Suivi du CAC40 du 26 septembre

[salve]

Hello tlm,

ANALYSE ICI

[lassitude]

Bonjour Salve

merci pour cette analyse, un petit gap baissier pour se mettre dans le sens ??

[Cisco]

Hi guys and girls !

Merci Salve pour l’analyse, toujours limpide.

Compte tenu des évènements, un retour en arrière sur la séance d’hier s’impose vraiment ce matin … en effet, étrange séance que celle d’hier car après la forte hausse de la veille (mercredi), on pouvait s’attendre tout au plus à une séance de transition avec une légère consolidation ou de continuation, sauf facteur exogène … et il en fut ainsi pendant toute la matinée et le début d’après-midi, les indices européens évoluant tous dans un petit range avec comme caractéristique générale l’absence de volumes et de volatilité … aucun indicateur pour jouer le rôle de market mover, aucune déclaration choc non plus et même le très très mauvais data US (les commandes durables à -18,2%) n’avait sur l’instant fait franchement bouger les prix … mais le feu couvait, à Wall Street, car c’est de là-bas que tout partira … une open dans le rouge et de suite, une accélération à la baisse que l’on peut certes tenter d’expliquer avec les mauvaises commandes durables et/ou des PMI services en baisse mais aussi par l’inquiétude grandissante des opérateurs US quant aux conséquences du regain de vitalité du $ (face à l’euro et au yen) et surtout, de la rapidité de cette hausse de la devise américaine qui laisse peu de temps aux corporates pour rééquilibrer leurs politiques d’investissements en la matière … en chiffre, le CAC qui avait ouvert à 4.413 pts évoluera dans un range de 10 pts autour des 4.420 avant d’être touché-coulé par la torpille Wall Street et de venir revisiter le support des 4.350 pts (quasi 4.346 pts au plus bas) pour clôturer au fixing à -1,32% … graphique parfaitement identique pour le DAX qui terminera cependant plus lourdement à -1,57% … à Wall Street, avec les éléments cités plus haut, la séance a immédiatement pris un biais sous-marin avec la ferme intention d’aller explorer les profondeurs, les traders appliquant à la lettre l’adage « don’t panic but if, be the first ! » … au final, le Dow a clôturé hier à -1,54%, le S&P500 à -1,62%, le Nasdaq Composite terminant lui à -1,94%, pénalisé par Apple sur des craintes qualitatives de l’Iphone 6.

A noter dans les news politico-économiques que l’actuel gouverneur de la Banque Populaire de Chine, grand maitre d’œuvre des réformes de libéralisation des marchés financiers de son pays, pourrait être évincé par le président chinois Xi Jinping au profit de l’un de ses proches alliés afin de renforcer sa mainmise des postes clés du pouvoir chinois, alors que des dirigeants chinois s'inquiéteraient désormais d'une ouverture trop rapide des marchés financiers, qui pèserait sur l'économie chinoise. Un changement à la tête de la banque centrale pourrait donc donner le signal d'une pause dans les réformes … en Europe, c’est l’Allemagne qui exprime son mécontentement sur la politique du gouverneur de la Banque Centrale Européenne par la voix de son ministre des finances, Wolfgang Schaeuble, qui a clairement dit que le gouvernement allemand était contraire au programme d’achat des Abs et autres covered bonds annoncé par Mario Draghi. Cette intervention officielle intervient à une semaine exacte de la réunion du board BCE qui doit donner les détails du plan et son timing (les analystes pensent que la BCE lancera dés octobre l’achat d’Abs afin de libérer les bilans bancaires de 350 Mds € à réorienter vers de nouveaux crédits aux entreprises).

Concernant la situation géopolitique, la coalition conduite par les Etats-Unis a mené hier de nouvelles frappes aériennes contre les combattants de l'Etat islamique (Isis), notamment contre des raffineries dont ils ont pris le contrôle dans le nord-est de la Syrie. L'objectif de ces opérations est de tarir l'une des principales sources de financement de l'organisation islamiste, le Pentagone précisant que l'Arabie saoudite et les Emirats arabes unis avaient participé à ces frappes menées par des avions de combat et des drones …

Sur le forex, la baisse de l’euro s’est accélérée hier du fait d’une prise en compte plus nette de la faiblesse des perspectives économiques de la zone euro, confirmée Mario Draghi en milieu de semaine alors que les indicateurs macro-économiques US incitent à l’optimisme quant au rythme de croissance de la 1ère économie mondiale … ainsi, la paire l’EUR/USD a rompu ses récents supports (1,2725) pour se diriger tout droit sur les 1,27 (1,2697 au plus bas de 14 mois) avant de revenir naviguer sur la ligne des 1,2715 … à noter que la faiblesse de l’euro se faisait sentir aussi sur d’autre paire comme l’EUR/JPY qui baissait à 138,55 …. l’EUR/USD s’échange ce matin à 1,2740.

Coté marché obligataire, stabilité relative surprenante, hier, sur les dettes périphériques européennes (à l’exception de l’Espagne en fin d’après-midi) alors que Wall Street connaissait une journée plutôt mouvementée … sur les maturités longues en Europe, en fin de journée, l’OAT français affichait un rendement en très légère hausse à 1,33% avec un spread sur le Bund de 34,33 (+0,42%), le rendement du BTP 10Y italien s’affichait lui en petit baisse à 2,36% avec un spread sur le Bund de 137,58 (-0,27%), les Bonos espagnols baissant eux nettement avec un rendement en forte hausse à 2,20% avec un spread sur le Bund de 121,46 (+5,22%) … de l’autre coté de l’Atlantique, les treasuries US, soutenus par la consolidation des marchés actions es qualité de « refuge », s’inscrivaient encore en forte hausse, le rendement des T-Bonds 10 YR revenant à 2,5110%.

Concernant les commodities, l’absence de tout signe d’inflation et la force du $ continuaient de pousser le prix de l’or à la baisse, l’once ayant même rompu en semaine son support à 1.224$ pour se diriger tout droit vers le prochain situé sur les 1.180$ puis 1.150$ (1.209$ au plus bas hier), ce qui nous ramènerait au prix de mi-2010 ! mais hier, le regain de tension sur les marchés a joué en faveur du métal jaune en fin de séance US, l’once s’échangeant ce matin autour des 1.230 $.

Sur le marché du pétrole, malgré les bombardements de sites pétroliers par la coalition en guerre contre l’Etat Islamique, la conjonction d’une offre toujours abondante et des signes d’affaiblissement de la croissance globale, notamment en Europe, continuent de driver les prix avec une tendance baissière … hier, le baril de Brent est même descendu vers ses plus bas de 2 ans à 96,50$, le Crude Oil (ou West Texas Intermediate) échéance 01/2015 baissant lui à 91,15$ … ce matin, le brut léger WTI s’échange autour des 91,30$ le baril, alors que le Brent se négocie lui à 96,90$.

En Asie, l’incertitude était palpable quant à l’état réel de l’économie globale, la voisine chinoise en tête et malgré une nouvelle baisse du JPY face à l’Euro et au $, Tokyo s’inscrivait ce matin en négatif, impacté par les clôtures négatives de l’Europe et de Wall Street … à mi séance, le Nikkei était à -0,98% (-0,88% au fixing).

JPY Indice des prix à la consommation « core » (Annuel) 3,1% 3,2% 3,3%

Dans les news corporate, la direction d’Air France KLM a confirmé l’abandon du projet de création de Transavia Europe, sous la pression de la grève des pilotes … la grève aurait déjà coûté environ 220 M€, selon les estimations, soit un peu plus du tiers du résultat opérationnel qu'il attendait sur l'année … aux dernières news, la grève était … reconduite !!

Dans le calendrier du jour, les prix à l’import et l’indice de confiance GFK en Allemagne, indices de confiance qui seront aussi publiés en France et en Italie. Aux US, du lourd sera communiqué avec le PIB, les prix PCE et l’indice du Michigan.

Bonne journée à tous !

[PEPERE-ONE]

Bonjour et merci pour l'AT



La cassure de la zone actuelle enverrait à minima le CAC à 100 points 4250.

Le retour et la cassure des 4370, 1er objectif, permettrait un retour sur les 4395, niveau traversé hier avec violence..

Bons trades

[Cisco]

Data Allemagne


EUR Indice de prix d'importation allemand (Mensuel) -0,1% -0,2% -0,4%

EUR Indice des prix à l'importation allemands (Annuel) -1,90% -2,00% -1,70%

EUR Climat du consommateur allemand GfK 8,3 8,5 8,6

[Alain09]

Bonjour et merci Salve pour cette analyse. Je la trouve magnifique de clarté et de limpidité.

[eazy-e]

@Cisco: le feu est également venu de Russie, avec la rumeur de la mise en place du cadre légal ad hoc de pouvoir saisir des assets étrangers.
Merci j'avais oublié la BCE a mon avis c'est a prendre en compte dans les niveaux à travailler au cours des heures précédant, dans le sens de la capacité des supports à pouvoir jouer leur rôle.

[salve]

hello tlm,

FCEUTH: l'enjeu de la 1ère heure activer un div. .....


mme75 pour retester le support afin de synchroniser le cash????
@++ bonne matinée

[Cisco]

Data France


EUR Confiance des consommateurs français 86 86 86

[Crock]

Bonjour à tous

à Philippe de s’être penché sur la santé des Taureaux et des Ours qui manifestement ont une sainte horreur de la zone de 4388-4400 pour avoir imprimé des single print à la baisse le 23, puis à la hausse le 24 et à nouveau à la baisse HIER.
Ce matin, l’ouverture a eu lieu dans VA-1 et les prix n’ont pas enfoncés POC-1.
Une distribution entre POC-1 et POC-2 semble tout à fait plausible, le temps pour les opérateurs de trouver un nouvel équilibre.

[zilliq]

Bonjour à tous,

On est pleine bourre au Sud en utdaily et ut1hr = No Call AMHA
En tout cas pas tout de suite Obj pour le moment le support oblique baissier en vert
On va retracer pour aller plus bas, mais pour le moment les call sont AMHA beaucoup trop risqués

Donc Wait & See, et je pense que le mieux est d'attendre le prochain retracement haussier pour se repositionner short

Passez une bonne journée

Zilliq

[johnlee]

Long A-F 7.4 I.D

super speed.

Pas le tps de commenter mais regarder la volat + cycles sur Ut courtes.

[sacrejohn]

bravo pour le 4341 de l'analyse ... je n'ai pas compris le message de Johnlee

[mobydick]

Hello

En MP :

- on est pas sorti par le bas de va-1 : avantage aux AOA
- mega zone SP au dessus : pouvoir d'attraction naturel, au minimum pour un pull back
- stratégie : attente retour sur la zone de SP ( qui correspond en plus aux 4400 ) pour short ...
- bémol : ça me semble téléphoné donc le genre de set up ou les algos se régalent à niquer tout le monde
- moralité : wait and see, le doigt sur la souris...

[jj13]

bravo pour le 4341 de l'analyse ... je n'ai pas compris le message de Johnlee

achat AirFrance à 7.4 en intraday