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L'indice PCE de base des États-Unis est plus fort que prévu ; le dollar américain s'apprécie.
Avec des données d'inflation solides ces derniers temps et des intervenants de la Fed qui restent belliqueux, de nombreux traders s'attendaient à ce que la mesure préférée de l'inflation de la Fed, le Core PCE, soit plus élevée que prévu. Ils n'ont pas été déçus. L'indice PCE de base a bondi à 0,6 % par rapport à une prévision de 0,4 % et à une révision plus élevée de l'indice de décembre de 0,3 % à 0,4 %. Le chiffre de janvier est le plus élevé pour l'indice de base des prix à la consommation en glissement mensuel depuis août. En outre, l'indice des prix PCE de base en glissement annuel a augmenté à 4,7 % en glissement annuel contre 4,3 % en glissement annuel attendu et un résultat révisé pour décembre de 4,4 % à 4,6 %. Ces données contribuent à conforter la position de la Fed selon laquelle les taux doivent continuer à augmenter et être maintenus pendant une période plus longue. Rappelons que, selon le procès-verbal du FOMC publié mercredi, la plupart des participants à la réunion de décembre ont estimé qu'il était approprié de relever les taux de 25 points de base, et certains ont même estimé que 50 points de base était une possibilité.Sur une échelle de temps journalière, l'indice du dollar américain avait atteint son plus bas niveau le 2 février à 100,85 après avoir atteint un sommet le 29 septembre 2022 à 114,79. Le prix a augmenté depuis lors, dépassant la moyenne mobile de 50 jours ainsi qu'une ligne de tendance à long terme datant de mars 2021 (ligne rouge). Avec une hausse de près de 60 pips aujourd'hui, le DXY se rapproche du retracement de Fibonacci de 38,2 % entre les sommets du 3 novembre 2022 et les creux du 2 février à 105,53. La moyenne mobile de 200 jours et une ligne de tendance inclinée vers le bas convergent au-dessus de là, près de 106,47, puis le retracement de 50 % du calendrier susmentionné à 106,98. Le premier support est le plus bas d'aujourd'hui et la ligne de tendance à long terme à 104,42. En dessous, le support horizontal se croise avec le plus bas du 20 février à 103,76, puis avec la moyenne mobile de 50 jours à 103,33.
L'EUR/USD représente près de 57 % de l'indice du dollar américain. Par conséquent, lorsque le DXY évolue dans une direction, l'EUR/USD évolue généralement dans la direction opposée. La paire a évolué à la hausse depuis qu'elle a atteint son plus bas niveau le 28 septembre 2022, à 0,9536. L'EUR/USD a ensuite progressé, atteignant un pic à court terme à 1,1033 le 2 février. Depuis, la paire a reculé, cassant la moyenne mobile à 50 jours et la ligne de tendance inférieure d'un canal ascendant près de 1,0720. Avec une baisse de près de 50 pips aujourd'hui, l'EUR/USD s'approche du retracement de Fibonacci de 38,2 % entre le plus bas du 3 novembre 2022 et le plus haut du 2 février, à 1,0535. Si le prix continue à baisser, le prochain support est le plus bas du 6 janvier à 1,0482, puis le niveau de retracement de 50 % de la période mentionnée ci-dessus à 1,0382.
Avec l'indice PCE de base américain pour janvier plus élevé que prévu, le dollar américain poursuit sa récente hausse. L'impression confirme la pensée de la Fed selon laquelle les taux doivent continuer à être relevés et seront maintenus stables pendant une période plus longue. L'EUR/USD constitue un pourcentage important du DXY, et évolue donc dans la direction opposée au dollar américain. Nous verrons si elle peut maintenir les niveaux de soutien clés juste en dessous.