Décrypter le marché avec Fibonacci.

[gros chameau]

En fin de semaine dernière les opérateurs espéraient un accord Européen permettant d’apporter un soutient au secteur Bancaire Espagnol en difficultés. Le week-end a permis de trouver un terrain d’entente sur le sujet. Mais, bien que la réponse de l’Europe aille dans le sens souhaité par les marchés, les inquiétudes exprimées ce lundi reposent sur les modalités techniques de mise en application, de cet accord, sans oublier les difficultés de l’Italie replacées de nouveau en avant, maintenant que le spectre d’une faillite des banques Espagnoles s’éloigne. A n’en pas douter les préoccupations liées aux échéances électorales Grecques ne devraient pas laisser indifférents des opérateurs toujours en proie au stress.

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En ce début de semaine, les intervenants n’ont eu d’autre choix que de saluer l’accord intervenu ce week-end sur l’Espagne, par une ouverture haussière, au-dessus du ½ R1 mensuel, 3110. Mais, ce mouvement d’ouverture qui a permis de répliquer la forte hausse des marchés asiatiques, pendant la nuit, s’est rapidement transformé en signal d’épuisement, marqué par l’impossibilité à franchir le niveau de retracement, 3132, 38.2% du mouvement 3507/2901. L’optimisme laborieusement entretenu toute la matinée s’est progressivement affaiblit, confirmé par la cassure en fin de matinée du niveau, 3110, pour laisser place à un mouvement de consolidation transformé en franche débandade peu après l’ouverture des marchés Américains, comme en témoigne la rupture du pivot mensuel, 3050, dans la soirée.

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La configuration et le positionnement de la bougie journalière qui englobent les cotations des deux séances précédentes affaiblit considérablement le signal d’appui haussier détecté en fin de semaine et contribue à mettre sous pression la MM20 Jour dont la cassure laisserait la voie libre à une accélération en direction du niveau médian, 2982, de la semaine précédente.

L’enjeu de la séance à venir sera de tenter d’amoindrir la portée baissière du mouvement effectué ce lundi. Dans cette optique, le point clef de la séance sera constitué du point extrême atteint en fin de soirée, 3026. Dans l’hypothèse d’une bonne tenue de ce point, l’éventualité d’un mouvement correctif en direction du cours médian, 3069, de la séance écoulée,constituera l'objectif majeur correctif. A l’inverse sous ce niveau, la mise sous pression de la MM20 jour aboutirait en cas de rupture à une continuation en direction de la zone 2988.2982.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3110 ½ R1 Mensuel
3078 ½ R1 Hebdomadaire
3069 Cours Médian J-1 (Niveau Déterminant de continuation du rebond)
3050 Pivot Mensuel

3026 Point Clef Séance Extrême J-1

3019/3010 Pivot hebdo/MM20 Jour
2997 Support Intraday
2988 Retracement 61.80% (Mouvement 2901/3129)
2982/2977 Niveau Médian Semaine 23 / ½ S1 Mensuel
2933/2943 Zone de Support S1 Hebdo

[gros chameau]

Décidés à ne pas subir la pression d’une actualité particulièrement sombre et ne laissant que peu de place pour l’espérance, les opérateurs ont choisit au cours de la semaine de ne pas céder à la déprime en tournant leurs anticipations en direction des rumeurs de possibles interventions des banques centrales. Malgré la solidité des arguments sur lesquels étaient fondés les hypothèses de soutient aux marchés, dés jeudi, les intervenants durent se résoudre à constater que le plus attendu de tous, un geste de la FED, était renvoyé à plus tard.

Dans l’éventualité d’une stabilisation des cours sur la zone 2900, l’enjeu de la semaine était de tenter un mouvement correctif en direction du cours médian de la semaine précédente, 2991, éventuellement, 3021, et 3070. Dés le début de semaine les opérateurs ont validé l’hypothèse le mouvement correctif en prenant appui sur la zone de support identifiée, constituée du S1 Mensuel, 2903 et poursuivit leur effort jusqu’au pivot mensuel, 3050, dont le franchissement est réussit de justesse en clôture de semaine.

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La configuration de la bougie hebdomadaire qui englobe l’intégralité du corps de celle de la semaine précédente délivre un signal haussier qui se verra confirmé dans l’hypothèse d’un dépassement du niveau 3078, pour ensuite viser les points, 3160 éventuellement, 3204. A l’inverse, l’échec à dépasser la zone de résistance 3078, conduirait à envisager rapidement une mise sous pression du niveau médian, 2982, de la semaine écoulée, dont la rupture laisserait la voie libre à une rechute baissière en direction du niveau, 2900.

LES NIVEAUX D’INTERVENTION HEBDOMADAIRE

3204 OBJECTIF Hebdo Maxi
3160/3169 Niveau Hebdomadaire/ R1 Mensuel
3078 Niveau Hebdomadaire

3050/54 PIVOT MENSUEL/ POINT CLEF HEBDOMADAIRE

2982 NIVEAU MEDIAN S-1
2903 S1 Mensuel
2834 Support moyen terme


Analyse jour
De l’ultime séance de la semaine, les opérateurs attendaient assez peu d’informations si ce n’est des avancées sur le sujet de plus en plus brûlant de l’aide Européenne aux banques Espagnoles. In fine, le week-end aura permis d’apporter une solution et dés ce lundi les marchés vont pouvoir exprimer leur appréciation des mesures de soutient apportées à l’Espagne.

L’enjeu de la dernière séance de la semaine était d’assurer un maintient de la progression des cours au-delà du niveau du pivot mensuel, 3050, qui constituait le point clef de la séance de ce vendredi. L’ouverture en retrait par rapport à la clôture de la veille à conduit nombre d’opérateurs à douter de la pérennité du mouvement haussier initié en début de semaine. Malgré ce signal négatif, la bonne tenue, en cours de matinée, du niveau, 3020, 38.2% de retracement du mouvement initié à 2901, a stoppé la dynamique corrective baissière, encourageant les plus téméraires à reprendre l’initiative et à la conserver jusqu’à la fin de la séance pour terminer au-delà du pivot mensuel, 3050, dont le dépassement constituait le point essentiel de la séance.

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La configuration et le positionnement de la bougie de la journée révèlent une volonté de préserver la dynamique ascendante au-dessus de la MM20 Journalière, ce qui contribue à ranimer l’hypothèse d’une reprise haussière, validée par le dépassement du pivot mensuel 3050.

L’enjeu de la séance de ce lundi sera d’intégrer l’annonce du sauvetage du système bancaire Espagnol dont la perception des mesures adoptées commencera à s’exprimer par le niveau d’ouverture de la séance. L’évaluation de l’impact de cette nouvelle se fera par rapport au point clef, 3063, 61.80% du mouvement 3095/3013.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3137 R1 Hebdo
3107/3110 Niveau retracement majeur/ ½ R1 Mensuel
3095 Point Extrême séance précédente
3078 ½ R1 Hebdo

3063 NIVEAU CLEF SEANCE

3050 Pivot Mensuel
3041 Niveau Médian J-1
3020 Pivot hebdomadaire
3010 MM20 Jour
2997 Support journalier concordant Niveau retracement 50 % du mouvement 2901/3095

[gros chameau]

Les premiers jours de la semaine ont été marqués par une forte volonté des opérateurs de procéder à des anticipations d’interventions des banques centrales destinées à alléger le fardeau pesant sur les marchés financiers. Ce jeudi, le fait marquant de la journée aurait pu reposer sur l’annonce de l’abaissement des taux directeurs de la banque centrale de Chine révélé en début d’après-midi. Mais la vedette du jour s’est révélée être Ben Bernanke, qui lors de son intervention devant la commission financière du sénat Américain n’a rien laissé entrevoir quand à de possibles nouvelles mesures d’assouplissement lors du FOMC des 19 et 20 juin. De ce fait, quelques désillusions sont apparues parmi les opérateurs qui attendaient beaucoup de cette prestation. Beaucoup trop ! Il semble que la FED soit désireuse de rester en position d’attentisme, en incitant les politiques à débuter les efforts de réduction des déficits fédéraux, en préalable à tout nouveau geste d’assouplissement. La séance écoulée a donc été l’objet d’un retour aux réalités, reléguant au second plan les rares publications statistiques de la journée, de même que l’émission obligataire Espagnole réussie dans la douleur, alors que celle de la France s’est encore faite avec des taux en baisse.

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L’objectif technique de la séance était d’assurer une continuation du mouvement initié ce lundi en visant une confirmation du franchissement du niveau formé par le pivot mensuel, positionné à 3050. Malgré un début de séance en hausse, favorable à la réalisation de cet objectif, l’attentisme a prévalu toute la matinée sous le niveau de résistance hebdomadaire, 3078, franchit uniquement à l’occasion de l’annonce surprise de la baisse des taux de la banque centrale Chinoise. Malgré cet événement bien accueillit par les opérateurs, dés l’ouverture des marchés Américains, l’impossibilité à maintenir une dynamique haussière s’est affirmée, puis confirmée, au cours de l’après-midi, sous l’impulsion des déclarations du président de la FED. La clôture journalière intervient sous le pivot mensuel, 3050, qui constituera, de nouveau, le point clef de la séance à venir

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Le positionnement de la bougie journalière, illustre l’échec à assurer la continuation du mouvement au-delà du niveau hebdomadaire, 3078. La configuration de la séance illustre la prise de conscience de la part des intervenants que les anticipations faite depuis le début de la semaine étaient quelque peu osées. Dans l’immédiat, le surachat court terme du marché plaide en faveur d’une pause de la progression pour terminer la semaine, d'autant que les opérateurs vont devoir intégrer les menaces de Fitch sur le triple A américain, ainsi que la nouvelle dégradation de la note Espagnole.


Malgré les derniers éléments d'actualité peu favorables à un maintient de la progression, l’enjeu de ce vendredi sera le même que celui de la séance écoulée, tenter le dépassement du pivot mensuel, 3050 et maintenir les cours au-dessus de ce point. L’éventualité d’un dépassement du point clef, conduirait à envisager une reprise de la progression en direction des niveaux, 3078, 3090, puis, 3107, éventuellement jusqu’au R2 hebdomadaire, 3142. Faute de réussir à positionner les cours au-dessus du pivot mensuel, un mouvement de consolidation en direction du niveau médian, 3035, de la séance de mercredi se produira. Dans l’hypothèse d’une rupture de ce support, la MM 20 jour qui est maintenant stabilisée à 3011, pourrait se retrouver sous pression, mais fournirait un appui potentiellement solide.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3142 R2 Hebdomadaire
3107 Niveau majeur de Retracement
3090/3095 Zone de résistance
3078 Niveau Hebdomadaire

3050 NIVEAU CLEF/PIVOT MENSUEL

3037/3035 R1 Hebdomadaire/Médian J-2
3021 Retracement 38.2% du mouvement initié à 2901
3011 MM20 Journalière
2997/2991 Zone de support fort.

[gros chameau]

Ce mercredi, malgré une actualité particulièrement sombre sans perspective d’éclaircie, les intervenants saturés de nouvelles décourageantes ont continué à se focaliser essentiellement sur les perspectives d’interventions des banques centrales. En parallèle, les intentions affichées par les politiques Européens d’intervenir dans les prochaines semaines aux racines du mal, notamment avec la probable mise en place d’une union bancaire, ont également rencontré l’adhésion des opérateurs, sans oublier la volonté exprimée par Bruxelles de sauver le soldat Rajoy. Dans ce contexte, les publications statistiques de la journée n’ont que peu retenues l’attention et l’annonce de la stagnation du PIB Européen n’a pas semblé inquiéter outre mesure, pas plus que le recul de la production industrielle en Allemagne, ou la régression de la productivité de l’économie Américaine.
Ce mercredi a donc été une journée consacré à manifester, fortement, d’importants espoirs, peut-être trop! Compte tenu de la situation financière de l’Espagne, l’émission obligataire prévue ce jeudi fera figure de test.

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Encouragés par la bonne tenue des marchés asiatiques pendant la nuit, les opérateurs Européens ont choisit dés le début de matinée d’ignorer l’environnement macro-économique pour ne se consacrer qu’au mouvement correctif initié en début de semaine. L’ouverture haussière positionnée au-delà du niveau médian, 2991, de la semaine écoulée à permis aux intervenants de trouver les motifs techniques d’une continuation, malgré l’absence de catalyseur. Ce début de journée, en fanfare, a rapidement été confirmé par le dépassement de la MM20 jour, puis par le franchissement du niveau hebdomadaire, 3021. Ormis quelques mouvements d’humeur assez puissants pendant la conférence de presse de Mario Draghi en début d’après-midi, le marché est resté fortement orienté haussier jusqu’en fin de séance. La clôture journalière confirme sans ambiguïté l’extraction du cadrage baissier court terme, constatée mardi soir, de même que le dépassement de la MM20 jour en cours de retournement à la hausse.

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La configuration de la bougie journalière, illustre et confirme la volonté des intervenants de procéder à un mouvement correctif significatif, comme en témoigne la mise sous pression du niveau hebdomadaire, 3078, en ce milieu de semaine. Le dépassement en clôture journalière du pivot mensuel, 3050, qui constituait un objectif majeur susceptible de déclencher des prises de bénéfices, constitue un argument supplémentaire favorable pour envisager une continuation du mouvement en cours.

L’enjeu de la séance à venir sera de confirmer les bonnes dispositions affichées depuis lundi par un maintient du positionnement des cours au-dessus du niveau, du pivot mensuel, 3050, qui constituera le point clef de la séance de ce jeudi. Au-delà de ce point, le niveau 3078, sera logiquement le premier objectif visé et son franchissement laisserait la voie libre en direction des niveaux, 3090 et 3107. Dans l'hypothèse d'une forte volonté corrective toujours présente, une continuation en direction du R2 Hebdomadaire n'est pas à écarter. A l’inverse, la nécessité d’un retour aux réalités de l’environnement économique des marchés conduirait à envisager un retour en direction du niveau médian, 3035, de la séance écoulée dont la rupture laisserait la voie libre en direction de la zone support, 2997/2991. La rupture éventuelle de ce support sonnerait le glas du mouvement correctif haussier en cours depuis lundi.


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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3143 R2 Hebdomadaire
3132 38.2% Retracement 3507/2901
3106 38.2% Retracement majeur 3951/2585
3090 1/2 R1 Hebdomadaire
3078 Resistance Hebdomadaire
3065/3069 Resistance journalière/Point haut J-1

3050 NIVEAU CLEF/POINT PIVOT MENSUEL

3037/3035 R1 Hebdomadaire/Niveau Médian J-1
3015 MM20 Jour
2997/2991 Zone de support clef/Niveau Médian HebdomadaireS22
2972/2977 Pivot Hebdomadaire/ ½ S1 Mensuel

[gros chameau]

Ce mardi, la situation préoccupante de l’Espagne, privée, de fait, d’un accès aux marchés par le niveau des taux qui lui sont proposés, plus, la confusion politique en Grèce avant les élections du 17 juin, tout autant, que la situation économique globale de l’Europe, se sont retrouvés une fois de plus au centre des attentions. Face à cet amoncellement de difficultés, la réunion téléphonique d'urgence entre les ministres des Finances du G7 avait pour but d’apporter une réponse cohérente et globale. De ces grandes manœuvres politico-financières peu de choses ont filtré, ormis l’engagement des Européens de répondre rapidement à la crise, un air déjà entendu à maintes reprises avec le succès que l’on sait. Dans ce contexte, les décisions de la BCE ce mercredi seront attendues avec la plus extrême impatience, alors que de nouvelles difficultés apparaissent avec le secteur bancaire chypriote exposé à la crise Grecque.

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La problématique de la séance écoulée était de tenter et de réussir le franchissement de la zone de résistance, 2969/2977. Les opérateurs sont parvenus à relever ce défi après avoir pris appui sur le pivot journalier au contact duquel les acheteurs se sont manifestés. En fin de séance, l’obstacle majeur constitué par le niveau de cours médian, 2991, de la semaine écoulée a stoppé la progression des cours qui se situent maintenant au-delà de la borne haute du cadrage baissier court terme.

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La configuration journalière bien que toujours baissière depuis l’impulsion initiée mi-mars confirme la volonté des opérateurs de poursuivre le mouvement correctif débuté ce lundi en appui sur le S1 mensuel, 2902.

Le point clef de la séance à venir sera constitué du niveau médian de la séance écoulée, 2974, dont la valeur se confond avec celle du pivot journalier.

L’enjeu de la journée à venir sera de tenter le dépassement du niveau médian, 2991, de la semaine passée avec comme objectif franchir la MM20 jour pour viser le niveau de résistance hebdomadaire, 3021, concordant avec le gap horaire formé entre les séances du 31 mai et 1er juin. A l’inverse, l’échec à poursuivre la progression conduirait à mettre sous pression le niveau de cours médian, 2974, de la séance écoulée, dont la rupture contribuerait à commencer à remettre en cause le mouvement correctif en cours. La réintégration du cadrage baissier court terme, si elle devait être confirmée par la rupture du niveau 2964, ouvrirait la voie à une continuation dont l’objectif serait un retour possible sur la zone de support 2937/2929.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3037/3036 R1 Hebdomadaire/Resistance horizontale
3021 Resistance Hebdomadaire/Gap horaire
MM20 Jour
2991 Niveau médian Hebdomadaire S22

2974 NIVEAU CLEF Niveau médian J-1 confondu avec pivot jour

2964 Support intraday
2944 Support intermédiaire/Retracement 50% mouvement initié à 2901.
2937/2929 Retracement majeur/ Point clef hebdomadaire/Niveau Médian 04/06/2012
2902 S1 Mensuel

[patricevillier]

bonjour gros chameau, je lis avec interet tes posts tout les jours depuis un bout de temps. Je tiens a te féliciter pour la pertinence et la clarté de tes analyses. Elles sont d'une aide précieuse dans mes décisions matinales. Merci

[gros chameau]

Ce lundi en l’absence de véritable actualité macro-économique, les intervenants se sont focalisés sur des espoirs d’interventions prochaines des banques centrales. Ormis l’intérêt manifesté pour de possibles mesures de soutient à l'économie, le point fort de la journée reposait sur l’unique publication concernant les commandes industrielles aux Etats-Unis, ressorties inférieures aux attentes. En ce début de semaine, la faiblesse de l’actualité conjuguée à la fermeture du marché Londonien pour cause de jubilé royal, jusqu’à mardi inclus, a eut pour conséquence une faiblesse notable des volumes traités.

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L’ouverture hebdomadaire en appui sur la base du cadrage court terme à permis aux opérateurs de trouver quelques motivations techniques à un mouvement de rebond correctif qui à permis d’atteindre le niveau de cours médian, 2969, de la séance précédente renforcé en tant qu’objectif par le niveau, 2977, de même que par le pivot hebdomadaire, 2972. En seconde partie de séance, l’absence de catalyseur nécessaire à la poursuite d’un mouvement correctif haussier a aboutit à un retour sur le niveau majeur, 2937, qui constituera le point clef de la séance à venir.

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La configuration et le positionnement de la bougie journalière illustrent la volonté des opérateurs de tenter de stabiliser le mouvement baissier, initié mi-mars, en prenant appui sur la zone de concordance entre le niveau majeur de retracement, 2907 et le S1 mensuel, 2902. Toutefois l’absence d’informations de nature à encourager les acheteurs à se manifester massivement, ne permet pas de provoquer de mouvement volontariste permettant de valider cette hypothèse sans ambiguïté et le risque de rupture du S1 mensuel, 2902 reste possible.

L’enjeu de la séance à venir sera de valider l’hypothèse d’une stabilisation du marché par un mouvement au-dessus du niveau clef, 2937, visant a franchir la zone, 2969/2977, puis la borne haute du cadrage horaire, positionnée vers 2990, concordante avec le cours médian hebdomadaire de la semaine passée. Un échec à maintenir les cours au-dessus du niveau clef, 2937, conduirait à mettre immédiatement sous pression le niveau médian J-1, 2929, puis le S1 mensuel, 2902, dont la rupture laisserait la voie libre à une reprise baissière en direction de 2855, éventuellement jusqu’au support hebdomadaire positionné à 2834.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3021 Niveau Hebdomadaire
MM20 Jour Objectif potentiel
2991 Niveau médian Hebdomadaire S22
2969/2977 Zone de résistance

2937 POINT CLEF SEANCE Niveau majeur de retracement

2929 61.80% retracement mouvement 2901/2976 Cours médian j-1
2902 S1 Mensuel SUPPORT MAJEUR
2890 Borne basse cadrage court terme
2866 S1 Hebdomadaire
2855 Extension 161.80% du mouvement 2901/2977

[gros chameau]

Cette dernière semaine du mois de mai, à été marqué par une actualité particulièrement fertile en mauvaises nouvelles de toute nature, autant en Europe qu’aux Etats-Unis. Le marché est maintenant complètement saturé par le pessimisme, sans perspective d’une issue favorable proche, pour aucun des problèmes qui inquiètent les opérateurs, à l’exception de la Grèce, dont la seule certitude que l’on puisse avoir est que d’une façon ou d’une autre la situation devrait se débloquer à partir du 17 Juin.

Dans un contexte ou l’incertitude s’est enrichie jour après jours de mauvaises nouvelles supplémentaires, les premières séances de la semaine ont été marqué par l’échec à dépasser la zone de résistance hebdomadaire, 3070. Cette impuissance à assurer la progression des cours a contribué à initier des prises de positions vendeuses qui se sont amplifiées au gré des publications statistiques et macro-économiques. La rupture de la zone de support hebdomadaire, 3021, qui s’est concrétisée ce vendredi, dés le début de la journée a donné naissance à une accélération jusqu’à la zone du nouveau S1 mensuel, 2902, au contact duquel une stabilisation du mouvement est intervenue.

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La configuration et le positionnement de la bougie hebdomadaire délivrent un signal particulièrement négatif, en englobant l’ensemble des cotations de la semaine précédente et en provoquant la rupture du support oblique moyen terme. La stabilisation du mouvement en clôture hebdomadaire sur la zone2932/2937, conduit à envisager d’en faire le point clef hebdomadaire.

L’enjeu de la semaine à venir sera de tenter un mouvement correctif en direction du cours médian de la semaine écoulée, 2991, le dépassement de ce niveau permettrait de viser le niveau, 3021, éventuellement, 3070. A l’inverse l’échec à tenir la zone 2932/2937, conduirait à mettre sous pression le niveau du S1 mensuel, 2902. La rupture de ce point aboutirait à une continuation du mouvement jusqu’au niveau, 2834, éventuellement jusqu’au niveau 2782, qui pourrait former le point extrême de la semaine.

3070 Resistance hebdomadaire
3021 Niveau hebdomadaire
2991 Médian hebdomadaire

2931/2937 POINT CLEF HEBDOMADAIRE

2902 S1 mensuel
2834 Support moyen terme
2782 Support

ANALYSE JOUR

En préliminaire à l’ultime séance de la semaine les intervenants ont pris connaissance du PMI manufacturier Français, confirmant une poursuite de la contraction de l’activité industrielle débutée un an auparavant. Au fil des heures, les nouvelles négatives se sont enchainées, avec un PMI Allemand également en net retrait. Le moment fort de la journée attendu avec impatience par les intervenants, fût la publication des données fédérales Américaines de l’emploi qui sont ressorties nettement inférieures aux attentes, accompagnées d’un taux de chômage en hausse pour la 1ére fois depuis un an. Enfin, Cerise sur le gâteau, la publication de l’ISM manufacturier à révélé un tassement de l’activité industrielle, comme en Europe.

En l’absence de perspectives favorables pour la journée, au terme d’une semaine particulièrement fournie en mauvaises nouvelles, les opérateurs ont dés le début de séance initié des positions vendeuses consacrant la rupture du niveau hebdomadaire 3021. Au fil des heures l’enchainement de mauvaises nouvelles confortant les vendeurs, les supports ont été franchis à la baisse, jusqu’au niveau majeur de retracement, 2907, utilisé comme appui pour stabiliser le mouvement des cours, jusqu’en fin de séance.

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La configuration et le positionnement de la bougie journalière illustrent la rupture de la zone de support, 2993, de même que celle de l’oblique moyen terme journalière. A l’issue de cette première séance du mois de juin la poussée baissière constatée ce vendredi a conduit les cours jusqu’au contact du S1 mensuel, dont la présence à contribué à stabiliser le mouvement, de même que le niveau majeur de retracement, 2907, utilisé comme appui, en milieu d’après-midi. L’unité de temps horaire permet de mettre en place un paramétrage dont les bornes pourraient contribuer à encadrer l’évolution des cours.

L’enjeu de la première séance de la semaine sera de tenter de stabiliser le mouvement au-dessus du S1 mensuel et d’initier une rotation corrective en direction de la borne haute du cadrage court terme horaire. Le point clef de la séance sera constitué du niveau, 2937. Dans l’éventualité d’une préservation de ce niveau, les objectifs de la journée, consisteront à viser le niveau médian, 2969, de la séance de ce vendredi, ainsi que celui de la semaine écoulée, 2991. L’éventualité d’un dépassement de cette zone laisserait le champ libre en direction de la borne haute du cadrage horaire, vers 3008, puis éventuellement jusqu’au niveau hebdomadaire, 3021. A l’inverse, l’échec à préserver le niveau, 2937, impliquerait la mise sous pression rapide du niveau, 2902, dont la rupture éventuelle ouvrirait la voie en direction du niveau, 2864.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3021 Niveau hebdomadaire
3008 Borne haute du cadrage court terme
2991 Niveau médian hebdomadaire S22
2977 ½ S1M
2969 Niveau médian séance J-1
2956 38.2% de retracement du mouvement initié à 3336

2937 POINT CLEF SEANCE

2907/2902 Zone support appui long potentiel
2864 Extension, 261.80% du mouvement 2970/3036
2844 ½ S2 mensuel
2834 Support moyen terme

[gros chameau]

Malgré la piètre performance des marchés asiatiques pendant la nuit, les opérateurs Européens ont opté en début de séance pour un mouvement de répit aidé en cela par un nouveau repli du chômage en Allemagne, ainsi que par la faiblesse de l'inflation en zone euro, qui laisse des marges de manœuvre à la BCE pour agir. Dans ce contexte le plaidoyer rassurant de Mario Draghi en faveur d’une définition plus nette de l’union Européenne de même que sa proposition d’une union bancaire ont eu l’effet d’une bouffée d’air frais permettant d’apporter un léger soutient tout au long de la matinée.
En début d’après midi, les données publiées aux Etats-Unis ont révélé une activité économique toujours en demi-teinte, l’enquête ADP montrant un tassement des créations d’emplois dans le secteur privé, notamment dans l’industrie. Immédiatement après, la révision des chiffres du PIB T1, s’est révélée conforme aux attentes des économistes, à 1.9% en rythme annualisé. Mais, c’est la publication de l’indice PMI de Chicago qui a constitué la véritable grosse déception de la journée, avec un chiffre nettement en retrait par rapport aux attentes. Au final, ce sont des rumeurs relatives à une possible aide du FMI à l’Espagne qui ont permis de terminer la journée sur une note d’optimisme.

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Sous l’effet d’une actualité tour à tour rassurante puis morose la séance de ce jeudi a été essentiellement marquée par la déconvenue provenant des données statistiques relatives à l’état de santé de l’économie Américaine. De ce fait, après, un début de journée poussant les cours en direction de la zone de résistance, 3021/3025, les prises de bénéfices se sont rapidement amplifiées sous l’effet des déceptions se succédant dans l’après-midi, jusqu’à atteindre la borne basse de l’hypothèse de cadrage correctif paramétrée sur le graphique horaire, au contact de laquelle, une forte réaction engendrée par les rumeurs relatives à l’Espagne s’est organisée, provoquant un retour au contact de la zone de résistance vendue en fin de matinée.

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La configuration et le positionnement de la bougie journalière révèlent une bonne tenue de l’oblique journalière haussière de support moyen terme, renforcée par le niveau médian de la semaine écoulée, 2993. La forte réaction organisée au contact de ces repères conduit à penser à une nette volonté des opérateurs de les préserver dans le but de maintenir intacte la possibilité d’un mouvement correctif important pour les séances à venir.

L’enjeu de la première séance du mois de juin sera de tenter d’assurer une continuation du mouvement initié à partir de la fin d’après-midi, ce jeudi, avec pour ambition d’extraire les cours du cadrage de consolidation court terme, paramétré sur le graphique horaire. Dans l’éventualité d’une validation de cette hypothèse l’objectif sera de s’approcher des points hauts atteint en début de semaine. A l’inverse, l’échec à réussir à mener à bien la poursuite du mouvement haussier conduira à mettre sous pression la zone de support centrée autour du niveau, 2993, dont la cassure ouvrirait la voie à une accélération baissière en direction des niveaux, 2960, S1 Hebdo et 2932, point extrême du mois de mai.

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Le point clef de la séance sera constitué du niveau, 3025

LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3078 Point haut semaine en cours
3063 Extension 161.80% du mouvement 3028/2970
3054 Niveau d’ouverture annuelle
3036 Extrême J-1
3031 MM20 Jour

3025 POINT CLEF SEANCE

3015 Pivot hebdomadaire
2995 Retracement 61.80% du mouvement 2970/3036
Concordant avec le niveau médian hebdomadaire S21,2993
2977 ½ S1 mensuel
2970/2960 Zone de support.

[gros chameau]

La séance de ce mercredi a débuté sur une tonalité légèrement négative en réaction au comportement des marchés asiatiques ayant pris acte de perspectives de relance moins importantes qu'espérées en Chine. Rapidement, l’inquiétude persistante sur la capacité de l'Espagne à recapitaliser ses banques a provoqué un retour en force de l’anxiété parmi les opérateurs, échaudés une seconde fois en fin de matinée par l’émission obligataire Italienne difficilement menée à bien avec des taux encore en hausse.
Dans ce contexte de morosité, les propos en début d’après-midi de la Commission bancaire qui a fait savoir que la recapitalisation directe des banques par le MES pourrait être envisagée à permis aux opérateurs de retrouver brièvement le sourire, jusqu’à la publication des promesses de ventes dans l’immobilier aux Etats-Unis, ressorties nettement en retrait. En complément à ce panorama particulièrement sombre, en Grèce, un nouveau sondage publié mercredi redonne la Coalition de la Gauche radicale (Syriza), opposée à la rigueur, en tête des intentions de vote. Ce dernier élément conforte l’hypothèse d’un marché condamné à l’instabilité et aux revirements jusqu’au 17 juin, au minimum.

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Dans une ambiance particulièrement délétère la séance de ce mercredi débutée dans la morosité sous le niveau d’ouverture annuelle, 3054, s’est révélée très fortement volatile au gré de l’actualité et des communiqués publiés dans la journée, révélant l’extrême nervosité des intervenants. Malgré la brève éclaircie apportée par les propos de la commission bancaire, en début d’après-midi, la cassure du niveau de support hebdomadaire, 3021, a provoqué une accélération jusqu’au niveau de cours médian, 2993, de la semaine précédente, préservé en clôture journalière.

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La configuration de la bougie journalière remet en cause les dispositions haussières affichées au cours de la séance de mardi et marque l’échec à dépasser la zone de résistance 3054/3070, qui constituait l’enjeu de la séance de ce mercredi. La stabilisation intervenue en fin de séance sur une zone de support nettement identifiable sur les graphiques journalier et horaire ne permet pas d’affirmer que le marché s’est réorienté à la baisse, aussi longtemps que sera préservé le niveau, 2993. Toutefois, la mise sous pression de l’oblique de support journalière moyen terme conduit à penser que le risque de rupture de ce repère est élevé et avec lui, celui d’une accélération en direction des extrêmes atteints ce mois ci.

Le niveau clef de la séance se situera à 3008.

L’orientation de la séance se fera par rapport au niveau 3008, dont le franchissement provoquerait un nouveau mouvement ascendant ayant pour objet de rétablir le positionnement des cours au-dessus de la zone 3021/3025. Au-delà de ce point crucial l’éventualité d’un mouvement soutenu conduirait à envisager de viser la zone, 3046/3054, dont le franchissement permettrait d’espérer atteindre de nouveau la zone 3070. A l’inverse, l’échec à refranchir, 3008, conduirait à envisager la rupture de l’oblique de support journalière, moyen terme, renforcée par le niveau, 2993 ce qui ouvrirait la voie en direction des niveaux, 2964, éventuellement, 2932.

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LES NIVEAUX D’INTERVENTION

3072 R1 HEBDOMADAIRE
3065 POINT EXTREME J-1
3054 OUVERTURE ANNUELLE
3035 61.80% RETRACEMENT MOUVEMENT 3065/2988
3021/3025 NIVEAU HEBDOMADAIRE + NIVEAU MEDIAN J-1

3008 POINT CLEF SEANCE

2993 COURS MEDIAN HEBDOMADAIRE S21
2972 EXTENSION 161.80% DU MOUVEMENT 3008/3065
2964 S1 MENSUEL
2947/2932 ZONE SUPPORT

[ngu yen]

Merci pour ton retour, Francis.Bien ressourcé , j'espère

[gros chameau]

Ce mardi pour le véritable coup d’envoie de la semaine boursière, les indices Européens à l’image de leurs homologues Asiatiques, ont débuté la matinée en saluant le fait que la Chine fera davantage d’efforts pour stimuler sa croissance économique. Malgré ces nouvelles rassurantes en provenance d’Asie, les opérateurs ont dû rapidement se repencher sur les problèmes Européens, avec les 1éres estimations du PIB T2, Espagnol, prévu en net recul, puis avec l’émission obligataire court terme de l’Italie, marquée par une nette hausse des taux. Dans l’après-midi, les données Américaines publiées ont révélé une poursuite de la stabilisation du marché immobilier, alors que la confiance des consommateurs étudiée par le conference board est ressortie en baisse. Au final, rien de très enthousiasmant, c’est donc du côté de rumeurs d’interventions prochaines de la BCE que les opérateurs ont trouvé matière à espérer.

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Bien que les intervenants aient opté pour une ouverture au niveau du cours médian de la séance précédente, en raison du comportement des marchés asiatiques, des allègements de positions à proximité du niveau d’ouverture annuelle, 3054 sont rapidement intervenus. Le contexte Européen toujours très anxiogène confortant les prises de positions vendeuses, le niveau, 3021, s’est rapidement trouvé sous pression en fin de matinée, mais préservé comme appui d’achats pour une reprise progressive en cours d’après-midi au fur et à mesure de la publication des données statistiques Américaines et de la propagation de rumeurs opportunes qui ont permis la mise sous pression du niveau 3070.

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La configuration et le positionnement de la bougie journalière confirment la volonté des opérateurs d’extraire les cours du cadrage baissier journalier initié mi-mars. La bonne tenue du niveau, 3021, le dépassement du niveau, 3054 de même que le dépassement de la MM20 journalière et la mise sous tension du niveau, 3070, plaident en faveur d’une continuation du mouvement correctif haussier en cours. 1er objectif, la borne haute du cadrage haussier horaire, (3093), puis le niveau, 3107.

L’enjeu de la séance à venir sera de confirmer le dépassement de la MM20 journalière puis de réussir le franchissement de la résistance, 3070/3072, ce qui permettrait d’envisager une continuation en direction des niveaux, 3093, 3107. Faute de réussir à maintenir la dynamique du mouvement initié en fin de matinée ce mardi, un retour en direction du niveau de cours médian, 3048, de la séance écoulée sera à favoriser. Dans l’éventualité d’une cassure de ce repère, l’hypothèse d’une remise en cause du mouvement correctif haussier en cours, sera à envisager jusqu’au niveau, 3021, en-dessous duquel, une reprise baissière serait fortement probable.

Le point clef de la séance sera constitué du niveau, 3072, R1 hebdomadaire.

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Les niveaux d’intervention

3127 R2 hebdomadaire
3107 retracement majeur 3951/2585
3100 Extension 161.80% du mouvement 3078/3041
3093 borne haute cadrage horaire
3078 extrême J-1

POINT CLEF SEANCE 3072 R1 Hebdomadaire


3054 niveau d’ouverture annuelle, concordant avec le retracement 38.2%
Support fort
3048 cours médian j-1
3038 retracement 61.80% du mouvement initié à 3013
3021 Support hebdomadaire

[ngu yen]

Merci Gros chameau.

[gros chameau]

Compte tenu de la teneur générale de l’actualité depuis le début du mois, il était difficile aux opérateurs d’envisager de corriger le mouvement initié depuis mi-mars, s’est donc sans véritable surprise, que le mouvement baissier s’est poursuivit au cours de la semaine, engendrant la cassure incontestable de l’oblique de support hebdomadaire.

La configuration de la bougie ne laisse pas de doute quand à la continuité du mouvement baissier initié dans la zone des 3500 points et ne permet pas de détecter un éventuel changement de tendance.

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Dans ce contexte, l’enjeu de la semaine qui s’annonce semble devoir être de confirmer la cassure de l’oblique de support pour se diriger jusqu’à la zone 2864/2834 qui pourrait former un support technique solide dans l’éventualité d’une actualité un peu moins morose.

Le point clef de la semaine sera constitué du S1 mensuel, 2964.
Dans l’hypothèse d’un rétablissement des cours au-dessus de ce niveau, le premier objectif majeur sera formé par le niveau médian de la semaine écoulée, 3004, dont le dépassement permettrait d’envisager de rallier la zone 3083.
A l’inverse l’échec des cours à l’égard du niveau, 2964, conduira à viser la zone d’objectif, 2864/2834, qui pourrait former l’extrême de la semaine.

Analyse jour

L’ouverture de la séance en forte baisse et en appui sur la zone de support identifiée à permis aux intervenants d’effectuer un mouvement de rebond correctif dans l’attente de l’arrivée à échéance du contrat du mois de mai, à 16h00. Aussitôt après, est intervenue la confirmation d’une absence de volonté haussière, provoquant une rechute en direction du niveau de support utilisé en début de séance.

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La configuration de la bougie journalière illustre l’absence persistante de vigueur chez les acheteurs qui ne parviennent toujours pas à trouver dans l’actualité, matière à motiver des prises de positions à bon compte. Le positionnement de la séance confirme la rupture de l’oblique de support hebdomadaire ainsi que celle du S1 mensuel. Seul le niveau 2935, 161.80% d’extension baissière du mouvement, 3021/3160, utilisé en appui à l’ouverture, semble avoir permis de limiter l’ampleur du décrochage.

L’enjeu de la séance à venir sera, pour les spéculateurs à la baisse, d’assurer la continuation du mouvement baissier en cours, en direction de la zone d’objectif hebdomadaire, 2864/2834. Faute de quoi un mouvement correctif pourrait s’amorcer visant en premier objectif majeur, le niveau médian de la semaine écoulée, 3004.

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Le point clef de la séance sera constitué du niveau, 2964, S1 mensuel.

L’hypothèse d’un repositionnement des cours au-dessus du niveau, 2964, conduirait à envisager un mouvement correctif, en direction du niveau, 3004, concordant avec le retracement, 61.80%, du mouvement initié à partir de 3052. Au-delà de ce point, la borne haute du cadrage baissier court terme horaire, positionnée vers 3026, pourrait fournir le point culminant de la séance.

A l’inverse l’échec à refranchir ou à maintenir les cours au-dessus du s1 mensuel, 2964, conduirait à envisager un mouvement baissier en direction du point bas de la séance de ce vendredi, 2932. La cassure de ce point laisserait la voie libre jusqu’au niveau majeur, 2907, qui pourrait n’être qu’une étape avant le niveau d’extension, 2887, 161.80% d’extension du mouvement inclus entre les niveaux, 2932 et 3004, précédant de peu le niveau, 2875, qui pourrait constituer le point extrême de la séance.

PS
Absent quelques jours je reposterais à la fin du mois. A toutes et tous, lecteurs fidèles ou simplement de passage, bonne semaine.

[maryaeva]

Bonjour Francis

Très belle analyse - je suis OK avec tes objectifs possibles à la hausse et/ou la baisse



Belle journée