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Le ratio d'intérêt à découvert est une formule simple qui permet de comprendre dans quelle mesure une action est vendue à découvert. Découvrez comment calculer vous-même le ratio d'intérêt à court terme et comment il peut influencer votre stratégie de trading.
Qu'est-ce que le ratio d'intérêt à découvert ?
Le ratio d'intérêt à découvert est une formule que les traders utilisent pour déterminer l'importance des ventes à découvert d'une action et le nombre de jours qu'il faudra en moyenne pour que toutes les actions vendues à découvert soient rachetées sur le marché libre. On le calcule en divisant le nombre total actuel d'actions vendues à découvert par le volume quotidien moyen des transactions de l'action.
Le ratio d'intérêt à découvert est souvent exprimé en "jours de couverture" ou en "pourcentage du flottant". Le nombre de jours avant couverture indique le nombre de jours nécessaires pour que les actions à découvert soient rachetées, et le pourcentage du flottant indique le pourcentage des actions publiques d'une société qui sont actuellement à découvert.
Les deux expressions du ratio d'intérêt à court terme sont calculées à partir de l'intérêt à court terme, qui représente le nombre d'actions actuellement vendues à découvert sur le marché libre. Veillez à ne pas confondre l'intérêt à découvert et le ratio d'intérêt à découvert.
Qu'est-ce que la vente à découvert ?
Avant d'entrer dans le détail du ratio d'intérêt à court terme, examinons ce qu'est exactement la vente à découvert. Lorsque vous vendez une action à découvert, vous empruntez essentiellement des actions à votre courtier et vous les vendez à la bourse. Si le prix des actions baisse, vous pouvez alors les racheter à un prix inférieur et garder la différence comme profit.
FOREX.com vous permet de vendre des actions à découvert avec des CFD, ce qui vous donne la possibilité de négocier sans avoir à posséder physiquement l'action, éliminant ainsi le processus d'emprunt lors de la vente à découvert. La négociation de CFD vous permet d'ouvrir une position sur la marge et à un prix plus bas que si vous achetiez l'action directement.
Comment trouver et lire le ratio d'intérêt à découvert ?
Le ratio d'intérêt à découvert est calculé en prenant le nombre d'actions vendues à découvert pour une action et en le divisant par le volume quotidien moyen des transactions de l'action.
Ratio d'intérêt à court terme = intérêt à court terme / volume quotidien moyen des transactions.
Comme indiqué ci-dessus, le ratio d'intérêt à court terme peut être exprimé soit en jours de couverture, soit en pourcentage du flottant. Les deux donnent une idée du degré de courtage d'une action, mais avec des considérations différentes. Poursuivez votre lecture pour des exemples des deux.
Qu'est-ce que le délai de couverture ?
Le nombre de jours de couverture correspond au nombre de jours qu'il faudrait pour que la totalité de l'intérêt à découvert d'une action soit rachetée. Si cela ressemble exactement au ratio d'intérêt à découvert, c'est parce que c'est le cas ! Les deux sont calculés exactement de la même manière.
Exemple du délai de couverture :
Jours à couvrir = intérêt à découvert / volume quotidien moyen des transactions.
Par exemple, si une société a 5 millions d'actions vendues à découvert, et que le volume quotidien moyen de l'action est de 1 million, le ratio d'intérêt à découvert en jours de couverture est de 5 jours.
Jours à couvrir = 5 millions / 1 million = 5 jours
Qu'est-ce que le pourcentage de flottant?
Le pourcentage de flottant est similaire au ratio d'intérêt à court terme, mais il divise l'intérêt à court terme par les actions disponibles pour la négociation, également connues sous le nom de flottant public.
Le flottant se réfère au nombre total d'actions disponibles pour la négociation, donc le pourcentage de flottant indique le nombre d'actions publiques d'une société qui sont actuellement vendues à découvert sans évaluer le nombre d'actions négociées quotidiennement.
Exemple de pourcentage de flottant :
Pourcentage du flottant = intérêt à découvert / flottant public x 100
Si le flottant public de l'exemple précédent est de 40 millions, et que 5 millions de ces actions sont vendues à découvert, l'intérêt à découvert en tant que pourcentage du flottant est de 12,5%.
Pourcentage du flottant = 5 millions / 40 millions x 100 = 12,5%.
Comment trouver le nombre de ventes à découvert d'une action ?
Les organismes de réglementation financière exigent que tous les courtiers-négociants déclarent les données relatives aux intérêts à découvert deux fois par mois, bien que les jours exacts puissent varier entre des organisations comme la FINRA, la FCA et l'OCRCVM. La plupart des bourses communiquent également des données sur les intérêts à découvert une ou deux fois par mois.
Qu'est-ce qui est considéré comme un ratio d'intérêt à découvert élevé ?
Un ratio d'intérêt à court terme élevé correspond généralement à un pourcentage de 10 % ou plus du flottant. Tout ce qui est supérieur à 10 % indique une attitude fortement pessimiste à l'égard de l'évolution future du cours de l'action. Un ratio d'intérêt à découvert de 20 % ou plus est extrêmement pessimiste.
Quant au nombre de jours avant couverture, cinq jours ou plus indiquent une position légèrement pessimiste à l'égard du titre, et dix jours ou plus suggèrent une négativité extrême de la part des traders et des investisseurs.
Qu'est-ce qu'un faible ratio d'intérêt à découvert ?
Un faible ratio d'intérêt à court terme est inférieur à 10 % en pourcentage du flottant, et un à quatre jours pour couvrir. Ces fourchettes indiquent un fort sentiment positif pour la hausse du cours de l'action, car peu de traders parient activement sur sa baisse.
Exemple d'utilisation du ratio d'intérêt à découvert
Le ratio d'intérêt à découvert est un instantané facile du sentiment actuel du marché à l'égard d'une action. Un ratio d'intérêt à court terme plus élevé peut indiquer que l'action vacille et n'est pas un bon achat. Bien sûr, cela dépend de votre propre interprétation, car cela peut également indiquer que l'action est à un prix avantageux et qu'elle est prête à se reprendre à l'avenir.
Vous pouvez également observer l'évolution du ratio d'intérêt à découvert sur plusieurs mois. S'il suit une tendance à la hausse, cela peut indiquer que les investisseurs commencent à perdre confiance dans la société. Si le ratio d'intérêt à découvert diminue au fil du temps, cela pourrait signifier que le sentiment public de la société se renforce.
Gardez à l'esprit que le ratio d'intérêt à découvert n'est pas un indicateur parfait de la performance future d'une action, mais il peut constituer un bon point de départ pour les traders qui évaluent les actions. Il est nécessaire d'effectuer vos propres recherches pour comprendre pourquoi le ratio d'intérêt à découvert est tel qu'il est, afin de pouvoir porter un jugement définitif avant d'ouvrir une position.
Qu'est-ce que le ratio d'intérêt à découvert ?
Le ratio d'intérêt à découvert est une formule que les traders utilisent pour déterminer l'importance des ventes à découvert d'une action et le nombre de jours qu'il faudra en moyenne pour que toutes les actions vendues à découvert soient rachetées sur le marché libre. On le calcule en divisant le nombre total actuel d'actions vendues à découvert par le volume quotidien moyen des transactions de l'action.
Le ratio d'intérêt à découvert est souvent exprimé en "jours de couverture" ou en "pourcentage du flottant". Le nombre de jours avant couverture indique le nombre de jours nécessaires pour que les actions à découvert soient rachetées, et le pourcentage du flottant indique le pourcentage des actions publiques d'une société qui sont actuellement à découvert.
Les deux expressions du ratio d'intérêt à court terme sont calculées à partir de l'intérêt à court terme, qui représente le nombre d'actions actuellement vendues à découvert sur le marché libre. Veillez à ne pas confondre l'intérêt à découvert et le ratio d'intérêt à découvert.
Qu'est-ce que la vente à découvert ?
Avant d'entrer dans le détail du ratio d'intérêt à court terme, examinons ce qu'est exactement la vente à découvert. Lorsque vous vendez une action à découvert, vous empruntez essentiellement des actions à votre courtier et vous les vendez à la bourse. Si le prix des actions baisse, vous pouvez alors les racheter à un prix inférieur et garder la différence comme profit.
FOREX.com vous permet de vendre des actions à découvert avec des CFD, ce qui vous donne la possibilité de négocier sans avoir à posséder physiquement l'action, éliminant ainsi le processus d'emprunt lors de la vente à découvert. La négociation de CFD vous permet d'ouvrir une position sur la marge et à un prix plus bas que si vous achetiez l'action directement.
Comment trouver et lire le ratio d'intérêt à découvert ?
Le ratio d'intérêt à découvert est calculé en prenant le nombre d'actions vendues à découvert pour une action et en le divisant par le volume quotidien moyen des transactions de l'action.
Ratio d'intérêt à court terme = intérêt à court terme / volume quotidien moyen des transactions.
Comme indiqué ci-dessus, le ratio d'intérêt à court terme peut être exprimé soit en jours de couverture, soit en pourcentage du flottant. Les deux donnent une idée du degré de courtage d'une action, mais avec des considérations différentes. Poursuivez votre lecture pour des exemples des deux.
Qu'est-ce que le délai de couverture ?
Le nombre de jours de couverture correspond au nombre de jours qu'il faudrait pour que la totalité de l'intérêt à découvert d'une action soit rachetée. Si cela ressemble exactement au ratio d'intérêt à découvert, c'est parce que c'est le cas ! Les deux sont calculés exactement de la même manière.
Exemple du délai de couverture :
Jours à couvrir = intérêt à découvert / volume quotidien moyen des transactions.
Par exemple, si une société a 5 millions d'actions vendues à découvert, et que le volume quotidien moyen de l'action est de 1 million, le ratio d'intérêt à découvert en jours de couverture est de 5 jours.
Jours à couvrir = 5 millions / 1 million = 5 jours
Qu'est-ce que le pourcentage de flottant?
Le pourcentage de flottant est similaire au ratio d'intérêt à court terme, mais il divise l'intérêt à court terme par les actions disponibles pour la négociation, également connues sous le nom de flottant public.
Le flottant se réfère au nombre total d'actions disponibles pour la négociation, donc le pourcentage de flottant indique le nombre d'actions publiques d'une société qui sont actuellement vendues à découvert sans évaluer le nombre d'actions négociées quotidiennement.
Exemple de pourcentage de flottant :
Pourcentage du flottant = intérêt à découvert / flottant public x 100
Si le flottant public de l'exemple précédent est de 40 millions, et que 5 millions de ces actions sont vendues à découvert, l'intérêt à découvert en tant que pourcentage du flottant est de 12,5%.
Pourcentage du flottant = 5 millions / 40 millions x 100 = 12,5%.
Comment trouver le nombre de ventes à découvert d'une action ?
Les organismes de réglementation financière exigent que tous les courtiers-négociants déclarent les données relatives aux intérêts à découvert deux fois par mois, bien que les jours exacts puissent varier entre des organisations comme la FINRA, la FCA et l'OCRCVM. La plupart des bourses communiquent également des données sur les intérêts à découvert une ou deux fois par mois.
Qu'est-ce qui est considéré comme un ratio d'intérêt à découvert élevé ?
Un ratio d'intérêt à court terme élevé correspond généralement à un pourcentage de 10 % ou plus du flottant. Tout ce qui est supérieur à 10 % indique une attitude fortement pessimiste à l'égard de l'évolution future du cours de l'action. Un ratio d'intérêt à découvert de 20 % ou plus est extrêmement pessimiste.
Quant au nombre de jours avant couverture, cinq jours ou plus indiquent une position légèrement pessimiste à l'égard du titre, et dix jours ou plus suggèrent une négativité extrême de la part des traders et des investisseurs.
Qu'est-ce qu'un faible ratio d'intérêt à découvert ?
Un faible ratio d'intérêt à court terme est inférieur à 10 % en pourcentage du flottant, et un à quatre jours pour couvrir. Ces fourchettes indiquent un fort sentiment positif pour la hausse du cours de l'action, car peu de traders parient activement sur sa baisse.
Exemple d'utilisation du ratio d'intérêt à découvert
Le ratio d'intérêt à découvert est un instantané facile du sentiment actuel du marché à l'égard d'une action. Un ratio d'intérêt à court terme plus élevé peut indiquer que l'action vacille et n'est pas un bon achat. Bien sûr, cela dépend de votre propre interprétation, car cela peut également indiquer que l'action est à un prix avantageux et qu'elle est prête à se reprendre à l'avenir.
Vous pouvez également observer l'évolution du ratio d'intérêt à découvert sur plusieurs mois. S'il suit une tendance à la hausse, cela peut indiquer que les investisseurs commencent à perdre confiance dans la société. Si le ratio d'intérêt à découvert diminue au fil du temps, cela pourrait signifier que le sentiment public de la société se renforce.
Gardez à l'esprit que le ratio d'intérêt à découvert n'est pas un indicateur parfait de la performance future d'une action, mais il peut constituer un bon point de départ pour les traders qui évaluent les actions. Il est nécessaire d'effectuer vos propres recherches pour comprendre pourquoi le ratio d'intérêt à découvert est tel qu'il est, afin de pouvoir porter un jugement définitif avant d'ouvrir une position.