L’indice VIX reflète la volatilité implicite de l’indice SP 500. Il est souvent appelé « indice de la PEUR » car les pics de volatilité qu’il connait correspondent avec des période de violentes baisse sur l’indice et donc de panique. Nous retrouvons ci-dessous le paroxysme de volatilité (80%) atteint pour la première fois de son existence à l’automne 2008 lorsque la faillite de Lehman Brothers a été décidée.
Tout comme Yannick nous enseigne qu’il faut toujours prendre du recul et relativiser les choses, je dirais que l’on se situe dans le bas de la fourchette de volatilité sur la période 2007-2011 mais que nous sommes sur les sommets de volatilité connu entre 2004 et 2007. Dis autrement, nous ne sommes pas en présence d’un excès de confiance sur le SP500 et la volatilité conserve une marge importante de baisse avant de rejoindre les creux des années 2004 à 2007 (proche des 10%).
Ceci étant, rien n’interdit une hausse du VIX à court terme grâce à la validation d’un double creux et par conséquence, une correction du SP500 est tout à fait possible.
Avec un chti zoom
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