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À l'heure actuelle, le Nasdaq 100 est en passe de connaître son pire mois depuis décembre. Et à moins qu'il ne parvienne à se redresser de 4,4 % ou plus au cours des trois prochains jours, il mettra fin à une série haussière de cinq mois. Le fait que la tendance se soit inversée avant qu'il n'atteigne 16 000 montre qu'il n'y a pas d'appétit immédiat pour retenter son record historique de novembre 2021. Cela soulève également la question de savoir s'il s'agit du début d'une correction plus importante.
Et ce ne serait pas la fin du monde s'il se repliait davantage, étant donné que le Nasdaq 100 a progressé de près de 50 % depuis son plus bas niveau de janvier. Mais comme les corrections ont tendance à présenter des caractéristiques d'action de prix différentes de celles d'une tendance, il peut au moins être bénéfique de se préparer à un éventuel changement de comportement du marché. En outre, nous sommes sur le point d'entrer dans le mois de septembre, le seul mois de l'année à avoir enregistré des rendements négatifs en moyenne au cours des 38 dernières années.
Et ce ne serait pas la fin du monde s'il se repliait davantage, étant donné que le Nasdaq 100 a progressé de près de 50 % depuis son plus bas niveau de janvier. Mais comme les corrections ont tendance à présenter des caractéristiques d'action de prix différentes de celles d'une tendance, il peut au moins être bénéfique de se préparer à un éventuel changement de comportement du marché. En outre, nous sommes sur le point d'entrer dans le mois de septembre, le seul mois de l'année à avoir enregistré des rendements négatifs en moyenne au cours des 38 dernières années.
Quoi qu'il en soit, avec une range basse de haut en bas en septembre et l'absence d'un catalyseur évident pour augmenter la volatilité, nous devrions nous attendre à un mois de trading agité en septembre 2023. Les traders ont donc le choix entre se référer aux échelles de temps inférieures pour négocier, ou simplement rester à l'écart jusqu'à ce que le momentum fournisse des indices plus clairs sur l'échelle de temps journalière.
Et c'est là que les choses se compliquent : nous avons une grande bougie baissière au milieu de la range 14 600 - 15 600. Certes, le marché a enregistré un plus bas sur le graphique journalier, mais la bougie baissière tue le sentiment et les prix sont autorisés à dériver à la hausse dans le meilleur des cas. Et tandis que la volatilité reste faible, tout mouvement vers le niveau de baissier / 15 400 pourrait inciter les baissiers à revenir et à essayer de forcer les prix à la baisse.
Il convient de noter que tous les gains liés à l'explosion des bénéfices du deuxième trimestre se sont évaporés et que le jour de bourse suivant les bénéfices a formé une bougie Marubozu baissière sur un volume élevé et un delta nettement négatif (beaucoup plus de transactions baissières que de transactions haussières). Le marché tente de former une base au-dessus de 440, mais à moins que nous ne recevions un catalyseur haussier, il semble que ce soit un jeu de pile ou face de savoir si les prix peuvent se redresser à partir de ce niveau ou passer en dessous.
Cependant, les conditions de trading étant maintenant du côté agité, les traders pourraient vouloir rester agiles avec des stops plus larges et des objectifs de profit plus courts.
Et ce ne serait pas la fin du monde s'il se repliait davantage, étant donné que le Nasdaq 100 a progressé de près de 50 % depuis son plus bas niveau de janvier. Mais comme les corrections ont tendance à présenter des caractéristiques d'action de prix différentes de celles d'une tendance, il peut au moins être bénéfique de se préparer à un éventuel changement de comportement du marché. En outre, nous sommes sur le point d'entrer dans le mois de septembre, le seul mois de l'année à avoir enregistré des rendements négatifs en moyenne au cours des 38 dernières années.
Et ce ne serait pas la fin du monde s'il se repliait davantage, étant donné que le Nasdaq 100 a progressé de près de 50 % depuis son plus bas niveau de janvier. Mais comme les corrections ont tendance à présenter des caractéristiques d'action de prix différentes de celles d'une tendance, il peut au moins être bénéfique de se préparer à un éventuel changement de comportement du marché. En outre, nous sommes sur le point d'entrer dans le mois de septembre, le seul mois de l'année à avoir enregistré des rendements négatifs en moyenne au cours des 38 dernières années.
Saisonnalité du Nasdaq 100
Au cours des 30 dernières années, le Nasdaq 100 a enregistré en moyenne une performance négative de -0,65 % en septembre, ce qui en fait le seul mois baissier sur cette période. Cependant, le Nasdaq 100 affiche également un taux de réussite positif de 55,6 %, ce qui indique que quelques mois baissiers ont faussé les résultats. Bien entendu, cette période inclut l'éclatement de la bulle du Nasdaq, qui a vu l'indice chuter de -12,4 % en septembre 2000, de -20,5 % en 2001 et de -11,7 % en 2022. Le Nasdaq a également chuté en septembre 2022 de -10,6 %. Si l'on retire ces mois "aberrants", le rendement moyen en septembre est de 0,95 %.Quoi qu'il en soit, avec une range basse de haut en bas en septembre et l'absence d'un catalyseur évident pour augmenter la volatilité, nous devrions nous attendre à un mois de trading agité en septembre 2023. Les traders ont donc le choix entre se référer aux échelles de temps inférieures pour négocier, ou simplement rester à l'écart jusqu'à ce que le momentum fournisse des indices plus clairs sur l'échelle de temps journalière.
Analyse technique du Nasdaq 100 (graphique journalier)
Nous pouvons voir sur le graphique journalier que la baisse depuis le plus haut de juillet a trouvé un support dans le gap du 9 juin. Alors que les prix ont rebondi vers 15 400, ils n'ont pas tout à fait atteint la zone charnière 15 483 - 15 600 signalée dans l'analyse de la semaine dernière. Au lieu de cela, un jour baissier s'est formé.Et c'est là que les choses se compliquent : nous avons une grande bougie baissière au milieu de la range 14 600 - 15 600. Certes, le marché a enregistré un plus bas sur le graphique journalier, mais la bougie baissière tue le sentiment et les prix sont autorisés à dériver à la hausse dans le meilleur des cas. Et tandis que la volatilité reste faible, tout mouvement vers le niveau de baissier / 15 400 pourrait inciter les baissiers à revenir et à essayer de forcer les prix à la baisse.
Analyse technique de Nvidia (NVDA) (graphique journalier) :
Pour souligner le manque de direction que nous observons sur le Nasdaq, jetons un coup d'œil à la meilleure performance du Nasdaq depuis le début de l'année (+ 215 % rien que cette année). Alors que le graphique quotidien montre une tendance haussière établie, les caractéristiques de l'action des prix ont changé. Les jours de range relativement étroites et de progression des prix observés au premier semestre sont révolus, remplacés par de grandes range dans une livraison de prix presque désordonnée au cours des six derniers jours.Il convient de noter que tous les gains liés à l'explosion des bénéfices du deuxième trimestre se sont évaporés et que le jour de bourse suivant les bénéfices a formé une bougie Marubozu baissière sur un volume élevé et un delta nettement négatif (beaucoup plus de transactions baissières que de transactions haussières). Le marché tente de former une base au-dessus de 440, mais à moins que nous ne recevions un catalyseur haussier, il semble que ce soit un jeu de pile ou face de savoir si les prix peuvent se redresser à partir de ce niveau ou passer en dessous.
Analyse technique de Nvidia (NVDA) (graphique 1 heure) :
Le graphique horaire souligne vraiment l'importance de la zone 450, car elle contient également le point pivot mensuel et le VPOC pour le mois d'août (point de contrôle du volume - le prix le plus échangé en termes de volume). Par conséquent, si les prix reculent vers cette zone de support, les haussiers pourraient chercher à prouver l'existence d'un swing low pour un swing trade à court terme sur le long terme. En revanche, une cassure en dessous de cette zone met en évidence l'anse 430, proche du pivot S1 mensuel.Cependant, les conditions de trading étant maintenant du côté agité, les traders pourraient vouloir rester agiles avec des stops plus larges et des objectifs de profit plus courts.