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Les taux d'intérêt sont essentiels à suivre pour les cambistes. Découvrez ici comment les taux influencent les marchés des devises et comment ils peuvent être intégrés dans une stratégie.
Les taux d'intérêt sont un moteur important pour les marchés des changes et sont donc conséquents pour les traders qui se penchent sur l'analyse fondamentale et technique. Lisez la suite pour en savoir plus sur la façon dont les taux d'intérêt affectent le forex - et découvrez une stratégie simple de carry trade sur les taux d'intérêt pour une paire de devises pertinente.
Comment les taux d'intérêt influent-ils sur le marché des changes ?
Les taux d'intérêt affectent le marché des changes dans la mesure où ils déterminent la manière dont la valeur d'une devise est perçue. Des taux plus élevés signifient une demande accrue pour cette devise, ce qui incite les gens à en acheter davantage. Par conséquent, toute modification du taux d'intérêt aura un impact sur le marché des changes, ce qui signifie que les cambistes doivent toujours être au courant des annonces des banques centrales sur les taux d'intérêt.
Les cambistes qui sont préparés comprendront où les taux sont censés aller, et tiendront compte de cette probabilité dans leur prise de décision. Par exemple, si les taux sont susceptibles d'évoluer à la fin d'un cycle monétaire, dans un mois par exemple, un cambiste à long terme devra se demander si une transaction ouverte immédiatement sera affectée par cet événement fondamental à plus long terme.
Comment les taux d'intérêt sont calculés
Les taux d'intérêt sont calculés par le conseil d'administration des banques centrales. Les taux peuvent être augmentés pour freiner l'inflation et réduits pour encourager les prêts dans l'économie. Les indicateurs économiques qui peuvent donner des indices sur l'orientation des taux d'intérêt comprennent l'indice des prix à la consommation, l'état du marché du logement, les statistiques de l'emploi et les dépenses de consommation ; il convient donc de les surveiller pour ceux qui négocient sur le marché des changes.
Graphique en points des taux d'intérêt
Les taux d'intérêt par points peuvent aider les traders à comprendre les prévisions de taux d'intérêt de la Fed lors de certaines réunions du FOMC. Cette méthode de visualisation des données montre les projections des membres du FOMC concernant les taux d'intérêt pour les années à venir, sous forme de points sur un graphique. Lorsque l'on calcule la médiane des points sur le graphique en points, cela peut donner une perspective globale du FOMC pour les taux.
Dans l'exemple ci-dessous, chaque point représente l'opinion de chaque membre du FOMC sur le niveau des taux d'intérêt à la fin de l'année.
Carry trades de taux d’intérêt sur devises
Une opération de carry trades de taux d'intérêt sur le marché des changes consiste pour un trader à emprunter ou à vendre une devise à faible taux d'intérêt afin d'acheter une autre devise à taux d'intérêt plus élevé. Les carry trades peuvent être populaires lorsque les écarts de taux d'intérêt entre les deux devises sont élevés. Cela s'explique par le fait que le paiement d'un taux faible sur la devise empruntée permet potentiellement un retour sur le taux plus élevé de la devise achetée.
En termes simples, si vous êtes long sur une paire comme AUD/JPY, où le dollar australien a un taux d'intérêt plus élevé que le yen japonais, vous réalisez un carry trade. En effet, le courtier paiera le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises, moins le spread.
Stratégie de trading des taux d'intérêt sur le marché des changes
Lors de l'élaboration d'une stratégie de trading sur les taux d'intérêt, il faut tenir compte du fait que chaque paire de devises sera tributaire des décisions relatives aux taux d'intérêt qui affectent le pays concerné. Par conséquent, les traders doivent savoir quand auront lieu les prochaines réunions des banques centrales pertinentes pour leurs opérations de change.
En étant au courant de la politique de la banque centrale, vous ne serez pas pris au dépourvu par des mouvements inattendus du marché, par exemple lorsque vous effectuez une transaction purement technique basée sur les niveaux de retracement de Fibonacci.
Ensuite, vous devez examiner les graphiques et vous pouvez utiliser l'analyse multi-temporelle pour évaluer les tendances. Par exemple, l'examen d'un graphique dont l'horizon temporel est de 4 à 6 fois supérieur à celui du graphique sur lequel vous envisagez de négocier peut donner une idée utile des conditions, qu'il s'agisse d'une tendance haussière, baissière ou d'un marché variable. Lorsque vous réalisez une opération de portage à long terme, par exemple, il peut être intéressant d'évaluer la durabilité d'une tendance haussière sur un graphique quotidien, mais de réaliser l'opération sur un graphique de 4 heures.
Remarquez dans le graphique ci-dessous comment le carry trade pour AUD/JPY est filtré dans la direction de la tendance. La confirmation de la tendance haussière est faite lorsque des sommets et des creux plus élevés sont réalisés sur le graphique journalier et que le prix passe au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours. Ensuite, une entrée peut être effectuée sur un graphique à plus court terme (comme le graphique en 4 heures) dans la direction du carry trade, en utilisant des indicateurs techniques si nécessaire pour juger des points d'entrée et de sortie potentiels.
Lorsqu'on effectue cette transaction, il est essentiel de mettre en place des processus efficaces de gestion des risques. Si la tendance change ou si l'écart de taux d'intérêt se réduit, des pertes accrues peuvent survenir. Cela signifie que les traders peuvent envisager de resserrer les stops pour atténuer l'impact d'un retournement, afin de pouvoir réévaluer les conditions du marché sans maintenir un trade perdant.
Les points à retenir du trading de taux d'intérêt
Vous souhaitez trader ?
Les taux d'intérêt sont un moteur important pour les marchés des changes et sont donc conséquents pour les traders qui se penchent sur l'analyse fondamentale et technique. Lisez la suite pour en savoir plus sur la façon dont les taux d'intérêt affectent le forex - et découvrez une stratégie simple de carry trade sur les taux d'intérêt pour une paire de devises pertinente.
Comment les taux d'intérêt influent-ils sur le marché des changes ?
Les taux d'intérêt affectent le marché des changes dans la mesure où ils déterminent la manière dont la valeur d'une devise est perçue. Des taux plus élevés signifient une demande accrue pour cette devise, ce qui incite les gens à en acheter davantage. Par conséquent, toute modification du taux d'intérêt aura un impact sur le marché des changes, ce qui signifie que les cambistes doivent toujours être au courant des annonces des banques centrales sur les taux d'intérêt.
Les cambistes qui sont préparés comprendront où les taux sont censés aller, et tiendront compte de cette probabilité dans leur prise de décision. Par exemple, si les taux sont susceptibles d'évoluer à la fin d'un cycle monétaire, dans un mois par exemple, un cambiste à long terme devra se demander si une transaction ouverte immédiatement sera affectée par cet événement fondamental à plus long terme.
Comment les taux d'intérêt sont calculés
Les taux d'intérêt sont calculés par le conseil d'administration des banques centrales. Les taux peuvent être augmentés pour freiner l'inflation et réduits pour encourager les prêts dans l'économie. Les indicateurs économiques qui peuvent donner des indices sur l'orientation des taux d'intérêt comprennent l'indice des prix à la consommation, l'état du marché du logement, les statistiques de l'emploi et les dépenses de consommation ; il convient donc de les surveiller pour ceux qui négocient sur le marché des changes.
Graphique en points des taux d'intérêt
Les taux d'intérêt par points peuvent aider les traders à comprendre les prévisions de taux d'intérêt de la Fed lors de certaines réunions du FOMC. Cette méthode de visualisation des données montre les projections des membres du FOMC concernant les taux d'intérêt pour les années à venir, sous forme de points sur un graphique. Lorsque l'on calcule la médiane des points sur le graphique en points, cela peut donner une perspective globale du FOMC pour les taux.
Dans l'exemple ci-dessous, chaque point représente l'opinion de chaque membre du FOMC sur le niveau des taux d'intérêt à la fin de l'année.
Carry trades de taux d’intérêt sur devises
Une opération de carry trades de taux d'intérêt sur le marché des changes consiste pour un trader à emprunter ou à vendre une devise à faible taux d'intérêt afin d'acheter une autre devise à taux d'intérêt plus élevé. Les carry trades peuvent être populaires lorsque les écarts de taux d'intérêt entre les deux devises sont élevés. Cela s'explique par le fait que le paiement d'un taux faible sur la devise empruntée permet potentiellement un retour sur le taux plus élevé de la devise achetée.
En termes simples, si vous êtes long sur une paire comme AUD/JPY, où le dollar australien a un taux d'intérêt plus élevé que le yen japonais, vous réalisez un carry trade. En effet, le courtier paiera le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises, moins le spread.
Stratégie de trading des taux d'intérêt sur le marché des changes
Lors de l'élaboration d'une stratégie de trading sur les taux d'intérêt, il faut tenir compte du fait que chaque paire de devises sera tributaire des décisions relatives aux taux d'intérêt qui affectent le pays concerné. Par conséquent, les traders doivent savoir quand auront lieu les prochaines réunions des banques centrales pertinentes pour leurs opérations de change.
En étant au courant de la politique de la banque centrale, vous ne serez pas pris au dépourvu par des mouvements inattendus du marché, par exemple lorsque vous effectuez une transaction purement technique basée sur les niveaux de retracement de Fibonacci.
Ensuite, vous devez examiner les graphiques et vous pouvez utiliser l'analyse multi-temporelle pour évaluer les tendances. Par exemple, l'examen d'un graphique dont l'horizon temporel est de 4 à 6 fois supérieur à celui du graphique sur lequel vous envisagez de négocier peut donner une idée utile des conditions, qu'il s'agisse d'une tendance haussière, baissière ou d'un marché variable. Lorsque vous réalisez une opération de portage à long terme, par exemple, il peut être intéressant d'évaluer la durabilité d'une tendance haussière sur un graphique quotidien, mais de réaliser l'opération sur un graphique de 4 heures.
Remarquez dans le graphique ci-dessous comment le carry trade pour AUD/JPY est filtré dans la direction de la tendance. La confirmation de la tendance haussière est faite lorsque des sommets et des creux plus élevés sont réalisés sur le graphique journalier et que le prix passe au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours. Ensuite, une entrée peut être effectuée sur un graphique à plus court terme (comme le graphique en 4 heures) dans la direction du carry trade, en utilisant des indicateurs techniques si nécessaire pour juger des points d'entrée et de sortie potentiels.
Lorsqu'on effectue cette transaction, il est essentiel de mettre en place des processus efficaces de gestion des risques. Si la tendance change ou si l'écart de taux d'intérêt se réduit, des pertes accrues peuvent survenir. Cela signifie que les traders peuvent envisager de resserrer les stops pour atténuer l'impact d'un retournement, afin de pouvoir réévaluer les conditions du marché sans maintenir un trade perdant.
Les points à retenir du trading de taux d'intérêt
- Soyez attentif aux dates de publication des décisions sur les taux d'intérêt par les banques centrales.
- Reportez-vous aux graphiques en points pour avoir une idée des taux futurs.
- Traitez les paires de devises présentant des écarts de taux d'intérêt importants.
- Utilisez l'analyse multi-temporelle pour évaluer les tendances générales.
- Utilisez l'analyse technique pour faciliter les entrées et les sorties.
- Veillez à ce que votre gestion du risque soit correcte, car un retournement de tendance pourrait être préjudiciable à votre équilibre.
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