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Hier matin, l'or a réussi à rebondir après la clôture baissière de vendredi, bien que la performance positive des marchés boursiers européens et la réaction négative du pétrole aux événements du week-end suggèrent que l'appétit pour les valeurs refuges pourrait diminuer - du moins pour l'instant. La publication récente de données solides sur les ventes au détail aux États-Unis a encore réduit les chances d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en juin, ce qui est de mauvais augure pour l'or. Par conséquent, il existe un risque que l'or soit orienté à la baisse et prolonge la vente qui a commencé vendredi, lorsque sa récente montée en flèche vers un nouveau sommet historique a rencontré une forte pression de vente dans la dernière partie de la journée, résultant en une bougie de prix baissière sur son graphique journalier. Voyons si les vendeurs d'or vont réapparaître après avoir connu une période torride au cours des deux derniers mois environ. Ils auront certainement besoin de suivre une tendance baissière dans les deux prochains jours pour être encouragés à s'opposer à ce qui a été un fort rallye de près de 20 % au cours des dernières semaines.
Vendredi, l'or a dépassé le seuil des 2400 dollars pour atteindre un nouveau sommet de 2431 dollars l'once, les traders cherchant à se réfugier dans les rapports sur l'intention de l'Iran d'attaquer Israël au cours du week-end, ce qui a stimulé la demande de valeurs refuges. Toutefois, le cours s'est replié à la clôture de la séance, les indicateurs techniques ayant signalé une surchauffe du rallye. Néanmoins, le regain d'inquiétude concernant les tensions géopolitiques au Moyen-Orient pourrait raviver la demande de valeurs sûres en cas de repli décent, les appréhensions concernant d'éventuelles représailles israéliennes étant susceptibles d'atténuer le sentiment baissier à l'égard de l'or.
Ainsi, toute correction à la baisse potentielle devrait être interprétée comme un simple correctif, susceptible d'attirer des acheteurs secondaires à des niveaux de prix inférieurs. Ce scénario est valable à moins d'une brusque désescalade des tensions géopolitiques, ce qui ne semble pas imminent à court terme.
Néanmoins, après l'action baissière de vendredi, il est plausible que la modeste reprise d'hier déclenche de nouvelles prises de bénéfices au cours de la session, en particulier maintenant que les données américaines sont de plus en plus solides. À un moment donné, même les investisseurs en or les plus optimistes devront considérer que la hausse des rendements finira par rendre les obligations plus attrayantes pour les personnes en quête de rendement, au profit d'actifs à rendement nul ou faible. Après tout, avec l'effondrement du yen japonais à ses plus bas niveaux depuis plusieurs décennies par rapport au dollar américain (les obligations japonaises offrent toujours un faible rendement), on pourrait penser que l'or suivrait le mouvement. La paire USD/JPY n'est plus qu'à 60 pips du niveau clé de 155,00.
Après l'action de vendredi, qui a semblé indiquer un renversement de tendance, le métal ayant fortement baissé après avoir atteint un nouveau record, les traders pourraient envisager la possibilité de nouvelles pertes à court terme cette semaine avant de voir un regain d'intérêt de la part d'acheteurs cherchant à capitaliser sur des prix plus bas.
A l'heure où nous écrivons ces lignes, il n'y a pas eu de mouvement de baisse dans l'immédiat. Cependant, il est important de surveiller le niveau de $2333, qui était le plus bas de vendredi, surtout si nous nous en approchons plus tard dans la journée. Une cassure en dessous de ce niveau, si elle est maintenue, pourrait déclencher une vente technique supplémentaire, entraînant potentiellement un déclin vers le support à 2300 $ dans un premier temps, suivi de la fourchette 2270-80 $. Cette fourchette correspond à la convergence de la ligne de tendance haussière à court terme et de la moyenne mobile exponentielle à 21 jours.
Les graphiques à long terme de l'or affichent des perspectives haussières, mais il existe des preuves indéniables de conditions de surachat sur différents horizons temporels. Il ne serait donc pas surprenant d'assister à une certaine faiblesse à court terme.
La semaine dernière, l'or a dépassé l'extension de Fibonacci de 161,8 % de la baisse de 2020-2022, atteignant un nouveau record de 2431 dollars vendredi. Toutefois, la clôture baissière de vendredi incite à la prudence, car elle pourrait être le signe d'un retournement de tendance. En outre, l'indice de force relative (RSI), un indicateur de momentum, indique des niveaux extrêmement élevés sur différents horizons temporels, ce qui suggère des conditions de surachat. Ces conditions peuvent se normaliser avec le temps, si l'or se maintient autour des niveaux actuels ou s'il se rétracte légèrement pendant quelques semaines. Il s'agirait d'un scénario haussier idéal pour les investisseurs dans le secteur de l'or, compte tenu de la récente flambée des prix. Par ailleurs, les conditions de surachat du RSI pourraient s'atténuer à la faveur d'un net repli, ce qui apaiserait les partisans de la baisse.
En termes de support à court terme, le niveau de $2222 se distingue, situé dans la fourchette de $2195 à $2236, où la phase la plus récente du rallye a commencé il y a deux semaines, comme on peut le voir sur le graphique hebdomadaire. Par la suite, le sommet de décembre à $2146 constitue un autre niveau de support, suivi par la zone cruciale à long terme de $2075-$2081, qui revêt désormais une importance capitale dans le paysage technique de l'or.
Sur l'ensemble des graphiques, une observation constante est que l'indicateur RSI réside dans des territoires surachetés. Les indicateurs RSI journalier, hebdomadaire et mensuel sont tous supérieurs à 70,0, certains signalant des niveaux extrêmes.
Par conséquent, le graphique de l'or semble nettement suracheté, comme le montrent l'indicateur RSI et pratiquement tous les autres indicateurs. Suite à la bougie baissière de vendredi, j'ai tendance à rechercher des transactions baissières à court terme, malgré mes perspectives haussières à long terme.
Historiquement, lorsque l'or a franchi des niveaux de surachat, en particulier sur les graphiques à long terme, cela a généralement précédé une liquidation. Bien que les tendances passées ne garantissent pas les résultats futurs, la perspective d'un recul de l'or par rapport à ses niveaux actuels mérite qu'on s'y attarde.
Néanmoins, tout repli potentiel à court terme pourrait ne pas signifier la fin de la tendance générale à la hausse.
Au contraire, les traders et les investisseurs qui n'ont pas eu la possibilité d'acheter de l'or à des prix plus bas considéreront probablement les baisses comme une opportunité d'entrer sur le marché une fois que l'or ne sera plus en situation de sur-achat sur le plan technique.
Analyse de l'or : Les risques géopolitiques pourraient soutenir l'or en cas de baisse
Vendredi, l'or a dépassé le seuil des 2400 dollars pour atteindre un nouveau sommet de 2431 dollars l'once, les traders cherchant à se réfugier dans les rapports sur l'intention de l'Iran d'attaquer Israël au cours du week-end, ce qui a stimulé la demande de valeurs refuges. Toutefois, le cours s'est replié à la clôture de la séance, les indicateurs techniques ayant signalé une surchauffe du rallye. Néanmoins, le regain d'inquiétude concernant les tensions géopolitiques au Moyen-Orient pourrait raviver la demande de valeurs sûres en cas de repli décent, les appréhensions concernant d'éventuelles représailles israéliennes étant susceptibles d'atténuer le sentiment baissier à l'égard de l'or.
Ainsi, toute correction à la baisse potentielle devrait être interprétée comme un simple correctif, susceptible d'attirer des acheteurs secondaires à des niveaux de prix inférieurs. Ce scénario est valable à moins d'une brusque désescalade des tensions géopolitiques, ce qui ne semble pas imminent à court terme.
Analyse de l'or : La hausse des rendements augmente le coût d'opportunité de la détention d'or
Néanmoins, après l'action baissière de vendredi, il est plausible que la modeste reprise d'hier déclenche de nouvelles prises de bénéfices au cours de la session, en particulier maintenant que les données américaines sont de plus en plus solides. À un moment donné, même les investisseurs en or les plus optimistes devront considérer que la hausse des rendements finira par rendre les obligations plus attrayantes pour les personnes en quête de rendement, au profit d'actifs à rendement nul ou faible. Après tout, avec l'effondrement du yen japonais à ses plus bas niveaux depuis plusieurs décennies par rapport au dollar américain (les obligations japonaises offrent toujours un faible rendement), on pourrait penser que l'or suivrait le mouvement. La paire USD/JPY n'est plus qu'à 60 pips du niveau clé de 155,00.
L'analyse technique de l'or indique des conditions de surachat
Après l'action de vendredi, qui a semblé indiquer un renversement de tendance, le métal ayant fortement baissé après avoir atteint un nouveau record, les traders pourraient envisager la possibilité de nouvelles pertes à court terme cette semaine avant de voir un regain d'intérêt de la part d'acheteurs cherchant à capitaliser sur des prix plus bas.
A l'heure où nous écrivons ces lignes, il n'y a pas eu de mouvement de baisse dans l'immédiat. Cependant, il est important de surveiller le niveau de $2333, qui était le plus bas de vendredi, surtout si nous nous en approchons plus tard dans la journée. Une cassure en dessous de ce niveau, si elle est maintenue, pourrait déclencher une vente technique supplémentaire, entraînant potentiellement un déclin vers le support à 2300 $ dans un premier temps, suivi de la fourchette 2270-80 $. Cette fourchette correspond à la convergence de la ligne de tendance haussière à court terme et de la moyenne mobile exponentielle à 21 jours.
Les graphiques à long terme de l'or affichent des perspectives haussières, mais il existe des preuves indéniables de conditions de surachat sur différents horizons temporels. Il ne serait donc pas surprenant d'assister à une certaine faiblesse à court terme.
La semaine dernière, l'or a dépassé l'extension de Fibonacci de 161,8 % de la baisse de 2020-2022, atteignant un nouveau record de 2431 dollars vendredi. Toutefois, la clôture baissière de vendredi incite à la prudence, car elle pourrait être le signe d'un retournement de tendance. En outre, l'indice de force relative (RSI), un indicateur de momentum, indique des niveaux extrêmement élevés sur différents horizons temporels, ce qui suggère des conditions de surachat. Ces conditions peuvent se normaliser avec le temps, si l'or se maintient autour des niveaux actuels ou s'il se rétracte légèrement pendant quelques semaines. Il s'agirait d'un scénario haussier idéal pour les investisseurs dans le secteur de l'or, compte tenu de la récente flambée des prix. Par ailleurs, les conditions de surachat du RSI pourraient s'atténuer à la faveur d'un net repli, ce qui apaiserait les partisans de la baisse.
En termes de support à court terme, le niveau de $2222 se distingue, situé dans la fourchette de $2195 à $2236, où la phase la plus récente du rallye a commencé il y a deux semaines, comme on peut le voir sur le graphique hebdomadaire. Par la suite, le sommet de décembre à $2146 constitue un autre niveau de support, suivi par la zone cruciale à long terme de $2075-$2081, qui revêt désormais une importance capitale dans le paysage technique de l'or.
Sur l'ensemble des graphiques, une observation constante est que l'indicateur RSI réside dans des territoires surachetés. Les indicateurs RSI journalier, hebdomadaire et mensuel sont tous supérieurs à 70,0, certains signalant des niveaux extrêmes.
Par conséquent, le graphique de l'or semble nettement suracheté, comme le montrent l'indicateur RSI et pratiquement tous les autres indicateurs. Suite à la bougie baissière de vendredi, j'ai tendance à rechercher des transactions baissières à court terme, malgré mes perspectives haussières à long terme.
Historiquement, lorsque l'or a franchi des niveaux de surachat, en particulier sur les graphiques à long terme, cela a généralement précédé une liquidation. Bien que les tendances passées ne garantissent pas les résultats futurs, la perspective d'un recul de l'or par rapport à ses niveaux actuels mérite qu'on s'y attarde.
Néanmoins, tout repli potentiel à court terme pourrait ne pas signifier la fin de la tendance générale à la hausse.
Au contraire, les traders et les investisseurs qui n'ont pas eu la possibilité d'acheter de l'or à des prix plus bas considéreront probablement les baisses comme une opportunité d'entrer sur le marché une fois que l'or ne sera plus en situation de sur-achat sur le plan technique.