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Malgré le revers de mercredi, le sentiment des investisseurs est resté prudemment optimiste, les indices américains conservant leurs gains peu après l'ouverture, les marchés européens étant également plus fermes. Alors que le président de la Fed a tenté avec succès de recalibrer les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt, en mettant l'accent sur une approche prudente de l'assouplissement de la politique, les marchés obligataires se sont néanmoins redressés, entraînant une baisse des rendements. Cette évolution s'explique en partie par la faiblesse des données relatives au marché du travail américain observée ces deux derniers jours : les chiffres de l'emploi privé (ADP), les demandes d'allocations chômage, les suppressions d'emplois (Challenger) et la composante emploi de l'indice PMI manufacturier (ISM) n'ont pas répondu aux attentes, ce qui accroît le risque que le rapport sur l'emploi américain de vendredi ne soit pas non plus à la hauteur des espérances.
Malgré le récent ralentissement, les partisans d'une perspective haussière pour 2024 soulignent l'importance historique des performances de janvier en tant qu'indicateur de la trajectoire générale de l'année. Le "baromètre de janvier", un phénomène observé depuis 1938, suggère que si les actions augmentent en janvier, la probabilité d'un résultat positif en fin d'année est élevée. Selon les données du Stock Trader's Almanac citées par Bloomberg, ce baromètre s'est avéré exact dans 74 % des cas.
Les investisseurs ayant réduit leurs paris sur une baisse prochaine des taux d'intérêt de la part de la Fed, et le rallye induit par l'IA ayant perdu de son éclat, certains investisseurs pourraient désormais réfléchir à deux fois avant d'acheter des actions à des niveaux aussi élevés. Il y a donc un risque de voir un repli plus important dans les prochains jours, si les bénéfices le permettent.
Les inquiétudes concernant l'exubérance des actions liées à l'IA ont été exacerbées par les performances médiocres des principaux acteurs du secteur. Les prévisions sombres d'Intel la semaine dernière ont donné un ton sombre, et cette semaine, Alphabet, AMD et Microsoft ont vu leurs actions baisser à la suite de résultats et de mises à jour décevants.
Source : TradingView.com
En ce qui concerne l'analyse technique, le Nasdaq a rebondi après une chute de deux jours, mais il reste à voir où il se dirigera à partir de maintenant. La convergence de la ligne de tendance haussière depuis novembre et de la moyenne mobile exponentielle à 21 jours se situe juste en dessous du creux de mercredi. Si l'indice atteint ce niveau et passe en dessous, les choses pourraient devenir intéressantes. Les niveaux de soutien les plus importants des précédents sommets historiques de décembre 2021 et novembre 2021 sont marqués par la région ombrée sur mon graphique.
La liquidation du milieu de semaine, bien qu'elle ait eu un impact, n'a pas déclenché de rupture technique majeure dans la tendance haussière. Mais si l'on assiste aujourd'hui à une rupture en dessous de certains des niveaux mentionnés ci-dessus, les baissiers pourraient se manifester plus vigoureusement.
À la hausse, il existe désormais des zones de résistance identifiées, telles que le niveau 17350, que les baissiers devront surveiller de près.
En conclusion, les récentes fluctuations du marché nous rappellent la volatilité inhérente aux marchés financiers. Bien que le Nasdaq ait subi un revers, la tendance générale reste techniquement haussière. Les opérateurs doivent appliquer des stratégies prudentes de gestion des risques, en reconnaissant que les marchés peuvent connaître des baisses comme des hausses. Une fois la poussière retombée, la question reste de savoir si les acheteurs de baisses se regrouperont pour conduire les principaux indices vers de nouveaux records ou si la chute récente marque le début d'une correction plus prolongée. L'avenir nous le dira. Surveillez vos niveaux.
2024 pourrait-elle être une année haussière pour les actions ?
Malgré le récent ralentissement, les partisans d'une perspective haussière pour 2024 soulignent l'importance historique des performances de janvier en tant qu'indicateur de la trajectoire générale de l'année. Le "baromètre de janvier", un phénomène observé depuis 1938, suggère que si les actions augmentent en janvier, la probabilité d'un résultat positif en fin d'année est élevée. Selon les données du Stock Trader's Almanac citées par Bloomberg, ce baromètre s'est avéré exact dans 74 % des cas.
Mais des risques subsistent alors que l'optimisme en matière d'IA s'estompe et que la Fed se montre plus optimiste
Les investisseurs ayant réduit leurs paris sur une baisse prochaine des taux d'intérêt de la part de la Fed, et le rallye induit par l'IA ayant perdu de son éclat, certains investisseurs pourraient désormais réfléchir à deux fois avant d'acheter des actions à des niveaux aussi élevés. Il y a donc un risque de voir un repli plus important dans les prochains jours, si les bénéfices le permettent.
Les inquiétudes concernant l'exubérance des actions liées à l'IA ont été exacerbées par les performances médiocres des principaux acteurs du secteur. Les prévisions sombres d'Intel la semaine dernière ont donné un ton sombre, et cette semaine, Alphabet, AMD et Microsoft ont vu leurs actions baisser à la suite de résultats et de mises à jour décevants.
Analyse technique du Nasdaq 100
Source : TradingView.com
En ce qui concerne l'analyse technique, le Nasdaq a rebondi après une chute de deux jours, mais il reste à voir où il se dirigera à partir de maintenant. La convergence de la ligne de tendance haussière depuis novembre et de la moyenne mobile exponentielle à 21 jours se situe juste en dessous du creux de mercredi. Si l'indice atteint ce niveau et passe en dessous, les choses pourraient devenir intéressantes. Les niveaux de soutien les plus importants des précédents sommets historiques de décembre 2021 et novembre 2021 sont marqués par la région ombrée sur mon graphique.
La liquidation du milieu de semaine, bien qu'elle ait eu un impact, n'a pas déclenché de rupture technique majeure dans la tendance haussière. Mais si l'on assiste aujourd'hui à une rupture en dessous de certains des niveaux mentionnés ci-dessus, les baissiers pourraient se manifester plus vigoureusement.
À la hausse, il existe désormais des zones de résistance identifiées, telles que le niveau 17350, que les baissiers devront surveiller de près.
En conclusion, les récentes fluctuations du marché nous rappellent la volatilité inhérente aux marchés financiers. Bien que le Nasdaq ait subi un revers, la tendance générale reste techniquement haussière. Les opérateurs doivent appliquer des stratégies prudentes de gestion des risques, en reconnaissant que les marchés peuvent connaître des baisses comme des hausses. Une fois la poussière retombée, la question reste de savoir si les acheteurs de baisses se regrouperont pour conduire les principaux indices vers de nouveaux records ou si la chute récente marque le début d'une correction plus prolongée. L'avenir nous le dira. Surveillez vos niveaux.