Décrypter le marché avec Fibonacci.

[gros chameau]

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La réunion des gouverneurs de la BCE, devait constituer le point fort de la semaine et ce fût le cas. Compte tenu de la gravité de la situation et de l’importance des attentes, les annonces faites au terme de cet événement n’ont pas déçu les intervenants qui ont obtenus les mesures souhaitées.
L’attentisme, puis l’exubérance, relative aux annonces ont contribué à reléguer au second plan les données macro-économiques publiées au cours de la semaine, dont les statistiques Américaines de l’emploi, ressorties plus ou moins contradictoires entre les données publiées par l’ADP jeudi et celles dévoilées par l’état fédéral, vendredi qui révèlent un marché du travail toujours atone.
Au terme de cette semaine l’attention se porte maintenant sur la réunion du FOMC, les 12 et 13 septembre, dont les opérateurs attendent maintenant qu’il permette un geste fort de la FED, attendu avec impatiente depuis plusieurs semaines. Outre cet événement, le verdict de la cours constitutionnelle Allemande attendu pour le 12 septembre constituera aussi un des temps forts de la semaine.
Un avis négatif aurait pour effet de faire capoter le MES laborieusement mis sur pieds par les politiques avant l’été.
Au cours des prochaines séances le retour d’un attentisme, en première partie de semaine est probable, dans l’attente des événements du 12 et 13 Septembre. De ce qui sera annoncé dépendra une confirmation ou une invalidation de l’euphorie manifestée ce jeudi.

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Le niveau, 3410, constituait le point clef de la semaine. Dans l’attente de la réunion de la BCE, les intervenants sont restés en range autour de ce niveau pendant les trois premières séances, préservant le pivot mensuel, 3374, avec détermination.
Dés jeudi matin, sans attendre l’annonce des mesures décidées, les plus téméraires ont préféré opter pour une anticipation, en appui sur le point clef hebdomadaire, pour propulser les cours au-delà des niveaux majeurs, jusqu’à l’objectif fort de la semaine 3519.

La configuration hebdomadaire, en englobante haussière, invalide l’amorce de mouvement baissier constatée au cours des deux semaines précédentes. Le dépassement des niveaux 3410 et 3448, contribue à réorienter les cours en direction des objectifs, court terme, 3640 et moyen terme, 3903. Le dépassement en clôture de l’objectif 3519, conforte l’idée d’une reprise de la dynamique haussière, mise à mal par les tergiversations de la fin du mois d’Août.


L’enjeu de la semaine à venir sera de confirmer la reprise de l’orientation haussière initiée au début du mois de juin. Dans cette optique, le point clef hebdomadaire sera constitué du niveau, 3519.

L’hypothèse haussière sera à privilégier au-delà de ce niveau clef, avec en objectif le point extrême de la semaine, 3562, puis le niveau horizontal de résistance, 3600, précédant le niveau de retracement, 3640, 78.6% de retracement de 3932/2566, qui pourrait former le point culminant de la semaine.

A l’inverse l’échec à maintenir le positionnement au-dessus du niveau clef conduirait à envisager un mouvement de consolidation en direction du niveau médian hebdomadaire de la semaine écoulée, 3456. La cassure de ce point majeur, aurait pour conséquence de conduire à envisager une invalidation de la semaine écoulée avec le niveau de retracement, 23.6% de 2882/3562, en objectif, puis éventuellement, 3366 dans l’hypothèse d’une déception en rapport avec les événements attendus le 12 et le 13.

3640 Retracement 78.6% de 3932/2566
3600 Résistance intermédiaire
3562 + Haut Semaine 36

3519 Point clef Semaine

3456 Niveau médian hebdomadaire
3402 Retracement, 23.6% de 2882/3562
3366 + Bas semaine 36 Support Fort)


Analyse journalière

Au lendemain d’une séance d’euphorie déclenchée par les annonces de la BCE conformes à leurs attentes, les opérateurs ont eu à intégrer les données fédérales mensuelles révélant une situation toujours très mitigée du marché de l’emploi aux Etats-Unis.

L’enjeu de la séance était de confirmer le soulagement apporté par les décisions de la BCE, en tentant de terminer la semaine au-delà du niveau, 3519. La préservation du point clef, constitué du niveau du R2 Hebdomadaire, 3499 dés le début de séance à permis de conserver le même état d’esprit que la veille, jusqu’en fin de matinée. Au contact du niveau d’extension, 3555 et dans l’attente de la publication des données fédérales, mensuelles, de l’emploi des allégements de positions ont aboutit à une amorce de consolidation jusqu’au niveau de retracement, 3516, 23.6% de 3366/3562, préservé en clôture journalière.

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La configuration de la bougie jour, en quasi étoile filante contribue à délivrer un signal d’alerte dans l’optique de l’amorce d’une possible consolidation de l’accélération de jeudi.

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Malgré l’ambiguïté de la configuration de la séance de ce vendredi, l’enjeu de ce début de semaine sera de tenter de ranimer la dynamique haussière en préservant le niveau 3519 qui constituera le point clef de la séance.

Dans l’hypothèse d’un positionnement des cours au-dessus du niveau clef, le premier objectif majeur visé sera le R1 mensuel, 3541, puis le niveau, 3562, point culminant de vendredi. L’éventualité d’un dépassement de ces niveaux conduirait à viser le niveau hebdomadaire d’objectif, 3600.

A l’inverse l’échec à maintenir le positionnement au-dessus du niveau, 3519, confirmerait le signal d’amorce de consolidation détecté vendredi et conduirait, dans l’hypothèse d’une cassure du niveau de retracement, 3516, 23.6% de 3366/3562 à envisager de rallier, le niveau suivant, 3487, 38.2%. Dans l’éventualité d’une accélération du mouvement la zone du niveau médian, 3457, de la séance e jeudi constituerait un objectif prioritaire.

3600 Résistance Hebdomadaire
3562 + Haut S36
3541 R1 Mensuel

3519/3516 Point clef

3487 38.2% Retracement de 3366/3562
3457 Niveau médian du 06 2012

[gros chameau]

A l’orée d’une semaine qui pourrait se révéler riche en émotions, les opérateurs ont opté pour la prudence au cours de cette séance dépourvue de publications macro-économiques.

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L’enjeu de ce lundi, était de tenter de ranimer la dynamique haussière de fin de semaine en préservant le niveau 3519 qui constituait le point clef de la séance. En l’absence d’actualité économique, la cassure du niveau, 3519, constatée dés l’ouverture s’est confirmée au fil des heures jusqu’à la clôture qui intervient à proximité du niveau de retracement, 3487, 38.2% de 3562/3366. Cette première séance de la semaine marque, pour l’instant, l’échec à reprendre le cheminement haussier.

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La configuration de la bougie du jour, illustre la confirmation de l’amorce de consolidation détectée vendredi, elle ouvre la voie en direction du niveau médian, 3457, de la séance de jeudi dernier.

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L’enjeu de la séance devrait logiquement opposer les tenants d’une stabilisation des cours autour du niveau de retracement, 3487, 38.2% de 3366/3562 à ceux d’une continuation de consolidation en direction de la zone de support fort, centrée autour de 3457.Le point clef de la séance à venir sera constitué du pivot hebdomadaire, 3484.

Dans l’hypothèse d’une préservation de ce niveau, un mouvement de rebond correctif aurait pour objectif de dépasser le pivot jour, 3504, pour ensuite provoquer une mise sous pression du niveau, 3519, concordant avec le niveau de retracement, 38.2% du mouvement initié à 3562. Dans l’éventualité d’une actualité clémente, le niveau 61.80%, serait visé précédent de peu la zone du R1 mensuel qui devrait constituer un obstacle majeur.

A l’inverse l’échec à préserver le niveau clef conduira à envisager une continuation du mouvement en direction de la zone de support majeure centrée autour du niveau médian de la semaine passée, 3456, concordant avec le médian de la journée de jeudi, 3457 et la MM20 Jour. Cette zone de support fort devrait permettre une stabilisation des cours. Faute de quoi, une cassure de ces repères obligerait à envisager une remise en cause de la poussée effectuée jeudi dernier pour viser un comblement du gap horaire à 3402.

3542R1 Mensuel
3529 Niveau intermédiaire
3520 Niveau intermédiaire
3504 Pivot Journalier

3484 Point Clef

3464 Retracement 50% de 3562/3366
3457 Médian Hebdo S 37
3440 61.80% retracement de 3366/3562
3422 Support Intermédiaire
3402 Gap Horaire

[gros chameau]

De l’actualité macro-économique toujours très plate, il n’y avait rien à espérer pour cette seconde séance de la semaine. Dans ce contexte, les opérateurs ont commencé à parier sur une issue favorable du FOMC permettant à la FED d’apporter son soutient aux marchés financiers. En complément des anticipations à l’égard des décisions qui devraient être annoncées ce jeudi, outre Atlantique, le retour de l’optimisme vis-à-vis du verdict ce mercredi, de la cour constitutionnelle Allemande, sur la compatibilité du fonds de secours européen, MES, avec la constitution semble faire consensus parmi les intervenants.

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L’enjeu de la séance était de confirmer, ou pas, la stabilisation des cours autour du niveau de retracement, 3487, 38.2% de 3366/3562. La préservation en cours de matinée du point clef, constitué du pivot hebdomadaire, 3484, a permis de délivrer un signal encourageant les acheteurs qui se sont enhardis dans l’après-midi jusqu’à pousser les cours à proximité du niveau du R1 mensuel, 3543. La sauvegarde de la zone de support 3484/3487, contribue à maintenir les cours dans le sens de l’impulsion haussière initiée jeudi dernier, ce que confirme le niveau de clôture journalière au-dessus du niveau, 3530, 61.80% de 3562/3477.

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La configuration de la bougie jour englobe la séquence baissière de la veille et l’invalide. Pour être effective, la reprise de la dynamique haussière demande à être confirmée par le dépassement du R1 mensuel, 3443.

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L’enjeu de la séance à venir sera d’assurer la continuation de l’impulsion mise en place dans l’après-midi, pour viser un dépassement du point haut de la semaine précédente, 3562. Dans cette optique, le R1 mensuel, 3443, constituera le point clef de la journée.

L’hypothèse haussière repose sur le dépassement du point clef, qui aurait pour effet de mettre sous pression la zone comprise entre les niveaux, 3555 et 3562. Dont le franchissement réussit aurait pour conséquence d’ouvrir la voie en direction du niveau, 3600, avec pour objectifs intermédiaires, 3582 et 3595.

A l’inverse l’échec à dépasser le niveau clef induirait une nouvelle tentative corrective, d’abord en direction du pivot jour, 3516, puis jusqu’au niveau médian, 3508, de la séance écoulée. La cassure de ce repère, ouvrirait la voie à une remise en cause de la reprise haussière, avec un premier objectif majeur, 3477, puis la zone 3441/3457.

3600/3602 Resistance moyen terme/ R 1 Hebdo.
3595 138.2% Extension haussière
3582 123.6% Extension haussière
3562 + Haut Semaine 36
3555 R1 Jour Zone Horaire de Résistance

3543 Point clef R1 Mensuel

3516 Pivot journalier
3508 Niveau Médian J-1
3477 Support majeur J-1
3441/3457 Zone de Support Majeure

[gros chameau]

[gros chameau]

Ce mercredi, aussitôt après s’être rassurés par l’énoncé des conclusions de la cours constitutionnelle Allemande, les opérateurs se sont placés dans l’attente du communiqué de la FED prévu ce jeudi soir, espérant qu’ils y trouveront l’annonce de mesures de soutient aux marchés. Dans ce contexte d’attentisme les publications macro-économiques, mineures, de la journée ne semblent avoir intéressé personne.

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L’enjeu de la séance était d’assurer la continuation de l’impulsion mise en place la veille pour viser un dépassement du point haut de la semaine précédente, 3562. Malgré la confirmation de conformité de la constitution Allemande avec les statuts du MES, les plus optimistes ne sont pas parvenus à préserver le dépassement du 1er objectif journalier, 3562, brièvement dépassé puis réintégré en fin de matinée. Dans l’après-midi la poursuite de la paralysie à conduit à un retour en range autour du point clef, 3543 (R1 Mensuel), travaillé jusqu’en fin de séance.

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La configuration de la bougie du jour, en cette veille d’annonce des décisions du FOMC, illustre l’indécision la plus totale des opérateurs qui ont renoncé à franchir la résistance 3562, faute de visibilité. La configuration en étoile filante est à relativiser par le fait quelle résulte de l’attente d’une annonce importante, alors que le marché n’a pas montré de signaux forts de renoncement à la reprise haussière entamée mardi.

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L’enjeu de la séance à venir sera bien évidement de tenter de maintenir la dynamique haussière. Mais compte tenu de l’heure à laquelle le marché disposera des informations nécessaire à son déblocage, la difficulté à dégager un consensus risque de prendre le dessus.
Le point clef de la séance sera encore constitué du niveau du R1 Mensuel, 3543.


L’hypothèse haussière repose sur le dépassement du point clef, qui aurait pour effet de mettre sous pression les niveaux, 3567 et surtout, 3576. Le franchissement réussit de ce dernier point aurait pour conséquence d’ouvrir la voie en direction du niveau, 3600, avec en objectifs intermédiaires, 3582 et 3595.

A l’inverse l’échec à dépasser le niveau clef induirait une nouvelle tentative corrective, d’abord en direction des supports, 3531, 3519, puis jusqu’au niveau médian, 3508, de la séance de mardi. La cassure de ce repère, ouvrirait la voie à une remise en cause de la reprise haussière, avec un premier objectif majeur, 3477, puis la zone 3441/3457.

3600/3602 Resistance moyen terme/ R 1 Hebdo.
3595 138.2% Extension haussière
3582 123.6% Extension haussière
3567/3576 Résistance intermédiaire/ + Haut J-1
3555 R1 Jour Zone Horaire de Résistance

3543 Point clef R1 Mensuel

3531 1er Support
3519 2éme support intermédiaire
3508 Niveau Médian J-2
3477 Support majeur J-2
3441/3457 Zone de Support Majeure

[gros chameau]

A l’approche de l’heure de vérité concernant les décisions du FOMC, les intervenants se sont montrés de plus en plus frileux, comme on pouvait s’y attendre. Les informations statistiques telles, les inscriptions hebdomadaires au chômage, ordinairement très regardées et souvent utilisées pour faire décaler les cours ont été superbement ignorés. Il a donc fallu attendre l’heure fatidique de l’annonce de la nouvelle potion prescrite par le Dr Bernanke pour réanimer immédiatement les opérateurs.

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L’enjeu de la séance était de tenter de maintenir la dynamique haussière, ce qui s’est révélé impossible à réussir en début de séance du fait de la cassure du point clef, 3543, dans l’attente du rendez vous de fin de journée.
Toutefois, dés l’annonce tant attendue, les énergies se sont libérées, provoquant une poussée suffisante pour effectuer un retour au-dessus du niveau clef et y installer la clôture de la journée. Le franchissement de 3543, contribue à délivrer un signal de reprise haussière, complémentaire à celui émis le 06 septembre à l’issue du conseil des gouverneurs de la BCE.

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La configuration de la bougie journalière en Doji libellule est techniquement annonciatrice d’une reprise en direction de l’objectif de court terme, 3640.

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L’enjeu de la séance à venir sera de confirmer la reprise de la dynamique enclenchée en début de soirée et de faire mentir le vieil adage boursier, « Acheter la rumeur et vendre la nouvelle ». Dans cette optique le niveau clef sera encore constitué du R1 mensuel, 3543. Niveau au-dessus duquel il serait de bon ton de finir la semaine pour conserver un entrain haussier.

L’hypothèse de reprise haussière restera valide à la condition que le positionnement des cours se maintienne au-dessus du niveau, 3543. Dans cette éventualité, le niveau, 3576, constituera le premier objectif, dont le dépassement ouvrirait la voie jusqu’au niveau, 3600 renforcé en tant qu’objectif par le niveau du R2 hebdomadaire, 3602.Dans l'éventualité d'une forte euphorie, les niveaux, 3613 et 3640 constituant les objectifs suivants, pourraient être visés.

A l’inverse, l’échec à maintenir la dynamique mise en place dans la soirée de ce jeudi, aurait pour conséquence de mettre rapidement sous pression le pivot jour, 3530, dont la rupture amènerait ensuite à viser la zone de support comprise entre 3489 et 3477, incluant le pivot hebdomadaire.

3640 Niveau de retracement objectif court terme
3600/3602 Resistance moyen terme/ R 1 Hebdo.
3567/3576 Résistance intermédiaire/ + Haut J-2
3555 Extrême fin de séance/Extension 123.6% de 3519/3366

3543 Point clef R1 Mensuel

3530 Pivot jour
3503 S1 jour
3489/3477 Zone de Support
3448/3457 Zone de Support Majeure

[maryaeva]

Bonjour Gros Chameau

C'est tjrs avec un extrême plaisir que je lis tes analyses -belle journée

Edit :

Suite au post de Crock : je te souhaite également un joyeux anniversaire -

[Crock]

Je tiens à nouveau à remercier Gros Chameau pour l'ensemble de ses contributions sur cette file de discussion et en attendant de suivre sa conférence le 28 septembre prochain à Bordeaux, je lui souhaite un excellent anniversaire.

[elisocofra]

Coucou Francis !!!!

Bon anniversaire à toi.

[gros chameau]

Une petite attention fait toujours plaisir, merci à tous.

Il n’aura certainement échappé à personne que les temps forts de la semaine écoulée, aussi bien en Europe qu’aux Etats-Unis, ont eu pour résultat d’aller dans le sens souhaité par les opérateurs, à l’instar des décisions de la BCE la semaine précédente. Les marchés ayant vu leurs vœux exaucés, ont salué comme il se doit par des mouvements haussiers les décisions annoncées. Cependant, se pose maintenant la question de savoir si ces nouveaux éléments de soutient seront suffisants pour maintenir la dynamique en cours depuis le début du mois de juin, ou si au contraire, de nombreux opérateurs intimidés par la situation ambiante anxiogène, notamment en Espagne enprofiteront pour vendre la nouvelle ?


L’enjeu de la semaine était de confirmer la reprise de l’orientation haussière initiée au début du mois de juin et dans cette optique, le point clef hebdomadaire était constitué du niveau, 3519, point culminant du mois d’Aout.
Dans l’attente des résultats de la cours constitutionnelle Allemande et du FOMC les opérateurs ont préféré observer un attentisme prudent avant de se laisser aller à saluer le nouveau geste de la FED, avec une exubérance nettement mesurée. L’élan provoqué par ces nouvelles, tant attendues, à permis de dépasser, mais de peu, les niveaux atteint après les annonces de la BCE, la semaine précédente. Tant bien que mal la première zone d’objectif haussier de la semaine a été atteinte et les cours ont continué à progresser en direction de la résistance, 3600, renforcée par le niveau fibonacci, 3640.

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La configuration de la bougie hebdomadaire confirme la reprise du mouvement ascendant, en continuité de l’impulsion insufflée au cours de la semaine précédente, en direction de la zone d’objectif identifiée, 3600/3640.

L’enjeu de la semaine à venir sera d’assurer une continuation de la progression haussière, toutefois, l’approche de niveaux importants de résistances, alors que l’actualité macro-économique sera peu fournie, risque de former une conjugaison d’éléments de nature à déclencher quelques prises de bénéfices.
Le point clef de la semaine sera constitué du niveau, 3562.

L’hypothèse de continuation haussière sera valide à la condition que les cours soient positionnés au-delà du point clef. Dans cette éventualité, le niveau extrême, 3588, de la semaine écoulée se trouverait sous pression, constituant l’ultime étape avant la résistance, 3600, dont le dépassement ouvrirait ensuite la voie en direction du R1 Hebdo, 3617, concordant avec le ½ R2 Mensuel, qui précédent le niveau fibonacci, 3640, objectif majeur de la semaine.

A l’inverse, l’échec à maintenir la dynamique haussière, au-dessus de 3562, conduirait à envisager une amorce corrective en direction de la zone de support formée du pivot hebdomadaire, 3546, et du niveau médian de la semaine écoulée, 3543. L’éventuelle rupture de cette zone de support laisserait le champ libre à un mouvement de consolidation en direction du S1 Hebdo 3503, puis du niveau, 3489. Le retour d’une actualité morose pousserait à envisager un test de la zone de support 3448/3457, éventuellement, 3410.

3659 R2 Hebdo
3640 Niveau 78.6% de 3932/2566
3617 ½ R2 Mensuel/R1 Hebdomadaire
3588 Extrême Semaine 37

3562 Point Clef Hebdomadaire

3546/3543 Pivot Hebdo/Median S37
3503 S1 Hebdo
3477 Support intermédiaire
3456/3448 Median S 36/ Niveau Majeur Fibonacci

Analyse Journalière

Au lendemain de l’annonce par la FED, d’une mise à disposition importante et illimitée
de fonds, les opérateurs ont pu recommencer à s’intéresser aux problèmes économiques dont la situation de l’Espagne pourrait être le plat de résistance.

L’enjeu de la séance était de confirmer la reprise de la dynamique enclenchée en début de soirée, jeudi, et de faire mentir le vieil adage boursier, « Acheter la rumeur et vendre la nouvelle ». Dés les premières cotations, les opérateurs dans l’expectative semblent avoir pris la décision de ne rien décider dans l’attente de la fin de la semaine. Dans ce contexte, d’attentisme un nouveau point haut hebdomadaire a été établi en fin d’après-midi à 3588, permettant de poursuivre l’approche du niveau 3600, qui semble faire l’effet d’un épouvantail
ce que confirme la clôture journalière en-deçà du niveau 3576 qui marque l’échec à dépasser la résistance de court terme constituée par ce point.

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La configuration de la bougie journalière illustre la timidité des intervenants qui, bien qu’ayant obtenu de la part de la FED et de la BCE de la visibilité quand aux liquidités qui vont abreuver le marché se trouvent toujours confrontés aux réalités économiques moroses. Que ce soit en unité de temps journalière ou horaire le retour à la prudence semble se dessiner avec la possibilité d’une amorce corrective dés le début de la semaine.

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L’enjeu de la séance à venir sera de tenter de maintenir la dynamique haussière en visant le dépassement de la résistance, 3600. Dans cette optique le point clef de la séance sera constitué du point pivot journalier, 3572.

L’hypothèse haussière repose sur la préservation, du pivot journalier ce qui aboutirait à mettre sous pression l’extrême de vendredi, 3588. Dans l’éventualité d’un franchissement de ce point, le niveau 3600, se trouverait en ligne de mire en constituant un obstacle majeur susceptible de provoquer de nombreuses tergiversations. Seule une actualité clémente semble en mesure de faciliter le dépassement de ce point pour viser les niveaux, 3617 et 3624.

A l’inverse, l’échec à préserver le niveau du pivot journalier aurait pour effet de délivrer un signal de consolidation en direction des niveaux, 3562, 3555, avec en objectif principal la zone de support, 3543/3546, composée du pivot hebdomadaire et du niveau médian de la semaine écoulée. En deçà de ces repères la zone 3526/3522 semble susceptible de former le point extrême de la séance.

3624 R3 Jour
3617 ½ R2 Mensuel
3600 Résistance Hebdomadaire
3588 Extrême J-1

3572 Point Clef Séance

3562/3555 Supports intermédiaires
3546/3543 Pivot Hebdomadaire/Médian Semaine 37
3526 Retracement 61.80% de 3488/3588

[gros chameau]

En ce début de semaine, très peu fourni en actualité macro-économique, les intervenants n’ont eu à intégrer dans les cours que la publication de l’indice Empire state sorti nettement en recul par rapport au mois précédent. Le seul catalyseur haussier, possible, pour la journée, ayant fait un grand flop, les opérateurs prudents semblent avoir accordé leur préférence à continuer leurs prises de bénéfices, modérées.

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L’enjeu de la séance était de tenter de maintenir la dynamique haussière en visant le dépassement de la résistance, 3600. Mais, l’échec à dépasser le point clef constitué du pivot journalier, 3572, vendu dés le milieu de matinée, à aboutit après maintes et maintes hésitations à conduire les cours jusqu’à la zone, 3546/3543, premier support hebdomadaire.

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La configuration de la bougie du jour en-deçà des points hauts formés vendredi, marque l’arrêt de la dynamique haussière et exprime la volonté des opérateurs de marquer une pause. Cette attitude est justifiée par la morosité macro-économique ambiante qui semble reprendre progressivement le dessus après l’annonce des décisions de la FED.

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L’enjeu majeur de la séance à venir va se focaliser sur le R1 mensuel, 3542, qui constituera le point clef de la séance.

Dans l’hypothèse d’une préservation du niveau clef, 3542, l’éventualité d’un mouvement ascendant en direction des sommets atteint vendredi, conduirait à viser le pivot journalier, 3554, puis la zone centrée autour du R1 jour, 3567, ultime étape avant le point fort, 3588.

A l’inverse, l’échec à maintenir le positionnement au-dessus du point clef, amènera à envisager une continuation du mouvement de consolidation enclenché depuis vendredi après-midi. Si cette hypothèse prenait corps la conséquence serait de laisser la voire libre en direction du niveau d’ouverture hebdomadaire, S37, 3512, puis vers le S1 Hebdomadaire, 3504 qui pourrait former l’extrême de la séance.


3588 Extrême S37
3567/3570 R1 jour/ Résistance intermédiaire
3554 Pivot Jour

3542 Point Clef Séance

3534 S1 Jour
3526 61.80% de Retracement de 3488/3588
3512 Ouverture S 37
3504 S1 Hebdomadaire

[gros chameau]

D’une séance à l’autre, le programme de l’actualité macro-économique est resté assez modeste. Ormis la publication dans le courant de la matinée de l’indice Allemand ZEW, ressorti nettement moins mauvais que ne l’anticipaient les analystes, le restant de la journée agrémenté de publications Américaines de second ordre, n’a pas connu de bouleversement..

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L’enjeu majeur de la séance était focalisé sur le R1 mensuel, 3542, qui constituait le point clef. La rupture de ce niveau dés les premiers échanges à permis de constater le désir des opérateurs de conserver la dynamique de consolidation mise en place depuis vendredi après-midi. Dés le milieu de la matinée, l’objectif baissier majeur de la journée, 3504, a été atteint, provoquant laborieusement une réaction jusqu’au niveau, 3534, retracement 38.2% de 3588/3500. La platitude de l’actualité de fin de journée a conduit à la stabilisation des cours sur le niveau d’ouverture hebdomadaire S 37, 3512, utilisé en support jusqu’en fin de séance.

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La configuration de la bougie journalière en continuation du mouvement débuté à 3588, consacre la rupture du niveau, 3542. Toutefois, la stabilisation au contact du niveau, 3503, retracement 38.2% de 3366/3588, laisse entrevoir la possibilité d’une reprise de mouvement ascendant.

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L’enjeu de la séance à venir se focalisera autour du niveau, 3503 qui constituera le point clef.

Dans l’hypothèse d’une préservation de ce niveau, l’amorce d’une reprise haussière serait à envisager avec en ligne de mire le niveau médian de la journée écoulée, 3532, dont le dépassement permettrait ensuite de tenter de refranchir la zone 3542/3546. Dans l’éventualité d’un succès à l’égard de cette zone de résistance, la continuation du mouvement conduirait à viser le niveau, 3554, 61.80% de 3588/3500, puis éventuellement, 3570, point de concordance entre le R2 jour et le niveau, 78.6%.


A l’inverse, l’échec à préserver le niveau, 3503, conduirait à envisager une continuation du mouvement de consolidation en cours, avec 3489 et 3477, en ligne de mire, ultime étape avant la mise sous pression de la MM20 jour, dont une cassure nette serait un premier signal de remise en cause de la dynamique haussière en place depuis le début du mois de juin.

3570 R2 Hebdo/ Niveau 78.6% de 3588/3500
3554 61.80% de 3588/3500
3542/3546 R1 Mensuel/Pivot Hebdomadaire
3538 Resistance intermédiaire
3532 Niveau Médian J-1

3503 Point Clef

3489 Support Intermédiaire
3477 Support Intermédiaire
3473 MM 20 Jour
3457 ½ R1 Mensuel

[patricevillier]

bonjour, toujours lecteur assidu de tes excellentes analyses!
Merci de m'éclairer: le niveau médian J-1 3548-3500= 3524
pourquoi 3532 ?

[gros chameau]

Citation de : patricevillier (au 19-09-2012 08:32:19)

bonjour, toujours lecteur assidu de tes excellentes analyses!
Merci de m'éclairer: le niveau médian J-1 3548-3500= 3524
pourquoi 3532 ?

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Bonjour,

Je calcule le niveau médian par rapport aux ouvertures et clôtures journalières.
Dans le cas présent, 3549 et 3516.
Il en résulte donc un niveau médian de séance à 3532, qui a été utlisé pour débuter la séance de ce jour.

[gros chameau]

A la suite d’un début de semaine toujours sous l’emprise des mesures d’assouplissement prise par les grandes banques centrales, ce jeudi, vient de s’illustrer par un retour des préoccupations sur les fondamentaux macro-économiques.

L’annonce du recul de l’activité manufacturière en Chine, puis la révélation par le comité de Bâle d’une sous capitalisation des grands établissements financiers Européens qui vont devoir trouver plus de 370 Milliards d’euros pour satisfaire aux nouveaux ratios prudentiels, ont contribué à briser l’élan de la veille.
Dans l’après-midi, les publications outre Atlantique ont tout autant contribué à plomber l’ambiance, avec un indice des indicateurs avancé en léger recul, alors que les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties supérieures aux prévisions.
In fine, la seule note de satisfaction de la journée est venue d’Espagne avec une adjudication réussie et des taux nettement en retrait.

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Compte tenu de la stabilisation des cours observée mercredi, l’enjeu de la séance de ce jeudi était de tenter le franchissement de la zone de résistance 3543/3546, mais, la teneur de l’actualité, en contradiction avec celle des séances précédentes, n’a pas permis de relever le défi.
Dés les premières cotations, la zone de support, 3503, laborieusement préservée les jours précédents s’est retrouvée sous pression, sans que les vendeurs ne réussissent à en provoquer une rupture nette, avec pour conséquence une amorce de reprise haussière dans l’après-midi.

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Malgré la morosité de l’actualité, la configuration de la bougie journalière, illustre la volonté des opérateurs de ne pas se laisser embarquer davantage dans un mouvement de consolidation.

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L’enjeu de la séance à venir sera de confirmer l’amorce de reprise constatée depuis le milieu d’après-midi. Dans cette optique le point clef sera constitué du niveau 3524, concordance entre le pivot journalier et le niveau, 38.2% de retracement de 3588/3485.

Dans l’hypothèse d’un dépassement du niveau clef, le premier objectif visé serait le niveau du gap horaire, ouvert à 3530, dont le franchissement contribuerait à mettre sous pression la zone de résistance formée du R1 mensuel, 3542, renforcé par le pivot hebdomadaire, 3546, qui constitue l’objectif majeur de la journée.. Au-delà de ce point, une reprise haussière se confirmerait, avec 3570, en ligne de mire.

A l’inverse, l’échec à maintenir la dynamique du mouvement de reprise de l’après-midi, conduirait à remettre sous pression la zone centrée autour de 3503, dont la rupture aurait pour effet de renvoyer au niveau de support, 3489.
Dans l’hypothèse d’une actualité morose une continuation jusqu’à la zone centrée autour de la MM20 Journalière serait un aveu de faiblesse des acheteurs, qui se confirmerait dans l’éventualité d’une cassure de ce repère, délivrant ainsi un signal baissier pour le début de la semaine à venir.