Bonjour à tous,
L'envie de mélanger, jour après jour, les Analyses Techniques court-moyen et long terme des grands indices mondiaux ainsi que des actions qui se prêtent à l'initiation d'un trade me conduit à ouvrir cette file.
Pourquoi tout mélanger? Parce que pour moi, comprendre le Trés Court Terme (TCT) aide à comprendre le Court Terme (CT) qui aide à comprendre le Moyen Terme (MT) et le Long Terme (LT). De la même façon, le DAX, le SP500 ou le CAC (et pourquoi pas le DJ ou le Nasdaq) n'offrent pas toujours la même visibilité... et il y en a souvent un qui permet de comprendre ce qui va se passer avant les autres...
Comme je trade sur actions... il pourra s'agir d'un bonus complémentaire.
Pour commencer, analyse du CAC :
Rappel des dernières semaines :
Pour dresser un état des lieux, je serais tenté de revenir au mois d’Octobre 2008 qui a marqué les esprits par l’accélération baissière que l’on connait, voici depuis les variations du CAC dans leurs grandes lignes :
+haut septembre 4558 -> + bas octobre 2959 (38 séances) -> 1600 points : 35% (42 points par séance)
Rebond novembre 3691 (6 séances) ->732 points : 24,7% (122 pts/séance)
Rechute novembre 2838 (13 séances) -> 853 points : 23% (65 pts/séance)
Rebond en biseau janvier 3426 (29 séances) -> 588 points : 20,7% (20 pts/séance)
Rechute janvier 2770 (13 séances) ->656 points : 19,14% (50 pts/séance)
Rebond février 3146 (11 séances) -> 376 points : 13,5% (34 pts/séance)
Rechute en cours février 2662 (12 séances) ->484 points : 15,3% (40 pts/séance)
Variation totale entre le plus bas d’Octobre et le plus bas de février : 297 points, soit 10% en 5 mois.
A la lecture de ces chiffres, on remarque :
- Vu la variation globale, on opère dans un range « légèrement » (tout est relatif) descendant.
- Néanmoins, il y a eu des variations importantes et donc des opportunités sur les marchés actions. Le swing était opportun (ou pas pour les moins doués).
- La constance de la baisse : les bas sont toujours plus bas et les hauts toujours plus hauts.
- La congestion à l’intérieur du range : l’amplitude des mouvements entre les hauts et les bas se réduit, se qui se traduit par une volatilité moindre (je parlerais d’un biseau interne au range).
- Cette congestion (interne au range, que l’on peut définir graphiquement par un couloir plus large) est telle, qu’elle devrait se terminer sous peu avec une accélération du mouvement des prix et (au moins) un retour sur une des bornes du range plus large. Tout l’art du trader sera de déterminer le sens de départ du mouvement et de le prendre. Sachant qu’on ne restera pas non plus éternellement dans le range plus large et que pourquoi pas le choix de sa prochaine borne pourrait donner des indices sur le sens que prendra le mouvement suivant.
En TCT, la chute de 15% lors des 12 dernières séances nous emmène sur le support du biseau interne au range et nous conduit à être très vigilants :
- Si un plus bas est atteint : on reste sur la continuité de ces derniers mois (duré du cycle baissier, baisse de l’amplitude des mouvements, tout coïncide).
- Si on casse le support et continue la baisse CT, il y aurait une rupture majeure par rapport à ces derniers mois avec la sortie du biseau interne au range, commencé en décembre : ce serait une ouverture vers une explosion de la volatilité.
Psychologie des intervenants : perdus, le range puis la congestion en biseau, marqués par une forte baisse des volumes échangés par rapport à 2008, conduisent à l’équilibre des forces entre attentistes, haussiers et baissiers avec néanmoins un avantage aux baissiers car la tendance LT est baissière et dans le range, les amplitudes haussières sont systématiquement inférieures aux amplitudes baissières.
Pour moi, la capitulation n’a pas eu lieu, depuis un an, pas un jour sans qu’un analyste ne nous annonce que les plus bas ont été atteints.
Statistiques du jour:
USA Commandes de biens durables : baisse de 5,2% -> mauvais
USA Inscriptions au chômage : 667 000 contre 627 000 la semaine précédente -> mauvais
USA Ventes de logements neufs : 309000 -10,2% -> très mauvais
CAC 40 hebdo 2750
variation -0,21%
mm20 3127
mm50 3166
Toutes les tentatives de rebond depuis Novembre ont été bloqué sous l’ancien support oblique baissier qui coïncide à peu de choses près avec la médiane d’une fourchette baissière hebdo .
Aujourd’hui, le support devenu résistance et la fourchette passent à peu de choses près vers 3250 points et baissent d’une 100 aine de points par mois. Autant dire que c’est du très très lourd à enfoncer si jamais une tentative haussière s’y essaye.
La mm20 hebdo, à 3127 renforce la charpente de notre construction.
Je vois trois autres niveaux majeurs en hebdo sous la résistance verte qui pour l’instant capent les cours sous : 2850, 3000, et 3150/3175 pts. Pourquoi ces niveaux? Tout simplement parce qu’ils ont bloqué ou initié à moment donné un mouvement hebdo des cours.
image : http://images.pro-at.com/forums-bourse/0209/199_26... ou format inconnu
MACD : On est toujours dans le grand biseau descendant (dont le tracé peut néanmoins être discuté) et il reste de moins en moins de marge jusqu’à la résistance. La macd est au dessus de sa ligne de signal mais < 0 (ce qui replace la hausse CT dans le contexte plus global d’une tendance baissière MT-LT pour l’indice, qui n’est pas remise en question).
image : http://images.pro-at.com/forums-bourse/0209/199_26... ou format inconnu
RSI : Nous avons eu des divergences haussières entre semaines 40 et 46 2008. Attention néanmoins, le range constaté depuis est propice à ce genre de signal difficile à utiliser, sans pour autant le rendre significatif. Sortie du biseau descendant apparu depuis mai 2007 validée -> va dans le sens d’une hausse CT-MT. Est-ce qu’on effectue juste un pull back sur l’ancienne résistance pour mieux repartir ? Combien de temps pourrait durer cette glissade sur la résistance ?
image : http://images.pro-at.com/forums-bourse/0209/199_26... ou format inconnu
Jeudi 26 Février 09 CAC 40 jour 2744
Var. day +1,78%
mm20 2925
mm50 3050
mm150 3546
En marron, le range (qui en fait est un canal oblique baissier) supérieur dans lequel évoluent les cours depuis Octobre. En noir la congestion interne qui s’accentue depuis le début de l’année 2009. La sortie de cette congestion, qui a une forme de biseau descendant (figure généralement haussière) devrait dans un premier temps nous reconduire vers une des bornes du canal oblique marron.
Dans l’immédiat, le Harami sur la base du biseau descendant noir me ferait pencher pour une réaction haussière à ce niveau.
image : http://images.pro-at.com/forums-bourse/0209/199_26... ou format inconnu
MACD : Baissière, sous sa ligne de signal, avec rupture d’un canal haussier Moyen Terme : signe négatif. La résistance LT n’a même pas été atteinte en janvier, signe de la faiblesse du mouvement de consolidation opéré par les prix.
image : http://images.pro-at.com/forums-bourse/0209/199_26... ou format inconnu
RSI : La convergence qui a guidé le RSI durant toute l’année 2008 n’est toujours pas remise en cause. Elle traduit la baisse de volatilité. On est sur le support indice favorable à un rebond CT.
image : http://images.pro-at.com/forums-bourse/0209/199_26... ou format inconnu
CAC 40 horaire et <
Double bottom en 1h autour de 2660 pts : ligne de coup à 2760 -> objectif 2860.
Confirmé par divergence MACD, RSI et Stochastique.
Attention au biseau construit sur la dernière journée et qui part des plus bas. Il nous ramènerait théoriquement vers 2660.
La clôture US devrait nous donner un indice sur le sens à suivre demain.
L'envie de mélanger, jour après jour, les Analyses Techniques court-moyen et long terme des grands indices mondiaux ainsi que des actions qui se prêtent à l'initiation d'un trade me conduit à ouvrir cette file.
Pourquoi tout mélanger? Parce que pour moi, comprendre le Trés Court Terme (TCT) aide à comprendre le Court Terme (CT) qui aide à comprendre le Moyen Terme (MT) et le Long Terme (LT). De la même façon, le DAX, le SP500 ou le CAC (et pourquoi pas le DJ ou le Nasdaq) n'offrent pas toujours la même visibilité... et il y en a souvent un qui permet de comprendre ce qui va se passer avant les autres...
Comme je trade sur actions... il pourra s'agir d'un bonus complémentaire.
Pour commencer, analyse du CAC :
Rappel des dernières semaines :
Pour dresser un état des lieux, je serais tenté de revenir au mois d’Octobre 2008 qui a marqué les esprits par l’accélération baissière que l’on connait, voici depuis les variations du CAC dans leurs grandes lignes :
+haut septembre 4558 -> + bas octobre 2959 (38 séances) -> 1600 points : 35% (42 points par séance)
Rebond novembre 3691 (6 séances) ->732 points : 24,7% (122 pts/séance)
Rechute novembre 2838 (13 séances) -> 853 points : 23% (65 pts/séance)
Rebond en biseau janvier 3426 (29 séances) -> 588 points : 20,7% (20 pts/séance)
Rechute janvier 2770 (13 séances) ->656 points : 19,14% (50 pts/séance)
Rebond février 3146 (11 séances) -> 376 points : 13,5% (34 pts/séance)
Rechute en cours février 2662 (12 séances) ->484 points : 15,3% (40 pts/séance)
Variation totale entre le plus bas d’Octobre et le plus bas de février : 297 points, soit 10% en 5 mois.
A la lecture de ces chiffres, on remarque :
- Vu la variation globale, on opère dans un range « légèrement » (tout est relatif) descendant.
- Néanmoins, il y a eu des variations importantes et donc des opportunités sur les marchés actions. Le swing était opportun (ou pas pour les moins doués).
- La constance de la baisse : les bas sont toujours plus bas et les hauts toujours plus hauts.
- La congestion à l’intérieur du range : l’amplitude des mouvements entre les hauts et les bas se réduit, se qui se traduit par une volatilité moindre (je parlerais d’un biseau interne au range).
- Cette congestion (interne au range, que l’on peut définir graphiquement par un couloir plus large) est telle, qu’elle devrait se terminer sous peu avec une accélération du mouvement des prix et (au moins) un retour sur une des bornes du range plus large. Tout l’art du trader sera de déterminer le sens de départ du mouvement et de le prendre. Sachant qu’on ne restera pas non plus éternellement dans le range plus large et que pourquoi pas le choix de sa prochaine borne pourrait donner des indices sur le sens que prendra le mouvement suivant.
En TCT, la chute de 15% lors des 12 dernières séances nous emmène sur le support du biseau interne au range et nous conduit à être très vigilants :
- Si un plus bas est atteint : on reste sur la continuité de ces derniers mois (duré du cycle baissier, baisse de l’amplitude des mouvements, tout coïncide).
- Si on casse le support et continue la baisse CT, il y aurait une rupture majeure par rapport à ces derniers mois avec la sortie du biseau interne au range, commencé en décembre : ce serait une ouverture vers une explosion de la volatilité.
Psychologie des intervenants : perdus, le range puis la congestion en biseau, marqués par une forte baisse des volumes échangés par rapport à 2008, conduisent à l’équilibre des forces entre attentistes, haussiers et baissiers avec néanmoins un avantage aux baissiers car la tendance LT est baissière et dans le range, les amplitudes haussières sont systématiquement inférieures aux amplitudes baissières.
Pour moi, la capitulation n’a pas eu lieu, depuis un an, pas un jour sans qu’un analyste ne nous annonce que les plus bas ont été atteints.
Statistiques du jour:
USA Commandes de biens durables : baisse de 5,2% -> mauvais
USA Inscriptions au chômage : 667 000 contre 627 000 la semaine précédente -> mauvais
USA Ventes de logements neufs : 309000 -10,2% -> très mauvais
CAC 40 hebdo 2750
variation -0,21%
mm20 3127
mm50 3166
Toutes les tentatives de rebond depuis Novembre ont été bloqué sous l’ancien support oblique baissier qui coïncide à peu de choses près avec la médiane d’une fourchette baissière hebdo .
Aujourd’hui, le support devenu résistance et la fourchette passent à peu de choses près vers 3250 points et baissent d’une 100 aine de points par mois. Autant dire que c’est du très très lourd à enfoncer si jamais une tentative haussière s’y essaye.
La mm20 hebdo, à 3127 renforce la charpente de notre construction.
Je vois trois autres niveaux majeurs en hebdo sous la résistance verte qui pour l’instant capent les cours sous : 2850, 3000, et 3150/3175 pts. Pourquoi ces niveaux? Tout simplement parce qu’ils ont bloqué ou initié à moment donné un mouvement hebdo des cours.
MACD : On est toujours dans le grand biseau descendant (dont le tracé peut néanmoins être discuté) et il reste de moins en moins de marge jusqu’à la résistance. La macd est au dessus de sa ligne de signal mais < 0 (ce qui replace la hausse CT dans le contexte plus global d’une tendance baissière MT-LT pour l’indice, qui n’est pas remise en question).
RSI : Nous avons eu des divergences haussières entre semaines 40 et 46 2008. Attention néanmoins, le range constaté depuis est propice à ce genre de signal difficile à utiliser, sans pour autant le rendre significatif. Sortie du biseau descendant apparu depuis mai 2007 validée -> va dans le sens d’une hausse CT-MT. Est-ce qu’on effectue juste un pull back sur l’ancienne résistance pour mieux repartir ? Combien de temps pourrait durer cette glissade sur la résistance ?
Jeudi 26 Février 09 CAC 40 jour 2744
Var. day +1,78%
mm20 2925
mm50 3050
mm150 3546
En marron, le range (qui en fait est un canal oblique baissier) supérieur dans lequel évoluent les cours depuis Octobre. En noir la congestion interne qui s’accentue depuis le début de l’année 2009. La sortie de cette congestion, qui a une forme de biseau descendant (figure généralement haussière) devrait dans un premier temps nous reconduire vers une des bornes du canal oblique marron.
Dans l’immédiat, le Harami sur la base du biseau descendant noir me ferait pencher pour une réaction haussière à ce niveau.
MACD : Baissière, sous sa ligne de signal, avec rupture d’un canal haussier Moyen Terme : signe négatif. La résistance LT n’a même pas été atteinte en janvier, signe de la faiblesse du mouvement de consolidation opéré par les prix.
RSI : La convergence qui a guidé le RSI durant toute l’année 2008 n’est toujours pas remise en cause. Elle traduit la baisse de volatilité. On est sur le support indice favorable à un rebond CT.
CAC 40 horaire et <
Double bottom en 1h autour de 2660 pts : ligne de coup à 2760 -> objectif 2860.
Confirmé par divergence MACD, RSI et Stochastique.
Attention au biseau construit sur la dernière journée et qui part des plus bas. Il nous ramènerait théoriquement vers 2660.
La clôture US devrait nous donner un indice sur le sens à suivre demain.
Commentaire