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CAC: essai de décompte impulsif

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  • Bonsoir,

    en raison de la corrélation actuelle entre les indices et la paire Eur/Usd, il me semble intéressant de noter que la target baissière CT/MT pour l'Eur/usd se situerait à 1.2930, avec une extension possible sur 1.2918.

    Les 50% de retracement de la hausse 1.1887/1.4282 constituent le principal obstacle pour rejoindre cette target.

    A TCT, 1.3155/1.3160 devraient freiner la volonté haussière cette nuit, et justifier un short court avec 40/45 pips en target.

    Idem demain sur 1.3224/1.3230 si ils sont vus, avec 70/75 pips dans le viseur alors. Dans l'immédiat (demain), rien de plus de plus haut.
    A CT, 1.3340 comme max, avec toujours 1.2930 en target.

    Voilà, cela nous a temporairement éloigné des indices, et des 1150, 1144,4 (dans le viseur, target 1)), et surtout des 1131,8, niveau clef entre hausse MT et baisse CT.

    Bonne soirée.

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    • Tiens le bel Andrex !
      Depuis le temps que je me dis qu'il faut que j'appelle vers la Belgique...

      A+++

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      • A CT pas de structure haussière sur l'EUR/USD il est vrai, j'ai aussi vers 1.2920 en target qui correspond à l'ancienne résistance du range de fin août.
        Pour aujourd'hui, possible de recharger short sur retour vers 1.3060 / 1.3080 -> 1.2980/1.2920

        Par contre, il est certain que l'EUR/JPY est plus intéressant à trader actuellement car plus volatile.

        Sur le SP, c'est vrai que cela n'accélère pas dans le sens que je pensais... Et si le bouchon des 1200 saute... Je serai stoppé !

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        • Rectif : 1.2980 touché, la structure corrective fait en principe un pull back (vers 1.31) mais il faut impérativement attendre avant de se placer. Quelques bougies horaires à laisser passer donc...

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          • DE BULLES EN BULLES

            Commençons par une définition afin que nous soyons tous sur la même longueur d’ondes :
            Une bulle financière correspond à un moment où le cours des actifs sur un ou plusieurs marchés augmente fortement et atteint des niveaux jugés excessifs par rapport à sa valeur réelle.

            CAC

            UT mensuelle

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            Une vue large peut s’avérer intéressante pour cadrer l’ensemble d’un mouvement LT.
            La question que beaucoup se posent est la suivante : la baisse LT est-elle finie ?
            La question est simple, la réponse difficile !
            Je donnerai des éléments de réponses tout au long de l’analyse des différents supports et UT.
            Que remarquez-vous au premier coup d’œil ?
            Certains verront un M dont la base interne se situe à 2630 ; dans ce cas, il nous manque une jambe baissière vers la base entre 1600 et 1700.
            D’autres y verront un mouvement correctif en ABC de la vague haussière depuis de début des années 1990.
            D’autres encore, plus projectifs, y verront un triangle ABCDE en formation. Nous serions dans la D (voir zoom UTM ci-dessous). Ce triangle serait délimité par la résistance bleue et le support rouge. Soit un sommet ultime à 5600 pts pour la vague D. Avec des taux interbancaires nuls et un QE3 ou 4, pourquoi pas ?
            J’y reviendrai avec le SP500 car le cac ne permet pas de remonter plus avant.

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            Le zoom depuis le haut de 2007 donne déjà quelques éléments de réponse :
            - si la baisse 2007-2009 était impulsive, ce que je pense, le mouvement actuel serait une correction de cette vague nous serions dans une c de B. Si 4317 est dépassé, le triangle devient le premier choix.
            - il se bat depuis plus d’un an autour du fibo 38% de retracement de la vague C.
            - un triple sommet serait en formation ; j’emploie le conditionnel car seule une correction sur ce niveau le validera. Wait & See. Le support bleu serait alors rejoint (3770 en mars)
            En cas de nouveau rebond, un quadruple n’est pas envisagé : le triple serait dépassé.


            UT hebdo

            Le triple top est plus net encore sur cette UT.

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            Les objectifs naturels de cette hausse sont au nombre de 3 :
            1) 4317-24, 50% de la baisse 2007-2009
            2) 4471, 123% de A avec extension à 4552 ligne de cou de l’ETE hebdo qui a guidé notre descente en 2008.
            3) 4705-4754 correspond à 138% de A et 62% de la baisse 2007-2009.
            Attention toutefois à toute ombre, non confirmée en clôture, qui irait toucher 4132 !

            Le support gris foncé noté 3, beaucoup plus important qu’il n’en a l’air, fait office de support MT.

            Les oscillateurs donnent quelques éléments aussi, notamment le macd et le rsi dont vous pouvez visualiser respectivement le support et le canal ; leur cassure indiquera, a minima, une fin de mouvement sur l’UT.

            Nous avons ici un élément de réponse concernant LA question :
            - la première vague de hausse, en 2009 ne fut corrigée que d’un petit 50%, trop peu pour s’avérer impulsive.
            - d’autre part, après un mouvement d’une telle ampleur, il est concevable de construire la future hausse sur des bases solides, ce qu’une hausse de 65% ne parait pas établir.

            De façon plus générale, je pense que la première partie de hausse, en 2009, est le fait des initiés, qui cèdent en partie la main aux suiveurs depuis 2010 et ses multiples hésitations. Il manque donc encore une phase : l’arrivée des retardataires avant que la bulle n’éclate.
            En calculant un rapport de cycle, qui vaut ce qu’il vaut, aucun retournement de tendance ne serait à prévoir cette année ; même si une correction du mouvement actuel aura bien lieu, en 2 ou 3 bougies bien rouges selon le schéma qui prévaut depuis 2009.


            UT jour

            Le mouvement en cours est parfaitement cadré par le canal orange avec pour objectif haussier le niveau déjà cité de 4131 en cas de dépassement des sommets de 2010.

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            En cas de correction importante, le support orange trouverait toute son importance puisqu’il faut signaler qu’il n’est en fait que la prolongation du support gris que vous retrouvez sur l’UTHebdo.
            Je pense que la configuration montre que le CAC est porté à bout de bras, sans doute par certains institutionnels qui profitent de volumes peu élevés pour instaurer des montées partielles très rapides avec peu (ou pas) de points d’entrée intermédiaires et des corrections en 2-3 bougies toujours suivies de reprises en V.

            Deux justifications de la hausse actuelle et à venir :
            - TINA : There Is No Alternative.
            - tant que les banques centrales donneront autant de liquidités que nécessaire et que les taux resteront bas, je ne vois aucune raison que la hausse cesse.


            LE SP NOUS AIDE...

            …à visualiser la bulle en formation.

            UT mensuelle

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            La vue large tout d’abord montre sur 25 ans une multiplication par 20 avant correction.

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            Le zoom est intéressant : gravir l’Alpe d’huez est une rigolade à côté de la pente que nous gravissons ; une vraie mobilette (sûrement un moteur dans le cadre !) ; il a tout simplement doublé en 2 ans ! C’est digne du milieu des années 90 et même mieux encore !
            Plus que 20% pour renouer avec les plus hauts de 2000 et 2007. Et pourquoi pas cette année, tant qu’à faire !
            Il faut dire que tout va bien, les chiffres d’affaires sont au top, les bénéfices des sociétés renouent avec leurs sommets de 2007 ; le taux de chômage diminue, la croissance revient, les taux sont au plancher,…
            Après 2010 et ses moins bonnes nouvelles qui venaient alimenter la hausse, voici venu le temps des bonnes nouvelles.
            Tout renoue avec ses plus hauts ou les dépasse, même les dettes…
            Le dicton dit : la tendance est reine. Tant qu’elle ne présente aucun signe de retournement, vous n’avez aucune raison valable de la contrer, surtout vu sa vitesse. Aucune raison non plus de faire le fou du volant ! « Le cimetière est plein de traders qui ont eu raison trop tôt. »
            Le M baissier du CAC se traduit de la même façon voire par un léger porte-voix.
            La configuration du SP plaide pour la troisième solution énoncée en début d’analyse : le triangle. Car si le cac est encore loin de pouvoir rejoindre 5600 (soit une hausse de 40%), l’indice américain en est lui beaucoup plus proche. Le dépassement de 1365, prochaine résistance importante, validerait ce scénario.
            Attention toutefois : un tel niveau, même s’il peut être dépassé temporairement provoquera très certainement une correction du dernier mouvement en cours.

            Plus prosaïquement, depuis la cassure de la zone 1220-1228, l’objectif se situe entre 1350 et 1365, convergence de résistance et fibos. Plus le moment de rentrer long hors ID.


            UT hebdo

            La résistance 1312 sur laquelle bute le SP depuis quelques jours vient de 2006, confirmée par son rôle de support en 2008, avant sa cassure qui a libéré tout le potentiel de la deuxième partie de 2008 (voir SP hebdo large ci-dessous).

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            Le SP a-t’il assez d’énergie pour passer cette résistance ? Peut-être (les résistances sont faites pour être cassées) mais sans doute pas du premier coup. Par contre, en cas de cassure, l’objectif 1350-1365 devrait très vite réalité. Si en plus, un pull-back la validait après coup, une grosse énergie haussière serait libérée et le double top mensuel devrait immédiatement être envisagé !
            Le schéma correctif, identique au cac, donne un gros support au croisement de l’oblique grise haussière et du support de 1225.


            UT jour

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            Le décompte donnait un objectif de vague 5 entre 1292 et 1298 avec les fibos ; avec 1312 au-dessus de la tête. A partir d’ici, tout peut arriver.
            La tendance ne deviendrait baissière à CT que sous 1275 et MT sous 1220.



            Les MATIERES PREMIERES

            Généralités :

            Une autre bulle en cours. Pas d’autre mot possible. Elles sont toutes en hausse astronomique. Rien que sur 1 an : entre 30 et 90%. Les plus hauts historiques sont explosés les uns après les autres.
            Je vous fais grâce de la litanie de graphes que vous pouvez retrouver sur vos plateformes respectives.

            Mais ne faut-il pas remettre ces bulles dans un contexte plus large.
            Tout (bourse, immobilier (eh oui), matières premières et agricole,..) monte, en même temps, mais en corrigeant ces hausses avec la baisse de leur monnaie d’expression, le dollar ou l’euro et en tenant compte de l’inflation réelle, la hausse est déjà moins importante. Si l’un d’entre vous pouvait poster un graphe du dollar index en vue large possible et une deuxième zomée depuis 2000, cela permettrait de remettre dans leur contexte et de relativiser une partie de cette bulle.



            GOLD

            Je vous passe le graphe mensuel pour m’attarder sur l’hebdo, la plus intéressante.


            UT hebdo

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            Le canal est toujours valide. Une entrée longue est intéressante sur le support pour viser la continuation de la tendance. Le stop est court, sous 1295.
            Un bémol toutefois : le refus de rejoindre la résistance lors du dernier mouvement haussier ; s’agit-il d’un affaiblissement de tendance ? C’est possible même si un dernier mouvement haussier semble probable avant une correction plus importante.
            L’ETE qui a servi de base de travail depuis début 2009 a dépassé son objectif (1330) sur lequel un pull-back est en cours.
            Le gros support est assez loin, à peine supérieur à 1000.


            UT jour

            Cette UT montre la correction de la dernière phase haussière. Correction qui semble presque terminée et ne devrait pas descendre sous 1285 sous peine de soumettre d'autres implications.

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            Deux graphes de l'argent :

            UT hebdo large

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            Comme pour l'or, la chanson de Dalida me le demande : "j'attendrais..." son retour à 25 et 21 si affinités; ou une stagnation avant poursuite du mouvement


            UT jour

            Le cobra

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            Retracement de 38% de la hausse avant de repartir en flèche me laisse dubitatif.

            Son potentiel après correction sera plus important que pour l'or.



            PETROLE

            UT mensuelle

            Aucun commentaire, c’est pour la beauté du graphe…et le fibo.

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            Le cours devrait ‘vivoter’ encore un peu entre 80 et 100.
            Pour ensuite poursuivre sa tendance.


            UT hebdo

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            La hausse n’a l’air de rien en UTM mais double pratiquement le cours en 2 ans. Un canal et 2 résistances. La vue est volontairement large pour présenter leur origine.



            CONCLUSION

            En réponse à la question, nous pouvons affirmer pratiquement sans coup férir que le mouvement correctif entamé en 2000 n’est pas terminé ; que rien ne dit qu’il ira plus bas que ses bas précédents ou ne fût-ce que les approcher.
            Qu’à MT, la hausse devrait perdurer.
            Pour en revenir à la définition préliminaire, nous avons donc, en développement, une bulle des actions, de l’immobilier (sauf aux US) et des matières premières.
            Un seul bémol : la bulle doit normalement s’auto-nourrir avec des volumes toujours en expansion ce qui n’est pas le cas sur les indices.
            Les arbres ne montent pas au ciel ; heureusement, ils n’y sont pas encore.
            Mais tout a une fin. Plus les arbres sont hauts, plus il faut être prudent car la chute approche et sera importante.

            La question du timing est donc la plus importante car hausse ou baisse, peu importe. Seul le timing d’entrée compte. J’y reviendrai une autre fois.

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            • bonsoir Pol,

              heureux de te lire, j'adhère à ta conclusion que j'ai illustré dans la file No Comment avec un graphe écrasé à cause de la limite de poids

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              • Magnifique travail, bravo!

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                  • Whaoww, Pol 1 à la frite

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                    • Quelle belle analyse
                      Merci beaucoup !!!

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                      • ben oui VIVE les POMOS
                        mais attention peut être au reveil !!!

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                        • Merci Pol.
                          Très beau boulot ... la "belgian touch" .

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                          • Mais y'a toutes les star$ !!!!

                            Pour infos, j'ai eu un signal d'achat sur le gold en USD la semaine dernière :

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                            Pour le reste, c'est vrai que cela reste haussier, avec une clôture au plus haut la semaine dernière, le SP ne montre pas de signe d'essoufflement à CT.

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                            Un p'tit run haussier encore en début de semaine prochaine ?

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                            • Merci
                              croâ croâ

                              Commentaire


                              • Merci Pol1 pour cette belle analyse

                                Commentaire

                                Chargement...
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