Analyses actions, Graphiques court et moyen terme. Alertes achat et vente.

[chesterfield]

Il est fort probable que les bancaires rebondissent fortement lundi et que le CAC aille à 3765 (mini)

En journalier, leurs marges de baisse sont très limitées dans l'immédiat.


Dans les jours à venir, si la baisse du CAC se poursuit, ils feront des rotations sectorielles. Mais les bancaires sont survendues.

[chesterfield]

J'ai mis un billet sur l'€/$ à 1.3224
On verra s'ils vont signer en Irlande

[chesterfield]

Ce fût une belle semaine

Analyse totale en Chandeliers Japonais ce week-end: CAC, indices US, €/$.

Ceux qui reçoivent ma brochure warrants, la mise à jour sera dispo dimanche soir. M'envoyer un mail pour envoi lundi matin, car pas encore de mailing list


Bon week-end à tous

[Newton]

pour les futures analyses

c'est très intéressant

une question: tes moyennes sont de quel type?

[Newton]

Bonsoir

[chesterfield]

Bonjour à tous

Je suis en train de rédiger une analyse mais je ne la mettrai en ligne que ce soir.

Bon dimanche

[vaisman]

Bonjour Chesterfield,

merci pour la petite gaterie que tu nous prépares

Bon dimanche

[chesterfield]

Bonjour à tous

En raison d'une obligation familiale, je n'ai pas pu mettre en ligne cette analyse dimanche. Veuillez m'en excuser


Introduction


Un savant Turco-Persan, Arabophone, Musulman, Soufi de la confrérie des célèbres Derviches tourneurs d'Orient, du nom de Jalal-din Al Romi, réputé pour ses plus de
100 000 distiques, odes, quatrains, vers et autres citations sages qui n'ont d'égales que celles de Lao-Tseu disait:

« La vérité est un miroir tombé de la main de Dieu et qui s'est brisé. Chacun en ramasse un
fragment et dit que toute la vérité s'y trouve »

En analyse graphique et technique, il y a de nombreuses méthodes et autant de lectures que d'analystes. Chacun détient un fragment de vérité mais jamais La Vérité. Au delà des objectifs des uns et des autres, se pose systématiquement un problème avec le Temps (timing), dont dépendent les gains opérationnels en bourse.

La Mécanique Quantique, malgré toutes ses preuves, ne nous aide pas davantage pour déterminer la tendance des marchés. Que vous soyez Eternaliste ou Présentiste adepte du réalisme objectif, votre probabilité de gains demeure la même, car le sens du marché est donné non seulement par la relativité générale mais par des évènements imprévus et voulus.

La notion de Présentisme Subjectif (sans exclusivité d'évènement même en un espace temps infime) prends tout son sens en bourse ces jours-ci. Récemment, on avait pas fini de penser que l'€ allait monter face au $, à cause du QE2, qu'il était déjà 1000 pips en bas. Et pour cause, les relais médiatiques se sont déjà focalisé sur les problèmes d'endettements des états Européens, ces mêmes évènements occultés un temps pour des intérêts que le commun des mortels ignorent.

Ainsi, quand nous ne sommes pas baladé par les algorithmes, nous le sommes par le news flow.

Comment se situer et se faire son idée du sens que prendra le marché?

Un peu par l'analyse graphique et technique, et un peu par une vision dépouillée de la conjoncture économique et financière.


La théorie de l'Emmental:

Plus il y a d'Emmental, plus il y a de trous.
Plus il y a de trous, moins il y a d'Emmental.
Plus il y a d'Emmental, Moins il y a d'Emmental.

Cette théorie, vous n'en trouverez trace nul part, car c'est la mienne et j'en parle pour la première fois, en exclusivité sur Pro-AT
Retenez-là car j'y reviendrai à la fin de mon analyse fondamentale.


Fragments de la situation fondamentale du monde dans lequel nous vivons en ce moment:

Il y a ceux qui croient que la situation économique mondiale va mieux, et que les marchés vont monter. Tant mieux!
Parfois il suffit de se faire un bon resto ou de prendre un Viagra pour voir la vie en rose. A l'opposé, certains qui ont passé un sale moment pour diverses raisons, auraient tendance à être catastrophistes.

Je vais essayer d'être réaliste, sans sombrer dans l'hyper-impulsivité des uns et des autres.


Résumé de la situation économique à l'échelle mondiale:

Après le premier choc immobilier dit « subprimes », beaucoup de banques du monde entier, principalement occidentales, se sont trouvé endettées et au bord de la faillite. Les états sont intervenus, via les banques centrales, en leur prêtant de l'argent et en baissant les taux massivement.
Cela a permis aux banques d'être sauvées temporairement. Mais celles-ci sont resté méfiantes et frileuses au point où le prime lending rate (taux d'intérêt accordé aux emprunteurs fiables) s'est raréfié. Au point également de ne plus jouer leur rôle principal: financer l'économie.
On a sauvé les banques, mais l'économie demeure mal en point, le chômage augmente, les investissements d'entreprises sont inexistants, les caisses des états vides et les déficits budgétaires qui se creusent.

Puisqu'il n y a plus de marge de manoeuvre sur le principal instrument qui est les taux d'intérêt, les états et les banques centrales ont décidé d'aller plus loin:

Aux états d'imposer des plans d'austérité à leurs peuples pour résorber leurs déficits.
Aux banques centrales d'utiliser une méthode non conventionnelle appelé Quantitative Easing. Elle consiste à acheter les billets de trésorerie émis par les états et certaines entreprises (transferts de risques, cantonnements d'actifs douteux...).

Les banques centrales commencent donc à inonder la planète de monnaies fiduciaires. Les problèmes des américains et des européens font que leurs devises se neutralisent pour le moment, avec quelques variations temporaires. Le Yen monte du fait que la dette japonaise soit résidente. Le franc suisse monte car la suisse est un pays sans dette. Les matières premières montent car les marchés anticipent une baisse du $ du fait que les US soient les plus mal en point (tout le monde le sait mais c'est inavouable!) et que la FED inondera la planète d 'autant de monnaie qu'il faudrait pour s'en sortir.

Dans le monde, 10 000 milliards $ de dettes auront besoin d'être financés dans les 6 mois à venir.
Le problème c'est qu'il y a de moins en moins de prêteur contrairement à ce qu'on veut nous faire croire. En tout cas c'est tendu (fly to quality). Les banques centrales vont devoir un jour être les seules à détenir les govvies (governments bonds). Oui mais les bilans des banques centrales sont déjà limites.

A l'heure actuelle, nous en sommes là.

Mais où allons-nous? Dans le mûr, mais là je n'ai pas le temps de vous exposer les risques que la planète encoure avec détails. Je ferai un billet à ce sujet prochainement.


Résumé de la situation économique française:

Comme vous l'avez remarqué, le CAC a sous-performé la semaine dernière. Mon obsession depuis quelques jour est de comprendre pourquoi? Y a t-il des infos que des initiés ont et que nous n'avons pas? Si oui lesquelles?
Ca ne sera certainement pas écrit dans les journaux. Ils ne nous feront pas ce cadeau!
Cherchons ailleurs, dans les chiffres.
Et que disent les chiffres?

Dette évaluée à 1500 milliards € (1700 selon les normes de comptabilité françaises). 78% du PIB. Déficit publique de 8% environ.
La France bénéficie pour le moment de la note maximale qui est le triple A.
Pour continuer à en bénéficier elle a pris un ensemble de mesures urgentes: créations d'un certain nombre d'impôts et taxes, retraite à 67 ans, suppression prochaine du bouclier fiscal, suppression effective d'un certain nombre d'avantages fiscaux... etc.

Malgré cela, les caisses demeurent vides pour le moment et l'état n'a aucune marge de manoeuvre.
Les marchés le savent et se prépare au pire.

28% de la dette de la France est intérieure. 72% extérieure. Qui sont ces créanciers étrangers?

Les pays du Golfe (Qatar, Arabie Saoudite principalement), la Chine, le Japon, l'Allemagne, le Luxembourg et dans une moindre mesure, les Pays Bas et l'Angleterre.

France Trésor estime ses besoins de financement + refinancement entre 430 et 460 milliards € en 2011. Ce chiffre ne vous dit peut-être rien. Malheureusement c'est le pire en pourcentage du PIB après celui des USA.

Si vous étiez un argentier, vous prêteriez de l'argent à la France?
De plus en plus difficilement...

Les prêteurs ne veulent plus acheter des billets de trésorerie bas de gamme de pays dont les économies sont mal structurées. Et la France, comme la Grèce, l'Irlande, l'Espagne, l'Italie, le Portugal, la Grande Bretagne, les USA, en fait partie.

Si la FED a les moyens de racheter la dette US à ses créanciers étrangers, la BCE n'a pas vocation à racheter les dettes de tous les pays européens en situation difficile. Et ce n'est pas un malheureux plan de 700 milliards € qui va suffir. En cas d'effet domino, il faudrait 10 000 milliards € (rien que pour l'Europe) et une révolution.

En résumé:

Des problèmes immobiliers ont mis en dangers les banques. Les états ont récupéré les créances de ces banques pour les soulager. Un transfert de risque qui met leurs finances en danger. Les banques centrales viennent aux secours de ces états. Des plans d'austérité sont (ou seront) imposés aux peuples.
Au final, les pigeons sont toujours les mêmes: monsieur tout le monde.

Il y aura de plus en plus d'argent dans le monde, mais l'argent se fera de plus en plus rare.

Plus il y a d'Emmental, plus il y a de trous.
Plus il y a de trous, moins il y a d'Emmental.
Plus il y a d'Emmental, Moins il y a d'Emmental.



Analyse du CAC en Chandeliers Japonais: Ce n'est pas parce que les finances de la France vont mal que le CAC fera -20% la semaine prochaine. Revue par UT:

Hebdomadaire:

Englobante baissière confirmée. La cassure des 3700 donne un objectif théorique vers 3480/3500






Journalier:

Similitudes entre la configuration actuelle et celle de fin avril de cette année. L'histoire ne se répète pas toujours évidemment.


Cliquez pour agrandir


Sur cette UT, comme je l'ai évoqué la semaine dernière, nous sommes sous l'influence d'une structure appelée "bouquet final". La MM10 a croisé les MM20 et 50 juste au niveau des 3800 et ca ne sera pas facile de les dépasser à la hausse en cas de rebond. Et un rebond, il peut avoir lieu car nous avons en soutien la MM100 à 3716. Ca sera tout au plus un pullback je pense. Les indicateurs principaux sont tous baissiers et ne donnent pour le moment aucune chance aux bulls.
L'objectif se situe entre 3600 et 3630 selon la volatilité.





Horaire

Un signal haussier est en cours mais de faible intensité.





Résumé:

L'hebdo est baissier target 3480/3500

Le journalier est baissier objectif 3600/3630 mais attention à un rebond technique pour pullbacker le croisement des MM.

L'horaire n'indique rien de sûr.


Mon sentiment:

Hausse vers 3765 voire 3790 (difficilement) puis baisse à 3600/3630


Indices US: en journalier, toujours dans le canal haussier initié début septembre.

€/$: Baissier avec possibilité de rebond vers 1.36



A bientôt

[camus]

Bonjour et merci Chesterfield pour cette analyse si limpide et très argumentée.

Je me permets de te faire remarquer que les trous du gruyère ça ne pèse rien et donc ...

Cdt,
camus

[ngu yen]

merci Chester.Claire, AF et AT, objectifs précis.Mon sentiment et ma méthode donne effectivement un rebond horaire ridicule , baisse ensuite vers ton objectif journalier pour la cloture mensuelle , rebond ct vers les 3790/3800 puis rechute pour la fin d'année :ton objectif hebdo devrait faire l'affaire(par contre si on dépasse en cloture journalière la mi hauteur de cette englobante baissière hebdo je pense qu'on ne descendrait pas sous les 3600 pour décembre).Mais les 2 premières semaines de janvier peut-etre euphoriques, les 4000 ne sont pas encore morts mais reportés surement .

[doudou13010]

bonjour et bravo, belle nalyse chester.

puisque tu t'intéresse à l'AF, tu vas surement apprécier ça:
http://www.casimages.com/f.php?f=101128040908722140.pdf

et aussi pour le fun la diffusion wikileaks
http://www.lexpress.fr/actualite/monde/iran-sarkoz...

[chesterfield]

Bonjour Camus, Ngu Yen et doudou

Merci pour vos encouragements

doudou, je regarderai ton lien ce soir à tête reposée. Merci d'avance

Sinon, j'ai vendu mes longs over week (ACA, BNP, VIV et €/$) et shorté le fce à 3772 car nous venons de toucher la boll sup en horaire et en 30 mn nous sommes 20 points au dessus. Retour possible à 3750 mais après il y a du potentiel à la hausse.

On verra.
Bonne chance à tous

[chesterfield]

Sorti à 3758

La semaine commence bien. Mon trèfle probablement

[chesterfield]

Zoom en jounalier: Après avoir croisé les MM20 et 50, la MM10 a perdu 20 pts depuis vendredi en clôture et ne passe qu'à 3780. Elle va continuer à baisser et coiffer les prix.

C'est toute la zone des 3780 / 3805 qui devient une résistance solide.

Dans la mesure où l'horaire est haussier (il reste du potentiel) la zone des 3750/3780 sera une zone de distribution une grande partie voire le reste de la journée.

Mais mon intime conviction est qu'un retour au moins à 3726 voire à 3690 est inévitable dans les 48h.

Invalidation: gap et clôture au dessus de 3805.

Jour:





Je suis hors marché pour le moment car le range ne me convient pas.

@+

[chesterfield]

"Mais mon intime conviction est qu'un retour au moins à 3726 voire à 3690 est inévitable dans les 48h"

Oups! les choses vont trop vite. 3726 atteint en 11 mn