ILIAD

[Zombie]

Citation de : Crock (au 29-02-2012 20:55:17)

Il y a des centaines de milliers de client Free mais pas beaucoup de membres Pro-AT intéressé par Iliad la maison mère.

Sans doute préférez-vous travailler Bouygues

---

Bonsoir à tous.

A Crock, tu oublie un peu vite mon analyse du titre Iliad lors du lancement de l'offre de téléphonie mobile.

http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-1-34462.html

Pour FTE France Télécom il y a bien eut un plus bas annuel mais celui ci n'a pas validée la théorie du short.

De même VIV Vivendi que je n'avais pas analysé à l"époque.

Il en ressort une seule valeur forte dans ce secteur : ILIAD

Comme qui dirait si t'as FREE t'as tout compris.

[Zombie]

Citation de : Zombie (au 27-03-2012 21:57:09)

Citation de : Crock (au 29-02-2012 20:55:17)

Il y a des centaines de milliers de client Free mais pas beaucoup de membres Pro-AT intéressé par Iliad la maison mère.

Sans doute préférez-vous travailler Bouygues

---

Bonsoir à tous.

A Crock, tu oublie un peu vite mon analyse du titre Iliad lors du lancement de l'offre de téléphonie mobile.

http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-1-34462.html

Pour FTE France Télécom il y a bien eut un plus bas annuel mais celui ci n'a pas validée la théorie du short.

De même VIV Vivendi que je n'avais pas analysé à l"époque.

Il en ressort une seule valeur forte dans ce secteur : ILIAD

Comme qui dirait si t'as FREE t'as tout compris.

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[mobydick]

Maintenant que j'ai la bonne file ( merci Bambi ! ) ...


1 - vous noterez à la lecture des docs publiés ce matin par Iliad que l'ARPU en mobile n'est pas indiqué. La seule chose est une proportion à peu prés équivalente entre les forfaits à 2 et ceux à 20.( " des recrutements globalement équilibrés entre les deux forfaits" ) soit à louche 2 + 20 / 2 = 11 € / mensuel

2 - la place de Paris estime en gros l'ARPU d'un abonné mobile Free à 12 €/mois soit 144 annuel.

3 - Pour être cohérent avec les analystes parisiens, j'utilise 12 dans mes calculs

4 - en reprenant leurs déclarations trimestrielles on obtient les chiffres suivants pour l'évolution des abonnés mobiles :

Nouveaux Total
T1 : 2 600 2 600
T2 : 1 000 3 600
T3 : 805 4 405
T4 : 800 5 205


5 - Si on calcul d'une manière optimiste leur CA en partant du principe que tous les nouveaux abonnés d'un trimestre sont acquis dès le 1 er jour du trimestre et que les résiliations sont comprises dans les chiffres donnés, cela donne le CA suivant :

( 2 600 *12 + 1000*9+805*6+800*3= 47 430) * 12 = 569 160 K € à comparer au CA déclaré de 719 500 k € .

donc leur ARPU devrait être de 15.16 € /mois / abonné pour retomber sur leur chiffre, ce qui aurait tendance à dire que les abonnements à 2€ sont largement minoritaires, ce qui est contraire à ce qu'ils disent.

6 - si on calcule d'une manière plus réaliste en prenant la moitié du trimestre comme base de facturation ( donc 1,5 mois de facturation sur le trimestre d'acquisition ) cela donne 39 623 * 12 = 475 millions € de CA sur la base de ton ARPU , ou alors un ARPU de 18,15 € pour retomber sur leur chiffre, soit une énorme majorité de forfait à 20 € ce qui est étonnant au vu de ce que l'on peut lire un peu partout

Je ne comprends donc pas comment ils arrivent à leur CA.

Accessoirement, si j'étais SFR ou Bouygues, j'aurai tendance à faire une action en justice pour vente à perte sur les forfaits 2€ au vu des infos données sur le contrat d'itinérance avec Orange : de 500 à 700 millions € annuels cela donne grosso merdo 100 € de couts directs annuels par client. La base de clientèle 2€ mensuel soit 24 € annuel leur fait perdre 76 € par an par client...

Vu la hausse de ce jour et des mois écoulés, je dois donc être dans l'erreur : si quelqu'un pouvait me dire ou ...

[c4r4c0l]

@mobydick

Tu ne prends pas en compte le dépassement de l'abonnement, même si dans l'abo à 20 € tout est compris, il y a des services toujours payants en sus.
Et dans l'abo a 2 € c'est bien sûr amplifié.
Ce que je ne sais pas dire: quel est le pourcentage moyen de dépassement de forfait dans chaque abo ...

[toto01]

@mobydick

Tu ne prends pas en compte le dépassement de l'abonnement, même si dans l'abo à 20 € tout est compris, il y a des services toujours payants en sus.
Et dans l'abo a 2 € c'est bien sûr amplifié.
Ce que je ne sais pas dire: quel est le pourcentage moyen de dépassement de forfait dans chaque abo ...

ne pas oublier l'abonnement a 15.99 € pour un abonnés freebox
moi j'en fais partie ,même s'il y a eu des bugs, ça reste très compétitif !
ma facture de portable a ete divise par 4 ( par rapport à un forfait ora... iphone )

[mobydick]

@ c4r4

Je suis OK pour les facturations hors forfait mais je doute que cela soit l'explication complète : dans le cas le plus logique ( 475 KK € ) cela entraîne des facturation hors forfait de 50 % en moyenne sur chaque forfait !

L'ordre de grandeur ne peut être ( amha ) de cet ordre.

[Kad]

Tu n'oublies pas les ventes de mobiles ?

[chti-mil]

iliad déraisonable
proche de sa mm20 ut 5mm

[mobydick]

@ kad

Non elles sont isolées dans les comptes ( 124,4 millions € de ventes de terminaux )

[Kad]

ok alors je calle

[Talker]

Bonjour à tous,

L'ARPU, c'est le revenu moyen par user du service, et c'est le gros du CA de l'opérateur.

Il se décompose en revenu facturé (ABPU = billing) et en revenu entrant, qui sont les différents reversements de terminaisons d'appel entre opérateurs (TRES positif en faveur d'ILIAD), ceci expliquant la différence entre l'évaluation que moby a faite du revenu facturé aux clients et le CA annoncé par ILIAD.
A la marge, attention au mix : une partie des forfaits sont respectivement à 0 € et à 15€99 pour les possesseurs de freebox.
voili voilà
en espérant avoir été clair.

[mobydick]

@ talker

Merci !

Pas trouvé le montant dans les comptes à première vue, mais je ne suis pas certain qu'il soit isolé dans la masse des couts.

[c4r4c0l]

@talker et mobydick
Merci pour ces précisions, la vérité doit être par là.
@chti-mil
Difficile de rentrer long sur ces niveaux, mais je pensais plutôt à une correction de quelques jours/semaines.
Je vais rentrer short sur ces niveaux (je vise le support de 140 €) bien que je pense qu'à plus long terme cette valeur à un bel avenir.

[chti-mil]

@c4r4c01
bien oui c'est pour cela que je l'ai vendue ce matin
pour l'instant, il consolide aussi bien en 1h qu'en 5mm
même s'il a encore 2 sommets à faire en 1h à mon sens sans grande amplitude voir m^me plus faible que le dernier connu
il faut se tenir pret pour la vader avec 1er obj test du milieu du gap voir 50% +h +b

[chti-mil]

en ut plus longue mais trop long pour moi