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Nous parlons beaucoup de la façon dont la volatilité crée des opportunités pour les traders. Mais que se passe-t-il lorsqu'il n'y a que peu de mouvements sur le marché dont il faut tirer parti ? Découvrez ce qu'il faut négocier lorsque la volatilité est faible et quelles sont les meilleures stratégies de trading en cas de faible volatilité.
En raison de leur inactivité, les marchés à faible volatilité sont considérés comme moins intéressants à négocier. C'est particulièrement vrai pour les "day traders", qui recherchent généralement des fluctuations de prix plus importantes pour réaliser des bénéfices, plutôt que des mouvements de marché à combustion lente.
Cependant, la volatilité augmente et diminue au fur et à mesure que le marché évolue dans son cycle, de sorte que chaque trader sera inévitablement confronté à une période de calme.
Les traders et les investisseurs ont tendance à mesurer la volatilité à l'aide du VIX, un oscillateur qui mesure les attentes du marché en matière de volatilité sur les contrats à terme du S&P 500. Un VIX inférieur à 12 est un indicateur de faible volatilité, tandis qu'un VIX compris entre 12 et 20 est normal et qu'un VIX supérieur à 20 indique une forte volatilité.
Vous pouvez également mesurer la volatilité sur des marchés individuels à l'aide d'indicateurs tels que les bandes de Bollinger ou la range moyenne réelle (average true range).
Votre stratégie dépendra en grande partie de votre goût du risque. Pendant les périodes de faible volatilité, il est toujours possible de rechercher des actifs qui sont toujours "en jeu" et qui évoluent en fonction des nouvelles, des données publiées, des bénéfices, etc. Mais vous pouvez aussi décider de trouver des catégories d'actifs à faible volatilité et d'adopter une stratégie d'achat et de conservation.
Vous ne voulez surtout pas ouvrir de nombreuses transactions pour tenter de compenser le manque de volatilité et vous retrouver sur des marchés que vous ne connaissez pas.
Voyons comment négocier des actions et des devises en période de faible volatilité.
Pour les investisseurs, les actions à faible volatilité constituent un élément clé de leur portefeuille. En fait, de nombreuses théories suggèrent que les actions à faible risque tendent à offrir un rendement corrigé du risque plus élevé que les actions à haut risque.
Ainsi, pour les traders à moyen et long terme, moins risqués, souvent connus sous le nom de traders de position, la même stratégie peut s'appliquer lorsque les marchés sont calmes. La recherche d'actions à faible volatilité permet d'obtenir des rendements stables en perdant moins de capital, plutôt qu'en réalisant des bénéfices plus élevés.
Mais pour les "day traders", qui profitent des mouvements à court terme du marché, il peut devenir plus difficile de générer un revenu. L'un des moyens de tirer parti d'une faible volatilité consiste à trouver des actions et des secteurs qui évoluent davantage que le marché dans son ensemble. Par exemple, les changements de direction, les actions d'entreprise et les annonces de résultats peuvent provoquer de la volatilité pour les entreprises individuelles.
Pour identifier les actions volatiles, on utilise la mesure du "bêta", qui examine l'évolution d'une action par rapport à un indice de référence - normalement le S&P 500. L'indice de référence se voit attribuer un bêta de 1,0 et toute action dont le bêta est supérieur à 1,0 est plus volatile que la moyenne du marché.
Les paires de devises les moins volatiles sont celles qui sont ancrées. Par exemple, le dollar de Hong Kong est généralement rattaché au dollar américain avec des limites supérieures et inférieures, de sorte qu'il s'échange rarement en dehors d'une range comprise entre 7,7500 HK$ et 7,7600 HK$ pour un dollar américain.
Comme pour les actions, même les paires de devises à faible volatilité peuvent connaître des mouvements de prix à l'occasion de la publication de données et de nouvelles. Dans ces situations, les traders doivent se concentrer sur les gains plus modestes obtenus grâce à des stratégies telles que le scalping. Au lieu de rechercher des profits plus importants, les scalpeurs réalisent des gains petits mais fréquents en ne conservant leurs positions que pendant une courte période.
Les opérations de portage sont également une stratégie populaire en période de faible volatilité, car elles jouent sur les différentiels de taux d'intérêt plutôt que sur les mouvements du marché. Dans le cadre de cette stratégie, vous utilisez une devise à faible rendement (taux d'intérêt bas) pour acheter une devise à rendement élevé (taux d'intérêt élevé), ce qui permet à votre capital de s'apprécier plus rapidement au regard du taux d'intérêt plus élevé.
AUD/JPY et NZD/JPY sont populaires en raison de l'importance des écarts de taux d'intérêt.
En général, les valeurs sûres et les titres défensifs bien établis fluctuent moins que les entreprises plus récentes ou soumises à des cycles.
Toutefois, la vente d'options peut impliquer une prise de risque importante et les mouvements sous-jacents peuvent être complexes. Il est donc utile d'en savoir plus sur la négociation d'options avant de se lancer.
Qu'est-ce qu'une faible volatilité ?
Une faible volatilité est un état du marché qui se produit lorsque les prix ne changent pas de façon spectaculaire et que le risque est réduit. C'est le contraire d'un marché volatil ou très volatil, dans lequel les prix changent rapidement dans un sens ou dans l'autre.En raison de leur inactivité, les marchés à faible volatilité sont considérés comme moins intéressants à négocier. C'est particulièrement vrai pour les "day traders", qui recherchent généralement des fluctuations de prix plus importantes pour réaliser des bénéfices, plutôt que des mouvements de marché à combustion lente.
Cependant, la volatilité augmente et diminue au fur et à mesure que le marché évolue dans son cycle, de sorte que chaque trader sera inévitablement confronté à une période de calme.
Les traders et les investisseurs ont tendance à mesurer la volatilité à l'aide du VIX, un oscillateur qui mesure les attentes du marché en matière de volatilité sur les contrats à terme du S&P 500. Un VIX inférieur à 12 est un indicateur de faible volatilité, tandis qu'un VIX compris entre 12 et 20 est normal et qu'un VIX supérieur à 20 indique une forte volatilité.
Vous pouvez également mesurer la volatilité sur des marchés individuels à l'aide d'indicateurs tels que les bandes de Bollinger ou la range moyenne réelle (average true range).
Stratégies de trading à faible volatilité
Comme aucune condition de marché n'est garantie, vous devez vous assurer d'avoir des stratégies pour une volatilité faible ou élevée.Votre stratégie dépendra en grande partie de votre goût du risque. Pendant les périodes de faible volatilité, il est toujours possible de rechercher des actifs qui sont toujours "en jeu" et qui évoluent en fonction des nouvelles, des données publiées, des bénéfices, etc. Mais vous pouvez aussi décider de trouver des catégories d'actifs à faible volatilité et d'adopter une stratégie d'achat et de conservation.
Vous ne voulez surtout pas ouvrir de nombreuses transactions pour tenter de compenser le manque de volatilité et vous retrouver sur des marchés que vous ne connaissez pas.
Voyons comment négocier des actions et des devises en période de faible volatilité.
Faible volatilité des actions
Le marché boursier devient régulièrement "calme". Que cette accalmie survienne après des gains ou des pertes importants, le résultat est le même : un environnement difficile pour les traders avides de volatilité.Pour les investisseurs, les actions à faible volatilité constituent un élément clé de leur portefeuille. En fait, de nombreuses théories suggèrent que les actions à faible risque tendent à offrir un rendement corrigé du risque plus élevé que les actions à haut risque.
Ainsi, pour les traders à moyen et long terme, moins risqués, souvent connus sous le nom de traders de position, la même stratégie peut s'appliquer lorsque les marchés sont calmes. La recherche d'actions à faible volatilité permet d'obtenir des rendements stables en perdant moins de capital, plutôt qu'en réalisant des bénéfices plus élevés.
Mais pour les "day traders", qui profitent des mouvements à court terme du marché, il peut devenir plus difficile de générer un revenu. L'un des moyens de tirer parti d'une faible volatilité consiste à trouver des actions et des secteurs qui évoluent davantage que le marché dans son ensemble. Par exemple, les changements de direction, les actions d'entreprise et les annonces de résultats peuvent provoquer de la volatilité pour les entreprises individuelles.
Pour identifier les actions volatiles, on utilise la mesure du "bêta", qui examine l'évolution d'une action par rapport à un indice de référence - normalement le S&P 500. L'indice de référence se voit attribuer un bêta de 1,0 et toute action dont le bêta est supérieur à 1,0 est plus volatile que la moyenne du marché.
Faible volatilité sur le marché des changes
Le Forex est considéré comme un marché relativement volatil en raison de ses changements rapides, mais les prix ont tendance à ne bouger que par petits incréments. La volatilité est un spectre, de sorte que dans la vaste gamme de paires de devises, il est possible de trouver des paires très volatiles, des paires relativement stables et des paires qui changent rarement de prix.Les paires de devises les moins volatiles sont celles qui sont ancrées. Par exemple, le dollar de Hong Kong est généralement rattaché au dollar américain avec des limites supérieures et inférieures, de sorte qu'il s'échange rarement en dehors d'une range comprise entre 7,7500 HK$ et 7,7600 HK$ pour un dollar américain.
Comme pour les actions, même les paires de devises à faible volatilité peuvent connaître des mouvements de prix à l'occasion de la publication de données et de nouvelles. Dans ces situations, les traders doivent se concentrer sur les gains plus modestes obtenus grâce à des stratégies telles que le scalping. Au lieu de rechercher des profits plus importants, les scalpeurs réalisent des gains petits mais fréquents en ne conservant leurs positions que pendant une courte période.
Les opérations de portage sont également une stratégie populaire en période de faible volatilité, car elles jouent sur les différentiels de taux d'intérêt plutôt que sur les mouvements du marché. Dans le cadre de cette stratégie, vous utilisez une devise à faible rendement (taux d'intérêt bas) pour acheter une devise à rendement élevé (taux d'intérêt élevé), ce qui permet à votre capital de s'apprécier plus rapidement au regard du taux d'intérêt plus élevé.
AUD/JPY et NZD/JPY sont populaires en raison de l'importance des écarts de taux d'intérêt.
Investissement à faible volatilité
Comme nous l'avons vu, l'absence de volatilité peut parfois être une bonne chose si vous cherchez à prendre des positions à long terme. C'est pourquoi certains investisseurs adoptent une stratégie de faible volatilité, dans laquelle ils recherchent activement des actions et d'autres investissements qui ne subissent pas trop de mouvements brusques à court terme.En général, les valeurs sûres et les titres défensifs bien établis fluctuent moins que les entreprises plus récentes ou soumises à des cycles.
Stratégies d'options à faible volatilité
Certains traders se tournent vers les options lorsque la volatilité est faible, car certaines stratégies de négociation d'options peuvent rapporter un bénéfice lorsque les marchés ne bougent pas. Vous pouvez, par exemple, vendre des options de vente et d'achat pour gagner la prime si le marché sous-jacent n'évolue pas au-delà de l'un ou l'autre des prix d'exercice.Toutefois, la vente d'options peut impliquer une prise de risque importante et les mouvements sous-jacents peuvent être complexes. Il est donc utile d'en savoir plus sur la négociation d'options avant de se lancer.