Questions sur la volatilité

[Backward]

ça sent le calcul du Têta (Black & Scholes)..

bon courage...

[vaisman]

Citation de : FCZ (au 14-05-2009 19:41:57)

1.de quelle volatilité parles tu? vol implicite (sur des atm, ...) , vol historique?

De la volatilité implicite donnée par Euronext et reprise par Pro-AT et calculer selon la méthodologie du VIX.

AEX® Volatility, BEL 20® Volatility and CAC 40® Volatility indices follow the current VIX® methodology, a sentiment indicator for the US market based on the S&P500 index option prices listed on CBOE. This methodology is currently used as the basis for many such indices and has become a standard throughout the world.

The volatility indices, on a real time basis, capture implied volatility embedded in prices of out of the money index call and put options available on Liffe. They are calculated in a transparent manner, using only one external parameter, the risk free interest rate. The indices are quoted in terms of percentage points and translate the expected movement in the underlying index over the next 30-day period, on an annualized basis.

2.baisse des marchés ne rime pas necessairement avec augmentation de la vol histo. Il ne faut vraiment pas assimiler vol et peur. Je pense que c'est un raccourci trop reducteur. Sous la vol se cache d'autres choses dont le dvp merite un vrai article. Je peux conseiller pour cela des publi du magasines risk et notamment celles du head de la recherche quant chez SocGen.

As tu un lien pour ces publications?


3:Aujourd'hui, les données de vol d'Euronext me surprennent encore car le CAC est monté de 0.11% et sa vol est passée de 31.52 à 35.66 soit +13.12%

L'AEX a baissé de 0.47% et sa vol est passée 36 à 35.79 soit une baisse de 0.54.

J'avoue ne pas tout comprendre des subtilités des variations de vol implicites!!!!!


FCZ

---

---

FCZ ton raisonnement sur la volat ne tiens pas car tu ne peux suivre la volat que sur LE MEME sousjacent. Donc tu suis la volat de l'AEX qui baisse de 0.47% et tu constate que la volat baisse de 36 à 35.79 => c'est évident mon cher WATSON car la tu compares avec le mouvement de LA VEILLE (toujours de l'AEX) . Tu ne peux certainement pas comparer avec le CAC. Mais tu peux facilement suivre les variations de volat sur le CAC (avec les mouvements du CAC UNIQUEMENT de la veille)
Effectivement la volat est un paramètre très important, mais là il me semble que c'est plutot cool, les volat sont faibles non ?
Si tu as un compte chez ABSYSTEME, filiale de BOURSE DIRECT ils ont un pricer d'option qui est pas trop mal.
Bon courage

[slaruaz]

Bonsoir à toutes et à tous,

Pour ceux que la volatilité intéresse voici un excellent ensemble de liens, très didactiques et facilement exploitables:

http://www.riskglossary.com/link/black_scholes_1973.htm

vous y trouverez aussi quelques explications sur le modèle de Balck & Scholes et le calcul des grecques.

Au plaisir,
Stéphane

[slaruaz]

Citation de : slaruaz (au 13-06-2009 20:27:09)

Bonsoir à toutes et à tous,

Pour ceux que la volatilité intéresse voici un excellent ensemble de liens, très didactiques et facilement exploitables:

http://www.riskglossary.com/link/black_scholes_1973.htm

vous y trouverez aussi quelques explications sur le modèle de Balck & Scholes et le calcul des grecques.

Au plaisir,
Stéphane

---

...Et particulièrement intéressant le passage sur la "square root of time rule" qui peut aider le lecteur attentif à déterminer si nous sommes, sur une unité de temps donné, en présence d'un "Random Walk" ou d'un trend par rapport à l'unité de temps supérieure: Il suffit de comparer la volatilité log à la volatilité log de l'unité de temps supérieur à l'aide de la "square root of time rule": Plus ces 2 valeurs divergent, plus nous sommes en présence d'un trend dans l'unité de temps inférieure...

Comme quoi la volatilité peut être utile aussi pour reconnaître dans quelle phase de marché nous sommes : Trending (le marché à un sens) ou random walk (le marché n'a pas de sens). Bref très utile la Volatilité...
CQFD...

Au plaisir,
Stéphane