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Que l’analyse technique est utile lorsqu’une situation particulière est présente. Ceci permet soit de détecter un changement de tendance soit d’anticiper une amplification d’un mouvement en cours. Sur le CAC 40 (pour prendre un exemple proche de nous) en se basant sur le contenu du livre Analyse technique et volatilité de Philippe Cahen (disponible à la boutique du site) il est indiqué : lorsque le parabolique croise la moyenne mobile de Bollinger (dans une situation de parallèles) et que les bandes de Bollinger ne divergent pas (la bande inférieure devrait être plate la semaine prochaine) une correction baissière est attendue, dans 70 % des cas, lorsque la tendance était haussière (information exceptionnelle).
Si ce mouvement se produit, Le premier objectif sera le parabolique (hebdomadaire) puis la moyenne mobile de Bollinger. Si ce niveau ne tient pas, la correction technique deviendra un changement de tendance (à l’horizon de quelques semaines). L’objectif suivant sera le parabolique mensuel (4033 en août).
La figure formée (selon l’A T D M F® (nom déposé par P Cahen)®) sur le graphique mensuel est de type demi-bulle haussière. Une baisse des cours, en août, provoquerait un surachat du stochastique (fin septembre ou octobre) et entraînerait la fin de la demi-bulle haussière. Par la suite, si la moyenne mobile du Bollinger mensuel ne tient pas, l’objectif suivant sera la bande inférieure du Bollinger mensuel (3359 actuellement). Plus tard, si le précèdent objectif ne tient pas, un retour vers le point bas précèdent (2401) sera envisageable.
Pourquoi une telle analyse ? C’est l’analyse de la moyenne mobile à 23 trimestres qui le permet. En A T D M F® (nom déposé par P Cahen)®, nous attachons une grande importance à la dynamique des indicateurs. Si l’on observe le – 24 trimestres, on s’aperçoit qu’une hausse des cours de 30 % est nécessaire ce trimestre pour empêcher la moyenne mobile de continuer à baisser (écart entre -25 et - 24 trimestres). Une baisse des cours en août (ou même une stabilisation des cours) compromettrait la possibilité de réaliser une telle performance durant le trimestre en cours. Ainsi, il deviendrait impossible d’assister ultérieurement (dans les prochains mois) à une hausse de l’indice CAC 40. Historiquement, une hausse d’un cours ne peut pas se faire avec une moyenne mobile à 23 périodes (jour, semaine, mois etc..) qui ne soit pas orientée à la hausse.
Au cas où la hausse des cours reprendrait en août et si la hausse des cours atteint ce trimestre les 30 %, une progression des cours au-dessus de 5000 deviendrait envisageable. Statistiquement, cette hypothèse ne semble pas la plus probable.
Philippe Cahen, analyste technique indépendant.
(cette analyse reflète le point de vue de l’A T D M F® (nom déposé par P Cahen)® , il ne sera pas répondu aux critiques éventuelles).
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