Indices et hausse des taux d'intérêts

[SignalRadar]

Les indices reflètent les inquiétudes concernant la hausse des taux d'intérêt, le dollar est plus fort, l'or maintient la barre des 2000 $.

Amélioration du climat dans le secteur manufacturier à New York

• Le climat dans le secteur manufacturier new-yorkais s'est redressé en avril, avec un chiffre positif important suggérant une croissance d'un mois sur l'autre, après un chiffre tout aussi important suggérant une contraction en mars.
• Toutefois, les entreprises interrogées n'entrevoient guère d'amélioration des conditions générales au cours des six prochains mois.
• Le rapport de la Fed de New York est toujours le premier de chaque mois pour le secteur manufacturier, les traders seront donc attentifs pour voir si ce rapport marque une meilleure tendance pour le secteur, ou s'il s'agit d'une aberration.

Un pic des taux en mai ? Le marché de l'immobilier est freiné

• Le marché commence à s'habituer à la politique de la Fed et à la trajectoire des taux d'intérêt futurs.
• Les contrats futures sur les fonds fédéraux prévoient à 84 % une nouvelle hausse de 25 points de base des taux d'intérêt par la banque centrale le 3 mai, ce qui les portera à un sommet de 5 %, avant qu'ils ne retombent à 4,5 % d'ici à décembre.
• La Fed a indiqué qu'il n'y aurait pas de réduction des taux cette année, mais le recul de 50 points désormais anticipé est inférieur aux 75 à 100 points de réduction des taux attendus par le marché au début de l'année.
• Reflétant ces perspectives de taux, l'indice du marché du logement de la National Association of Home Builders (NAHB) publié aujourd'hui reste à des niveaux historiquement bas, bien qu'en légère hausse pour le quatrième mois consécutif, ce qui suggère que les acheteurs s'adaptent lentement à un environnement de taux plus élevés.

Le dollar en hausse, les indices et les obligations en baisse

• L'indice du dollar était en hausse de 0,6 % à 102,9, reflétant les hausses de taux anticipées, avec des taux de change majeurs à £/$1,2355 et €/$1,0913.
• Au moment de la rédaction de ce rapport, l'indice général S&P 500 et l'indice technologique NASDAQ étaient en baisse marginale de 0,2 % et de 0,4 %, à 4 128 et 12 080 respectivement.
• Néanmoins, le VIX, l'indice de la peur à Wall Street, a légèrement baissé à 17,3, son plus bas niveau depuis 12 mois.
• Les rendements des bons du Trésor à 2 et 10 ans ont augmenté pour atteindre respectivement 4,19 % et 3,59 %.

L'or au plus haut depuis 5 ans, le pétrole subit des prises de bénéfices

• Le prix de l'or a baissé de 0,6% à 2 002 dollars l'once.
• Le pétrole brut a baissé de 2,1 % à 80,8 $.
• Les prix des céréales et des oléagineux sont en hausse, menés par le soja

Rebond de l'activité manufacturière à New York

• L'indice manufacturier Empire State, mené par la Federal Reserve Bank of New York, a augmenté à 10,8 ce mois-ci, au-dessus des attentes des analystes de -18,3, et en hausse spectaculaire par rapport à -24,6 en mars.
• Les nouvelles commandes et les livraisons dans le district de la Fed de New York ont augmenté, les délais de livraison sont restés stables et les stocks ont augmenté.
• L'emploi et les heures travaillées ont diminué pour le troisième mois consécutif
• La hausse des prix des intrants s'est modérée, tandis que les prix de vente ont continué à augmenter au même rythme que le mois précédent.

Un marché du logement plus ferme

• L'indice NAHB du marché du logement s'est raffermi à 45, contre 44 le mois dernier, mais bien en deçà des 77 enregistrés en avril de l'année dernière.
• L'indice des ventes de maisons individuelles s'est raffermi à 51 en avril, en hausse par rapport à 49 en mars, et en baisse par rapport à 86 il y a un an.
• Les perspectives à six mois pour les prix des maisons individuelles se sont raffermies à 50 en avril, en hausse par rapport aux 47 du mois précédent, et en baisse par rapport aux 73 de l'année précédente.

La guerre de Taïwan, un facteur de risque pour les matières premières

• Le risque le plus important pour les marchés des matières premières à court terme est une guerre "accidentelle" à Taïwan, compte tenu de l'abondance des équipements militaires disponibles.
• Les tensions restent vives dans le détroit de Taïwan, la Chine ayant mis en place un blocus autour de l'île et organisé des exercices militaires simulant des frappes de précision sur des cibles clés.
• La Chine continue de mener des activités militaires autour de Taïwan, à une échelle réduite, avec 18 avions militaires chinois et quatre navires de guerre repérés autour de Taïwan au cours des dernières 24 heures.
• Le navire de guerre américain USS Milius a traversé le détroit de Taïwan dimanche, envoyant également un message.