Salut Velise,
je suis sur TMS comme sur tout le secteur: le portefeuille que je gère depuis 5 ans est un portefeuille Media très investi sur le secteur (60% du portif'). Le reste sont des valeurs de rendement pour "amortir les chocs" (techniquement "réduire le beta").
J'ai du un peu "serrer les f..." car le secteur a perdu 35% en 2007 et 25% en 2008... Mais je suis très actif sur ces valeurs media, afin de réduire mon PRU sur chacune. Ainsi, à risque égal, le portif' fait 2 fois la perf du CAC40 sans effet de levier sur 5 ans, car je fais des A/R dès que je peux. Et ce, malgré l'effondrement de mon benchmark (le secteur Media). Le consensus que je publie ici pour tous m'aide beaucoup à déterminer le prochain swing, ce qui me permet de limiter la casse mieux que la quasi-majorité des 238 fonds "actions françaises".
Sur le secteur globalement, l'aversion au risque a commencé en mai 2006. La bonne nouvelle, c'est que le phénomène a commencé à s'inverser à la mi-janvier, après l'affaire SG: les baisses du secteur, comme celles des technos et des small caps sont à chaque coup moins fortes que celles du CAC40. Ce n'est pas visible "à l'oeil nu": il faut tenir à jour les spreads quotidiennement, et là, c'est très net: l'aversion au risque est en voir de résorbtion. Le phénomène est lent car les blue chips n'ont pas tout à fait terminé leur décrue, en témoigne les récents plus bas sur le CAC40. Ca devrait prendre plusieurs mois, mais au final, le secteur doublera de valeur vraisemblablement d'ici la fin de l'année, au fur et à mesure de la sortie de crise.
Pour TMS, il en ira de même.
Salut à toi,
Tamla
je suis sur TMS comme sur tout le secteur: le portefeuille que je gère depuis 5 ans est un portefeuille Media très investi sur le secteur (60% du portif'). Le reste sont des valeurs de rendement pour "amortir les chocs" (techniquement "réduire le beta").
J'ai du un peu "serrer les f..." car le secteur a perdu 35% en 2007 et 25% en 2008... Mais je suis très actif sur ces valeurs media, afin de réduire mon PRU sur chacune. Ainsi, à risque égal, le portif' fait 2 fois la perf du CAC40 sans effet de levier sur 5 ans, car je fais des A/R dès que je peux. Et ce, malgré l'effondrement de mon benchmark (le secteur Media). Le consensus que je publie ici pour tous m'aide beaucoup à déterminer le prochain swing, ce qui me permet de limiter la casse mieux que la quasi-majorité des 238 fonds "actions françaises".
Sur le secteur globalement, l'aversion au risque a commencé en mai 2006. La bonne nouvelle, c'est que le phénomène a commencé à s'inverser à la mi-janvier, après l'affaire SG: les baisses du secteur, comme celles des technos et des small caps sont à chaque coup moins fortes que celles du CAC40. Ce n'est pas visible "à l'oeil nu": il faut tenir à jour les spreads quotidiennement, et là, c'est très net: l'aversion au risque est en voir de résorbtion. Le phénomène est lent car les blue chips n'ont pas tout à fait terminé leur décrue, en témoigne les récents plus bas sur le CAC40. Ca devrait prendre plusieurs mois, mais au final, le secteur doublera de valeur vraisemblablement d'ici la fin de l'année, au fur et à mesure de la sortie de crise.
Pour TMS, il en ira de même.
Salut à toi,
Tamla
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