L'oblique du krach ?

[Raptou]

Sympa ton indic Makhno !

[Raptou]

Rappel de la page 16 :
Deux canaux possibles pour encadrer la hausse du dow depuis 2009 : le violet et le rouge,tous deux cassés à la baisse,ce qui constitue un évènement majeur !






Le scenario posté il y a qq jours de fausse cassure par le haut du triangle s'est parfaitement réalisé :







Et aujourd'hui,tant qu'on c'est le canal baissier bleu qui semble le plus pertinent pour encadrer le début de ce mouvement de baisse qui pourrait durer quelques mois.
Tant qu'on est dans ce canal,c'est baissier mais on remarque que le support horizontal des 15400 a parfaitement jouer son rôle et on peut se demander si tout ne va pas être fait pour faire revenir les cours dans leurs canaux ascendants ou si au moins,on ne va pas avoir un pull-back sur l'ancien canal ascendant violet...
Partons quand même du principe que les 2 canaux ascendants ont été explosés et qu'après 6 ans de hausse ininterrompue ,l'indice a bien le droit de consolider en baissant ou au mieux en latéralisant...

[latruite]

amha pour renforcer le scenario baissier de raptou ,cette semaine monsieur draghi a parlé jeudi c'était super il compte ouvrir les vannes à fond ,paf moins 2% ,madame yellen parle les taux ne vont pas augmenter en 2015 paf ,plouf ....2 jours apres heu non ils vont certainement augmenter en 2015, oupss plouf (au moins le Nasdaq)...en d'autres temps on aurait eu 1 mois de hausse non stop avec moins que ça....

[vanille79]

C clair tu a tout à fait raison latruite.

[MAKHNO]

S&P U.S. distress ratio approaches four-year high | HighYieldBond.com

The S&P U.S. distress ratio climbed to 15.7% in September, its highest level since December 2011, according to a report by S&P Global Fixed Income Research (S&P GFIR).

Distressed credits are speculative-grade issues with option-adjusted composite spreads of more than 1,000 basis points relative to U.S. Treasuries. The ratio indicates the level of risk the market has priced into the bonds.


A rising distress ratio reflects an increased need for capital and is typically a precursor to more defaults when accompanied by a severe and sustained market disruption.



Les Janeteries à géométrie variable commencent à peser lourdement sur le marché du "Junk"
Alticez vos ceintures

[MAKHNO]

Va fa Junkoulo

Icahn warns of potential looming catastrophe

The activist says low rates caused bubbles in art, real estate and high-yield bonds – with potentially dramatic consequences.

In a telephone interview, Icahn said he's "more hedged now than I've been in years." "The Fed may have backed itself into a corner. They should have absolutely raised rates six months ago," adding it's difficult now because of global concerns.

Le vieux ruffian grand praticien des "junk bonderies" en son temps (les 80') sait de quoi il cause... et le stress sur iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF - HYG - Stock Quotes semble à l'écoute

[MAKHNO]

CDS = Cris de Douleur Systémiques



U.S. high-yield bonds capped their longest losing streak this year on Monday, pushing the yield on an index of the securities up to 8.3 percent, according to data compiled by Bloomberg. The figure was 685 basis points more than Treasury yields, which was the widest spread in more than three years.


"Glencore is like Lehman Brothers, they have the most sophisticated trading desk when it comes to metals, coal, copper, iron ore. They're not just a company processing ore from the ground. If it was to unravel, that could have a global impact," Frank Holmes, CEO and chief investment officer at U.S. Global Investors, told CNBC on Tuesday.

Glencore could be the name that drags the entire market down because it has an elevated leverage ratio in order to secure high returns, Holmes explained, adding that the firm also has many counterparty transactions, so there are concerns about a domino effect and the leverage of other parties.

Asian Stocks Tumble Amid Glencore-Led Rout as Credit Risk Soars - Bloomberg Business

http://www.cnbc.com/2015/09/28/glencore-may-spark-a-lehman-moment-for-miners.html

[MAKHNO]

Glencore Must Stem Rumors, Stop Lehman-Like Moment, L&G Says - Bloomberg Business

It’s unclear what portion of the trading business’ earnings comes from arbitrage -- where Glencore buys a commodity in one region and sells it in another to capture the profits -- versus directional bets, where the company buys raw materials and takes on price risk, according to David Wang, a Chicago-based analyst with Morningstar Investment Services Inc.

Marketing Segment

“It’s fair to say the marketing segment is a black box,” Wang said, referring to the trading unit. “They disclose the volumes they transact but not what sort of bets they’ve been making. There could be so many bets that it’s difficult to distill down to a couple of data points. That being said, there hasn’t been much transparency regarding it.”
In the first half of 2015, adjusted earnings before interest and taxes from the trading business was $1.07 billion, about three-quarters of Glencore’s total profit and falling short of the average analyst projection. The company slashed last month its forecast for full-year Ebit from the unit to no more than $2.6 billion from as much as $3.7 billion.

La clarté manque sur la part de revenue de trading venant de l'arbitrage - achat par Glencore dans une région et revente dans une autre avec profit- et la part de paris directionnels - la compagnie acheteuse de matières premières prenant alors le risque prix selon D.Wang analyste etc.

"La partie teneur de marché est une boîte noire" dit Wang à propos de la division Trading" Ils communiquent sur le volume de transaction mais pas sur le type de transactions effectuées.Il pourrait y en avoir une telle quantité qu'il est difficile d'en extraire la substantifique moelle (mes excuses au divin Rabelais)
Ceci dit la transparence est minimale"
Au S1 les revenus de trading (avant ch/impôts) s'élevaient à $1.07BN, les 3/4 du bénéfice ttll de Glencore et linférieures aux estimations des analystes.Le mois dernier la compagnie a fortement réduit sa prévision d'Ebit annuel (de l'unité trading) de $3.7BN à $2.6BN (trad Makhno)

[vanille79]

bonjour raptou,pour moi le point de short idéal serai lorsque le sp500 serai a 1905 maxi...mais a combien sera le cac a c moment si on y va avant louverture des us :-/...

Rappel de la page 16 :
Deux canaux possibles pour encadrer la hausse du dow depuis 2009 : le violet et le rouge,tous deux cassés à la baisse,ce qui constitue un évènement majeur !


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Le scenario posté il y a qq jours de fausse cassure par le haut du triangle s'est parfaitement réalisé :


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Et aujourd'hui,tant qu'on c'est le canal baissier bleu qui semble le plus pertinent pour encadrer le début de ce mouvement de baisse qui pourrait durer quelques mois.
Tant qu'on est dans ce canal,c'est baissier mais on remarque que le support horizontal des 15400 a parfaitement jouer son rôle et on peut se demander si tout ne va pas être fait pour faire revenir les cours dans leurs canaux ascendants ou si au moins,on ne va pas avoir un pull-back sur l'ancien canal ascendant violet...
Partons quand même du principe que les 2 canaux ascendants ont été explosés et qu'après 6 ans de hausse ininterrompue ,l'indice a bien le droit de consolider en baissant ou au mieux en latéralisant...



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[vanille79]

short posé a 4475

[vanille79]

servi....maintenant patience .

[spadaii]

short posé a 4475

Le plus haut du jour

[vanille79]

Oui mais stop très serré car demain si fermeture du gap c direct 4250 puis en dessous...si cassure de la résistance de ce mardi on n'est reparti pour la hausse avec pas mal d'obstacles .

[Zombie]

Mise à jour

[ATTACH=CONFIG]91044[/ATTACH]

Rebond sur MM50
L'oblique je ne suis pas sure de sa validité mais la MM 50 si
Probable décompte Point 2 non atteint 5500
La T + A 5800
Le haut du canal 6000

Les cours semblent pris dans la zone cou/épaules de l'ETE de 2006/2008
La ligne de Cou (+/- MM20) devenu support ?

Hebdo

[ATTACH=CONFIG]91045[/ATTACH]

Obj report de range flèche mauve +/- 1000 points soit 6200
le décompte 5700/5800 (et non 6000 un léger biais haussier surement )

Statistiquement la sortie de cette figure c'est pas le haut qui l'emporte ?

Attention en Hebdo la clout se fait sous Bol < = résistance dynamique qui peut renvoyer les cours.
En cas de réintégration viser couple MM7 MM20 vers 4800

Mensuel



Nouveau test oblique
Rebond sur MM200 en cours
Croisement MM50/100 Haussier en cours

Hebdo



Décompte toujours valide ?
Stop < 4278

repris long le 29 sur OBJ ETEI
Obj croisement MM20/50 vers 4740 pts

Un grand merci à Raptou qui grâce à ses alertes baissières m'a permis de tempérer mon biais haussier moyen long terme

[MAKHNO]

Oh bleak