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ADAPTATIVE LEARNING AND SYSTEM CHANGE 2.jpg
ADAPTATIVE LEARNING AND SYSTEM CHANGE MODEL CAC 40.jpg
je trouve la comparaison instructive
ADAPTATIVE LEARNING AND SYSTEM CHANGE MODEL CAC 40.jpg
je trouve la comparaison instructive
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@ PARISBOY
Je sais ce que je vais lire ce weekend
Merci encore pour ce travail.
Commentaire
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De rien Valetdepic,
je vais réalimenter cette file progressivement avec des éléments théoriques de base.
Le concept C'est une sorte de bibliothèque de référence pour ceux que cela intéresserait.Commentaire
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TRANSLATIONS AU SEIN D'UNE TRIADE.jpg
TRIADE - CONFIGURATION CYCLIQUE TERNAIRE IDEALISEE.jpg
TRIADE CYCLIQUE ET ENERGY GAP.jpg
Eléments d'explication et de réflexion sur Les Triades CycliquesCommentaire
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STOP-LOSS et LOST MOTION
En fait GANN utilisait une présentation graphique des cours un peu particulière.
Personnellement je pense qu'il faut être cohérent dans l'utilisation des prix et des indicateurs.
(Je laisse de côté la méthode avec les volumes où l'utilisation de prix différents est justifiée).
Pour ce qui est des Horizontales de Prix "à la GANN", c'est une construction "mathématique" qui est indépendante du prix utilisé.
La question est : à quel moment considère qu'une résistance ou un support est franchie :
- avec le close
- avec l'open
- avec le plus bas
- avec le plus haut
ou encore avec un mix - Mid-price, Typical Price ou tout autre combinaison inventée pas des esprits fertiles ?
Je ne suis pas certain que Gann ait traité cette question avec précision. Il faudrait que je le relise sous cet aspect.
Par contre il a développé le concept de "Lost Motion" qui de fait laisse du mou au dessus d'une ligne de résistance ou en dessous d'une ligne de support.
LOST MOTION
When a market is very slow, it may not have enough motion to get to a time and price point.
On the other hand when a market is very fast, it will exceed the time and price points temporarily.
GANN lie le " Lost Motion" au Momentum (à l'énergie d'un mouvement).
C'est la prise en compte du fait que dans la réalité, les cours ne stoppent pas juste sur les niveaux théoriques précités.
GANN applique alors la régle dite des "39 cents"
Le LOST MOTION c'est le terme qu'employait GANN pour désigner le dépassement d'objectif (haussier ou baissier) qui fait que les grincheux te disent que 3456 ce n'est pas 3437.50 NA et que ton système ne tient pas la route.
A l'époque, GANN tradait essentiellement les matières premières et les cours n'étaient pas nominalement aussi élevés que maintenant et c'est pourquoi il utilisait un Stop 39 Cents au dessus de ses supports ou résistances.
Tout le monde comprend (sauf les cons, il y en a qui te disent encore aujourd'hui "le maître a dit 39 cents, c'est 39 cents) que tu ne vas pas mettre un stop à 39 cents sur la Paire EURO / DOLLAR !
donc tu déclines l'affaire 0.39625, 3.90625, 39.0625, 390.625 etc selon ton Octave et ta fractale de prix.
En fait tu fixes ton Stop 1/8 de ton Octave de Trading en dessous de ton Support ou au dessus de ta Résistance, soit une Horizontale de Prix du degré inférieur à celui où tu trades.
C'est de cette manière que GANN gère les dépassements possibles d'objectifs dans un sens ou dans l'autre.
On peut appeler cela "porosité" des prix en cas de dépassement ou "suspension" dans le cas où on est en dessous de l'objectif théorique.
Donc en fonction de ma prise de risque, je me fixe comme stop serré 1 Octave de degré inférieur et comme stop large 2 Octaves de degré inférieur.
Une autre méthode consiste à calculer la moyenne des dépassements ou des ratés par rapport aux Horizontales de Prix.
C'est une bonne méthode si on suit trés peu de valeurs ou d'indices.
Tout le monde a le droit de se planter dans une analyse.
Au contraire, c'est penser qu'on ne fera jamais d'erreur qui cause la ruine de tous ceux qui tentent de raisonner le Marché.
Il ne faut pas parler de Money Management lorsque l'on ne met pas au moins mentalement de stops (au pluriel).
Le premier sert à protéger son capital avec une val max à ne pas dépasser pour pouvoir espérer rester dans le jeu.
Le second sert à déboucler les positions qui feraient suite à une mauvaise analyse (à partir de quel niveau doit on considérer que le trade n'était pas bien inspiré ?).
Pour rester logique, il faut donc que le second soit plus petit ou égal au premier ...ce qui conditionne la taille de la prise de pose.
S'obstiner à rester en pose, avec passage en mode espoir, alors même que l'on sait que c'est une erreur, est encore une preuve d'amateurisme.Commentaire
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LOST MOTION en Anglais
PATTERN PRICE AND TIME HYERCZYK.jpg
LOST MOTION 1.png
LOST MOTION 2.png
LOST MOTION 3.pngCommentaire
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LEVINE POROSITY.png
Le concept de "porosité" des cours par rapport à des objectifs a été développé par Paul LEVINE en 1995 dans le cadre de sa méthodologie " The MIDAS Method of Technical Analysis".
J'utilise cette méthodologie tout comme KIWI sur sa file sur TTS (lui en combinaison avec le Market Profile, moi avec les Octaves de GANN)
La relation entre cette notion de "porosité" des cours de LEVINE et le "Lost Motion" de GANN est de mon seul fait et n'engage que moi.Commentaire
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CAC 40 DUREES VAGUES FIBOS.jpg
La structure elliottiste traditionnelle 12345 ABC est pseudo-fibonaccienne.
12345 on a 3 Vagues Haussières et 2 Vague baissières. ce qui nous fait un rapport 2/3/5
ABC on a 2 Vagues baissières et 1 Vague haussière , ce qui nous fait un rapport 1/2/3
De fait Elliott avait remarqué que le rapport de durée des Vagues Haussières par rapport à la durée des Vagues baissières tendait vers les rapports fibonacciens 0,618 / 0,382 dans une Vague Haussière de degré supérieure et était inversé dans une Vague baissièreCommentaire
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ARMSTRONG DATES 4.3 YEAR CYCLES.png
Armstrong n’a jamais publié une synthèse complète et détaillée du système cyclique qu’il utilise.
ARMSTRONG 8.6 YEAR ECONOMIC CONFIDENCE MODEL.png
Le matériel qu’Armstrong a publié est cependant très abondant.
Les informations « techniques » contenues sont certes éparses, souvent redondantes, mais toutes apportent leur pierre à l’édifice.
L’analyse détaillée de ses écrits, le tri par sujet, le classement et la synthèse des informations ainsi recueillies permettent cependant de donner dans une première étape une image plus précise du Modèle de Confiance Economique (Economic Confidence Model).
ARMSTRONG 8.6 YEAR GLOBAL BUSINESS CYCLE.png
La composante « basique » du Modèle Economique de Confiance est le Cycle de 8.6 Ans.
Armstrong, dans la légende qu’il veut donner de lui-même, écrit qu’il a « découvert » ce cycle de 8.6 Ans, suite à une étude qui portait sur les Paniques Financières.
26 paniques en 224 Ans.
Il en fait la moyenne.
224 / 26 = 8.61538462
ARMSTRONG GLOBAL BUSINESS CYCLE 8.6 YEAR.png
Même si ce chiffre a peut-être été le « déclencheur » de recherches plus approfondies, cette histoire est bien évidemment de l’ordre du conte de fée pour investisseurs infantiles !
L’analyse des données historiques et macro-économiques disponibles lui montre le regroupement de ces cycles ou vague en groupe de 6.
6 Vagues de 8.6 Ans = 1 Vagues de degré supérieur de 51.6 Ans qui est en alternance ou Publique ou Privée.
De même, ces Vagues Publiques et Privées qui alternent entre elles peuvent être regroupées elles aussi par groupe de 6 dans une Vague d’Ordre supérieur de 6 x 51.6 Ans, soit 309.6 Ans
PRINCETON ECONOMIC CONFIDENCE MODEL.png
LISTE DES PANIQUES FINANCIERES
1683
1711
1720
1731
1745
1763
1772
1783
1792
1814
1818
1825
1857
1866
1869
1871
1872
1873
1884
1890
1893
1895
1896
1899
1901
1903
1907Commentaire
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Le Cycle Interne de 8.6 Mois (37.33 Semaines) chez Martin Armstrong
ARMSTRONG 8.6 MONTH INTERNAL CYCLE WITHIN THE 8.6 YEAR CYCLE.png
Il y a 37.33 semaines au sein d’un cycle de 8.6 mois.
Si l’on regarde les Points d’Inflexion (turning points) de 8.6 mois au sein de la structure de 8.6 ans, cela nous donne les dates suivantes:
8.6 MONTH INTERNAL CYCLE DATES.png
Il y a 6 vagues à l’intérieur de chaque “jambe “ de la Vague de 8.6 ans.
Ce fait est cause par la vague parallèle qui groupe 12 vagues de 6 unités au sein d’une vague de 72 unités.
On observe que la différence entre 2008.57 et 2009.29 est de .72% d’une année.
Une fois encore on voit l’apparition du nombre 72.
L’ interaction entre ce cycle de 8.6 mois au sein du cycle de 8.6 ans est critique pour comprendre comment les forces cycliques naturelles fonctionnent.
Pour ce qui est de la vague de 8.6 ans, le premier plus bas de réaction après le sommet principal (major high) à 2007.15 est 2008.225 correspondant au 23 Mars 2008.
Vous noterez que cette date n’apparaît pas dans la liste de dates du tableau précédent.
Ce point d’inflexion (turning point) du 23 Mars 2008 correspond au plus bas de l’Indice AMEX Oil Index, point à partir duquel un rally haussier dura ensuite jusqu’au 21 Mai 2008 .
Beaucoup de matières premières (commodities) telles que Cattle, le Sucre, le Café, le Coton, le Blé , les tourteaux de Soja pour ne mentionner que celles-là, atteignirent leur point d’inflexion( turning points) dans un intervalle de plus ou moins 1 semaine de l’objectif théorique de 23 Mars 2008 donné par le modèle.
Si nous appliquons le cycle de 8.6 mois (37.33 semaines), cela nous donne le 27 Juillet 2008 comme objectif.
Là encore nous observons des points d’inflexion de plus ou moins 1 semaine par rapport à cette date.
Le dollar Australien fit son plus haut de l’année le 15 Juillet 2008.
Le Peso Mexicain fit son sommet le 4 Août 2008.
L’Euro fit son sommet le 15 Juillet 2008.
Le Franc Suisse fit son plus haut le 17 Mars 2008, le Yen Japonais fit le sien le même jour le 17 Mar 2008.
La Livre Anglaise fit elle son sommet le 9 Novembre2007 et le Dollar Canadien fit lui son sommet le 7 Novembre 2007.
L’examen de la liste des dates du cycle de 8.6 mois nous donne le 10 Novembre 2007.
8.6 MONTHS INTERNAL CYCLES PEAKS.png
D’autres marchés ou Indices ont culminé avec l’objectif de 2007.15 (Major High) donné par le modèle sont :
-l'indice Nikkei 225 au Japon, qui a atteint son sommet le 26 Février 2007
- les marchés de la dette
- l'économie américaine.Commentaire
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Cortesy of M123M sur TTS
La version du CAC 40 avec dividendes réinvestis (Total Return), publiée également toutes les 15 secondes, existe avec 2 codes ISIN, selon que l'on cherche l'indice avec dividendes Bruts réinvestis : CAC40 GR (Gross total Return : QS0011131834 / Mnémo PX1GR10) ou avec dividendes Nets réinvestis : CAC40 NR (Net total Return : QS0011131826 / Mnémo PX1NR11).
L'indice avec dividendes Nets réinvestis est calculé après une retenue à la source dont le taux est celui qui serait appliqué aux dividendes versés par les valeurs composant l'indice à un fonds d'investissement basé au Luxembourg.
Ce taux est par exemple de 25 % pour les dividendes versés par les sociétés du CAC 40 dont la France est le domicile fiscal.
L'indice DAX classique intègre les dividendes, au contraire de la plupart des autres indices comme le CAC 40.
En fait, la Bourse de Francfort publie deux indices DAX (sans compter les indices DAX sectoriels1) :
Le DAX TR est le plus utilisé. TR correspond à Total Return en Anglais (Performance en Allemand). Son calcul prend en compte les dividendes versés par les entreprises composant l'indice. Son code ISIN est le DE0008469008.
Le DAX PR est très peu connu. PR correspond à Price en Anglais (Preis en Allemand).
Son calcul est similaire à celui du CAC 40, c'est-à-dire que les dividendes ne sont pas inclus. Son code ISIN est le DE0008467440.
La comparaison avec le CAC 40 doit donc se faire avec le DAX Price car ils ont le même mode de calcul.
Car l'intégration des dividendes dans un indice a une conséquence significative, notamment sur le long terme2. Cette différence sur le mode de calcul est régulièrement omise lors d'une comparaison historique des deux indices[réf. souhaitée].
Les taux actuels de retenue à la source sont entrés en vigueur le 1er janvier 2010. Avant cette date, la retenue à la source prise en compte pour les sociétés du CAC40 dont la France est le domicile fiscal était de 0 %. Le niveau des indices antérieurs n'a pas été ajusté14.Commentaire
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les différends "cyclistes" Dewey, Hurst, Armstrong, Ehlers, Bernstein etc utilisent en fait la même méthode et les mêmes principes
on peut "modéliser" le comportement des cours pour
a) produire une analyse (lecture rationalisée)
b) produire des anticipations sur l'amplitude des mouvements de prix et leur durée
les principes de :
Sommation - Communalité - Variation - Nominalité - et Proportionalité décrivent les aspects les plus importants d'un modèle cyclique quel qu'il soit.
a) Principe de Sommation
un très large pourcentage des fluctuations de prix d'un instrument boursier consiste en la somme d'un certain nombres de "vagues" périodiques-cycliques
1 Cycle = 2 Vagues (1 Jambe haussière / 1 jambe baissière
incidemment le célèbre modèle elliottiste 12345 ABC n'est pas autre chose qu'une "structure" ou "pattern" cyclique de 4 cycles
b) Principe de Communalité
Les vagues répérables au sein des cours de chaque intsrument financier présentent de nombreuses caractéristiques communes , parmi lesquelles :
- la durée
- les rapports relatifs entre l'amplitude et la durée
- une forte tendance à la synchronisation des plus bas des cycles de durée différentes
c) Principe de Variation
Chaque composant cyclique varie par rapport à l'idéal dans la mesure où la magnitude varie lentement avce le temps.
Au fur et à mesure que la magnitude augmente , la durée aussi s'accroit (et inversement)
La synchronisation des différents plus bas dans le temps n'est pas parfaite.
Chaque période présentera selon le cas, un cycle visuellement dominant différent de la période précédente
d) le principe de nominalité
c'est celui qui fonde le modèle cyclique
c'est de fait la structure fondamentale des cours
pour Tony Plummer c'est la Triade - les cycles vont par 3
pour Hurst il y a un rapport de 2 et exceptionnellement de 3 entre la durée et l'amplitude d'un cycle et celles des cycles adjacents (supérieur ou inférieur)
pour Armstrong le composant fondamental de moyen terme le plus bas est le cycle de 8,6 ans qu'il subdivise par 2 - 4,3 ans - 2,15 ans - 1, 075 ans
Armstrong fait un parallèle homothétique de de gré inférieur avec un cycle de 8,6 mois qu'il subdivise par 2 - 4,3 mois - 2,15 mois - 1, 075 mois
e) le principe de Proportionalité
l'amplitude d'un cycle est proportionnelle à sa duréeCommentaire
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ICHIMOKU
suite aux discussions sur la file Ichimoku et à une demande de l'un d'entre vous je republie sur cette file des éléments épars déjà publiés :
L'ICHIMOKU EST AUSSI UNE THEORIE DU TEMPS
Ceux qui ont déjà lu mes interventions axées sur les "Fractales de Prix" de Gann, divers autres outils "ganniens" et la méthodologie cyclique de Hurst sur la file d'Eric Le Rouge, celle de m123m et d'autres encore sur TTS ou sur Invest-AT verront la proximité étroite entre le "paramètrage temporel " en Trading Days que j'utilise et celui préconisé par Goichi Hosada le créateur de la méthodologie Ichimoku.
ICHIMOKU PARISBOY TIME ELEMENTS.png
En effet, à l'Ichimoku que vous connaissez s'ajoute une Théorie du Temps (boursier)
ICHIMOKU TIME ELEMENTS VALUE.png
Si vous ajoutez à cela l'utilisation par Goichi Hosada
- d'un décalage des cours de clôture de 26 jours dans le passé (CHIKOU SPAN)
- et du Mid-Price des cours 52 jours en arrière décalé de 26 jours dans le futur (SENKOU SPAN 2)
très similaires dans son principe aux FLD (Future Line of Demarcation) de HURST.
Vous comprendrez pourquoi je me suis intéressé de très près aux travaux d'Hosada et à l'ICHIMOKU KINKO HYO, avec un esprit ouvert, attentif, mais critique.
Le paramétrage d'Ichimoku
Les paramètres de l'ICHIMOKU sont basés -
a) - sur une TRANSLATION des cours dans le PASSE et DANS le FUTUR mais pas n'importe laquelle
Encore faut il comprendre POURQUOI une telle translation peut donner des informations exploitables.
b) - sur un réglage basé sur une période de 2 MOIS de 26 jours de trading qui n'existe plus
Comme le dit si bien M JOUENNE (sur l'ancienne file de Lianne sur Pro-AT) appliquer ce process et ce paramétrage en intraday relève de l'entêtement borné et de l'incompréhension totale du fonctionnement général du process.
Sauf évidemment à ce que le paramétrage s'applique à une paire particulière en FOREX ce qui est possible en théorie mais improbable dans la réalité.
Les conditions d'un bon fonctionnement du process sont -
- la compréhension globale de l'analyse cyclique
- l'identification des composants cycliques les plus actifs dans la période donnée
- l'identification d'un point de départ correct pour la série de donnée
- l'utilisation d'une série temporelle de données de longueur au moins égale à 2 fois le composant cyclique dominant
Le paramètrage ICHIMOKU (26,52) standard ne donnera STRUCTURELLEMENT ( par construction) de bons résultats qu'avec des valeurs ou indices dont le composant cyclique dominant se rapprocherait de ces paramètres.
Dans le cas contraire, plus ils s'en éloigneraient moins les résultats seraient exploitables.
Il n'y a pas de "meilleures" UT il y a un paramètrage optimal pour chaque UT.Commentaire
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COURT RAPPEL SUR LES RAPPORTS ENTRE LES FLD (Future Line of Demarcation) ET L'ICHIMOKU
Pour faire comprendre à tous comment cela fonctionne je vais republier ici l'explication des FLD (où les cours sont projetés dans le FUTUR) puis l'appliquer dans le cas où les cours sont projetés dans le PASSE.
Supposez que les cours d'une entité (action, indice, ETF,SICAV etc) puissent être représentés par une sinusoïde, cela donnerait quoi ?
Cela donnerait cela :
ICHIMOKU VIE D'UN CYCLE.png
Disons que la courbe sinusoïdale que vous voyez ci-dessous c'est la courbe du CAC 40.
ICHIMOKU FLD PRICE WAVE.png
Admettons que le "pas " du CAC 40 représenté par la courbe sinusoïdale noire soit de 52 jours (un tour complet en 52 jours).
Déplacez les cours sur la droite (dans le FUTUR) de la moitié du pas (52/2) = 26 jours. Vous avez créé la FLD 52 jours. Simple n'est-ce-pas ?
En mathématique on appelle cela une TRANSLATION.
Le Système ICHIMOKU lui va translater dans le PASSE le dernier prix de clôture de 26 jours en arrière soit la moitié de son "pas".
C'est le Chinkou span qui représente le dernier prix de clôture projeté 26 périodes en arrière
Une moyenne mobile est ce que l'on appelle un " LOW PASS FILTER".
C'est un filtre qui élimine ou réduit les basses fréquences.
La MM 52
- supprime complètement le cycle de 52 jours
- écrase très fortement les cycles de degré inférieurs à 52 jours
- laisse passer les cycles supérieurs à 52 jours, plus la durée des cycles est supérieure à 52 jours plus l'influence de ces cycles se retrouve dans la Moyenne Mobile.
ICHIMOKU PRICE WAVE FLD.png
Le graphique ci-dessus vous montre l'évolution des cours (représenté par la sinusoïde noire) et de la FLD un certain temps après.
Comme la courbe est sinusoïdale la courbe des cours descendante coupe la courbe de la FLD (qui est une réplique des cours translatéee de X/2 jours dans le futur) ascendante AU MILIEU de son développement.
C'est ce qui permet de faire une projection de prix ( même principe que pour le croisement des Moyennes Mobiles Centrées avec la courbe des cours.)
En ce qui concerne le CHIKOU il suffit d'inverser le dernier graphique et de considérer que la courbe en pointillé marquée FLD représente les cours de clôture actuels et la courbe noire en trait plein le CHIKOU (Cours translaté dans le passé de 26 jours).
Utliser le système ICHIMOKU, c'est présupposer que la valeur que l'on étudie suit un cycle de 2 mois.
Si le CHIKOU est AU DESSUS du prix actuel c'est un signal baissier.
Si le CHIKOU est EN DESSOUS du prix actuel cela veut dire que la probabilité est très forte qu'il reste une marge haussière au mouvement en cours.Commentaire
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