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Bonjour Tamla,
Ton initiative est intéressante mais présente néanmoins un défaut de rigueur qui pourrait remettre en cause la performance.
D'après ton message ci-dessous et le tableau des trades de la page précédente,les prévisions sont publiées vers 9h30 et les positions ouvertes sur le cours d'ouverture de l'indice cash de 9h.Il y a là deux problèmes:les variations de la fair value (future-cash),particulièrement à l'ouverture (le cash n'est qu'un fixing de pré-ouverture qui est parfois très irréaliste),mais surtout le "vol" d'une demie-heure.
Sachant que la performance brute par jour à moyen terme est relativement faible (6 points sur 2007 en openj/closej et 10 en openj/openj+1),on peut se demander ce qu'il en resterait sans ces anomalies (et hors courtage).
En conclusion,pour être vraiment probante,cette expérience devrait s'appliquer au FCE et sur un cours d'exécution postérieur à la prévision.
Ton initiative est intéressante mais présente néanmoins un défaut de rigueur qui pourrait remettre en cause la performance.
D'après ton message ci-dessous et le tableau des trades de la page précédente,les prévisions sont publiées vers 9h30 et les positions ouvertes sur le cours d'ouverture de l'indice cash de 9h.Il y a là deux problèmes:les variations de la fair value (future-cash),particulièrement à l'ouverture (le cash n'est qu'un fixing de pré-ouverture qui est parfois très irréaliste),mais surtout le "vol" d'une demie-heure.
Sachant que la performance brute par jour à moyen terme est relativement faible (6 points sur 2007 en openj/closej et 10 en openj/openj+1),on peut se demander ce qu'il en resterait sans ces anomalies (et hors courtage).
En conclusion,pour être vraiment probante,cette expérience devrait s'appliquer au FCE et sur un cours d'exécution postérieur à la prévision.
Citation de : tamla (au 02-01-2008 21:56:03)
TRACK RECORD 2006/2007 du CONSENSUS A.T.:
Ce Track Record reprend les prévisions quotidiennes du CAC40, telles que publiées chaque jour avant 9h30 sur http://fractal.blogbourse.com/
Il est donc 100% vérifiable à l'adresse qui précède et ne souffre d'aucune ambiguïté, ni d'analyse, ni d'interprétation.
La règle de trading est simple: vente si le consensus est plus bas que l'open, achat s'il est plus haut, neutre sinon.
Le Track Record est brut de courtage, et tient compte d'une prise de position sur l'open et d'une évaluation à la clôture du marché à 17h30 (Open to Close):
Le gain sur 2007 est de 1553 points (+28%) (CAC40: 72 points, +1%)
Un second Track Record prend en compte une évaluation de la position le lendemain de la prévision à l'ouverture du marché (Open to Open):
Le gain sur 2007 est de 2516 points (+45%).
Ces deux Track Records ne sont pas suffisamment longs pour être probants (16 mois), et surtout ils sont réalisés sur le seul marché français et sont bruts de courtage. En outre, ils ont longuement stagné (de septembre 2006 à février 2007) dans un marché fortement haussier, avant de décoller.
Néanmoins, ils battent tout deux le marché ET les meilleurs prévisonnistes sur la période, ce qui semble indiquer une certaine robustesse du concept de consensus tel que défini par le "Market Sentiment" (une branche de la finance comportementale).
Ce matin encore, le consensus indiquait 5527 pour la journée, un niveau atteint à la faveur d'un retournement spectaculaire. Il n'en est toutefois pas ainsi tous les jours!
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