros MAIS. Le leader de cette affaire est le SP500, ci-dessous:



Et le SP500, lui, il rigole, il se marre proche de ses plus hauts. La stratégie est clairement de vendre le marché français et acheter le marché US. Quelque soit le sens de sortie, le delta permettra du gain.

A+
BArra

[barra]

Autrement un très bel exemple de sortie de phase 1 en phase 2.

Phase 1 exemplaire.



A+
BArra

[barra]

Pour les adeptes de la méthode de Stan Weinstein, je ne saurai trop vous conseiller le site suivant : Stage Analysis Forum

Excellent site US relatif à la méthode avec de belles opportunités made in US.

A+
BArra

[Parisboy]

BRAVO pour cette file, c quand même autre chose que les enveloppes de l'autre....

L'apport de Jacq1 à la compréhension de la méthodologie de Stan Weinstein par les lecteurs de ce site est indépassable.

En particulier les exemples détaillés et documentés qu'il donne à ses lecteurs sont tout simplement lumineux !

[jacq1]

BRAVO pour cette file, c quand même autre chose que les enveloppes de l'autre....

[barra]

Analyse hebdo du 24 mai 2016



Beaucoup d'effervescence ce jour autour de la hausse intraday. Cependant, sur le fond rien ne change si ce n'est que nous sommes sortis de l'amplitude des deux dernières bougies hebdomadaires. Sur l'échelle de temps hebdo, le marché est toujours baissier. Une nouvelle attaque des plus hauts du mois dernier correspondra peu ou prou à une sortie de cette baisse hebdo. Ceci dit, nous ne y sommes pas encore avec des multiples résistances au dessus des cours. Si j'ose dire, le plus dur reste à faire.



En daily après avoir flirté avec le bas du trend haussier pendant 15 jours, nous retrouvons un peu d'air. Il va être nécessaire de confirmer rapidement ces bonnes intentions.

A+
BArra

[barra]

Analyse hebdo du 17 mai 2016



Une analyse hebdo qui va tourner court. pas de graphe hebdo, un seul graphe daily.
On y voit donc la consolidation ou piétinements de ces derniers jours et la grande consolidation de ces trois derniers mois.
Seule une sortie de ce grand rectangle pourra nous donner de nouvelles orientations hebdomadaires. En attendant, pas question de jouer le champion du monde de l'analyse graphique...
Une sortie haussière nous portera certainement vers les derniers plus hauts du CAC, sachant que pour cela les US seront très certainement passés au delà de leur dernier plus haut.
Une sortie haussière confortera le "sell in May" vers 3800 pts comme premier objectif.

Il faut également garder à l'esprit qu'en hebdo, nous sommes baissiers. Bien que nous ne soyons plus habitués à ce type de baisse "molassonne", nous sommes bien en baisse.

A+
BArra

[barra]

Analyse hebdo du 10 mai 2016



Une situation toujours un peu compliquée avec parfois de fortes variations . Nous voyons en hebdo que nous sommes toujours baissiers. J'avais imaginé une sortie vers le haut grâce à la force des US, mais une fois de plus, le marché a décidé de rester dans son grand range légèrement baissier. Pour l'instant cependant, sur les 4 derniers mois, nous sommes toujours dans la règle de Dow en faveur d'une possible hausse avec des plus bas de plus en plus haut et des plus hauts plus hauts...mais pour combien de temps.
Nous avons un peu tous les éléments actuellement regroupés MM30, MM30P, MM200, résistances horizontales, trendline baissier...



Sur le daily, c'est plutôt du surplace, je me suis amusé à essayer de trouver de nouvelles lignes directrices. Sur 3 mois, c'est pas trop mal. Je vais donc surveiller la sortie de ces tendances.



Le SP500, notre maitre semble vouloir montrer des velléités de poursuite haussière après une micro consolidation...
A+
BArra

[kero]

Hello Barra,

Oui, le marché n'est pas facile à suivre sur la base d'une stratégie Weinstein. Difficile de dégager une tendance claire. C'est le cas depuis la mi-2015, mais aussi si on remonte plus loin. Depuis la "reprise" de 2009, le market évolue sans trouver une direction claire, sans cesse bloqué dans son élan. Même la tendance haussière initiée en 2011-2012 pose problème: la MM30hebdo a été franchie à de nombreuses reprises. Fin 2014 on pouvait même s'attendre à la formation d'un bear market. Et puis ça a finalement monté, pour aussitôt redescendre. Résultats: nous sommes aujourd'hui à seulement 500 points du plus haut de 2010...

Bref.

Je n'ai aucune idée de ce qu'il va se passer, mais je pense qu'il faut se méfier des US. Moi aussi je m'en sers comme d'un indicateur de tendance privilégié, mais... Le fait est qu'entre le marché US et le CAC, il y a une forte divergence depuis mi-2015. Le marché US se montre neutre, en passe de passer bull, alors que le CAC demeure, quoi qu'on en dise, en tendance baissière. En janvier 2012, le CAC a cassé un support oblique, qui soutenait la tendance depuis 2012, poussant plus loin le fort signal baissier donné en aout 2015. Pour moi, nous évoluons en phase 4 depuis lors:



Maintenant, il y a toujours pas mal de résistance sur la tête, là.
- une oblique baissière, qui relie les sommets faits depuis aout 2015
- le support des 4600 qui est devenu résistance
- le bas du canal haussier initié en 2012
- on a la MM50hebdo sur la tête. J'ai le sentiment que cette MM est plus pertinente que la MM30hebdo pour l'étude de marché. C'est très clair sur la période 2003/2007, par exemple. C'est moins vrai en trend baissier, toutefois.

Maintenant, on pourrait se dire que le CAC va rattraper son retard, la direction étant donnée par les US. Sauf que si on fait un petit tour des indices mondiaux, ce n'est pas tellement le CAC qui diverge des US, c'est les US qui divergent vis-à-vis de presque tous les indices mondiaux. Allemagne, UK, Japon, Chine, Eurostoxx... Il faudrait que j'aille revérifier tout ça, mais pratiquement où qu'on aille, on a des indices plus faibles que le DJIA/SP500. De plus, à propos de l'A/D, en effet il se montre bull, mais derrière cette force on pourrait aussi voir une divergence cachée qui aurait une signification contraire. Bon, je sais que le concept de divergence cachée ne fait pas partie de l'arsenal de Weinstein, mais...

Maintenant, si on va voir ce qu'il se passe dans le monde:

Voilà le MSCI World:


Le market mondial semble quand même bien installé dans sa tendance baissière. La dernière jambe de hausse est certes plutôt forte, mais la tendance en cours est loin d'être remise en cause.

Le MSCI Emerging est intéressant aussi:


Là aussi, on a une hausse récente plutôt forte (avec divergence haussière sur les indicateurs, mais peut-être déjà épuisée ?). Mais cette hausse ne met pas (encore ?) en cause la tendance actuelle. Sur les émergents, un autre détail est plus intéressant encore: on a une très longue phase de trading range, qui s'étend sur plusieurs années, susceptible de représenter une résistance à la hausse extrêmement redoutable.

Pas très bull, tout ça. Dans ces conditions, je reste dubitatif sur cette hausse...

[barra]

Analyse hebdo du 18 avril 2016



Ce marché est totalement désespérant, à jouer autour de ses moyennes mobiles dans de fortes variations avec de forts rattrapages. Inutile de dire qu'en hebdo, les bénéfices ne sont plus au rendez vous depuis plusieurs mois. Et ce n'est pas cette semaine que nous allons trouver l'illumination. Les US nous hissent à la hausse vers de nombreuses résistances qu'il faudra vaincre avant de libérer un quelconque véritable potentiel de hausse.
L'advance decline était quant à lui positif depuis un mois en hebdo comme en daily, ce signal était le bon. bref, je n'attends pas grand chose du CAC dans les semaines à venir.

Par contre, j'aime bien les US:



Le SP500 vient de se libérer de ses résistances sur les cours mais également les indicateurs. C'est encore plus net sur le DJ:





La voie est donc ouverte jusqu'aux plus hauts avec clairement sur le DJ un passage sur des plus hauts de fin 2015 qui permet d'aller taquiner certainement les plus hauts absolus.
L'AD du Nyse est passé sur des plus hauts en hebdo (ci-dessus) comme en daily, le momentum de weinstein vient de repasser positif.

Bref, il convient peut être d'accompagner les US et de voir ce que cela va donner sur notre bon vieux cacounet.

A+
BArra

[barra]

Analyse hebdo du 5 avril 2016



En hebdomadaire, la réjection baissière sur la zone 4500-4600 pts a maintenant bien pris forme. L'advance decline poursuit néanmoins son mouvement à la hausse.
Nous allons maintenant observer la réaction des cours à l'approche du support à 4180 (qui a été déjà bien malmené). Si ça passe là, ce sera à minima un retour sur les 3900 pts. Les moyennes mobiles à 30 semaines ont maintenant pris une belle pente descendante et viennent de croiser la MM200 à la baisse.



En daily, la séance du jour entérine la reprise d'un mouvement baissier d'ampleur. On peut noter une épaule tête épaule avec un objectif vers 4050 pts. l'advance decline daily confirme la rupture du jour.
On ne peut pas passer sous silence la déconnexion totale entre les marchés US et le marché français.



Le marché US est actuellement en pleine bataille pour valider une sortie haussière! L'affaire semble difficile pour l'instant, mais à cette heure on ne peut considérer un échec. Si le marché US est rejeté par la zone baissière, ce pourrait être une hécatombe sur le marché français, augmentant la nette faiblesse présente (qui ne va cependant pas durer une éternité...). Si le marché US pousse au delà de la résistance et vers les plus hauts, bien malin qui, pourra dire ce que deviendra notre cacounet.

A+
BArra