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Le trading de produits dérivés est un moyen populaire de spéculer sur les mouvements du marché ou de s'en prémunir. Découvrez les différents types de produits dérivés que vous pouvez utiliser.
1. CFD
Les contrats de différence, communément appelés CFD, sont des accords dans lesquels deux parties échangent la différence de valeur d'un marché entre le moment où la position est ouverte et le moment où elle est fermée.
Si vous pensez que la valeur d'un marché va augmenter, vous pouvez acheter un certain nombre de contrats sur l'actif, et si vous pensez que le prix du marché va diminuer, vous pouvez le vendre à la place.
Votre profit ou votre perte est déterminé par la justesse de votre prédiction.
Par exemple, vous ouvrez une position longue sur 5 CFDs sur l'or à 1850, la taille de chaque contrat étant de 10 dollars par point de mouvement. Cela signifie que vous pouvez gagner ou perdre 50 dollars pour chaque point de variation.
Si le prix de l'or augmente jusqu'à 1880, vous réaliserez un bénéfice de 20 points, soit un total de 1 000 dollars. En revanche, si le cours de l'or tombe à 1830, vous subirez une perte de 1000 dollars.
Les CFD sont également des produits dérivés à effet de levier, ce qui signifie que vous n'aurez besoin de mettre en jeu qu'une fraction de la valeur totale pour ouvrir une transaction.
Prenons l'exemple de notre transaction sur l'or. La valeur totale de cette transaction serait de 9250 $ (5 x 1850), mais si l'exigence de marge était de 20 %, vous n'auriez besoin de déposer que 1850 $.
Mais il est important de se rappeler que le total de votre position est calculé sur la base de la valeur totale, ce qui signifie que le profit ou la perte peut être amplifié au-delà de votre dépôt initial. C'est pourquoi de nombreux traders de CFD attachent des ordres stop-loss à leurs positions afin de limiter leur risque à un montant connu.
2. Les options
Les contrats d'option sont des accords qui donnent à leur détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé - appelé prix d'exercice - au plus tard à une date d'expiration fixée.
La valeur d'une option est déterminée par la différence entre le prix du marché sous-jacent et le prix d'exercice au moment de l'expiration.
Il existe deux types d'options :
Le vendeur d'une option a un risque de perte potentiellement illimité, mais il reçoit une prime pour assumer ce risque.
3. Futures
Les contrats à terme sont des accords d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifié à une date d'expiration. Les contrats à terme sont couramment utilisés pour négocier des matières premières, ainsi que des devises et des indices.
Comme pour les options, la valeur d'un contrat à terme dépend de la différence entre le prix d'échange convenu et le prix du marché sous-jacent à la date d'expiration.
Par exemple, un contrat à terme sur le pétrole brut WTI (pétrole brut américain) dont l'échéance est en août se négocie à 65 dollars le baril. Vous pensez que le prix dépassera ce niveau avant l'échéance, et vous achetez donc le contrat. Si, au moment de l'expiration, le prix du WTI est de 70 dollars, vous pourrez acheter le WTI au prix du contrat à terme de 65 dollars le baril.
Contrairement aux options, les deux parties sont tenues d'échanger l'actif, soit en réglant la position "physiquement" s'il existe un actif tangible, tel qu'une marchandise ou un certificat d'actionnaire, soit en espèces. Cela signifie que si votre prédiction était erronée, vous devriez toujours respecter votre part du marché.
Dans notre exemple du WTI, si le prix du marché était tombé à 60 dollars, vous auriez dû payer 65 dollars par baril de pétrole.
Les contrats à terme sont négociés sur un marché boursier et sont donc soumis à des spécifications strictes, contrairement aux CFD et aux contrats à terme de gré à gré, qui sont conçus sur mesure pour répondre aux besoins des parties.
Par exemple, un contrat à terme standard pour le pétrole brut WTI vaut 1 000 barils. Cela signifie qu'en achetant à 60 dollars, vous vous exposez à un risque total de 60 000 dollars. Mais comme les CFD, les contrats à terme sont généralement assortis d'un effet de levier, de sorte que vous n'avez qu'à effectuer un dépôt initial pour ouvrir une position.
Les contrats à terme ont également des fenêtres de règlement régulières. Par exemple, les dates d'expiration des contrats à terme sur le pétrole sont mensuelles, alors que d'autres contrats n'ont que quelques dates par an. La date d'expiration est toujours mentionnée dans le nom du marché à terme. Par exemple, un contrat à terme sur le pétrole qui expire en août s'appellera "US Crude Oil (per 0.1) Aug 23".
4. Forwards
Les contrats à terme de gré à gré sont des contrats entre un acheteur et un vendeur portant sur l'échange d'un actif à une date future et à un prix spécifié, ou prix d'exercice. La valeur d'un forward est basée sur le prix de l'actif sous-jacent au moment de l'expiration.
À l'instar d'un contrat à terme ou d'une option, si un négociant utilise un contrat à terme pour acheter un actif et que le prix est supérieur au prix d'exercice à l'expiration, le contrat à terme lui permettra d'acheter l'actif à moindre coût. En revanche, si le prix est inférieur, la position sera déficitaire, car le trader devra acheter l'actif à un prix plus élevé que le taux en vigueur.
Les contrats à terme sont le plus souvent utilisés pour négocier des devises. Supposons que vous souhaitiez prendre une position longue sur l'EUR/USD, en pensant que sa valeur augmentera au cours du mois à partir du taux actuel de 1,0890. Vous décidez d'acheter un contrat de change à terme au taux au comptant existant, avec une échéance dans un mois. Si le marché augmente jusqu'à 1,0900, vous aurez bloqué le prix le plus bas. En revanche, si le cours baisse, vous serez lié au contrat à un prix plus élevé.
5. Spread bets
Le spread betting est un produit dérivé qui permet aux traders de spéculer sur la hausse ou la baisse d'un marché - le profit ou la perte de la transaction est déterminé par le degré de justesse de cette prédiction.
Par exemple, si vous pariez que l'indice Dow Jones (Wall Street) va augmenter, en misant 50 dollars par point de mouvement, et qu'il augmente de 10 points, vous gagnerez 500 dollars. En revanche, si le Dow Jones baisse de 10 points, vous perdez 500 dollars.
Comme beaucoup d'autres produits dérivés, les spread bets ont un effet de levier. Il est donc important de gérer votre risque de manière appropriée et de ne jamais négliger la valeur totale de votre position.
Pour les traders basés au Royaume-Uni, le principal avantage des spread bets par rapport aux autres produits dérivés est qu'ils sont totalement exonérés d'impôts. Cela signifie qu'il n'y a pas de droit de timbre ni d'impôt sur les plus-values.
Qu'est-ce que le trading de produits dérivés ?
Le trading de produits dérivés consiste à utiliser des instruments qui suivent le prix sous-jacent d'un actif pour spéculer sur les marchés financiers, plutôt que d'acheter et de vendre l'actif physique lui-même.Types de produits dérivés
- Contrats for différence (CFD) : il s'agit d'accords visant à échanger la différence de prix d'un actif entre le moment où la position est ouverte et le moment où elle est clôturée.
- Options : ces contrats donnent à leur détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé, au plus tard à une date d'expiration déterminée.
- Futures : ces contrats sont des accords standardisés d'échange d'un actif contre un prix déterminé à une date d'expiration déterminée.
- Forwards - il s'agit d'accords de gré à gré portant sur l'échange d'un actif à un prix déterminé à une date d'expiration déterminée.
- Spread bets - paris spéculatifs sur l'orientation future du prix d'un marché.
- Examinons plus en détail les avantages et les risques de chaque type d'instrument dérivé.
1. CFD
Les contrats de différence, communément appelés CFD, sont des accords dans lesquels deux parties échangent la différence de valeur d'un marché entre le moment où la position est ouverte et le moment où elle est fermée.
Si vous pensez que la valeur d'un marché va augmenter, vous pouvez acheter un certain nombre de contrats sur l'actif, et si vous pensez que le prix du marché va diminuer, vous pouvez le vendre à la place.
Votre profit ou votre perte est déterminé par la justesse de votre prédiction.
Par exemple, vous ouvrez une position longue sur 5 CFDs sur l'or à 1850, la taille de chaque contrat étant de 10 dollars par point de mouvement. Cela signifie que vous pouvez gagner ou perdre 50 dollars pour chaque point de variation.
Si le prix de l'or augmente jusqu'à 1880, vous réaliserez un bénéfice de 20 points, soit un total de 1 000 dollars. En revanche, si le cours de l'or tombe à 1830, vous subirez une perte de 1000 dollars.
Les CFD sont également des produits dérivés à effet de levier, ce qui signifie que vous n'aurez besoin de mettre en jeu qu'une fraction de la valeur totale pour ouvrir une transaction.
Prenons l'exemple de notre transaction sur l'or. La valeur totale de cette transaction serait de 9250 $ (5 x 1850), mais si l'exigence de marge était de 20 %, vous n'auriez besoin de déposer que 1850 $.
Mais il est important de se rappeler que le total de votre position est calculé sur la base de la valeur totale, ce qui signifie que le profit ou la perte peut être amplifié au-delà de votre dépôt initial. C'est pourquoi de nombreux traders de CFD attachent des ordres stop-loss à leurs positions afin de limiter leur risque à un montant connu.
2. Les options
Les contrats d'option sont des accords qui donnent à leur détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé - appelé prix d'exercice - au plus tard à une date d'expiration fixée.
La valeur d'une option est déterminée par la différence entre le prix du marché sous-jacent et le prix d'exercice au moment de l'expiration.
Il existe deux types d'options :
- Call - ces options permettent à leur détenteur d'acheter un actif ou de prendre une position longue. Elles prennent de la valeur si le marché a atteint ou dépassé le prix d'exercice au moment de l'expiration.
- Puts - ces options permettent au détenteur de vendre un actif ou d'être à découvert. Elles prennent de la valeur si le marché a baissé jusqu'au prix d'exercice ou s'il est inférieur à celui-ci au moment de l'expiration.
- Le détenteur - ou l'acheteur - d'une option devra payer une prime pour ouvrir sa position, en échange d'un profit potentiellement illimité et d'un risque limité, car quelle que soit l'évolution du marché, la position peut être laissée à l'expiration. La prime est donc la perte maximale à laquelle le détenteur d'une option est confronté.
Le vendeur d'une option a un risque de perte potentiellement illimité, mais il reçoit une prime pour assumer ce risque.
3. Futures
Les contrats à terme sont des accords d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifié à une date d'expiration. Les contrats à terme sont couramment utilisés pour négocier des matières premières, ainsi que des devises et des indices.
Comme pour les options, la valeur d'un contrat à terme dépend de la différence entre le prix d'échange convenu et le prix du marché sous-jacent à la date d'expiration.
Par exemple, un contrat à terme sur le pétrole brut WTI (pétrole brut américain) dont l'échéance est en août se négocie à 65 dollars le baril. Vous pensez que le prix dépassera ce niveau avant l'échéance, et vous achetez donc le contrat. Si, au moment de l'expiration, le prix du WTI est de 70 dollars, vous pourrez acheter le WTI au prix du contrat à terme de 65 dollars le baril.
Contrairement aux options, les deux parties sont tenues d'échanger l'actif, soit en réglant la position "physiquement" s'il existe un actif tangible, tel qu'une marchandise ou un certificat d'actionnaire, soit en espèces. Cela signifie que si votre prédiction était erronée, vous devriez toujours respecter votre part du marché.
Dans notre exemple du WTI, si le prix du marché était tombé à 60 dollars, vous auriez dû payer 65 dollars par baril de pétrole.
Les contrats à terme sont négociés sur un marché boursier et sont donc soumis à des spécifications strictes, contrairement aux CFD et aux contrats à terme de gré à gré, qui sont conçus sur mesure pour répondre aux besoins des parties.
Par exemple, un contrat à terme standard pour le pétrole brut WTI vaut 1 000 barils. Cela signifie qu'en achetant à 60 dollars, vous vous exposez à un risque total de 60 000 dollars. Mais comme les CFD, les contrats à terme sont généralement assortis d'un effet de levier, de sorte que vous n'avez qu'à effectuer un dépôt initial pour ouvrir une position.
Les contrats à terme ont également des fenêtres de règlement régulières. Par exemple, les dates d'expiration des contrats à terme sur le pétrole sont mensuelles, alors que d'autres contrats n'ont que quelques dates par an. La date d'expiration est toujours mentionnée dans le nom du marché à terme. Par exemple, un contrat à terme sur le pétrole qui expire en août s'appellera "US Crude Oil (per 0.1) Aug 23".
4. Forwards
Les contrats à terme de gré à gré sont des contrats entre un acheteur et un vendeur portant sur l'échange d'un actif à une date future et à un prix spécifié, ou prix d'exercice. La valeur d'un forward est basée sur le prix de l'actif sous-jacent au moment de l'expiration.
À l'instar d'un contrat à terme ou d'une option, si un négociant utilise un contrat à terme pour acheter un actif et que le prix est supérieur au prix d'exercice à l'expiration, le contrat à terme lui permettra d'acheter l'actif à moindre coût. En revanche, si le prix est inférieur, la position sera déficitaire, car le trader devra acheter l'actif à un prix plus élevé que le taux en vigueur.
Les contrats à terme sont le plus souvent utilisés pour négocier des devises. Supposons que vous souhaitiez prendre une position longue sur l'EUR/USD, en pensant que sa valeur augmentera au cours du mois à partir du taux actuel de 1,0890. Vous décidez d'acheter un contrat de change à terme au taux au comptant existant, avec une échéance dans un mois. Si le marché augmente jusqu'à 1,0900, vous aurez bloqué le prix le plus bas. En revanche, si le cours baisse, vous serez lié au contrat à un prix plus élevé.
5. Spread bets
Le spread betting est un produit dérivé qui permet aux traders de spéculer sur la hausse ou la baisse d'un marché - le profit ou la perte de la transaction est déterminé par le degré de justesse de cette prédiction.
Par exemple, si vous pariez que l'indice Dow Jones (Wall Street) va augmenter, en misant 50 dollars par point de mouvement, et qu'il augmente de 10 points, vous gagnerez 500 dollars. En revanche, si le Dow Jones baisse de 10 points, vous perdez 500 dollars.
Comme beaucoup d'autres produits dérivés, les spread bets ont un effet de levier. Il est donc important de gérer votre risque de manière appropriée et de ne jamais négliger la valeur totale de votre position.
Pour les traders basés au Royaume-Uni, le principal avantage des spread bets par rapport aux autres produits dérivés est qu'ils sont totalement exonérés d'impôts. Cela signifie qu'il n'y a pas de droit de timbre ni d'impôt sur les plus-values.